龐佳璐

【摘要】中小企業(yè)在解決勞動(dòng)力過剩、助推我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展等方面有著重要的作用。但是隨著市場競爭的日益激勵(lì)，融資難成為困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要瓶頸。供應(yīng)鏈金融近年來逐步發(fā)展成為企業(yè)融資的重要途徑。本文基于銀企聯(lián)盟的視角，探討了中小企業(yè)融資的運(yùn)作模式，旨在為業(yè)內(nèi)人員提供參考。

【關(guān)鍵詞】銀企聯(lián)盟;供應(yīng)鏈;中小企業(yè);融資

一、銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈概述

（一）供應(yīng)鏈金融融資模式概述

所謂的供應(yīng)鏈金融指的是通過尋求多個(gè)利益相關(guān)者建立起來的新模式，這種金融模式可以有效降低中小企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)和交易成本。傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)主要根據(jù)企業(yè)的資質(zhì)對(duì)企業(yè)的綜合實(shí)力進(jìn)行信用評(píng)價(jià)。對(duì)于供應(yīng)鏈企業(yè)來說，除了受自身因素的影響外還要受到供應(yīng)鏈因素的影響，供應(yīng)鏈上各個(gè)企業(yè)之間的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相互傳遞。供應(yīng)鏈金融融資模式指的是基于第三方企業(yè)的信用保證建立與銀行之間的合作關(guān)系，進(jìn)而促進(jìn)中小企業(yè)與銀行之間的合作。這種融資模式，在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難的問題，提升了企業(yè)的經(jīng)營效率。根據(jù)企業(yè)資金的流動(dòng)方向，可以將供應(yīng)鏈金融融資模式分為應(yīng)收賬款融資模式、保對(duì)倉融資模式、融通倉融資模式等等。這三種融資模式均拓寬了企業(yè)的融資視角，為解決信息不對(duì)稱問題提供了新的方式，有效降低了銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。

供應(yīng)鏈金融融資模式在運(yùn)營過程中遇到的風(fēng)險(xiǎn)主要分為核心企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、上下游企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、貿(mào)易背景真實(shí)性風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)、物流監(jiān)管方風(fēng)險(xiǎn)、抵質(zhì)押資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)等。在供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)中，核心企業(yè)是其最核心的部分。商業(yè)銀行多根據(jù)核心企業(yè)的綜合實(shí)力與供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)開展新的業(yè)務(wù)，因此核心企業(yè)的經(jīng)營情況對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈上的企業(yè)有著重要的影響，一旦核心企業(yè)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)影響整個(gè)供應(yīng)鏈金融的安全。盡管供應(yīng)鏈金融可以通過各種手段在一定程度上緩解信息不對(duì)稱問題，但是作為直接貸款方的中小企業(yè)，制度體系不健全、技術(shù)力量薄弱、生產(chǎn)經(jīng)營不穩(wěn)定，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，一旦出現(xiàn)經(jīng)營行為不規(guī)范等問題，將會(huì)導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，并影響供應(yīng)鏈整體的運(yùn)營績效。在供應(yīng)鏈融資中，銀行多參考供應(yīng)鏈上的交易關(guān)系，為中下游企業(yè)提供融資服務(wù)，如果出現(xiàn)貿(mào)易交易合法性問題，將會(huì)給銀行帶來較大的風(fēng)險(xiǎn)。金融活動(dòng)對(duì)于操作環(huán)節(jié)的嚴(yán)密性以及規(guī)范性有著較高的要求，因此操作風(fēng)險(xiǎn)是供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中最需要防范的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的構(gòu)建

為了更好的防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境，在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新和拓展，注重與合作銀行建立戰(zhàn)略聯(lián)盟關(guān)系，從而構(gòu)建有銀行參與的、信息交流更加通暢穩(wěn)定的供應(yīng)鏈模式。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈將核心企業(yè)作為核心，最終形成一條圍繞核心企業(yè)的網(wǎng)鏈結(jié)構(gòu)，其中供應(yīng)商、分銷商、顧客均圍繞著核心企業(yè)開展業(yè)務(wù)。與傳統(tǒng)觀念不同，銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的核心是銀行與核心企業(yè)形成的戰(zhàn)略聯(lián)盟，這種供應(yīng)鏈模式可以充分的調(diào)動(dòng)銀行在提供資金方面的積極性，為中小企業(yè)融資用了更寬廣的渠道，有助于整個(gè)供應(yīng)鏈中各個(gè)參與方競爭力的提升?？梢钥闯?，與傳統(tǒng)觀念相比，銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈由單核結(jié)構(gòu)發(fā)展為雙核結(jié)構(gòu)，具有較好的監(jiān)督和協(xié)調(diào)機(jī)制。銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈構(gòu)建，有助于銀行與企業(yè)形成長期戰(zhàn)略伙伴合作關(guān)系，為企業(yè)的總體競爭戰(zhàn)略提供支持。

