伍賢春

關(guān)鍵詞：新金融工具 ?上市公司 ?公允價(jià)值

受2008年全球金融危機(jī)影響，國(guó)際金融工具會(huì)計(jì)準(zhǔn)則被社會(huì)質(zhì)疑，因此國(guó)際金融機(jī)構(gòu)對(duì)金融工具準(zhǔn)則進(jìn)行了調(diào)整，從而導(dǎo)致我國(guó)的部分金融工具準(zhǔn)則在實(shí)施階段出現(xiàn)不適用、不匹配情況。因此，我國(guó)財(cái)政部于2017年3月發(fā)布了系列金融工具準(zhǔn)則，并在2018年年初開(kāi)始實(shí)施，對(duì)上市公司產(chǎn)生了直接影響。對(duì)于上市公司而言，應(yīng)該認(rèn)識(shí)到新金融工具準(zhǔn)則的影響，并制定應(yīng)對(duì)措施，這樣才能實(shí)現(xiàn)自身跨越式發(fā)展。

一、案例上市公司簡(jiǎn)介

Z上市公司是全國(guó)性質(zhì)的股份制商業(yè)銀行，于2002年在上交所上市，銀行金融業(yè)務(wù)以我國(guó)市場(chǎng)為主，分銷網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)涵蓋了珠江三角洲、長(zhǎng)江三角洲與環(huán)渤海經(jīng)濟(jì)區(qū)以及其他大中型城市。截止2019年級(jí)上半年，Z銀行已經(jīng)在一百余個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)置了境內(nèi)外代理行近2000家，不僅能夠向客戶提供各種銀行金融產(chǎn)品與服務(wù)，也能接受代客的相關(guān)資金業(yè)務(wù)。

而根據(jù)Z銀行披露的信息可知，在2019年上半年，總營(yíng)業(yè)收入為1485.42億元，與2017年相比增長(zhǎng)12.52%，整體發(fā)展勢(shì)頭良好。根據(jù)Z銀行的經(jīng)驗(yàn)可知，在2018年年初銀行將新金融工具準(zhǔn)則落實(shí)到工作中，導(dǎo)致銀行在投資證券、金融資產(chǎn)等方面發(fā)生了明顯變化，而這些變化也直接影響了最終的財(cái)務(wù)報(bào)告結(jié)果;而根據(jù)Z銀行2019年的相關(guān)數(shù)據(jù)（交易性金融資產(chǎn)336.942百萬(wàn)元、占比20.19%、債券投資1132.145百萬(wàn)元、占比56.74%）與2017年12月31日以前的相關(guān)數(shù)據(jù)（期損益金融資產(chǎn)64.796百萬(wàn)元、占比4.04%）相比，發(fā)現(xiàn)相關(guān)內(nèi)容已經(jīng)發(fā)生變化。

同時(shí)Z銀行的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)也證明，在2018年1月1日實(shí)施新金融工具準(zhǔn)則之后，明確下一階段的重點(diǎn)內(nèi)容提出“根據(jù)銜接規(guī)定，企業(yè)無(wú)需重述前期可比數(shù)，但應(yīng)當(dāng)對(duì)期初留存收益或其他綜合收益進(jìn)行追溯調(diào)整”。所以根據(jù)這一要求，Z銀行于2018年年初開(kāi)始變更會(huì)計(jì)政策，并且每一季度報(bào)表開(kāi)始按照新金融工具準(zhǔn)則實(shí)施，并不重復(fù)2017年末的可比數(shù)，進(jìn)而影響了調(diào)整2018年初期的綜合收益。

二、新金融工具準(zhǔn)則在上市公司的應(yīng)用研究

（一）新準(zhǔn)則帶來(lái)了利潤(rùn)表變化

Z銀行根據(jù)計(jì)量公允價(jià)值要求形成了一個(gè)相對(duì)完完整的架構(gòu)，包括設(shè)置估值團(tuán)隊(duì)等，對(duì)重大公允價(jià)值的計(jì)量進(jìn)行監(jiān)控，并通過(guò)估值模型方法，使銀行在報(bào)告期能夠監(jiān)測(cè)以公允價(jià)值計(jì)量的金融資產(chǎn)價(jià)值變化情況。而在這種情況下，當(dāng)Z銀行以公允價(jià)值計(jì)量的資產(chǎn)與負(fù)債均持續(xù)以公允價(jià)值計(jì)量時(shí)，外部市場(chǎng)環(huán)境的變化也會(huì)影響后期的估值結(jié)果，最終直接體現(xiàn)在財(cái)務(wù)報(bào)表的損益波動(dòng)上;除此之外，現(xiàn)階段金融市場(chǎng)的交易量快速提高，這種變化對(duì)當(dāng)期利潤(rùn)的影響越來(lái)越明顯。而舊準(zhǔn)則中僅以“AFS（可供出售的金融資產(chǎn)）”與“FV-TPL”采用公允價(jià)值計(jì)量方法。相比之下，新準(zhǔn)則實(shí)施后，Z銀行以前被劃分為到“AFS”類的金融資產(chǎn)以及“應(yīng)收賬款”的部分投資因?yàn)椴粷M足測(cè)試要求被劃分到了“FV-TPL”類，導(dǎo)致Z銀行的“FV-TPL”資產(chǎn)快速增長(zhǎng)，占金融總資產(chǎn)的比值也上升約6.17%。

