黃 巖, 王笑嫻

一、問題的來源與文獻回顧

自中國政府提出“走出去”戰(zhàn)略以及“一帶一路”倡議以來，中國資本加快了向東南亞、中亞、非洲等地區(qū)的投資步伐。一方面，中國國有企業(yè)在中國進出口銀行和國家開發(fā)銀行等國家金融機構支持下加快了對海外的基礎設施、能源、礦產(chǎn)和農(nóng)業(yè)等項目的投資；另一方面，中國的民營企業(yè)特別是一些制造業(yè)民營企業(yè)也開始在海外尋找發(fā)展機會，越南、孟加拉、緬甸、埃塞俄比亞、南非等國家成為中國民營企業(yè)投資的熱土。(1)例如，2017年9月1日，埃塞俄比亞總理辦公室授予廣東華堅集團董事長張華榮“埃塞俄比亞工業(yè)之父”榮譽稱號，以此感謝張華榮長期致力于埃塞俄比亞工業(yè)發(fā)展所作出的卓越貢獻，張華榮領導的華堅集團是中國產(chǎn)能最大的鞋業(yè)代工企業(yè)，在埃塞俄比亞建立起完整的鞋業(yè)生產(chǎn)基地，相關報道“中國華堅鞋廠為埃國產(chǎn)業(yè)之父”，中國工業(yè)報，2017年9月20日，金國軍報道。商務部、國家統(tǒng)計局、國家外匯管理局發(fā)布的《2016年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，2016年中國對外直接投資凈額為1 961.5 億美元，同比增長34.7%，分別占全球當年流量、存量的13.5% 和5.2%，中國2.44 萬家境內(nèi)投資者在國(境) 外共設立對外直接投資企業(yè)3.72 萬家。2017 年，中國對“一帶一路”沿線的 57 個國家近 3 000 家境外企業(yè)直接投資達 201.7 億美元，同比增長 31.5%。(2)《2016 年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》和《2017 年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》,“走出去”公共服務平臺,2018 年9 月28日,http:/ / fec. mofcom. gov. cn/ article/ tjsj/ 。作為東南亞地區(qū)一個非常重要的新興經(jīng)濟體，越南自20世紀80年代中期開始實行革新開放，得益于優(yōu)越的地理環(huán)境和充裕的勞動力供應，進而成為全球資本追逐的熱土。

本文通過案例研究法來比較中國民營企業(yè)投資越南的動力機制，文章第一部分對西方關于中國資本海外投資行為的評價進行了文獻梳理，中國國有企業(yè)在海外投資受到學術界的廣泛關注，但是民營制造企業(yè)的研究還比較少。資源、制度和文化三種因素成為跨國投資動機的主要分析框架，本文將借鑒這一分析框架來對中國資本投資越南進行實證分析。第二部分介紹三個企業(yè)案例，他們分別代表了不同行業(yè)和不同投資動機的企業(yè)。第三部分分別從資源、制度和文化三個維度分析中國民營企業(yè)投資的動力，同時討論了中國民營企業(yè)在越南經(jīng)營面臨的挑戰(zhàn)。最后是結(jié)論和討論，中國民營企業(yè)投資海外是多元力量作用下的行為，它們與西方跨國公司以及中國國有企業(yè)所持有的投資理念不一樣，本土化是這些公司生存的不二法門。

關于中國國有企業(yè)海外投資及人力資源實踐的研究比較豐富。國有企業(yè)是中國海外投資的傳統(tǒng)主力軍，其主要原因包括以下三個方面：一是自20世紀60年代以來中國對非洲的援助主要由國有企業(yè)來承擔；二是中國國有企業(yè)擁有強大的資本實力、技術實力，它們在海外的擴張得到了國家金融體系的支持；三是中國國家戰(zhàn)略如對石油等能源和礦產(chǎn)資源的需求一般是由國有企業(yè)來執(zhí)行。(3)Ching Kwan Lee,“Raw Encounters: Chinese Managers,African Workers and the Politics of Casualization in Africa’s Chinese Enclaves”,The China Quarterly,Vol. 199,2009,pp 127-153; Peter J. Buckley,Adam R. Cross,Hui Tan,Liu Xin and Hinrich Voss,“Historicand Emergent Trends in Chinese Outward Direct Investment”,Management International Review,Vol. 48,No. 6,2008,pp. 715- 748;[美]孟潔梅著,胡凌鵲譯: 《非洲自由鐵路: 中國發(fā)展項目如何改變坦桑尼亞人民的生活和謀生之計》,北京: 民主與建設出版社2015 年版; [美]黛博拉·布羅蒂加姆著,沈曉雷、高明秀譯: 《龍的禮物: 中國在非洲的真實故事》,北京: 社會科學文獻出版社2012 年版; 嚴海蓉、沙伯力: 《中國在非洲: 話語與現(xiàn)實》,北京: 社會科學文獻出版社2017 年版。坦贊鐵路、坦桑尼亞的友誼毛紡織廠以及贊比亞謙比希銅礦等都是中國國有企業(yè)在海外投資的典型代表。在安哥拉模式中，中國通過以“投資換石油”政策，既成功地幫助安哥拉改善了基礎設施，也獲得了穩(wěn)定的石油供應。(4)唐曉陽: 《評析中國與安哥拉經(jīng)濟合作的新模式》,《西亞非洲》2010 年第7 期,第55—60 頁。

