□ 肖獻(xiàn)文

當(dāng)前，我國(guó)正處于并將長(zhǎng)期處于城市化快速發(fā)展階段，需要相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，如通信、交通、能源等方面予以支持。一般而言，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是大型工程，需要雄厚的資金支持，建設(shè)時(shí)間長(zhǎng)，存在諸多不可預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)，且進(jìn)入和退出機(jī)制復(fù)雜。PPP模式改變了原來(lái)單一化的全部由政府支撐基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目建設(shè)的模式，民營(yíng)資本的加入減輕了政府部門的壓力，亦有利于活躍民間資本。因此，PPP項(xiàng)目成為交通施工企業(yè)建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施工程的普遍選擇，但是隨著PPP模式的發(fā)展，其存在的風(fēng)險(xiǎn)性已日漸顯現(xiàn)。

目前，學(xué)術(shù)界展開了大量關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，國(guó)外PPP模式無(wú)論是在理論研究還是實(shí)踐創(chuàng)造方面都已經(jīng)相當(dāng)成熟，對(duì)于PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)研究也取得諸多成果。而PPP項(xiàng)目的理論及實(shí)踐在中國(guó)均處于發(fā)展階段，受到體制、機(jī)制、政策諸多因素的影響，現(xiàn)有的研究中對(duì)PPP模式風(fēng)險(xiǎn)管理考慮不足。從國(guó)內(nèi)外相關(guān)研究來(lái)看，無(wú)論是國(guó)際還是國(guó)內(nèi)對(duì)于PPP模式都具有較強(qiáng)的關(guān)注度，且均有較大的理論和實(shí)踐突破。但是大部分已有文獻(xiàn)對(duì)于PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的研究，風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的過(guò)程、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的構(gòu)建以及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施都具有同質(zhì)化，方式也大多單一。PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)受到行業(yè)差異性以及項(xiàng)目復(fù)雜性等諸多因素的影響，而現(xiàn)有研究所提出的風(fēng)險(xiǎn)成因及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)措施對(duì)此考慮不充分。現(xiàn)有關(guān)于基礎(chǔ)設(shè)施 PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理策略的研究主要集中在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)等方面，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等策略的研究相對(duì)較少?；诖耍P者試圖較為系統(tǒng)、全面地展開關(guān)于交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理策略的研究。

一、交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警策略是指對(duì)政策、經(jīng)濟(jì)、法律、經(jīng)營(yíng)、管理等方面信息進(jìn)行綜合分析，依靠相關(guān)高科技手段，結(jié)合人工管理，發(fā)掘公私部門合作過(guò)程中各個(gè)方面的不確定性，建立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)的準(zhǔn)確性，從而化解風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，將風(fēng)險(xiǎn)預(yù)計(jì)造成的損失降至最低的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。交通施工企業(yè)在PPP項(xiàng)目方面的風(fēng)險(xiǎn)一般分為外部風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)，外部風(fēng)險(xiǎn)包括國(guó)家政策、法律和政府信用等宏觀方向上的風(fēng)險(xiǎn)，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)一般指交通施工企業(yè)在施工過(guò)程中因自然因素或者人為因素引起的隨機(jī)性和不確定性風(fēng)險(xiǎn)。交通施工企業(yè)與公共部門PPP合作項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警策略需圍繞施工企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，進(jìn)行針對(duì)性的設(shè)定。

1.選擇經(jīng)驗(yàn)豐富的公共合作部門

交通施工企業(yè)在選擇與公共部門合作的PPP項(xiàng)目時(shí)應(yīng)當(dāng)慎重選擇合作伙伴，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行可行性分析，設(shè)定多種運(yùn)作方案，并且在方案的具體實(shí)施中，選擇運(yùn)營(yíng)期利潤(rùn)相對(duì)穩(wěn)定的PPP項(xiàng)目，避免出現(xiàn)資金鏈斷裂的狀況，同時(shí)與公共部門商榷好產(chǎn)品補(bǔ)貼和產(chǎn)品付費(fèi)的方式，避免因項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)暫時(shí)性盈利不佳而被政府提前收回。若風(fēng)險(xiǎn)較大，則及時(shí)調(diào)整甚至直接終止該方案，從而快速止損，避免部分風(fēng)險(xiǎn)給該項(xiàng)目帶來(lái)的不利影響。

