摘要：破解居家養(yǎng)老服務發(fā)展資金瓶頸，進一步擴大服務供給以滿足老年人多樣化多層次的養(yǎng)老服務需求，是政府、業(yè)界和學界共同關注的民生大難題。梳理國內有關居家養(yǎng)老服務資金投入研究的文獻，可以歸納為居家養(yǎng)老服務資金來源與籌措模式、資金投入現狀與問題、資金保障對策、部門資金投入與支持研究四個方面?？偟膩砜矗芯砍晒暯菑V泛、內容豐富、價值凸顯，但還需要在研究的綜合性和系統性上進一步深化。

關鍵詞：居家養(yǎng)老服務；資金瓶頸；資金投入

中圖分類號：C92文獻標識碼：A文章編號：1004-1494（2020）02-0061-07

收稿日期：2020-01-02

基金項目：國家社會科學基金項目“我國居家養(yǎng)老服務發(fā)展多元資金投入保障機制研究”（15BRK028）的階段性成果。

作者簡介：韋宇紅，女，中共廣西區(qū)委黨校（廣西行政學院）人口研究所教授，研究方向為人口經濟理論與實踐。

2019年11月，中共中央、國務院印發(fā)《國家積極應對人口老齡化中長期規(guī)劃》，明確提出到2035年實現“中國特色養(yǎng)老服務體系成熟定型，全體老年人享有基本養(yǎng)老服務”的階段性目標。居家養(yǎng)老服務是中國特色養(yǎng)老服務體系的基礎，資金投入是這一體系構建的關鍵要素。2008年1月，全國老齡辦、發(fā)改委等10部門聯合印發(fā)《關于全面推進居家養(yǎng)老服務工作的意見》，標志著由上海、北京、寧波、青島、廣州等城市先行探索的居家養(yǎng)老服務開始在全國范圍內輔開。隨著居家養(yǎng)老服務的全面推進和持續(xù)深化，資金瓶頸問題越來越突出，逐漸引起學界的關注，以學界為主要力量的相關研究成果逐步涌現?？v觀學界、政府和業(yè)界對居家養(yǎng)老服務資金投入的研究，大體上沿著兩條思路展開：一是從資金投入的整體視角進行分析，討論集中在居家養(yǎng)老服務的資金來源與籌措模式、資金投入現狀與問題、資金保障對策等方面；二是就居家養(yǎng)老服務參與主體中重要部門的資金投入與支持展開專門探討，主要涉及政府部門、金融部門、民營部門的資金投入方式、投入現狀、制約因素、制度建設、政策保障等內容。本文順此思路，對有關居家養(yǎng)老服務資金投入的研究成果作一梳理和評述。

一、居家養(yǎng)老服務資金來源與籌措模式研究

研究一般是從資金供給主體的角度，討論居家養(yǎng)老服務資金來源的構成。較早的觀點有上海居家養(yǎng)老服務研究課題組（2002）的研究，他們借鑒國外老年人社區(qū)照顧經費的四大來源，即政府補貼、社會團體資助、自營收入（收費服務）和社會募捐，提出上海居家養(yǎng)老服務經費的主要來源應是財政補貼，福利彩票次之，社會捐助補其不足[1]。張歌（2016）根據Genet et al（2011）對多國居家照料服務資金主要來源于公共部門和私人支付的研究結論，將我國居家養(yǎng)老服務資金劃分為政府資金、社會資金和家庭資金，其中政府資金包括財政預算資金和福利彩票公益金，社會資金是市場化的資金，家庭資金來自于老年人自身的收入和子女的經濟支持[2]23。叢春霞、閆偉（2017）則把居家養(yǎng)老服務資金直接劃分為政府資金和社會資金兩大類，社會資金包括家庭對居家養(yǎng)老服務的支付資金以及企業(yè)和第三部門對居家養(yǎng)老服務的資金支持[3]。也有學者從資金運行的特征出發(fā)，探討居家養(yǎng)老服務的資金來源。例如，王殿堯（2013）提出建立社區(qū)居家養(yǎng)老籌資中心，借鑒國際上企業(yè)的主要籌資方式和非營利機構的主要籌資手段，采取經營收入、投資收益、政府投資、接受捐贈和稅租減免五種方式開展籌資活動[4]40-41。