西方學者對中國企業(yè)在海外最主要的批評是中國國家資本主義戰(zhàn)略幫助國有企業(yè)取得了成功；(5)Jieruo Gu,“China’s Private Enterprises in Africa and the Implications for African Development”,The European Journal of Development Research,Vol. 21,No. 4,2009,pp. 570-587. ; Fang Lee Cooke,Dan Wang and Jue Wang,“State Capitalism in Construction: Staffing Practices and Labour Relations of Chinese Construction Firms in Africa”,Journal of Industrial Relations,Vol. 60,No. 1,2018,pp. 77-100; Ching Kwan Lee,“Raw Encounters: Chinese Managers,African Workers and the Politics of Casualization in Africa’s Chinese Enclaves”,The China Quarterly,Vol. 199,2009,pp 570-587.也有學者批評中國國有企業(yè)在海外投資偏向于政治風險高的國家。(6)Ivar Kolstad and Arne Wiig,“What Determines Chinese Outward FDI”,Journal of World Business,Vol. 47,Issue 1,2012,pp. 26-34; 蔣冠宏、蔣殿春: 《中國對發(fā)展中國家的投資——東道國制度重要嗎?》,《管理世界》2012 年第11 期,第29—54 頁。巴克利等學者(7)Peter J. Buckley,L. Jeremy Clegg,Adam R. Cross,Xin Liu,Hinrich Voss and Ping Zheng,“The Determinants of Chinese Outward Foreign Direct Investment”,Journal of International Business Studies,Vol. 38,No. 4,2007,pp. 499-518.認為以下三種因素影響中國企業(yè)的對外投資：一是中國企業(yè)特別是國有企業(yè)能夠利用國內(nèi)不健康的金融制度獲得利率優(yōu)惠和特殊政策貸款；二是中國在海外有很多移民和華僑，中國企業(yè)具有所有權優(yōu)勢；三是中國政府出臺各種政策鼓勵企業(yè)投資海外。中國國家資本主義對海外投資的影響主要表現(xiàn)為大量國有企業(yè)主導對外投資、由國家控制對外投資的資源分配、通過國家干預保證國有企業(yè)的海外利益。(8)Fang Lee Cooke,Dan Wang and Jue Wang,“State Capitalism in Construction: Staffing Practices and Labour Relations of Chinese Construction Firms in Africa”,Journal of Industrial Relations,Vol. 60,No. 1. 2018,pp. 77-100.

民營企業(yè)正在成長為中國對外投資的新興力量。民營企業(yè)對外投資比重從2006年的19%上升到2014年的46.4%；2017年民營企業(yè)對外投資 679.4 億美元，占比進一步上升到 48.7%。(9)見商務部、國家統(tǒng)計局和國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布的年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報,“走出去”公共服務平臺,2019 年11 月4 日,http:/ / fec. mofcom. gov. cn/ article/ tjsj/ 。民營企業(yè)投資海外是多元力量作用下的行為，國有企業(yè)主要投資基礎設施、能源礦業(yè)等領域，民營企業(yè)主要集中在制造業(yè)和服務業(yè)。古靜(Jing Gu)認為在海外投資的民營企業(yè)具有以下主要特征：以中小規(guī)模為主、擁有強大的創(chuàng)業(yè)動力和冒險精神、受到原省籍的影響比較大、實行漸進策略、主要是利用當?shù)亓畠r的勞動力等等。(10)Jing Gu,“China’s Private Enterprises in Africa and the Implications for African Development”,The European Journal of Development Research,Vol. 21,No. 4,2009,pp. 570-587.2006年中國商務部開始啟動19個境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)建設，其中包括東方工業(yè)園在內(nèi)的多個合作區(qū)是由民營企業(yè)投資開發(fā)的。(11)Deborah Brautigam and Xiaoyang Tang,“‘Going Global in Groups’: Structural Transformation and China’s Special Economic Zones Overseas”,World Development,Vol. 63,2014,pp. 78-91.王建業(yè)(Jianye Wang)認為民營企業(yè)的海外投資和創(chuàng)業(yè)活動的作用和意義一直未得到充分的肯定。(12)Jianye Wang,“What Drives China’s Growing Role in Africa?”,IMF Working Paper,2007,No. 07/211,https:/ / papers. ssrn. com/sol3/ papers. cfm? abstract_id =1012994.

學術界關于對外直接投資企業(yè)的研究主要針對西方大型跨國公司或成熟型公司，這些公司一般都在東道國建立了比較完備的子公司管理系統(tǒng)，有豐富的海外運營經(jīng)歷和經(jīng)驗，而針對新興國家跨國公司的研究并不多見。隨著新興國家的海外投資迅速增長，基于西方制度背景和商業(yè)實踐發(fā)展起來的管理理論對于新興國家的企業(yè)特別是民營企業(yè)的解釋可能十分有限，因為新興國家跨國公司海外投資的經(jīng)歷短暫、經(jīng)驗不足、規(guī)模非常有限，在東道國的影響力也有限，甚至母國的市場制度本身發(fā)育也不健全，因此，學界對中國民營企業(yè)對外直接投資的研究甚少。

傳統(tǒng)的投資理論認為，根據(jù)邊際收益遞減規(guī)律，投資應當由資本豐富國家流向資本欠發(fā)達國家。(13)Robert E. Lucas,“Why doesn’t Capital Flow from Rich to Poor Countries?”,American Economic Review,Vol. 80,No. 2,1990,pp. 92-96.但是中國資本對外投資既有流向發(fā)達國家，也有流向不發(fā)達國家的二元特征。Dunning提出的國際生產(chǎn)折中理論認為，包括核心技術和管理經(jīng)驗在內(nèi)的區(qū)位優(yōu)勢、所有權優(yōu)勢以及內(nèi)部化優(yōu)勢是決定企業(yè)進行對外投資的必要條件。(14)Dunning,J. H. ,“Explaining the International Direct Investment Position of Countries: Towards a Dynamic or Developmental Approach”,Review of World Economics,Vol. 117,No. 1,1981,pp. 30-64.制度因素被看成是海外投資的最重要因素，而政治風險通常又是制度因素的主要變量。跨國公司本身也是制度變遷的重要部分，它們不僅要學習和適應東道國的制度環(huán)境，同時也承擔著幫助東道國改進制度環(huán)境的使命?？鐕静粌H要遵守東道國的法律和政策，還要策略性地運用其軟實力來傳播價值觀并塑造認知框架。(15)Dahan,N. ,Doh,J. ,Guay,T. ,“The Role of Multinational Corporations in Transnational Institution Building: A Policy Network Perspective”,Human Relations,Vol. 59,No. 11,2006,pp. 1571-1600.