二、中小企業(yè)作為核心企業(yè)供應(yīng)商時(shí)的融資運(yùn)作

在傳統(tǒng)模式下，融資中小企業(yè)從接受訂單到回款需要經(jīng)歷采購、生產(chǎn)、銷售運(yùn)輸、售后服務(wù)、貸款回收等多個(gè)環(huán)節(jié)。上述每個(gè)環(huán)節(jié)均存在著不確定因素，任意某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)都可能導(dǎo)致嚴(yán)重的后果。對(duì)于銀行來說，對(duì)每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行融資風(fēng)險(xiǎn)控制是十分復(fù)雜的。銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的雙核結(jié)構(gòu)可以有效的解決這些問題。在該模式下，融資企業(yè)的生產(chǎn)訂單由核心企業(yè)發(fā)出，與此同時(shí)核心企業(yè)又是貨物銷售的直接對(duì)象，由于核心企業(yè)具有較好的信譽(yù)信用以及雄厚的資金資本，可以為中小企業(yè)的銷售回款提供有力的保障。核心企業(yè)向中小企業(yè)購買貨物產(chǎn)品時(shí)，雙方便建立了貿(mào)易關(guān)系，其中中小企業(yè)扮演了核心企業(yè)供應(yīng)商的角色，對(duì)核心企業(yè)來說擁有的是應(yīng)收賬款。如果供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)要求中小企業(yè)的產(chǎn)品一次性發(fā)貨，那么銀行可以將該訂單作為質(zhì)押憑證，為中小企業(yè)提供融資支持。待供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)和核心企業(yè)完成全部交接手續(xù)時(shí)，銀行將剩余款項(xiàng)還給融資企業(yè)。在銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈模式下，中小企業(yè)的生產(chǎn)進(jìn)度和發(fā)貨情況對(duì)銀企雙方來說是透明的，銀行和核心企業(yè)可以在信息共享平臺(tái)上了解詳細(xì)信息并進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，并通過戰(zhàn)略決策平臺(tái)，對(duì)資金使用情況進(jìn)行監(jiān)督管理，整個(gè)過程大大降低了降低融資風(fēng)險(xiǎn)并保證整個(gè)融資過程高效運(yùn)行。如果供應(yīng)鏈上的核心企業(yè)要求中小企業(yè)的產(chǎn)品多次分批發(fā)貨時(shí)，相應(yīng)的銀行也會(huì)采用分批貸款的方式對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行融資。其中中小企業(yè)每次所需的貸款金額，按照一定的比例進(jìn)行支付，待完成一次交貨后，再提供下一批貸款，直到完成全部交接手續(xù)后，銀行將剩余款項(xiàng)還給融資企業(yè)。在這種情況下，融資的中小企業(yè)需要將每一個(gè)階段的生產(chǎn)發(fā)貨情況通過信息共享平臺(tái)進(jìn)行反饋，銀行和核心企業(yè)則根據(jù)反饋情況決定下批次的融資操作。一旦中小企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂等突發(fā)情況，銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈下的銀行和核心企業(yè)可以結(jié)合實(shí)際情況，幫助中小企業(yè)渡過難關(guān)。

三、中小企業(yè)作為核心企業(yè)分銷商時(shí)的融資運(yùn)作

前文論述了中小企業(yè)作為核心企業(yè)供應(yīng)商時(shí)的融資操作流程，下文將探討中小企業(yè)作為分銷商時(shí)的融資運(yùn)作流程。中小企業(yè)向核心企業(yè)購買貨物產(chǎn)品時(shí)，便扮演了核心企業(yè)分銷商的角色，此時(shí)中小企業(yè)對(duì)核心企業(yè)來說擁有的是應(yīng)付賬款。與核心企業(yè)相比，中小企業(yè)大多技術(shù)力量薄弱、生產(chǎn)經(jīng)營相對(duì)不穩(wěn)定、資產(chǎn)規(guī)模較小，容易出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難的情況。當(dāng)中小企業(yè)無法一次性支付貨款時(shí)，銀行可以采取融通倉模式以及保兌倉模式對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行融資，其中前者由核心企業(yè)主導(dǎo)。在融通倉模式下，核心企業(yè)可以將銀行授予的信貸配額為分銷商企業(yè)進(jìn)行融資。當(dāng)中小企業(yè)、核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)共同簽訂物流倉儲(chǔ)協(xié)議后，核心企業(yè)將貨物運(yùn)往指定的倉庫中并取得貨物倉單，在中小企業(yè)支付貨款后，核心企業(yè)將倉單交給中小企業(yè)提取貨物。整個(gè)交易過程中，核心企業(yè)需要充分掌握中小企業(yè)的經(jīng)營狀況等基本信息，與此同時(shí)中小企業(yè)在融資時(shí)也應(yīng)該將真實(shí)的財(cái)務(wù)信息反饋給核心企業(yè)，避免核心企業(yè)受損，確保整個(gè)供應(yīng)鏈的高效運(yùn)行。保兌倉模式下，中小企業(yè)作為分銷商時(shí)的融資流程相對(duì)簡單。核心企業(yè)將貨物運(yùn)往指定的倉庫中，中小企業(yè)反饋財(cái)務(wù)信息并向銀行支付貨款，中小企業(yè)從銀行手中得起貨物倉單后向物流企業(yè)提取貨物，銀行與核心企業(yè)之間進(jìn)行最終結(jié)算，整個(gè)融資過程結(jié)束。在整個(gè)過程中，核心企業(yè)承擔(dān)著貨物回購義務(wù)。在銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈下，中小企業(yè)融資與信息共享平臺(tái)和戰(zhàn)略信息平臺(tái)有著密切的聯(lián)系。通過該平臺(tái)，銀企聯(lián)盟可以快速的掌握中小企業(yè)的貨物需求信息，對(duì)融資企業(yè)的資金使用情況進(jìn)行實(shí)時(shí)的監(jiān)控，并根據(jù)中小企業(yè)的運(yùn)作情況給予適當(dāng)?shù)闹С?。與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資相比，銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈大大降低了中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)。