居家養(yǎng)老服務作為我國社會福利社會化改革的產物，其推進同樣遵循著先在部分地區(qū)試點然后在全國推行的發(fā)展路徑，從而形成了不少各具特色的居家養(yǎng)老服務模式，研究者對其資金籌措模式做了歸類。李慧（2012）將其歸納為上海市“居家養(yǎng)老服務券”籌資模式、大連市“家庭養(yǎng)老院”籌資模式、寧波市“政府購買服務”籌資模式和北京市“無圍墻養(yǎng)老院”籌資模式[5]。呂鳳亞、李坪（2015）認為具有示范性的成功模式有三個：以政府購買服務為主體，企業(yè)、志愿者、民間組織和社區(qū)養(yǎng)老服務中心共同投入的寧波海曙模式；充分利用社會力量開展市場化運作的上海模式；建立“機構養(yǎng)老、社區(qū)照料、義工援助、鄰里互助、親情慰藉、協會維權”六位一體，以調動社會力量服務老年人居家養(yǎng)老需求的合肥模式[6]。

二、居家養(yǎng)老服務資金投入現狀與問題研究

研究者從全國、城市、農村和具體地區(qū)四個層面，分別討論了居家養(yǎng)老服務資金投入的基本情況和存在問題，一致認為政府雖然是資金投入的主體，但政府資金與來自市場、社會的資金一樣存在著投入嚴重不足的問題，社會力量參與居家養(yǎng)老服務發(fā)展的政策環(huán)境和市場環(huán)境亟待改善。矯海霞（2012）分析了居家養(yǎng)老服務起步最早的上海市，指出其資金主要來源是財政撥款和彩票公益金資助，資金使用主要是投入居家養(yǎng)老服務中心建設、補貼老年人購買服務和支付居家養(yǎng)老服務人員報酬；社會力量參與的積極性還不高，主要原因是居家養(yǎng)老服務具有公益性和非盈利性，加上服務成本較高，未能展現出足夠的利潤空間，想進入的企業(yè)只能望而卻步[7]。田鈺燕、包學雄等（2019）進一步分析了我國城市居家養(yǎng)老服務社會資金投入規(guī)模不大的原因，認為主要在于兩個方面：一方面是居家養(yǎng)老服務業(yè)作為新興行業(yè)其社會認知度較低，并且具有前期投資成本高、投資周期長、回報率不確定等特點，一些企業(yè)和個人不愿意進入；另一方面是有意愿或已進入的一些社會組織和個人，因信貸融資難、政府支持力度不夠、扶持政策落實不到位等原因，出現“知難而退”“困難重重”和“半途而退”的情況[8]。張松彪、成鵬飛（2019）研究了我國農村居家養(yǎng)老服務發(fā)展的困境，指出越是貧困落后的地區(qū)居家養(yǎng)老服務發(fā)展越難，其資金制約體現在：薄弱的集體經濟難以為養(yǎng)老服務提供經濟支撐、絕大部分貧困落后的農村地區(qū)未能得到國家有關試點政策的優(yōu)先青睞、農村貧困地區(qū)居民的低收入導致很多老年人無力購買所需要的居家養(yǎng)老服務[9]。