資源觀和文化主義觀也是分析跨國公司投資實踐的有力工具，資源觀認為企業(yè)生存必須充分利用內(nèi)部優(yōu)勢和外部機會以應對市場的挑戰(zhàn)，必須化解內(nèi)部危機和消除外部威脅，公司的管理受到嚴格的經(jīng)濟合理性和效率主義約束，外部影響包括買方和供應商的力量、競爭的激烈程度以及行業(yè)和產(chǎn)品市場結(jié)構。(16)Jay Barney,“Firm Resources and Sustained Competitive Advantage”,Journal of Management,Vol. 17,No. 1,1991,pp. 99-120.奧列弗(Oliver)認為，一個組織的業(yè)務戰(zhàn)略可能受到資源決策和制度環(huán)境的深刻影響，包括決策者的規(guī)范和價值觀、公司歷史和組織文化，也包括公共監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)管和政治環(huán)境等等，公司在某種程度上可能被它們自己的歷史以及它們的客戶和它們所在社區(qū)或國家所制約。(17)Christine Oliver,“Sustainable Competitive Advantage: Combining Institutional and Resource-based Views”,Strategic Management Journal,Vol. 18,No. 9,1998,pp. 697-713.跨國公司做出決定轉(zhuǎn)移工廠必須考慮的是勞動力成本、原材料、能源以及東道國的優(yōu)惠政策等。

文化主義觀試圖通過社會文化價值觀來解釋跨國公司管理實踐的差異。“二戰(zhàn)”以后的東亞地區(qū)四小龍成功的一個重要解釋是這一地區(qū)有著相似的儒家文明、集體主義、服從和忠誠、父愛主義、嚴格的紀律觀等等。(18)Geert Hofstede and Michael Harris Bond,“The Confucius Connection: From Cultural Roots to Economic Growth”,Organization Dynamics,Vol. 16,Issue 4,1988,pp. 5-21.不同的民族都有自己的民族特性，有自己的勞動觀、財富觀和紀律觀，這些文化差異有時候會成為影響企業(yè)投資和企業(yè)管理的關鍵因素。勞工政治學者迪約(Deyo)對東南亞地區(qū)勞工特點進行了十分精辟的分析，他認為在東南亞地區(qū)快速工業(yè)化的過程中, 這一地區(qū)的勞工一直扮演著被動和順從的角色，“在國家事務中, 組織化勞工在政治上只起到邊緣性的無關緊要的作用, 產(chǎn)業(yè)罷工很少發(fā)生, 而且普遍容易壓制下去”，因為東亞地區(qū)的儒家文化及等級制、尊重權威、合作、勤奮以及家族主義等被普遍認為起到了鼓勵工人服從和與管理者合作的作用,它們對工人的團結(jié)和集體行動起到了阻礙作用。(19)Deyo,Beneath the Miracle,Labor Subordination in the New Asian Industrialism,Berkeley: University of California Press,1989.本文將通過案例研究來比較制度、資源和文化三個因素是如何驅(qū)動中資企業(yè)投資越南的。

本文選擇三家中資企業(yè)作為分析對象，它們代表不同的行業(yè)和產(chǎn)業(yè)，投資越南的動機各不相同。越南豐富廉價的勞動力對于中國東南沿海的紡織服裝、鞋業(yè)和玩具等企業(yè)有很大的吸引力，但是越南的人口紅利正在逐漸消失。越南的土地、能源和稅收優(yōu)惠政策等同樣有很強的競爭力，其出口優(yōu)惠政策能夠吸引一些中資出口型企業(yè)將生產(chǎn)地轉(zhuǎn)移，同時出口企業(yè)還可以避開歐盟和美國的貿(mào)易限制壁壘。越南的經(jīng)濟發(fā)展正在催生巨大的消費市場，進而吸引一些中資企業(yè)快速進入。民營企業(yè)海外投資以制造業(yè)為主，勇于迎接激烈的市場競爭，有強烈的創(chuàng)業(yè)和冒險精神，很少受到國家資本主義的保護，展示出了獨特的投資策略。

二、案例介紹

跨國公司與東道國之間管理實踐的適應性一直是企業(yè)管理研究的重點，企業(yè)規(guī)模、產(chǎn)品性質(zhì)、所有權結(jié)構甚至管理者特質(zhì)等因素共同構成了跨國公司研究的重要變量。我們試圖通過案例研究來揭示制度、資源和文化這些因素的作用機制，一方面，案例研究有助于我們從微觀層面來分析企業(yè)的組織特點和管理實踐；另一方面，中國投資越南還處于一個初始階段，企業(yè)的集群規(guī)模十分有限，大規(guī)模的樣本企業(yè)數(shù)據(jù)很難收集。2017年12月和2018年4月，本課題組兩次前往越南，訪問了河內(nèi)市、胡志明市、海防市共11家企業(yè)，通過半結(jié)構方式我們訪談了11家企業(yè)的總經(jīng)理或副總經(jīng)理、5名企業(yè)一般管理人員(其中2名是越南籍管理人員)、13名工人、越南中國商會負責人以及中國越南投資咨詢服務公司負責人、越南總工會國際部負責人，對越南工人和管理人員的訪談是在中國翻譯人員幫助下完成的。 我們選擇三家企業(yè)作為本文案例，他們分別是從事光伏產(chǎn)業(yè)的A公司、從事襪織業(yè)的B公司和從事飼料生產(chǎn)的C公司。