2.建立和完善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

對(duì)于政策、法律和政府信用上的風(fēng)險(xiǎn)，需要密切關(guān)注與項(xiàng)目具有聯(lián)系的公共部門在政策、法律、法規(guī)等方面的變化及其各個(gè)合作單位的財(cái)政收支狀況，并及時(shí)將這些相關(guān)信息反饋給交通施工企業(yè)，施工企業(yè)通過(guò)搭建風(fēng)險(xiǎn)管理信息平臺(tái)，評(píng)估政策、法規(guī)等變化對(duì)項(xiàng)目實(shí)施的影響和公共部門財(cái)政可支配能力，調(diào)整施工計(jì)劃，從而快速研究風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急對(duì)策，降低風(fēng)險(xiǎn)管理成本。對(duì)于施工過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)管理，交通施工企業(yè)應(yīng)當(dāng)做到動(dòng)態(tài)監(jiān)控、定期檢測(cè)、快速反應(yīng)和高效處理，建立相應(yīng)的危機(jī)預(yù)警機(jī)制，設(shè)定多種應(yīng)急方案，提高風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系的柔性，以實(shí)現(xiàn)對(duì)類似風(fēng)險(xiǎn)處理的快速轉(zhuǎn)換。

二、交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)

PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)策略是指政府公共部門與私營(yíng)部門在合作中以約定的形式分配合作中預(yù)計(jì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)管理技巧。在交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施 PPP項(xiàng)目中風(fēng)險(xiǎn)具有不確定性，具體表現(xiàn)為雙方合作損失的不確定性，而風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)就是一種應(yīng)對(duì)不確定性損失的策略之一。就基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目而言，風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)策略不僅是為了降低產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)后造成的損失，也是為了在出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)前明確公私雙方的權(quán)利責(zé)任，提高雙方合作期間的防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和把控風(fēng)險(xiǎn)能力，減少雙方的風(fēng)險(xiǎn)管理成本，從而使公私雙方形成互惠互利、合作共贏的良好局面。

要做好交通施工企業(yè)與公共部門的PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，需以公平公正原則、權(quán)責(zé)明確原則和風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等原則等為前提，緊密結(jié)合交通施工項(xiàng)目的特點(diǎn)，通過(guò)對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)的分析、評(píng)估，確定風(fēng)險(xiǎn)類別，預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)的危害程度，從而將預(yù)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)合理分擔(dān)到交通施工企業(yè)與公共部門。

1.明確風(fēng)險(xiǎn)分類與風(fēng)險(xiǎn)分配原則

研究表明，在基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目中，與私營(yíng)部門相比，政府等公共部門在政策、法律等方面的風(fēng)險(xiǎn)控制具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，而私營(yíng)部門如項(xiàng)目建設(shè)施工單位在具體施工運(yùn)作時(shí)具有相對(duì)良好的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力。首先應(yīng)當(dāng)對(duì)項(xiàng)目中存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類，確定風(fēng)險(xiǎn)分配原則，將風(fēng)險(xiǎn)合理分配到合作各方。按照《關(guān)于建立健全重大決策社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制的指導(dǎo)意見》（中辦發(fā)[2012]2號(hào)）和《關(guān)于印發(fā)政府和社會(huì)資本合作模式操作指南（試行）的通知》（財(cái)金[2014]113號(hào)）中的若干規(guī)定，以風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)分配原則為關(guān)鍵點(diǎn)，以風(fēng)險(xiǎn)分配優(yōu)化、風(fēng)險(xiǎn)因素可控及風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等為控制方向，以政府、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理能力、項(xiàng)目回報(bào)能力為支撐，合理有效分配PPP項(xiàng)目存在的風(fēng)險(xiǎn)。

