賀薇

摘要：新型冠狀病毒疫情引發(fā)整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行軌跡的震動(dòng)，并將深刻改變生活、工作的模式。從短期來(lái)看，由于疫情沖擊導(dǎo)致的消費(fèi)需求和能力的下滑，以及復(fù)工影響導(dǎo)致的催收難度加大，將對(duì)整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生較大沖擊;長(zhǎng)期來(lái)看，疫情對(duì)消費(fèi)線上化的提速，由此帶來(lái)的數(shù)據(jù)爆發(fā)，一定程度上將提高以大數(shù)據(jù)風(fēng)控為基石的消費(fèi)金融行業(yè)發(fā)展。充分有效利用數(shù)據(jù)，實(shí)實(shí)在在踐行科技金融戰(zhàn)略將是未來(lái)企業(yè)突圍的關(guān)鍵。消費(fèi)金融公司應(yīng)當(dāng)苦練內(nèi)功，追求極致的用戶體驗(yàn);構(gòu)建泛戰(zhàn)略聯(lián)盟，圍繞衣食住行玩的全場(chǎng)景切入，提升數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)經(jīng)營(yíng)能力。

關(guān)鍵詞：新型冠狀病毒疫情;消費(fèi)金融;行業(yè)趨勢(shì)

乙亥年末，庚子年春，荊楚大地疫。疫情引發(fā)整個(gè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行軌跡的震動(dòng)，并將深刻改變生活、工作的模式。短期餐飲、旅游、交通等線下場(chǎng)景深受其害，中小企業(yè)危在旦夕;但同時(shí)，線上教育、遠(yuǎn)程辦公、直播等新興領(lǐng)域迎來(lái)最好的發(fā)展機(jī)遇。長(zhǎng)期來(lái)看疫情引發(fā)新的消費(fèi)習(xí)慣、工作習(xí)慣的變革，將帶來(lái)更加深遠(yuǎn)的影響。

一、消費(fèi)金融行業(yè)現(xiàn)狀

自2009年8月銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《消費(fèi)金融試點(diǎn)管理辦法》，消費(fèi)金融已走過(guò)10個(gè)年頭。這10年伴隨著消費(fèi)理念、消費(fèi)模式、消費(fèi)習(xí)慣不斷變化，我們見(jiàn)證了電商的異軍突起;這10年也伴隨著消費(fèi)群體的不斷壯大，我們見(jiàn)證了消費(fèi)金融市場(chǎng)從無(wú)到有，從亂序到有序，造就了一批互聯(lián)網(wǎng)小貸公司、消費(fèi)金融公司以及銀行信用卡中心。

經(jīng)過(guò)10年的發(fā)展，消費(fèi)金融行業(yè)已形成了資金提供方、場(chǎng)景提供方、消費(fèi)金融類公司、大數(shù)據(jù)風(fēng)控、征信、支付等完整的產(chǎn)業(yè)鏈。這些鏈條中，消費(fèi)金融類公司是串聯(lián)各方的重要中介，這類中介還包括銀行信用卡中心和P2P小貸公司。但是經(jīng)過(guò)2019年一整年的監(jiān)管整治，P2P小貸公司不斷收縮，銀行信用卡中心受不良率、風(fēng)控技術(shù)的影響暫時(shí)無(wú)法下沉，持牌類消費(fèi)金融公司成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，其競(jìng)爭(zhēng)也成為行業(yè)主線。當(dāng)前規(guī)模最大的捷信消費(fèi)金融資產(chǎn)規(guī)模已破千億，緊隨其后的招聯(lián)、馬上資產(chǎn)規(guī)模也超過(guò)500億。過(guò)去的10年是持牌類消費(fèi)金融公司快速發(fā)展的階段，而隨著行業(yè)天花板的到來(lái)，新增客戶流量枯竭，未來(lái)這類公司之間的競(jìng)爭(zhēng)將更為劇烈。

站在新10年的潮頭，恰逢疫情沖擊，未來(lái)行業(yè)的變化必將不亞于過(guò)去10年。市場(chǎng)總在不斷變化，不變革、緩變革的經(jīng)營(yíng)模式終將被市場(chǎng)拋棄。