A公司總部位于上海市，主要從事太陽能電池的代工生產(chǎn)。中國是光伏組件代工生產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)集群地，隨著光伏產(chǎn)品技術不斷成熟，歐美市場不斷擴大以及中國地方政府對光伏產(chǎn)業(yè)的補貼扶持升級，中國光伏企業(yè)在2010年前后進入高速發(fā)展期，但隨后便出現(xiàn)企業(yè)產(chǎn)能嚴重過剩現(xiàn)象。在遭遇美歐國家對中國光伏產(chǎn)業(yè)實行反傾銷和反補貼限制后，中國國內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)很快進入了寒冬期。光伏產(chǎn)業(yè)屬于科技和資本密集型產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品更新?lián)Q代快，對技術要求比較高。光伏產(chǎn)業(yè)是越南重點招商產(chǎn)業(yè)， A公司2014年進入越南北江省的云中工業(yè)園后，帶動了越南光伏上下游產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。A公司投資越南的主要動機是該國沒有受到歐盟和美國的雙反限制以及勞動力價格低廉，公司擁有員工近3 000人，其中超過95%是越南員工，公司也是越南北部地區(qū)出口額最高的外商投資企業(yè)。

B公司總部位于浙江省杭州市，在浙江寧波、江山和紹興等地擁有生產(chǎn)基地，是全球最大的襪業(yè)代工企業(yè)，主要代工優(yōu)衣庫、彪馬等品牌。紡織業(yè)是典型的勞動密集型產(chǎn)業(yè)，隨著中國內(nèi)地勞動力價格上漲和用工緊張，B公司2012年來到位于越南海防市的越南—新加坡工業(yè)園投資設廠，現(xiàn)有900多名工人，其中來自中國內(nèi)地的管理人員和技術人員30名。除了看中越南豐富的勞動力市場外，越南的出口低稅率政策也是一個重要考慮因素，歐盟和美國對來自越南的商品征收稅率要明顯低于中國。近年來，B公司加大了向越南轉(zhuǎn)移的力度，逐漸壓縮中國內(nèi)地生產(chǎn)線，現(xiàn)在是越南—新加坡工業(yè)園內(nèi)用工規(guī)模最大的制造企業(yè)。

C公司總部位于四川省成都市，主要從事飼料生產(chǎn)。C公司2007年來到越南投資，河內(nèi)生產(chǎn)基地現(xiàn)有96名工人，其中中方管理人員和技術人員8名，其余88名越南員工中絕大部分是營銷人員。越南是一個傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)和漁業(yè)大國，飼料市場龐大。飼料產(chǎn)業(yè)屬于粗加工產(chǎn)業(yè)，必須緊靠銷售市場，除了大豆、玉米依賴進口外，其他原材料都來自本地。C公司的產(chǎn)品以中低端為主，經(jīng)過十年的努力，C公司成為越南市場占有率最高的飼料供應商，但越南高級飼料市場仍然被日本和韓國企業(yè)占領。

表1 A、B、C三家公司特點比較

自1986年革新開放以來，越南政治上繼續(xù)走社會主義道路，經(jīng)濟上走向市場改革，取得了快速的經(jīng)濟增長。中越雙方貿(mào)易額已經(jīng)由 2004 年的 67.4億美元增加到2015 年的959.7億美元，11年時間增加了13.2倍。中國一直是越南最大的進口來源國，越南是中國第七大貿(mào)易伙伴國。2017年越南吸引外資達358.8億美元，同比增長44.4%，創(chuàng)10年最高紀錄。截至2017年11月，中國在越南共有1 784項直接投資項目，投資總金額為120.3億美元，成為越南的第八大投資商。僅在2017 年前11個月，中國在越南注冊了244個新投資項目，總注冊金額為20.5億美元，在100多個國家和地區(qū)中排列第四位。(20)相關數(shù)據(jù)見鄧明魁: 《拓展多領域相互投資》,《中國投資》2018 年第1 期。2015年1月《中越聯(lián)合聲明》發(fā)表后，中越兩國開始推動“一帶一路”和“兩廊一圈”的戰(zhàn)略對接，兩國成立了雙邊合作指導委員會來推進中國在越南龍江和海防投資的兩個工業(yè)區(qū)建設。

三、資源、制度與文化的混合動力

(一)勞動力成本與資源優(yōu)勢

A公司屬于科技和資本密集型企業(yè)，但是光伏組件代工同樣嚴重依賴勞動力；B公司是一個典型的勞動密集型企業(yè)，紡織服裝產(chǎn)業(yè)需要大量的年輕女工。珠三角和長三角地區(qū)工人每月平均成本均在4 000元以上，隨著工資水平的提高和社保征繳制度的完善，企業(yè)用工成本進一步上升，相比較之下越南的勞動力優(yōu)勢更為明顯。越南實行的是一周六天工作制，每月標準工作時間為25天。我們走訪的幾家企業(yè)工人基本工資普遍在1 500元左右，加上加班費一般可以達到2 000元左右，社保方面企業(yè)交22.5%，每名工人固定成本支出在2 500元左右。越南有嚴格的最低工資標準管制政策，最低工資標準由國家統(tǒng)一制定。越南區(qū)域發(fā)展差異非常大，因此全國的最低工資標準差別也非常大，全國按經(jīng)濟發(fā)展程度劃分為四類地區(qū)，一類地區(qū)如北部的首都河內(nèi)市和南部最大的城市胡志明市2016年最低工資標準為3 500 000越南盾(約1 070元人民幣)，而四類地區(qū)為最落后的地區(qū)，最低工資標準僅為2 500 000越南盾(約715元人民幣)。臨近越南的廣西南寧市2016年最低工資標準為1 400元,廣東省內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的集中地區(qū)河源、韶關、清遠為1 210元，均高于越南一類地區(qū)。