（1）風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)分配原則。PPP模式的風(fēng)險(xiǎn)管理成本在風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的水平調(diào)節(jié)下呈現(xiàn)由低到高的變化趨勢(shì)，且存在一個(gè)最優(yōu)的轉(zhuǎn)移程度，能使項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)投資價(jià)值的最大化。PPP模式的出發(fā)點(diǎn)就是為了將項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)合理分配給政府和社會(huì)資本，而不是為了最大化轉(zhuǎn)移非政府風(fēng)險(xiǎn)。其實(shí)，只有部分風(fēng)險(xiǎn)會(huì)由政府轉(zhuǎn)移至社會(huì)資本，因此項(xiàng)目在兩者之間的分配存在最優(yōu)分配方式。項(xiàng)目分配過(guò)程中往往會(huì)出現(xiàn)不合理的分配比例。一旦政府有部分不易控制風(fēng)險(xiǎn)未及時(shí)轉(zhuǎn)移至社會(huì)資本，就會(huì)承受相當(dāng)高的風(fēng)險(xiǎn)控制成本；反之，如果政府將本身更易控制的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至社會(huì)資本，那么項(xiàng)目總體的風(fēng)險(xiǎn)管理成本會(huì)增加。所以，不合理的風(fēng)險(xiǎn)分配結(jié)果會(huì)提高整個(gè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理成本，甚至?xí)茐恼蜕鐣?huì)資本長(zhǎng)期合作的穩(wěn)定性。

在綜合考慮我國(guó)法律對(duì)PPP項(xiàng)目的相關(guān)法律規(guī)定和最大化公共利益的要求下，針對(duì)PPP項(xiàng)目采取風(fēng)險(xiǎn)最優(yōu)分配原則。即政府和社會(huì)資本考慮以最低成本、最有效管理模式來(lái)承擔(dān)適合各方控制的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，雙方應(yīng)該考慮實(shí)現(xiàn)整體項(xiàng)目的成本最低、風(fēng)險(xiǎn)控制效果最佳等目標(biāo)。

（2）風(fēng)險(xiǎn)與收益對(duì)等原則。在PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分配的過(guò)程中為了使分配合理化，風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移應(yīng)在雙方自愿的前提下進(jìn)行。該風(fēng)險(xiǎn)分配的方式應(yīng)該以風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等為基礎(chǔ)。在雙方簽訂的合同中不僅要注明雙方風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)損失和風(fēng)險(xiǎn)管理成本，而且雙方需要商定與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)相匹配的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬，只有項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與其收益對(duì)等且預(yù)期收益高于風(fēng)險(xiǎn)管理成本時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)的分配才有意義。

（3）風(fēng)險(xiǎn)可控原則。PPP項(xiàng)目的計(jì)劃、維持與運(yùn)行一般需要相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，在這個(gè)過(guò)程中，總有一些風(fēng)險(xiǎn)是政府與社會(huì)資本都無(wú)法預(yù)測(cè)到或者控制的，而這些潛在的不可控的風(fēng)險(xiǎn)往往導(dǎo)致項(xiàng)目損失甚至 PPP項(xiàng)目失敗。PPP項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)有效控制的前提是事先對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理分配，按照政府和社會(huì)資本各自特點(diǎn)，綜合考慮其財(cái)務(wù)實(shí)力、技術(shù)水平和管理能力等因素，設(shè)置一個(gè)最高風(fēng)險(xiǎn)可控點(diǎn)，即項(xiàng)目參與雙方管控能力都要低于該最高控制點(diǎn)。否則，會(huì)出現(xiàn)單方因風(fēng)險(xiǎn)控制成本過(guò)高而降低合作積極性甚至拒絕履約的新風(fēng)險(xiǎn)。

2.加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)責(zé)管控

與交通施工企業(yè)與公共部門都相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，需要公私雙方共同承擔(dān)。確立雙方所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)比例的因素主要分為兩大部分。第一部分是在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前，對(duì)潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)估，評(píng)價(jià)公共部門與交通施工企業(yè)的權(quán)利責(zé)任，根據(jù)權(quán)責(zé)大小和其他相關(guān)因素，確定風(fēng)險(xiǎn)前風(fēng)險(xiǎn)分配比例。第二部分是假設(shè)實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后，根據(jù)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際因素，確定風(fēng)險(xiǎn)后的分配比例，并在風(fēng)險(xiǎn)前于合同中規(guī)定風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)范圍。最后綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)前后的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，加權(quán)平均得出綜合的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例。