三、居家養(yǎng)老服務資金投入保障對策研究

研究者在理論推導、實證分析、國內外經驗借鑒的基礎上，提出了加強居家養(yǎng)老服務資金投入保障的一系列對策措施，集中體現在四個方面。

第一，建立健全居家養(yǎng)老服務相關法規(guī)和政策。馮文猛（2018）認為北京市要構建居家養(yǎng)老服務體系2.0版本，需要政府在金融、土地、財政、標準制定、監(jiān)督管理等領域進一步完善相關政策法規(guī)，從根本上推進居家養(yǎng)老服務產業(yè)發(fā)展[10]。叢春霞、閆偉（2017）提出我國應借鑒發(fā)達國家社區(qū)養(yǎng)老資金籌集法制化的做法和經驗，盡快出臺相關法律法規(guī)，明確各級政府機構、家庭、養(yǎng)老護理機構、企業(yè)和第三部門各自所承擔的養(yǎng)老服務資金籌集責任[3]。張國平（2015）主張制定行業(yè)稅收優(yōu)惠等配套政策，吸引社會資金投入居家養(yǎng)老服務業(yè)，引導城市居家養(yǎng)老服務業(yè)向農村延伸[11]。

第二，建立多元化籌資渠道和融資模式。研究者對多渠道籌資破解居家養(yǎng)老服務發(fā)展資金困境達成基本共識，一方面要加大政府對居家養(yǎng)老服務的資金投入力度；另一方面要大力引導和支持民間資本參與居家養(yǎng)老服務發(fā)展。范文軒（2018）總結了研究者提出的拓寬居家社區(qū)養(yǎng)老服務資金來源渠道的部分具體措施，主要有國家發(fā)行社會保障基金福利彩票、地方財政預算設置“居家養(yǎng)老服務”專項資金、政府和社會資本合作（PPP）模式運用、鼓勵社會力量以獨資或合資聯營等形式參與居家養(yǎng)老服務[12]。魏劍斌（2017）專門針對貴州省養(yǎng)老服務基礎設施建設的投融資，設計了五個融資模式，即統貸統還模式、公辦民營模式、公建民營模式、政府支持下的養(yǎng)老基礎設施綜合融資模式和對政府債權轉讓附加回購融資模式[13]。

第三，加強資金籌集和運行管理。王殿堯（2013）提出建立社區(qū)居家養(yǎng)老籌資管理體系，主要職責是通過規(guī)劃服務項目、分析成本收益來多渠道籌集資金，并對資金使用進行預算管理，籌資管理體系的責任主體即社區(qū)居家養(yǎng)老籌資中心的運作可以參照基金會的運營理念和管理模式[4]49-50。王陳琳（2015）建議構建城市社區(qū)養(yǎng)老服務投入資金一體化整合運行管理制度，要點是政府統籌規(guī)劃社區(qū)養(yǎng)老服務設施建設、監(jiān)督與管理社區(qū)養(yǎng)老服務投入資源整合、完善社會養(yǎng)老服務機構資金補貼長效機制[14]。任曉娜（2009）主張政府對居家養(yǎng)老服務資金進行專項監(jiān)督，組織開展對預算編制和執(zhí)行情況的專項檢查，增強社區(qū)居家養(yǎng)老服務資金的透明度，提高資金使用效率[15]。

第四，增強家庭支付能力。張歌（2016）分析了家庭資金對居家養(yǎng)老服務支持的困境，提出從正視老年照料費用支出、跨期規(guī)劃老年照料費用、倡導家庭非正式照料、推行以房養(yǎng)老盤活家庭資產等四個方面，做好個人的資金規(guī)劃或家庭的資金配置[2]176-182。楊翠迎、伍德安（2015）提出將子女贍養(yǎng)老人的責任貨幣化的思路，也就是通過建立贍養(yǎng)費制度，對負有贍養(yǎng)義務的子女征收贍養(yǎng)費（或者贍養(yǎng)稅），形成專門用于老年照顧費用支付的老年照護基金，作者在上海開展的問卷調查結果表明貨幣化子女贍養(yǎng)責任具備較高的可行性和支持度[16]。研究者還提出了完善城鄉(xiāng)社會保障制度、建立長期護理保險制度、發(fā)展養(yǎng)老服務金融產品、增加老年人收入水平、轉變老年人消費觀念等提升家庭收入和消費水平的思路與措施。