越南的勞動力本土化就業(yè)非常突出。越南的地理面積大概為33萬平方公里，相當于兩個廣東省，但是越南南北狹長，從北部的河內(nèi)到南部的胡志明兩地距離長達1 700公里，勞動力移動距離較遠。受長年戰(zhàn)爭影響，越南的性別比例倒置，男性勞動力比較短缺。越南工人很少離開家鄉(xiāng)外出打工，一般都是集中在家鄉(xiāng)附近工作，交通工具主要依靠摩托車。一些公司會額外提供交通補貼，如A公司規(guī)定越南工人每個月只要滿足上班天數(shù)，便可獲得200 000越南盾(約60元人民幣)的交通補貼。大多數(shù)工人下班后回家住宿，這樣可以照顧家庭，企業(yè)可以節(jié)省住宿成本。

但近年來隨著外資加速進入越南，河內(nèi)、胡志明、海防等城市已經(jīng)出現(xiàn)用工短缺現(xiàn)象，因此，越南的勞動力供應并不樂觀，未來10～20年內(nèi)越南的人口紅利可能消耗完。對于投資方來說，依賴本土勞動力盡管可以節(jié)省工人生活管理成本，但是僅交通距離十公里的勞動力是主力軍，勞動力區(qū)域供應短缺，如何在有限的勞動力市場中獲得持續(xù)的勞動力，投資方必須精心測算。越南勞動力文化程度普遍不高，B公司招聘要求工人具有初中學歷，工人普遍存在學歷造假問題。員工入職考試時連基本的數(shù)學題都不會做，有的工人甚至連名字和家庭地址也不會寫，但由于招工難，企業(yè)也只能默認。A公司則高薪招聘有在中國大陸或臺灣工作經(jīng)歷的越南工人，因為這些工人受過嚴格工廠訓練，懂中文，習慣中國企業(yè)管理，更容易與中方管理人員進行溝通。

此外，越南的工業(yè)用水、電力和柴油比中國便宜30%，汽油便宜20%。越南基礎設施比較落后，交通運輸不發(fā)達，產(chǎn)業(yè)不配套，許多工業(yè)原料、機械設備和零件只能依賴進口，僅南部的胡志明和北部的海防兩個城市海運發(fā)達，因此中國企業(yè)主要分布在這兩個城市及其周邊地區(qū)。A公司是一個典型的兩頭在外的企業(yè)，包括鋼材鋁材在內(nèi)的原材料和設備零件全部從中國進口，生產(chǎn)的產(chǎn)品全部出口，因此對海運依賴非常高。C公司是一個原料粗加工型企業(yè)，原材料用量非常大，主要原料都從國外進口，對海運依賴也非常大。海防港發(fā)貨要3至4天才能到達香港，港口作業(yè)現(xiàn)代化水平不高。

(二)制度優(yōu)勢和市場監(jiān)管

從19世紀70年代抗擊法國入侵，到20世紀80年代結(jié)束與中國的沖突，越南經(jīng)歷了長達一個世紀的戰(zhàn)爭蹂躪，工業(yè)基礎非常薄弱，國貧民窮，越南人民迫切希望通過改革走向致富道路。1986 年 12 月，越南共產(chǎn)黨召開了第六次代表大會，從而開啟了革新開放新時代，越南政府借鑒學習中國的改革開放政策，提出以經(jīng)濟革新發(fā)展市場經(jīng)濟，以對外開放促進經(jīng)濟發(fā)展，外資和民營企業(yè)不斷壯大，越南的經(jīng)濟迎來了新的發(fā)展機會。1989 年的蘇聯(lián)解體和東歐劇變導致越南經(jīng)濟系統(tǒng)性震蕩，貿(mào)易急劇下降，外資減少。面對這些困難，越南加快了向日本、東盟和歐盟開放市場的步伐。1989年越南確立“以社會主義為導向的市場經(jīng)濟”體制。1994 年克林頓政府結(jié)束了美國20年的對越貿(mào)易禁運并于1995 年與越南建交，這標志著越南將進一步融入全球一體化進程。

共產(chǎn)黨執(zhí)政的穩(wěn)定，漸進改革的成功策略，國家主義發(fā)展戰(zhàn)略以及民眾對擺脫貧窮的渴望吸引了外資特別是制造業(yè)資本大量進入。受殖民地歷史影響，南部的胡志明市市場經(jīng)濟最為活躍，河內(nèi)市和海防市因政治中心和地理位置重要成為北部的經(jīng)濟重心，外資投資越南也主要集中在胡志明、河內(nèi)和海防等城市。越南各地方政府為吸引外資出臺了各種優(yōu)惠政策，有些地區(qū)對外資實行“三免七減半”甚至“四免九減半”的優(yōu)惠政策，即前三年或四年免稅，后七年或九年減半征稅。A公司由于其屬于高科技企業(yè)，當?shù)亟o出15年內(nèi)營業(yè)所得稅稅率為10%，并享有“四免九減半”的優(yōu)惠。