二、疫情的長(zhǎng)短期影響

1.疫情對(duì)消費(fèi)金融公司的短期沖擊

自武漢封城至今不足一月時(shí)間，然而疫情對(duì)各行各業(yè)的沖擊已經(jīng)凸顯，以餐飲為代表的線下消費(fèi)遭受正面沖擊，而復(fù)工時(shí)間一再延遲讓現(xiàn)金流本不寬裕的中小企業(yè)更是苦不堪言。從消費(fèi)金融行業(yè)來(lái)看，需求方受疫情的沖擊，短期內(nèi)消費(fèi)意愿、消費(fèi)能力均遭受重創(chuàng)，造成消費(fèi)金融公司新增借款的不斷下滑以及風(fēng)險(xiǎn)的大量暴露。

需求端的影響沖擊的是整個(gè)消費(fèi)金融行業(yè)，而供給端的影響存在著差異，并將導(dǎo)致消費(fèi)金融公司進(jìn)一步分化。以線下借款為主的消費(fèi)金融公司，短期內(nèi)將受到最嚴(yán)重的沖擊;另一方面，催收的智能化率也將影響各家消費(fèi)金融公司的風(fēng)險(xiǎn)惡化程度?？梢詳嘌裕瑯I(yè)務(wù)全流程的科技化率將決定短期內(nèi)各家消費(fèi)金融公司受疫情沖擊的大小，同時(shí)科技化率也將是消費(fèi)金融公司決勝疆場(chǎng)的關(guān)鍵力量。

2.疫情對(duì)消費(fèi)金融行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的影響——基于交易成本理論分析框架

科斯交易成本理論是用比較制度分析方法研究經(jīng)濟(jì)組織制度的理論，可用于分析什么樣的交易應(yīng)該用什么樣的體制組織來(lái)協(xié)調(diào)[1]。該理論在論述企業(yè)性質(zhì)的同時(shí)也指出了企業(yè)的邊界。

本節(jié)基于交易成本的分析框架，從疫情對(duì)工作、生活、消費(fèi)模式的轉(zhuǎn)變?nèi)胧?，通過(guò)分析其可能帶來(lái)的交易成本變化，試圖演繹消費(fèi)金融商業(yè)形態(tài)的改變，從而最終推斷出消費(fèi)金融企業(yè)的邊界。

習(xí)慣的力量是強(qiáng)大的，無(wú)論是企業(yè)還是個(gè)人極少能主動(dòng)做出變革，變革往往是由“黑天鵝”事件的沖擊或技術(shù)的突破性演進(jìn)，如2003年“非典”帶來(lái)電商的蓬勃發(fā)展，4G及WIFI的普及推動(dòng)短視頻、手機(jī)支付等移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的興起。本次疫情同樣帶來(lái)各行各業(yè)的深刻變化，從遠(yuǎn)程辦公、線上教育，到機(jī)器人配送等。改變習(xí)慣的成本是巨大的，而“黑天鵝”將破壞性地推動(dòng)用戶新習(xí)慣的養(yǎng)成、固化，抓住用戶習(xí)慣的變化將極大增加彎道超車(chē)的成功幾率。

每個(gè)公司都需要金融，但不是每個(gè)公司都能自己做金融，當(dāng)內(nèi)部的管理成本高于交易成本時(shí)，企業(yè)的邊界就出現(xiàn)了。消費(fèi)市場(chǎng)是由商家和消費(fèi)者為主導(dǎo)構(gòu)建的商業(yè)體系，金融只是其中的參與方，貸款是解決消費(fèi)的一個(gè)可能途徑，而不是主要目的。獨(dú)立的第三方貸款機(jī)構(gòu)是企業(yè)自建金融的管理成本高于其交易成本的結(jié)果，如何把自己融入消費(fèi)過(guò)程，是消費(fèi)金融公司立于不敗的關(guān)鍵。

交易成本決定企業(yè)邊界，但交易成本是變化的，而且受商業(yè)模式的影響。因此，當(dāng)商業(yè)模式發(fā)生變化時(shí)，企業(yè)的邊界也將產(chǎn)生變化[2]。本次“黑天鵝”事件中必然會(huì)有一些企業(yè)嗅到新商業(yè)模式的契機(jī)，并由此帶來(lái)商業(yè)模式的顛覆。回想消費(fèi)初步線上化時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)巨頭早已喊出“互聯(lián)網(wǎng)的下半場(chǎng)是to B”，疫情加速了“to B”的進(jìn)程，而“to B”的過(guò)程將帶來(lái)數(shù)據(jù)的幾何級(jí)增長(zhǎng)。對(duì)數(shù)據(jù)的運(yùn)用能否帶來(lái)交易成本的變化呢？比如獲取遠(yuǎn)程辦公中帶來(lái)的個(gè)人工作信息將對(duì)大數(shù)據(jù)風(fēng)控、定價(jià)帶來(lái)極大的收益。這放在以前是無(wú)法實(shí)現(xiàn)的，因?yàn)閭€(gè)人工作信息可能只有他的親朋好友知道，而且是線下的。