四、居家養(yǎng)老服務重要參與部門的資金投入與支持研究

研究者圍繞居家養(yǎng)老服務業(yè)的政府資金投入、民間資本參與、金融部門支持分專題展開了熱烈討論。

（一）政府資金投入。居家養(yǎng)老服務是在政府主導下推動的一項具有福利性質的社會服務，政府資金支持自然成為居家養(yǎng)老服務資金投入研究的重點，研究主題集中在居家養(yǎng)老服務財政支持的總體分析，以及政府購買居家養(yǎng)老服務、居家養(yǎng)老服務補貼、居家養(yǎng)老服務財稅扶持政策三個具體層面上。

1.居家養(yǎng)老服務財政支持。對居家養(yǎng)老服務發(fā)展的研究大都繞不開政府財政支持這一內容，不少研究者就全國或具體省市的居家養(yǎng)老服務政府公共支出的現狀、問題和對策做了討論。丁建定（2018）指出，居家養(yǎng)老服務核心資源存在的一個問題就是財政資源配置不均衡，國家和地方財政資源大多投向養(yǎng)老機構和養(yǎng)老服務設施建設，居家養(yǎng)老服務并未列入財政預算，而用于居家養(yǎng)老服務的財政資源又傾向于城市，建議通過分層分類和功能整合強化社會養(yǎng)老服務財政資源的合理配置，推進城鄉(xiāng)居家養(yǎng)老服務均等化發(fā)展[17]。張歌（2013）以上海市為例，指出在居家養(yǎng)老服務領域政府公共支出存在著資金來源復雜、支出缺乏統籌規(guī)劃、支出福利水平較低等問題，建議采取健全政策法規(guī)、規(guī)劃公共支出、加大支出力度、引導資金投入社會化等對策措施[18]。更多的研究是圍繞社會養(yǎng)老服務而展開的，主要探討了財政支持體系、財政投入機制、財政供給機制、財政負擔及對策等問題。

2.政府購買居家養(yǎng)老服務。這方面的成果在居家養(yǎng)老服務政府資金投入研究中數量最多、內容最豐富、涉及學科最廣。研究者運用行政管理學、社會學、法學、社會保障學、經濟學、統計學等學科理論，著眼于政府購買居家養(yǎng)老服務的模式、機制、政策、績效、風險、監(jiān)督、滿意度、法律、問題與對策等議題展開探討，研究地域既放眼于全國，也不乏以具體的市、城區(qū)、社區(qū)或村為研究范圍，當然更少不了對發(fā)達國家和地區(qū)政府購買居家養(yǎng)老服務的理論與實踐研究。各類成果充分肯定了全國推行政府購買居家養(yǎng)老服務的重要意義和初步成效，普遍認為政府購買居家養(yǎng)老服務尚處于起步階段，呈現出零散、自發(fā)探索的狀態(tài)，由于缺乏宏觀規(guī)劃、財政保障、部門配合和法律支持，在購買資金、購買方式、運行流程、運行質量上均存在不足，需要多方主體共同參與，從微觀運作和宏觀配套兩個方面共同推進這一系統工程（張旭升、牟來娣，2013[19]；楊青、張國平等，2017[20]）。

3.居家養(yǎng)老服務補貼。服務補貼是居家養(yǎng)老服務財政支出的一項重要內容，包括對居家養(yǎng)老服務供需雙方的補貼，研究主要集中在居家養(yǎng)老服務的補貼資格、補貼標準、補貼模式、補貼制度、補貼機制等方面。董紅亞（2014）認為居家養(yǎng)老服務補貼是我國養(yǎng)老服務補貼制度的源起和側重點，有直補供方的定點定人委托服務、直補需方的定點定項目委托服務和直補需方的競爭性打包委托服務三種運行機制，進一步深化發(fā)展養(yǎng)老服務補貼制度的重點是細化制度頂層設計、理清制度內涵和外延、科學確定評估依據、推行分類競購方式、搭建“家”“院”轉換機制、建立多元監(jiān)管體系[21]。構建模型是近年來居家養(yǎng)老服務補貼研究的一個重要方法和趨勢。江海霞、史勝安（2017）基于生態(tài)系統理論構建了居家養(yǎng)老服務補貼資格評估指標體系和評估模型[22]；劉向杰（2018）設計了在政府財政不足的情況下對市場化養(yǎng)老服務采用建設期補貼、經營補貼、混合補貼三種不同補貼模式的模型[23]。