越南鄰近經(jīng)濟十分活躍的東亞經(jīng)濟圈，與中國大陸的珠三角和中國香港、中國臺灣、新加坡、日本以及韓國地理距離較近，有著優(yōu)越的區(qū)位投資優(yōu)勢。越南早期外資主要來源于中國臺灣和中國香港以及日本、新加坡、韓國等地區(qū)，隨著中國勞動力成本上升，國內(nèi)產(chǎn)能受限，中國企業(yè)逐漸成為越南市場的主體。中越兩國關系在20世紀90年代正?；?，越南加快了向中國學習的步伐，兩國的政治互信機制基本穩(wěn)定，在外交上越南堅持平衡戰(zhàn)略，與中國、美國等保持著平衡外交關系。雖然2014 年因南海問題，越南國內(nèi)發(fā)生排華事件，中越關系跌至正?；蟮墓鹊祝?21)2014 年5 月13 日,越南發(fā)生了一系列針對中國企業(yè)的騷亂事件,從南部的胡志明到北部的海防和河內(nèi)市,一些來自中國大陸、臺灣和香港的企業(yè)受到不法分子的攻擊,企業(yè)人身和財產(chǎn)受到嚴重侵犯,事件持續(xù)數(shù)天才得以平息。但2015年習近平總書記訪問越南后，兩國關系逐步回升。中越兩國關系的長期穩(wěn)定，為中資企業(yè)的投資提供了強有力的政治支持。

越南直到1994 年才出臺一部面向市場經(jīng)濟的勞動法，這標志著越南的勞動監(jiān)管由計劃思維轉(zhuǎn)向市場導向，勞動法落實了勞動力的市場調(diào)節(jié)和勞動權益監(jiān)管的政府責任。勞動法第 7 條明確規(guī)定：“勞動者有依法進行罷工的權利”，自勞動法明確勞動者的罷工權后，越南工人維權意識開始增強。2006年，越南加入WTO，市場進一步對外開放，經(jīng)濟開始融入全球化體系中。2015年越南加入TPP，成為TPP的創(chuàng)始會員國。TPP協(xié)議的簽訂對越南勞動市場的管制有很強烈的影響，為此，越南政府加快了對勞動法的調(diào)整。越南的勞動爭議處理程序分為調(diào)解、仲裁、訴訟和罷工四個階段。法律對解雇工人進行了嚴格限制，根據(jù)2018正式生效的刑法修正案第162條的規(guī)定，用人單位非法解雇勞動者，使其或其家庭陷入困境的，將面臨一千萬至一億越南盾的罰金，或一年社區(qū)矯正刑罰，或監(jiān)禁三個月至一年。若用人單位單方面違法終止勞動合同，屬以下情形之一的：(1)同時違法解雇兩人以上的；(2)已知是懷孕的婦女，仍違法解雇的；(3)勞動者正撫養(yǎng)12個月以下小孩的；(4)致使被迫辭職、被解雇勞動者自殺的；(5)造成其他嚴重或特別嚴重后果；處1億以上2億以下越南盾罰金，情節(jié)嚴重的，處相關責任人或企業(yè)負責人1年以上3年以下有期徒刑。

越南有健全的工會系統(tǒng)，越南全國勞總要求所有外國企業(yè)必須成立工會，但是這一規(guī)定沒有得到真正落實。外資企業(yè)一般會通過各種辦法來阻止工會的成立，或者由資方來控制工會。在外資企業(yè)，工會主席規(guī)定必須由工人選出的越南人擔任，外國雇員不得加入工會。由于工會承擔了黨賦予的政治義務，如果工人罷工，他們必須與管理層進行協(xié)商，以免引起更大范圍的騷亂，因此越南工會的存在事實上向工人發(fā)出了罷工自由的信號，(22)Mark Anner and Xiangmin Liu,“Harmonious Unions and Rebellious Workers: A Study of Wildcat Strikes in Vietnam”,ILR Review,Vol. 69,No. 1,2016,pp. 3-28.工人通過罷工能夠?qū)崿F(xiàn)自己的利益，政府不會對罷工進行鎮(zhèn)壓。(23)Anita Chan,“Strikes in China’s Export Industries in Comparative Perspective”,The China Journal,Vol. 65,No. 1,2011,pp. 27-51.2008年，越南勞總制定了新的工會章程，規(guī)定非公企業(yè)中工會的首要任務是通過集體談判來保護工人的利益。盡管越南官方立法賦予了勞動者合法罷工的權利，但是法律對工人的罷工設置了重重限制條件，事實上越南自革新開放以來發(fā)生的數(shù)以千計的罷工均是沒有得到官方批準的野貓式罷工。

越南通過國家立法，每年1月全國統(tǒng)一提高最低工資標準，每年增幅達到7%～15%。我們訪問的所有中國企業(yè)員工工資都遠遠高于最低工資標準，也遠遠高于越南當?shù)仄髽I(yè)，其他福利也要好于當?shù)仄髽I(yè)。越南的大學生都希望畢業(yè)后進入外國企業(yè)工作，不僅收入高福利好，而且可以學習到先進的管理經(jīng)驗。中國企業(yè)也希望盡量本地化聘用，一方面可以減輕成本，另一方面也可以融入當?shù)?，跟當?shù)亟⑵鹆己玫纳鐓^(qū)關系。越南的勞動監(jiān)察部門對外資企業(yè)監(jiān)管比較嚴格，外資企業(yè)必須嚴格執(zhí)行勞動法規(guī)。從2018年1月開始所有在越南工作的外籍雇員，如工作時間超過一個月，必須強制性繳納社會保險，社保的繳納基數(shù)按照總工資(基本工資+津貼+其他補助)的8%繳納，強制性社?？蛇m用于疾病、妊娠生產(chǎn)、工傷職業(yè)病、退休和死亡等情形。因此，外資企業(yè)在越南的人工成本相比本地企業(yè)來說要高20%以上，否則無法吸引本地勞動力加入。