3.深入風(fēng)險(xiǎn)反饋

對(duì)于分配到交通施工企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，首先應(yīng)該對(duì)其可控性和分配比例合理性進(jìn)行評(píng)估，如果該風(fēng)險(xiǎn)分配合理且可以被交通施工企業(yè)控制，則再評(píng)價(jià)預(yù)估該風(fēng)險(xiǎn)的處理成本，若預(yù)估成本能被交通施工企業(yè)所接受，則將風(fēng)險(xiǎn)分配給該私營(yíng)單位，若該成本評(píng)估過(guò)高，或者初次評(píng)估結(jié)果顯示風(fēng)險(xiǎn)不可控，亦或風(fēng)險(xiǎn)分配比例不合理，則需雙方進(jìn)行協(xié)商談判重新確立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)計(jì)劃，形成一個(gè)可操作的風(fēng)險(xiǎn)反饋機(jī)制。

三、交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略是指將風(fēng)險(xiǎn)及其可能造成的損失全部或部分轉(zhuǎn)移給他人或單位。與傳統(tǒng)的公共服務(wù)和基礎(chǔ)設(shè)施相比，基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的一個(gè)顯著特點(diǎn)就是政府將項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)上的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至私營(yíng)部門，私營(yíng)部門將政策、法律等方面上的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至公共部門。而由于有一部分風(fēng)險(xiǎn)公共部門與私營(yíng)部門都無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)和有效控制，于是就形成一種向外延伸的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略，即將該部分風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至第三方。交通施工企業(yè)與公共部門的PPP項(xiàng)目形成的風(fēng)險(xiǎn)具有特殊性。施工企業(yè)正常施工一般是室外作業(yè)，作業(yè)時(shí)間長(zhǎng)，容易受到人為因素和自然因素的影響，其風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生更具有不確定性和隨機(jī)性。所以，交通施工企業(yè)將其合同期間內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行轉(zhuǎn)移對(duì)于交通施工企業(yè)的長(zhǎng)期持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展具有重要意義。

1.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)至政府

對(duì)于初次分配的風(fēng)險(xiǎn)，交通施工企業(yè)通過(guò)對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)的重新評(píng)定，將初次分配比例不合理或者不可控制、無(wú)法承受的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重新分擔(dān)，將這部分難以把控的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至政府。公私部門成立風(fēng)險(xiǎn)處理基金，來(lái)應(yīng)對(duì)預(yù)計(jì)出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)及其造成的損失，若風(fēng)險(xiǎn)在合作期間沒有產(chǎn)生，則將這部分基金按原比例分配回公私部門。

2.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)至保險(xiǎn)公司

交通施工企業(yè)在預(yù)測(cè)和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)后，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)保留成本、風(fēng)險(xiǎn)外包擔(dān)保成本、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移公共部門成本，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類，將需要外包的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保至保險(xiǎn)公司。交通施工企業(yè)承擔(dān)一定的保險(xiǎn)費(fèi)用，與保險(xiǎn)公司簽訂保險(xiǎn)合同，若預(yù)測(cè)的風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生且對(duì)交通施工企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)損失，那么保險(xiǎn)公司需要根據(jù)合同，在法律規(guī)定下承擔(dān)經(jīng)濟(jì)賠償。對(duì)于不可抗力造成的風(fēng)險(xiǎn)，交通施工企業(yè)應(yīng)當(dāng)事先制定風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急方案，購(gòu)買相關(guān)的工程保險(xiǎn)，以此將施工風(fēng)險(xiǎn)造成的損失降到最低。

3.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)至證券市場(chǎng)

基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目涉及許多參與方，除了公共部門和私營(yíng)部門外，還包括相關(guān)的金融中介機(jī)構(gòu)、供應(yīng)商、承包商等。其中經(jīng)過(guò)再次評(píng)估，有很大一部分風(fēng)險(xiǎn)可以轉(zhuǎn)移到證券市場(chǎng)。如結(jié)合交通施工企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力與相關(guān)潛在風(fēng)險(xiǎn)，形成期權(quán)于證券市場(chǎng)上交易，以犧牲部分收益的代價(jià)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移分散到投資者。