4.居家養(yǎng)老服務財稅政策。財稅政策是政府推進居家養(yǎng)老服務發(fā)展的基礎性政策工具。當前居家養(yǎng)老服務的財稅政策有何不足、如何完善，是研究者關注的重點問題。劉會娟、胡志勇（2017）指出，政府關于社區(qū)居家養(yǎng)老服務的財稅政策存在稅收優(yōu)惠政策惠及面有限、財政專項補貼監(jiān)管不力、擴大服務供給影響不足等問題，提出建立系統完整的養(yǎng)老財稅體系、實行財稅政策向專業(yè)人才傾斜、制定子女照料老人稅收優(yōu)惠政策等建議[24]。伍德安、楊翠迎（2015）從稅收、財政、民政、社保四個部門的財政資金統籌和“養(yǎng)、醫(yī)、康、護、住、樂”服務相融合的視野，構建了上海居家養(yǎng)老服務財稅政策支持體系框架，提出政策擴圍與托底投入并進、資金開源匯流統籌規(guī)劃、建立養(yǎng)老服務關聯資金聯系機制和市、區(qū)（縣）合理分責的居家養(yǎng)老服務財稅政策實施路徑[25]。

（二）民間資本參與。民間資本參與是居家養(yǎng)老服務產業(yè)化發(fā)展的內在要求，為此，政府著力營造和優(yōu)化營商環(huán)境，鼓勵民間資本參與養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展。研究者主要從民間資本參與養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展的必要性、理論邏輯、參與方式、問題障礙、制度創(chuàng)新、完善政策等方面做了探討。郭林（2014）認為民營資本參與養(yǎng)老服務體系建設的理論基礎是新自由主義和“第三條道路”的福利思想、福利多元主義理論和社會公平正義理論[26]。劉翰林（2015）將民間資本介入社區(qū)居家養(yǎng)老服務的必要性概括為緩解資金缺口、提供專業(yè)服務和提高運行效率，指出當前民間資本介入的主觀意愿強烈、客觀條件成熟，但面臨的障礙不少，主要是民間資本逐利性與養(yǎng)老服務公益性沖突、融資困難、政策落實存在偏差、老年群體參與積極性不高[27]。安俊美（2014）研究了社會辦養(yǎng)老服務機構的“民辦非企業(yè)”身份和權益保障制度缺失等問題，認為國家養(yǎng)老資源在公辦和民辦養(yǎng)老服務機構的配比不均，制約了對民間資本參與養(yǎng)老服務的積極性[28]。姚遠（2011）建議通過體制、機制和管理創(chuàng)新從根本上改善政策環(huán)境，提高民間資本的地位、確保投資者的合法權益和積極性、減少投資者的后顧之憂，實現民間資本投入的預期目標[29]。畢紅霞、溫鳳榮（2019）構建模型分析了民間資本在參與農村養(yǎng)老服務市場中與政府決策博弈的機理，進而從降低參與成本、提高預期收益、明確損益分配三個維度提出再激勵策略[30]。

（三）政府和社會資本合作（PPP）模式。2015年5月，國務院辦公廳轉發(fā)財政部、發(fā)展改革委、人民銀行《關于在公共服務領域推廣政府和社會資本合作模式指導意見》，掀起了研究政府和社會資本合作（PPP）模式應用于養(yǎng)老服務領域的熱潮，關注點主要有居家養(yǎng)老服務PPP模式運用的優(yōu)勢、可行性、國內外成功經驗、投資決策、存在問題、對策等。劉軍林（2017）認為社區(qū)居家養(yǎng)老建設PPP模式應用的優(yōu)勢在于：一是拓展資金來源，減輕財政負擔；二是改善社區(qū)居家養(yǎng)老服務運營機制，提升管理效率和服務質量；三是分散和降低私人部門單獨投資風險，緩解政府風險擔子[31]。劉耀東、孟菊香（2018）將PPP模式在社區(qū)居家養(yǎng)老應用中的阻滯因素歸結為相關法律法規(guī)缺失、專業(yè)化機構和專業(yè)人才缺乏、風險共擔機制尚未有效發(fā)揮作用、融資困難、合同管理能力不足等五個方面[32]。研究者提出了建立PPP相關法律法規(guī)、公平選擇合作伙伴、豐富PPP實現形式、健全投資回報機制和風險分擔機制、完善政策扶持體系和績效評價體系、加強政府監(jiān)管、完善養(yǎng)老產業(yè)鏈、提高項目運行的民眾知曉度和服務效能等對策建議。

