許璐
我國財務(wù)公司是產(chǎn)融結(jié)合的產(chǎn)物,主要是為集團內(nèi)部成員單位提供存貸款等金融服務(wù),因此其資金來源主要是內(nèi)部單位存款,主要通過對集團內(nèi)部成員單位提供貸款來達到運用資金的目的。由于財務(wù)公司的存款期限較短,且貸款期限一般較長,因此導(dǎo)致資產(chǎn)負債調(diào)整能力不足。如果財務(wù)公司出現(xiàn)流動性風(fēng)險,無法以合理價格變現(xiàn)資產(chǎn)或以合理成本及時籌集充足資金,加之融資渠道較為單一,則會增加財務(wù)公司的流動性風(fēng)險。目前很多財務(wù)公司經(jīng)營業(yè)務(wù)逐漸趨于多樣,這就在另一方面加大了流動性風(fēng)險管理的難度,導(dǎo)致流動性風(fēng)險升高,進而影響并制約著企業(yè)集團的發(fā)展。
隨著目前中國宏觀經(jīng)濟步入新常態(tài),國家出臺了“監(jiān)管從嚴、脫虛入實”等一系列金融政策,且在國內(nèi)新利率走廊的框架下,財務(wù)公司作為集團資金管理中心較以往面臨更大的流動性風(fēng)險管理壓力,如果不能有效控制流動性風(fēng)險,將導(dǎo)致企業(yè)整體信用風(fēng)險增大,對企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生阻力。目前,由于未做好流動性風(fēng)險管理工作,我國已經(jīng)有不少財務(wù)公司相繼被撤銷、清盤和重組,這樣不僅會加劇公司自身的流動性風(fēng)險,甚至?xí)ζ髽I(yè)集團的財務(wù)流轉(zhuǎn)情況產(chǎn)生較大影響。因此,流動性風(fēng)險管理是關(guān)乎財務(wù)公司生存與發(fā)展的基礎(chǔ)性工作,財務(wù)公司有必要通過專業(yè)方法實施有效的流動性風(fēng)險管理工作,對流動性風(fēng)險進行科學(xué)量化,做好流動性風(fēng)險管理工作。
資金集中度過高且資金的來源和使用方式較為單一。財務(wù)公司使用資金主要通過發(fā)放貸款及貼現(xiàn),發(fā)放貸款的時間期限一般較短,票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)也容易受到業(yè)務(wù)量的限制,這就導(dǎo)致財務(wù)公司對單一業(yè)務(wù)的依賴度比較高,資金集中度過高,進而使資金使用風(fēng)險高度集中。財務(wù)公司的主要存款來源過于單一,主要存款來源便是集團及其成員單位,這就導(dǎo)致財務(wù)公司的資金穩(wěn)定性容易受集團及其內(nèi)部成員單位的資金變動影響。加之政策方面的限制,財務(wù)公司的信貸業(yè)務(wù)主要集中在企業(yè)內(nèi)部,高度集中的風(fēng)險資產(chǎn)會使財務(wù)公司的流動性風(fēng)險加劇。
財務(wù)公司流動性風(fēng)險管理體系不健全,防范信息系統(tǒng)風(fēng)險的能力不足。我國財務(wù)公司缺乏完善的流動性風(fēng)險管理制度,內(nèi)部控制機制不完善,其風(fēng)險管理部門缺乏專業(yè)性和獨立性,易受集團決策影響。風(fēng)險管理部門未雇傭?qū)I(yè)人員對流動性風(fēng)險進行管理,且缺乏風(fēng)險控制后的反饋程序,因此在風(fēng)險發(fā)生時難以對風(fēng)險進行有效控制。信息系統(tǒng)的防范能力不足會導(dǎo)致流動性風(fēng)險指標計算錯誤,如果信息系統(tǒng)出現(xiàn)問題,那么就難以保障其高效、安全、穩(wěn)定的運作財務(wù)公司的資金,這會提高流動性風(fēng)險,進而影響公司決策。
流動性風(fēng)險管理人員缺乏風(fēng)險意識。由于部分管理者缺乏風(fēng)險管理意識,不重視流動性風(fēng)險的管理和防范,且公司管理者決定整個企業(yè)的發(fā)展方向,這就會導(dǎo)致財務(wù)公司可能會對風(fēng)險進行隱藏,擾亂工作秩序,進而加大企業(yè)流動性風(fēng)險。財務(wù)公司忽視風(fēng)險管理相關(guān)人才的培養(yǎng)及引進,公司風(fēng)險管理人員缺乏專業(yè)知識,技術(shù)水平不夠,且無法有效管理和及時控制流動性風(fēng)險。由于社會發(fā)展和技術(shù)更新,風(fēng)險管理人員的技術(shù)水平難以適應(yīng)社會的發(fā)展,部分風(fēng)險管理人才因為缺乏激勵機制,而轉(zhuǎn)向其他行業(yè)。