勞動力成本不是企業(yè)進入越南考慮的唯一因素，A公司投資越南還有一個更重要的考量是越南不受歐美國家雙反限制；B公司的一個重要考量是越南的出口稅率低以及越南加入TPP后未來巨大的市場空間；C公司主要考慮的是越南的銷售市場。日本和澳大利亞現(xiàn)在對越南紡織產(chǎn)品都是免關稅的，而兩國對中國產(chǎn)品征收稅率分別是7%和11%。TPP生效后越南商品進軍美國、日本、加拿大和澳大利亞等大國消費市場沒有任何關稅壁壘，但同時TPP 對越南紡織產(chǎn)品出口有非常嚴格的要求，尤其是“原產(chǎn)地規(guī)則”，該規(guī)則要求越南的紡織服裝產(chǎn)品必須“從紗開始”就在TPP 區(qū)域完成，即紗線、織布、印染、縫制成衣等生產(chǎn)環(huán)節(jié)必須在越南或 TPP 伙伴國內(nèi)完成。目前越南紡織服裝產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展仍十分落后，大部分原輔料的供給仍主要依賴進口，因此中國紡織服裝產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移越南還會有一個很大的發(fā)展空間。

總體來說，隨著外資的加快進入，越南對勞動用工的監(jiān)管越來越嚴格，對工人權利保護的制度越來越規(guī)范。但是越南的行政辦事效率低，存在貪污腐敗問題。與所有國家一樣，外資進入農(nóng)業(yè)領域都要受到嚴格監(jiān)管，但是越南行政審批效率慢，C公司需要定期向相關部門官員行賄。幾乎所有的訪問企業(yè)都反映，越南政府官員貪污和腐敗比較嚴重，政府打擊不力。中資企業(yè)有時候會遭遇越南地方政府的勞監(jiān)、稅務等部門的勒索。

(三)因地制宜的管理文化

越南與中國文化上的相近性也是吸引中國企業(yè)的一個重要因素。與其他同樣位于中南半島的國家不同的是，越南由于歷史上受到中國文化很大的影響，是東亞文化圈的一部分，其他東南亞國家如柬埔寨、老撾、泰國等則更多的受到印度文化的影響。所以盡管其他東南亞國家勞動力資源也十分豐富，但是中國制造業(yè)投資的熱情有限，原因是政權的不穩(wěn)定、民族文化以及宗教信仰的差異性。同時，越南與中國一樣是社會主義國家，在制度上有相近之處，同樣歷經(jīng)長期戰(zhàn)爭和計劃經(jīng)濟之苦，農(nóng)民生活非常困苦，隨著經(jīng)濟開放，大量的工作機會和就業(yè)崗位被創(chuàng)造出來，大批農(nóng)民逐步轉(zhuǎn)變?yōu)楣と?。有許多研究中國企業(yè)海外投資的批評都指向中國本地化雇傭程度不高，這種批評聲音大多數(shù)集中在中國國有企業(yè)在海外的基建工程。對于民營制造企業(yè)來說，這種批評顯然是不成立的，民營企業(yè)需要降低用工成本，必然最大限度地進行本土雇傭。我們調(diào)研的11家企業(yè)的本土化雇傭率基本超過90%，中方雇員只從事技術和管理工作，而且企業(yè)都注重培養(yǎng)越南籍技術人員以降低成本。

中國企業(yè)認識到要在越南扎下根來必須嵌入到越南社會，本土化招聘和本土化培訓是最主要的手段。A公司大量招募懂中文的越南女工；C公司重點留住老工人，與工人建立起信任和友誼，市場營銷全部由越南人承擔?！?·13”事件發(fā)生時，C公司的中方管理人員全部被越南工人接到家里安頓，越南工人自發(fā)組織護廠隊臨時看管工廠，這種強烈嵌入性是跨國公司本土化最需要的。除了大量使用越南工人外，A公司內(nèi)部成立了專門的培訓學院，并出資派越南員工到北京學習中華優(yōu)秀文化，培養(yǎng)越南種子班成員；B公司把越南管理人員分批次派往杭州學習，越南工人如果在越南進修文憑還可以報銷學費。此外，中資企業(yè)也已經(jīng)意識到中方管理人員的流動性問題，由于越南沒有高質(zhì)量的中文國際學校，絕大部分中國雇員的家庭都在國內(nèi)，工作與家庭分離困擾著企業(yè)管理。因此A公司有明確的制度鼓勵中方雇員與越南通婚，B公司對夫妻員工除了生活上照顧外，還從薪酬上進行特別激勵。

四、結(jié)論與討論

有關中國資本在海外擴張的國家資本主義、資源掠奪論、新殖民主義論、漠視人權論、債權帝國主義論等批評一直占據(jù)著西方話語體系，我們通過民營資本在越南投資的動機分析回應了海外學者關于中國國家資本主義的批評。由于中國投資越南的企業(yè)以民營制造業(yè)為主，他們與成熟的大型的跨國公司不同，也與中國的國有企業(yè)不同。他們對于東道國的影響力和議價能力有限，中國民營資本投資越南制造業(yè)不符合西方政客的殖民主義話語。中國國家資本在非洲和南亞一些國家投資大型基礎設施建設已經(jīng)引起了很多爭論，它們集中于石油、港口、木材、鐵路等項目，但是中國資本在越南是一個例外。越南歷屆政府比較謹慎地處理與周邊大國及美國的關系，由于南海問題的影響，越南更是特別謹慎地處理與中國的關系，奉行平衡外交戰(zhàn)略，這使得中國的國有資本沒有如在非洲一樣成為越南國家基礎建設的主力。來自中國大陸、臺灣地區(qū)和香港地區(qū)的制造企業(yè)大量進入越南，促進了越南的經(jīng)濟增長和就業(yè)。