（四）金融部門支持。金融是現代經濟的核心，無論是居家養(yǎng)老服務事業(yè)還是居家養(yǎng)老服務產業(yè)，其發(fā)展均離不開金融部門的支持。2016年3月，人民銀行、民政部等5部委聯合印發(fā)《關于金融支持養(yǎng)老服務業(yè)加快發(fā)展的指導意見》，為改善和提升養(yǎng)老領域金融服務水平提供了政策指導和依據。研究者早在20世紀90年代末就以探討人口老齡化社會的長期護理保險為切入點，拉開了金融支持養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展研究的序幕，研究既涉及金融支持的宏觀考量，更聚焦于微觀探索。

1.金融支持的宏觀考量。研究主要討論了金融系統及其子系統以部門整體參與和支持養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展的重要意義、現狀與制約、路徑選擇、政策建議等議題。韋宇紅（2012）認為金融支持的重要意義在于有利于居家養(yǎng)老服務發(fā)展擴充資金資源、增強內生動力和提高社會經濟效益，金融業(yè)應立足于行業(yè)特征和優(yōu)勢，統籌兼顧經濟責任和社會責任，積極為居家養(yǎng)老服務供需雙方提供金融服務，政府和行業(yè)主管部門則應通過政策法規(guī)制定和體制機制建設為金融支持營造良好的環(huán)境[33]。查斌儀（2017）指出金融支持養(yǎng)老服務業(yè)發(fā)展的成效與困難并存，體現在養(yǎng)老機構融資點上有突破但難成體系、養(yǎng)老保險保障有價值但難復制、老年便民金融服務有探索但難推廣，呼吁金融業(yè)應以更大的歷史責任擔當多位一體創(chuàng)建新型養(yǎng)老金融服務體系[34]。中國保險學會課題組（2017）提出了推動保險業(yè)參與養(yǎng)老產業(yè)的政策建議，主要包括：加強組織領導與部門協同、加大稅收和土地等政策支持力度、深化保險業(yè)服務養(yǎng)老產業(yè)的供給能力、支持保險機構參與養(yǎng)老資產投資管理、提升人民群眾商業(yè)養(yǎng)老保險意識[35]。

2.金融支持的微觀探索。圍繞金融部門的具體支持路徑，研究者從養(yǎng)老服務供給方和需求方的視角，探討滿足養(yǎng)老服務產業(yè)投融資需求和老年人養(yǎng)老服務經濟保障與消費需求的金融工具、金融產品及金融政策支持。

（1）對養(yǎng)老服務供給方的金融支持。研究的關注點在金融機構對養(yǎng)老服務產業(yè)的信貸支持和商業(yè)保險對養(yǎng)老服務供給側的支持。在信貸支持方面，孫玉嶺（2015）分析了當前金融支持社會養(yǎng)老服務體系建設積極性不高的原因，既有養(yǎng)老服務項目難以達到信貸條件，也有金融機構參與的激勵政策缺失，提出通過設立風險補償基金、減少信貸審批環(huán)節(jié)，以及給予金融機構養(yǎng)老服務項目放貸稅收優(yōu)惠、財政貼息和財政獎勵等政策，引導和支持金融機構創(chuàng)新金融產品和服務模式[36]。張嘯、樓曉寒（2019）認為，養(yǎng)老服務企業(yè)貸款融資中碰到的主要問題，首先是國企民企難以實現同等待遇；其次是新型養(yǎng)老企業(yè)多采用輕資產運營，與貸款抵押要求存在矛盾；再有就是利用閑置物業(yè)經營能否獲得補貼影響民營養(yǎng)老企業(yè)投入，據此提出給予養(yǎng)老民營企業(yè)相應政策待遇、創(chuàng)新輕資產型養(yǎng)老服務企業(yè)擔保貸款模式、嘗試建立政策性養(yǎng)老引導投資基金等解決問題的初步建議[37]。