四、銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈對(duì)中小企業(yè)融資的作用

銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈下，核心企業(yè)與銀行組成的雙核結(jié)構(gòu)，能夠?yàn)檎麄€(gè)供應(yīng)鏈的發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)的保障，可以對(duì)中小企業(yè)融資起到積極的促進(jìn)作用。首先銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈可以有效解決銀企之間的信息不對(duì)稱問題。銀行通過與核心企業(yè)進(jìn)行溝通，可以全面的了解中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和信用信息，進(jìn)而緩解銀行與中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱問題，進(jìn)而降低銀行的貸款風(fēng)險(xiǎn)。其次，銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈降低了中小企業(yè)融資的擔(dān)保門檻、提升了中小企業(yè)融資額度。供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)可以為上下游的中小企業(yè)提供擔(dān)保，從而解決中小企業(yè)的擔(dān)保難題。第三，銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈降低了中小企業(yè)貸款的資金成本。傳統(tǒng)模式下中小企業(yè)融資，需要擔(dān)保公司的擔(dān)保并支付一定的手續(xù)費(fèi)。銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈下，銀行可以在不收手續(xù)費(fèi)的前提下為部分中小企業(yè)提供保障貸款，降低中小企業(yè)的融資成本。

五、總結(jié)

中小企業(yè)作為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要組成部分，對(duì)于促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展、緩解城鎮(zhèn)就業(yè)壓力、解決社會(huì)矛盾等方面有著重要的作用，是我國經(jīng)濟(jì)的活力之源。近年來，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的信息技術(shù)快速發(fā)展，經(jīng)濟(jì)全球化已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潮流，中小企業(yè)發(fā)展面臨的市場競爭力越來越大，其中制約中小企業(yè)發(fā)展關(guān)鍵因素是融資難、融資貴的等難題。銀企之間的信息不對(duì)稱、中小企業(yè)自身經(jīng)營能力有限是中小企業(yè)融資難的重要原因。拓寬中小企業(yè)融資渠道是促進(jìn)中小企業(yè)的快速發(fā)展的關(guān)鍵，供應(yīng)鏈金融可以在一定程度上緩解中小企業(yè)融資難的問題。銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈的核心由核心企業(yè)和合作銀行共同構(gòu)成的雙核模式的供應(yīng)鏈，與傳統(tǒng)供應(yīng)鏈模式相比，盡管供應(yīng)鏈形態(tài)變得復(fù)雜，但是可以提升中小企業(yè)融資的效率。銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈將銀行、核心企業(yè)與中小企業(yè)有機(jī)的結(jié)合在一起，可以最大程度上降低信貸風(fēng)險(xiǎn)。在該模式下，核心企業(yè)憑借較強(qiáng)的市場競爭力和雄厚的資本為中小企業(yè)擔(dān)保，大大拓寬了中小企業(yè)的融資途徑，緩解了中小企業(yè)融資難的問題。銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈下的企業(yè)可以充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，通過風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，利益共享的方式提升整個(gè)聯(lián)盟的實(shí)力。銀企聯(lián)盟供應(yīng)鏈高效運(yùn)營的關(guān)鍵在于信息交流的通暢程度，各方通過信息共享平臺(tái)和戰(zhàn)略信息平臺(tái)進(jìn)行高效的溝通和決策，最大程度上降低聯(lián)盟的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。

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作者簡介：

龐佳璐（1991-），女，四川人，本科，對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易學(xué)院在職人員高級(jí)課程研修班學(xué)員，研究方向：注冊財(cái)務(wù)策劃師（RFP）方向。