同時(shí)，從公允價(jià)值變動(dòng)損益的角度來(lái)看可以發(fā)現(xiàn)，公允價(jià)值的變化也會(huì)帶來(lái)當(dāng)期損益變動(dòng)。2019年上半年，Z銀行的公允價(jià)值平均值（第一季度、第二季度分別為1000百萬(wàn)元、1100百萬(wàn)元）要顯著高于實(shí)施前（第一季度、第二季度分別為200百萬(wàn)元、160百萬(wàn)元）。

（二）新準(zhǔn)則帶來(lái)了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的變化

對(duì)于Z銀行而言，新金融工具準(zhǔn)則的實(shí)施推動(dòng)了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的影響，與舊準(zhǔn)則相比，隨著銀行資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提范圍變化，減值計(jì)提的金額也會(huì)發(fā)生改變，因此新準(zhǔn)則推動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備從傳統(tǒng)的“已發(fā)生損失法”轉(zhuǎn)變?yōu)椤邦A(yù)期損失法”，造成金融資產(chǎn)減值的計(jì)提范圍進(jìn)一步擴(kuò)大。所以為了能夠應(yīng)對(duì)這種數(shù)據(jù)的變化，Z銀行需要將財(cái)務(wù)擔(dān)保合同、表外資產(chǎn)以及貸款承諾等納入到減值準(zhǔn)備計(jì)提范圍中，在一定程度提高了整個(gè)確認(rèn)過(guò)程的時(shí)間寬度情況。在新準(zhǔn)則下，若沒(méi)有顯著提高預(yù)期信用風(fēng)險(xiǎn)，則需要對(duì)整個(gè)存續(xù)期的信用損害做進(jìn)一步確認(rèn)，因此對(duì)于Z銀行而言，采用“預(yù)期損失法”會(huì)帶來(lái)減值準(zhǔn)備計(jì)提總額變化。根據(jù)Z銀行2019年上半年的披露的相關(guān)數(shù)據(jù)，與2017年同期數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比后，發(fā)現(xiàn)兩者至今存在較大的數(shù)據(jù)差異，資料如表1所示。

?表 1 貸款減值準(zhǔn)備數(shù)據(jù)表（單位：百萬(wàn)元）

（三）對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的影響

經(jīng)驗(yàn)證明，對(duì)于Z銀行而言，新準(zhǔn)則對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的影響顯著。

1、對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的積極影響

（1）在實(shí)施新準(zhǔn)則之后，Z銀行的報(bào)表可靠性顯著提高，一方面，銀行的金融資產(chǎn)具有更精準(zhǔn)的分類，從舊準(zhǔn)則的“四分類”轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭诸悺?，并且這個(gè)“三分類”下還可以進(jìn)一步具體為攤余成本計(jì)量、公允價(jià)值量等計(jì)量方式上，通過(guò)公允價(jià)值，能夠更加直觀的判斷銀行的資產(chǎn)價(jià)值，改變了舊準(zhǔn)則下的主觀性問(wèn)題。另一方面，避免了金融資產(chǎn)之間的重合交叉問(wèn)題。例如在舊準(zhǔn)則下，針對(duì)“可供出售的金融資產(chǎn)”與“持有至到期投資”的初始具有一定的確認(rèn)難度;而在新準(zhǔn)則下，這種情況得到改善，當(dāng)金融資產(chǎn)的類型具有相似性之后，不僅能夠直接通過(guò)公允價(jià)值變現(xiàn)，也能做計(jì)量確認(rèn)，變了模糊不清的問(wèn)題。

（2）提高了Z銀行金融資產(chǎn)分類的規(guī)范性，為國(guó)際金融活動(dòng)的開(kāi)展奠定基礎(chǔ)。雖然新準(zhǔn)則以我國(guó)國(guó)情為切入點(diǎn)，但是主要內(nèi)容依然與國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)保持著一致性。因此Z銀行遵照新準(zhǔn)則開(kāi)展業(yè)務(wù)活動(dòng)，能夠確保Z銀行對(duì)于未來(lái)國(guó)際金融市場(chǎng)具有良好的適應(yīng)能力，為加快境內(nèi)外標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一奠定基礎(chǔ)。