在商業(yè)保險對養(yǎng)老服務供給側的支持上，夏洪（2012）提出保險公司應先以社區(qū)衛(wèi)生服務機構作為主要投資對象，加強居家老年人的醫(yī)療健康管理工作，同時開展商業(yè)護理長期保險和醫(yī)療保險，在時機條件成熟時再逐步向提供生活照料、家政服務拓展[38]。陳冬梅、陳之寒（2015）分析了商業(yè)保險介入養(yǎng)老產業(yè)的不動產投資模式、養(yǎng)老服務投資模式、不動產投資與養(yǎng)老金融產品開發(fā)投資相結合模式[39]。其中，不動產投資模式備受關注，形成不少關于保險資金投資養(yǎng)老社區(qū)的研究成果，主題涉及保險公司投資養(yǎng)老社區(qū)的前景與現狀、盈利模式、醫(yī)養(yǎng)結合、策略選擇等內容。

（2）對養(yǎng)老服務需求方的金融支持。隨著我國人口老齡化的快速發(fā)展和金融市場的不斷完善，銀行、保險、基金、信托等金融行業(yè)競相推出養(yǎng)老金融服務。在此背景下，研究者對旨在滿足老年人經濟保障需求和金融消費需求的養(yǎng)老金融產品開發(fā)展開了討論，具體包括金融業(yè)各相關領域養(yǎng)老金融產品的發(fā)展機遇、市場布局、品種創(chuàng)新、制度構建、監(jiān)管法律等內容，其中商業(yè)長期護理保險和住房反向抵押業(yè)務是兩大熱點。

20世紀90年代末隨著中國進入人口老齡化社會，研究者開始探討長期護理保險問題。在商業(yè)保險機構的參與上，主要聚焦在三個方面：一是商業(yè)長期護理保險的開展，具體包括居民購買意愿、市場影響因素、給付方式、產品開發(fā)與優(yōu)化、困境與出路等內容；二是對屬于公共政策范疇的長期護理保險制度安排究竟是商業(yè)保險還是社會保險的爭論；三是商業(yè)保險與長期護理保險制度的對接，涉及商業(yè)保險在長期護理保險制度中的地位、作用、參與模式、經辦機制、管理制度和政策支持等內容。

2014年6月，中國保監(jiān)會正式發(fā)布《關于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點的指導意見》，將國內始于2005年前后的住房反向抵押貸款研究推向高潮，并使住房反向抵押養(yǎng)老保險成為研究新熱點。關于住房反向抵押貸款和住房反向抵押養(yǎng)老保險的研究主要集中在住房反向抵押的國際經驗和我國應用的可行性、市場需求、貸款定價、風險類型與控制、實施困境與策略等方面。研究者普遍認為我國已具備發(fā)展住房反向抵押的條件，盡管其注定是一款小眾產品，在推行中也面臨著國家政策倡導而公眾接受程度低、金融機構參與熱情不高等困局，但作為國際上一項比較成熟的補充養(yǎng)老方式，仍然有必要重視在全國范圍內的推行，政府政策的著力點為健全政策體系、完善法律制度、優(yōu)化產品設計和引導社會輿論（鄭秉文，2018[40]，王小平，2014[41]）。