資源依賴理論強調(diào)關注原材料、勞動力、能源等外部因素；制度主義重視國家機構的制度力量，關注的法律文本健全和公共政策的執(zhí)行力；文化主義強調(diào)民族和國家文明與教化的長期作用。這些因素對于不同所有制的中國資本投資越南的影響是不同的，我們需要揭示的是中國民營資本投資越南的主要動機以及它的管理實踐與大型的中國國有企業(yè)有哪些差異，三個案例典型地反映了中國民營企業(yè)進入越南的混合動機。堅持走社會主義道路，堅持漸進改革道路，擁有悠久的歷史遺產(chǎn)，與中華傳統(tǒng)文化的融合以及強有力的國家作用，這些都是中國和越南的制度和文化的相似之處。所有的中國企業(yè)都認識到了制度的穩(wěn)定性對于民營企業(yè)的重要性，通過本土化招聘和本土化培養(yǎng)，中國企業(yè)正在逐漸融入到越南社會中。民營企業(yè)的這種嵌入性也挑戰(zhàn)了西方學者對中國海外投資的研究，因為一些西方學者認為東道國的制度質(zhì)量與中國直接投資呈負相關關系，即中國資本更傾向于投資政治風險較高的國家，但他們研究使用的分析樣本比較舊，而且分析的對象主要是中國的國有企業(yè)。(24)Peter J. Buckley,L. Jeremy Clegg,Adam R. Cross,Xin Liu,Hinrich Voss and Ping Zheng,“The Determinants of Chinese Outward Foreign Direct Investment”,Journal of International Business Studies,Vol. 38,No. 4,2007,pp. 499-518.(25)Ivar Kolstad and Arne Wiig,“What Determines Chinese Outward FDI?”,Journal of World Business,Vol. 47,No. 1,2012,pp. 26-34.

表2 國有企業(yè)與民營企業(yè)投資海外動機比較

中資越南企業(yè)在規(guī)模、業(yè)務性質(zhì)、企業(yè)能力、市場機會等方面存在異質(zhì)性，但他們均是市場驅(qū)動型企業(yè)，投資越南都是為了尋找市場機會，為了“活下來”。(26)在我們的訪談中,多家公司負責人認為,愿意離開中國來到越南的民營企業(yè)都是在國內(nèi)混不下去的企業(yè),壟斷型國有企業(yè)在國內(nèi)賺錢容易,沒有走出去的需求。只有民營企業(yè)為了生存才被迫走出去,因為走出去的風險非常大。我們個案中的A、B、C三家公司遠非真正意義上的跨國公司，他們擁有的品牌不是國際化品牌，他們還只是從事國際品牌代工，這些因素決定了他們的人力資源管理戰(zhàn)略，資源、制度和文化方面的任何環(huán)節(jié)均可以影響到他們的前途。盡管中越兩國有強烈的制度相似性，但中國和越南的體制以及經(jīng)濟和社會水平有所不同；越南工會在代表和組織工人方面有更大的力量；越南工人的勞動積極性更高，對工作崗位更為珍惜；民族主義情緒、兩國關于領土的爭議與中國民營企業(yè)的一些短期投機行為交織在一起影響了一些越南人對中國的看法。

表3 影響中國民營企業(yè)投資越南的三大因素

越南政府已經(jīng)認識到了引進高科技和資本密集型企業(yè)對于提升國家實力的作用，他們通過稅收和補貼等手段來限制勞動密集型和污染型企業(yè)的進入。因此，從政策角度來看，“一帶一路”倡議背景下中國資本進入越南必須超越去庫存去產(chǎn)能的觀念，中國政府和商會應該承擔起解釋和引導角色，同時要有強烈的危機意識。正如A公司管理層所說的，如果歐盟和美國也對越南的光伏產(chǎn)品進行雙反限制，那么他們只能倒閉或再繼續(xù)遷徙。日本和韓國是中國最好的老師，越南已經(jīng)不再是企業(yè)在中國競爭失敗后可以退居的地方，夾在日本和韓國高端公司以及低端市場的越南公司之間，中國制造企業(yè)生存缺口正在縮小。隨著越南本土民營企業(yè)的崛起，中國以勞動密集型為主的代工企業(yè)終將被替代，中國企業(yè)需要升級其產(chǎn)品并改變其作為低質(zhì)量廉價產(chǎn)品的國際形象，與此同時，良好的品牌形象與企業(yè)社會責任行為也是中國企業(yè)站穩(wěn)越南的重要法寶。此外，中資企業(yè)的本土化是一個持久且關鍵的問題，本土化不僅僅是指雇傭關系的本土化，也包括企業(yè)文化、社區(qū)關系、企業(yè)管理、融資策略、投資多元化等方面。本土化要求中資企業(yè)提高東道國工人的雇傭比例，加強員工培訓和促進技術轉(zhuǎn)移；建立良好的社區(qū)關系，積極參與當?shù)厣鐓^(qū)建設，提升企業(yè)美譽度。中資企業(yè)還要嚴格遵守企業(yè)的合規(guī)管理要求，在環(huán)保、勞動權利、反腐敗和反商業(yè)賄賂等領域做出榜樣。