流動性風(fēng)險管理與企業(yè)發(fā)展趨勢不相符。最近幾年,國家積極推進“一帶一路”等國家戰(zhàn)略,鼓勵企業(yè)加快“走出去”的步伐。企業(yè)集團為響應(yīng)國家號召,積極開展涉外業(yè)務(wù),努力發(fā)展自身,強化企業(yè)實力,增強企業(yè)經(jīng)濟基礎(chǔ)。財務(wù)公司作為企業(yè)集團中重要的一分子,也應(yīng)該積極響應(yīng)國家相關(guān)戰(zhàn)略規(guī)劃,拓展國際業(yè)務(wù),并積累相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗。但是,我國多數(shù)企業(yè)集團財務(wù)公司如今在外匯業(yè)務(wù)及外幣結(jié)算方面仍較為落后,處于起步探索階段,缺乏相關(guān)業(yè)務(wù)的經(jīng)驗,難以滿足集團及其成員單位開展國際化金融服務(wù)的需求,因此在拓展國外業(yè)務(wù)時,由于不熟悉相關(guān)業(yè)務(wù),缺乏流動性風(fēng)險管理經(jīng)驗,很有可能會在流動性風(fēng)險管理方面出現(xiàn)問題。
拓寬資金來源渠道,增加資金使用方式。我國企業(yè)集團財務(wù)公司應(yīng)加強與大型商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的合作,并直接連通銀行和企業(yè),使資金管理更加信息化、自動化。這樣一來,不僅可以突破地點的限制進行資金集中管理,而且可以達到節(jié)省成本、降低風(fēng)險的目的。此外,財務(wù)公司可以以核心單位為依托,發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈金融,對各大集團成員單位設(shè)計并提供標準化且有針對性的金融產(chǎn)品和服務(wù),分析并管理產(chǎn)業(yè)鏈中所有的金融活動,將不可控風(fēng)險進行轉(zhuǎn)化,實現(xiàn)風(fēng)險的最小化。財務(wù)公司可對集團內(nèi)有效的閑置資金進行整合,對集團核心企業(yè)的優(yōu)勢進行充分利用,釋放出巨大生產(chǎn)力。此外,財務(wù)公司要促進企業(yè)集團加快資金周轉(zhuǎn)速度,并擴大自身經(jīng)營范圍,爭取多方面的合作共贏,產(chǎn)融結(jié)合,加強金融服務(wù)。
建立健全流動性風(fēng)險管理體系,對流動性風(fēng)險指標進行動態(tài)監(jiān)測。財務(wù)公司要根據(jù)自身發(fā)展需求建立風(fēng)險管控體系,明確劃分各部門及各崗位的職責(zé)和權(quán)限,強化內(nèi)部控制制度,并對存款進行精細化管理,對比較大額的資金流動進行提前了解,以預(yù)防流動性風(fēng)險的發(fā)生。實時動態(tài)監(jiān)測各項流動性風(fēng)險指標,并運用信息系統(tǒng)進行分析和管理,保證指標數(shù)據(jù)的準確及時。根據(jù)集團的實際情況,對資金結(jié)算規(guī)律進行總結(jié),對資金進行統(tǒng)籌管理,對融資規(guī)模進行合理安排,并創(chuàng)新資金配置方式,保證集團內(nèi)成員單位效益性和安全性的平衡,對資金的變化進行主動調(diào)節(jié)。企業(yè)集團財務(wù)公司要根據(jù)外部市場因素、企業(yè)經(jīng)營狀況及戰(zhàn)略規(guī)劃管理企業(yè)資金,提高企業(yè)在流動性風(fēng)險增大時的資金調(diào)動能力。
增強管理人員的風(fēng)險管理意識。財務(wù)公司作為集團的下屬成員單位,若想降低金融風(fēng)險給集團帶來的沖擊,只能做好日常流動性風(fēng)險的管理工作。負責(zé)流動性風(fēng)險管理的人員要保持職業(yè)警惕性,提高自身能力及風(fēng)險意識,以適應(yīng)企業(yè)自身發(fā)展。同時,財務(wù)公司需要保持較高的創(chuàng)新熱情,對傳統(tǒng)的流動性風(fēng)險管理工具在迎合企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)上進行更新及改造。加強對財務(wù)公司內(nèi)部員工的風(fēng)險管理培訓(xùn),提升流動性風(fēng)險管理人員的風(fēng)險意識及專業(yè)能力,有計劃分批次地持續(xù)性推進整體培訓(xùn)計劃。對于風(fēng)險管理人才選拔方面,應(yīng)當(dāng)做到科學(xué)合理,根據(jù)績效考核競聘上崗,保證公平公正公開,使人才不被埋沒,并以此激勵員工的工作積極性。
鼓勵創(chuàng)新業(yè)務(wù),使流動性風(fēng)險管理與企業(yè)發(fā)展趨勢相匹配。財務(wù)公司應(yīng)積極拓展國際業(yè)務(wù),積累相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗,努力跟上集團的發(fā)展步伐。財務(wù)公司的績效考核應(yīng)與創(chuàng)新掛鉤,以此激勵員工的創(chuàng)新積極性。財務(wù)公司風(fēng)險管理部門人員應(yīng)當(dāng)積累涉外業(yè)務(wù)的風(fēng)險管理經(jīng)驗,強化流動性風(fēng)險的應(yīng)急管理。根據(jù)具體所開展的涉外業(yè)務(wù),設(shè)定相關(guān)應(yīng)急方案,并定期開展演練,組織相關(guān)人員共同參與,不斷完善具體方案,提升公司流動性風(fēng)險激增的應(yīng)對能力,以保障在開展涉外業(yè)務(wù)時,流動性風(fēng)險管理體系能夠高效平穩(wěn)運行。