需要補充說明的是，近10年來，研究者提出了“養(yǎng)老金融”的概念，催生了養(yǎng)老金融專門研究領域，為金融支持養(yǎng)老服務業(yè)加快發(fā)展提供了一個新的研究視角。但對養(yǎng)老金融的概念界定尚未達成共識，由多家機構共同發(fā)起成立的中國養(yǎng)老金融50人論壇，將養(yǎng)老金融界定為一個概念體系，是與社會成員各種養(yǎng)老需求相關的金融活動的總稱，包括養(yǎng)老金金融、養(yǎng)老產業(yè)金融和養(yǎng)老服務金融三方面內容[42]。2016年出臺的《關于金融支持養(yǎng)老服務業(yè)加快發(fā)展的指導意見》作為中央部委文件，首次使用了“養(yǎng)老金融”概念，提出“探索建立養(yǎng)老金融事業(yè)部制”，有關養(yǎng)老金融的研究熱度明顯提升。研究同樣分為宏觀和微觀兩個層面，主題集中在養(yǎng)老金融的概念界定、政策基礎、現實困境、國際經驗、具體產品開發(fā)、發(fā)展策略等內容上。

五、評述

國內有關居家養(yǎng)老服務資金投入的研究視角廣泛、內容豐富、價值凸顯，為中國特色養(yǎng)老服務體系資金保障理論的構建奠定了基礎，為破解實踐中的資金難題提供了理論指導。但現有研究也存在局限，主要體現在以下幾個方面：

首先從研究視角看，對居家養(yǎng)老服務資金來源的基本構成及主要資金來源的投入研究相對較多，對不同來源、不同類型資金的特征差異及其相互之間關系的研究較少，尤其是缺少從“機制”的角度進行系統性分析的研究成果。雖然一些文獻中提到資金投入機制的概念，但實則并未按照“機制”的內涵進行綜合分析，而是止步于對各類資金來源的分析探討。

其次從資金投入主體看，產業(yè)化是居家養(yǎng)老服務發(fā)展的必然趨勢，民間資本和金融資源的參與同政府資金的投入一樣至關重要，然而現有成果對政府資金投入的研究比較全面深入，對民間資本參與的研究則深度不夠，缺少對民間資本不同投資主體、不同投資方式的比較分析和政策評估；對金融部門資金投入的研究，側重于對居家養(yǎng)老服務需求方的金融服務研究，對居家養(yǎng)老服務供給方的投融資服務研究相當薄弱，尚未引起應有的重視。

再次從籌資工具看，研究運用財政工具籌集居家養(yǎng)老服務資金的成果相對較多，主要有財政補貼、福利彩票公益金、政府購買服務、稅收優(yōu)惠、 PPP模式等；研究運用金融工具籌集居家養(yǎng)老服務資金的成果偏少，而且未能跳出銀行信貸這一傳統工具，對養(yǎng)老產業(yè)引導基金、養(yǎng)老產業(yè)專項債券、政策性銀行養(yǎng)老項目專項貸款、創(chuàng)業(yè)板、新三板等養(yǎng)老產業(yè)新型金融工具的運用關注不足。

最后從研究范圍看，以城市為主，針對農村地區(qū)的研究成果偏少。我國農村人口的老齡化程度高于城市，農村老年人特別是留守老人的照料、護理問題非常突出，而城鄉(xiāng)二元結構下的農村居家養(yǎng)老服務發(fā)展不可避免地滯后于城市，加大對農村居家養(yǎng)老服務資金投入的任務更為緊迫和艱難，但現有的研究遠未能跟上農村現實的迫切需要。

綜上所述，需要加強居家養(yǎng)老服務資金投入研究的系統性和綜合性，既要全面把握不同資金來源、不同投入主體、不同融資工具的特征差異和發(fā)展脈絡，也要深入探究彼此之間協調互動的內在機理及制度環(huán)境；既要深化經濟社會發(fā)展水平不同的城市居家養(yǎng)老服務差異化資金保障模式的研究，也要強化農村居家養(yǎng)老服務資金資源公平高效配置的研究。只有如此，才能更好地為加快推進居家養(yǎng)老服務發(fā)展提供有力的理論支撐和決策參考。

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責任編輯莫仲寧