王一彤

中國人民銀行決定于3月16日實施普惠金融定向降準，對達到考核標準的銀行定向降準0.5個至1個百分點；對符合條件的股份制商業(yè)銀行再額外定向降準1個百分點，支持發(fā)放普惠金融領(lǐng)域貸款。以上定向降準共釋放長期資金5500億元，能夠支持實體經(jīng)濟發(fā)展，降低社會融資實際成本。

當下是全產(chǎn)業(yè)鏈復(fù)工復(fù)產(chǎn)、經(jīng)濟企穩(wěn)復(fù)蘇的關(guān)鍵時期。無論是龍頭企業(yè)，還是配套的中小微企業(yè)，抑或個體工商戶，皆是同一鏈條上的“利益共同體”，需要金融資源的廣泛覆蓋與精準滴灌。其中，來自商業(yè)銀行的信貸支持必不可少。此次定向降準強調(diào)普惠性、精準性，能夠增強銀行支持實體經(jīng)濟的內(nèi)生動力，是政策外力對商業(yè)銀行的有效馳援。具體來看，銀行業(yè)更好地支持實體經(jīng)濟，需善于借助定向降準這樣的“外力”，并厚植“內(nèi)功”。

善借外力，指的是商業(yè)銀行需在“三檔兩優(yōu)”框架下，抓好普惠金融定向降準、股份制銀行額外定向降準以及此前的3000億元專項再貸款和5000億元再貸款再貼現(xiàn)等政策帶來的優(yōu)惠利率資金，并借助好監(jiān)管部門對外源性資本補充的鼓勵政策，更加積極作為，一手為實體經(jīng)濟“輸血”，一手增強資本實力。

本次央行實施普惠金融定向降準，意在向銀行釋放長期低成本流動性，為其支持實體經(jīng)濟、扶持小微輸送“彈藥”，提高其內(nèi)生動力。而額外加大對股份制銀行的定向降準力度，可以進一步優(yōu)化“三檔兩優(yōu)”存款準備金率框架，具有較強的針對性，使低成本流動性更廣泛地覆蓋股份制銀行，進而緩解其負債成本壓力，使其充分發(fā)揮市場化程度高、專業(yè)性強的優(yōu)勢，支持實體經(jīng)濟從疫情中復(fù)蘇、企穩(wěn)。

此外，去年以來，鼓勵銀行通過永續(xù)債等工具補充資本、拓寬外源性資本補充渠道，一直是政策的主旋律。商業(yè)銀行需要借助好這樣的“外力”，不斷增強資本實力，提升支持實體經(jīng)濟的能力。

厚植“內(nèi)功”，指的是商業(yè)銀行需不斷增強核心一級資本實力以及內(nèi)源資本補充能力。中國銀行業(yè)協(xié)會近日發(fā)布了“中國銀行業(yè)100強榜單”，核心一級資本凈額是該榜單唯一的評價標準。這是因為核心一級資本具有最強的損失吸收能力，是反映銀行風險抵補能力的重要指標，也是銀行經(jīng)營發(fā)展的重要基礎(chǔ)。在平常時期，核心一級資本實力便是銀行業(yè)正常展業(yè)、支持實體的基石；而在抗擊疫情的非常時期，充足的資本彌足珍貴，能夠為銀行業(yè)支持疫情防控和助力經(jīng)濟發(fā)展提供堅實基礎(chǔ)。

從榜單看，截至2018年年底，上榜銀行核心一級資本凈額共計138238.94億元，同比增速為10.94%，較2017年增加0.54%，銀行業(yè)核心一級資本實力總體增強、走勢穩(wěn)健，但銀行的內(nèi)源資本補充仍面臨一定壓力。據(jù)中國銀行業(yè)協(xié)會分析，近兩年，商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模增速有所放緩，但凈利潤增速仍低于總資產(chǎn)的增速，這意味著銀行通過利潤留存來補充核心資本的能力受到限制，加劇了銀行的資本補充壓力。去年以來，經(jīng)濟環(huán)境、市場環(huán)境和監(jiān)管環(huán)境錯綜復(fù)雜，加之新冠肺炎疫情的不利影響，給商業(yè)銀行的經(jīng)營形成了考驗，更使其資本補充面臨挑戰(zhàn)。因此，商業(yè)銀行應(yīng)通過豐富資本補充工具箱，提高資本使用效率，增強內(nèi)源資本補充能力，實現(xiàn)提升自身御險能力以及支持實體經(jīng)濟的“內(nèi)功”。

（摘自3月16日《金融時報》）