2、對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的不利影響

在新準(zhǔn)則下，Z銀行能夠依托預(yù)期損失模式來(lái)操控利潤(rùn)，最終降低了數(shù)據(jù)信息質(zhì)量。例如銀行通過(guò)減值模型時(shí)，需要在初期確認(rèn)貸款資產(chǎn)續(xù)存器的現(xiàn)金流情況，在實(shí)際上就是要依托最新的數(shù)據(jù)為依據(jù)，來(lái)重新評(píng)估剩余續(xù)存期內(nèi)資產(chǎn)的負(fù)債表等。這種情況可能會(huì)因?yàn)槿藶橐蛩赜绊?，而?dǎo)致最終結(jié)果摻入主觀色彩。

三、Z銀行執(zhí)行新準(zhǔn)則的建議

新金融工具準(zhǔn)則的出臺(tái)對(duì)于上市公司而言是一個(gè)巨大的發(fā)展契機(jī)，因此企業(yè)必須要轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)工作模式，通過(guò)完善工作模式與方法，使自己能夠適應(yīng)未來(lái)政策環(huán)境變化。

（一）積極開(kāi)展信息系統(tǒng)建設(shè)，完善工作路徑

對(duì)于Z銀行而言，隨著新金融工具準(zhǔn)則的實(shí)施，企業(yè)的減值估值模型、業(yè)務(wù)模式評(píng)估方案等都發(fā)生了明顯變化，同時(shí)新金融工具準(zhǔn)則也充分考慮了銀行財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)、會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)等系統(tǒng)之間的數(shù)據(jù)交互問(wèn)題，這些都決定了Z銀行必須要從硬件層面進(jìn)行改進(jìn)。

例如，Z銀行需要進(jìn)一步完善會(huì)計(jì)核算系統(tǒng)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，這是因?yàn)樾陆鹑诠ぞ邷?zhǔn)則將之前的“四分類”金融會(huì)計(jì)科目轉(zhuǎn)變?yōu)椤叭诸悺保葬槍?duì)這種變化，就需要進(jìn)一步完善核算過(guò)程以及核算方法，保證其各項(xiàng)業(yè)務(wù)流程可以滿足未來(lái)信息披露、核算以及采集等要求。所以在系統(tǒng)功能完善中，可以嘗試通過(guò)明確業(yè)務(wù)流程、優(yōu)化科目參數(shù)設(shè)置等方面入手進(jìn)一步完善工作模式，這樣才能適應(yīng)未來(lái)工作需求。

（二）構(gòu)建完整的風(fēng)險(xiǎn)管理制度

對(duì)于Z銀行而言，在新金融工具準(zhǔn)則下，自身的風(fēng)險(xiǎn)管理逐漸得到社會(huì)的廣泛關(guān)注。并且之前的分析內(nèi)容可知，新準(zhǔn)則對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制更體現(xiàn)“預(yù)見(jiàn)性”，所以應(yīng)該建立信用風(fēng)險(xiǎn)分類體系，從事前風(fēng)險(xiǎn)管理入手，強(qiáng)化對(duì)銀行所有合作伙伴的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并且當(dāng)前不宜再將逾期信息以及風(fēng)險(xiǎn)形態(tài)改變作為其唯一衡量標(biāo)準(zhǔn)，更應(yīng)充分考慮一些前瞻性因素和宏觀性因素，比如行業(yè)發(fā)展前景、經(jīng)濟(jì)周期等等，讓風(fēng)險(xiǎn)管理要素能夠和會(huì)計(jì)管理實(shí)現(xiàn)完美對(duì)接，這種方法，將會(huì)讓銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理制度具有靈活性，對(duì)于各類風(fēng)險(xiǎn)都表現(xiàn)出強(qiáng)力的適應(yīng)能力，最終幫助企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)。而在事中處理與事后反思階段，還需要從風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題本身入手，根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)象總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，這是預(yù)期信用損失得以被合理估算的重要前提，并不斷推動(dòng)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理模式完善，最終適應(yīng)未來(lái)環(huán)境變化。

四、結(jié)束語(yǔ)

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，新準(zhǔn)則的出臺(tái)為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了必要基礎(chǔ)，而本文所介紹的結(jié)果也證明，新準(zhǔn)則對(duì)上市公司產(chǎn)生重要影響，因此對(duì)于上市公司而言，為了能夠更好的使用新準(zhǔn)則，就應(yīng)該從內(nèi)部管理入手，完善工作模式，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理，這樣才能將各種風(fēng)險(xiǎn)降到最低，保證企業(yè)的利益不受損，這是企業(yè)實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的前提與基礎(chǔ)，最終依托政策支持樹(shù)立市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

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