因此，從以上分析中可以推斷，商業(yè)模式的重構(gòu)將推動(dòng)數(shù)據(jù)的加速積累，數(shù)據(jù)運(yùn)用的日趨成熟將帶來(lái)交易成本的變化，而交易成本的變化將最終影響企業(yè)的邊界[3]。具體到消費(fèi)金融行業(yè)而言，構(gòu)建消費(fèi)市場(chǎng)的泛戰(zhàn)略聯(lián)盟，加大數(shù)據(jù)的獲取及吞吐，將極大地便利商家和消費(fèi)者，也將為消費(fèi)金融公司帶來(lái)新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

三、應(yīng)對(duì)策略

“新冠”疫情對(duì)消費(fèi)金融公司的短期沖擊是不可避免的，生存是第一要?jiǎng)?wù)。但結(jié)合疫情帶來(lái)的商業(yè)模式改變，及早變革才能勇立潮頭御風(fēng)行。

1.苦練內(nèi)功，追求極致的用戶體驗(yàn)

好的用戶體驗(yàn)是檢驗(yàn)產(chǎn)品生命力的唯一標(biāo)準(zhǔn)，是黏住客戶的主要?jiǎng)恿?。消費(fèi)金融已進(jìn)入存量經(jīng)營(yíng)時(shí)代，好的產(chǎn)品體系、用戶營(yíng)銷(xiāo)體系以及系統(tǒng)工具，創(chuàng)造極致的用戶體驗(yàn)，將是客戶運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵。木桶理論適用于消費(fèi)金融，無(wú)論是哪個(gè)短板都需要補(bǔ)齊。

2.構(gòu)建泛戰(zhàn)略聯(lián)盟，圍繞衣食住行玩的全場(chǎng)景切入，提升數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)經(jīng)營(yíng)能力

從本質(zhì)上說(shuō)，消費(fèi)金融行業(yè)只是消費(fèi)商業(yè)體系中的參與環(huán)節(jié)，是在匹配消費(fèi)意愿和消費(fèi)能力過(guò)程中產(chǎn)生的。消費(fèi)的意愿不由消費(fèi)金融公司決定，消費(fèi)能力識(shí)別是其立司之本。1.0階段的做法是消費(fèi)者自證能力（提供社保數(shù)據(jù)、房產(chǎn)信息等）;2.0階段的做法是簡(jiǎn)單自證+外部數(shù)據(jù)識(shí)別（主要是征信公司）。以上做法都是外圍游擊，并不是真正從客戶消費(fèi)本身出發(fā)，而客戶消費(fèi)本身才是貸款需求的來(lái)源。經(jīng)過(guò)10年電商的黃金階段，各家企業(yè)的數(shù)據(jù)庫(kù)里已經(jīng)存儲(chǔ)了消費(fèi)者大量的消費(fèi)數(shù)據(jù)。從企業(yè)角度看，各家企業(yè)都在力圖構(gòu)建生態(tài)閉環(huán);而從消費(fèi)者角度看，他總是會(huì)跳出一個(gè)個(gè)閉環(huán)，沒(méi)有一家公司能夠解決消費(fèi)者所有需求?？蛻羰巧系郏系蹧](méi)有必要告訴企業(yè)他去過(guò)哪兒，但企業(yè)之間可以通信，摸清上帝的足跡，更好地服務(wù)上帝。

因此，3.0階段應(yīng)該是開(kāi)放數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)經(jīng)營(yíng)，企業(yè)之間構(gòu)建泛戰(zhàn)略聯(lián)盟，圍繞衣食住行玩全場(chǎng)景切入，抓住客戶觸點(diǎn)，通過(guò)對(duì)觸點(diǎn)數(shù)據(jù)的分析來(lái)滿足客戶需求，而不是簡(jiǎn)單的流量買(mǎi)賣(mài)。

參考文獻(xiàn)：

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[3]孟華，朱其忠.基于不同理論視角的企業(yè)邊界研究綜述[J].2019，9（590）.

作者簡(jiǎn)介：賀 薇（1985—），女，四川成都人，碩士，主要從事金融市場(chǎng)研究。