四、交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)承受

風(fēng)險(xiǎn)承受策略是指經(jīng)權(quán)衡綜合比較或者受特殊條件限制，企業(yè)決定自身承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)損失的一種風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)。風(fēng)險(xiǎn)承受又稱風(fēng)險(xiǎn)自留，交通施工企業(yè)先考慮PPP項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)性和可行性，然后決定部分風(fēng)險(xiǎn)由交通施工企業(yè)自身承擔(dān)。造成損失小但概率較大的風(fēng)險(xiǎn)更適合風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)策略，造成損失大但概率小的風(fēng)險(xiǎn)更適合風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移策略。風(fēng)險(xiǎn)自留策略更適合處理對(duì)PPP項(xiàng)目的不利影響較小、損失較低、發(fā)生概率不大的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)自留的目的是為了避免更大的損失，將預(yù)期將要發(fā)生的困難留給自身，提前準(zhǔn)備多種應(yīng)急方案以便及時(shí)處理風(fēng)險(xiǎn)，保證財(cái)務(wù)的穩(wěn)定。同時(shí)，應(yīng)該考慮風(fēng)險(xiǎn)收益對(duì)等原則，部分能夠有所控制的風(fēng)險(xiǎn)可以由交通施工企業(yè)來(lái)承擔(dān)，由此可以使企業(yè)獲得較高的收益。

1.拓寬融資渠道

自留的風(fēng)險(xiǎn)一般是在公司評(píng)估后風(fēng)險(xiǎn)可控、經(jīng)濟(jì)可行的風(fēng)險(xiǎn)，但是由于交通施工企業(yè)PPP項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)的不確定性，時(shí)常會(huì)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化的狀況。比如，在PPP項(xiàng)目實(shí)施前，交通施工企業(yè)可能因?yàn)槿谫Y困難獲取不到足夠資金來(lái)啟動(dòng)工程項(xiàng)目，或者在項(xiàng)目實(shí)施中途因?yàn)槿谫Y滯后導(dǎo)致PPP項(xiàng)目征遷的逾期及工程的延期。這些突發(fā)或者控制能力之外的風(fēng)險(xiǎn)若處理不當(dāng)，則極有可能影響該項(xiàng)目的投資回報(bào)，甚至造成該項(xiàng)目虧損。為此，交通施工企業(yè)應(yīng)該與政府加強(qiáng)溝通，確保項(xiàng)目征拆遷工作按期完成，認(rèn)真編制項(xiàng)目建設(shè)方案，確保項(xiàng)目按計(jì)劃實(shí)施。在融資方面，項(xiàng)目公司作為貸款主體，可以使用政府購(gòu)買服務(wù)協(xié)議及應(yīng)收賬款質(zhì)押等方式擔(dān)保，與多家銀行或者其他金融機(jī)構(gòu)合作，形成“渠道多、渠道廣、渠道可信”的多元化、高效化融資模式。

2.提高項(xiàng)目服務(wù)質(zhì)量

基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目的實(shí)施目的就是為社會(huì)提供良好、舒適、可靠的基礎(chǔ)設(shè)施，所以交通施工企業(yè)需要重視項(xiàng)目成果的質(zhì)量情況，盡量避免出現(xiàn)質(zhì)量問題，減少質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。而提高質(zhì)量即意味著增加資金投入，追加投入適當(dāng)?shù)馁Y金至學(xué)習(xí)和研發(fā)先進(jìn)的管理、作業(yè)、監(jiān)管等多角度的專業(yè)技術(shù)，也是交通施工企業(yè)提升核心競(jìng)爭(zhēng)力的有效渠道。交通施工企業(yè)在質(zhì)量過(guò)關(guān)的前提下降低運(yùn)營(yíng)成本，減少項(xiàng)目殘值的損害，防止企業(yè)因成本過(guò)高造成虧損，從而導(dǎo)致項(xiàng)目失敗。項(xiàng)目管理中降低成本的最佳方式之一就是制定項(xiàng)目的具體實(shí)施計(jì)劃，嚴(yán)格按照計(jì)劃，把控基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)進(jìn)度，監(jiān)督基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)質(zhì)量。

3.引進(jìn)高端專業(yè)人才

交通施工企業(yè)與公共部門基礎(chǔ)設(shè)施的PPP項(xiàng)目的復(fù)雜性、長(zhǎng)期性、專業(yè)性等特點(diǎn)要求施工企業(yè)引進(jìn)培養(yǎng)具備項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)和項(xiàng)目維護(hù)的專業(yè)人才，也需要培養(yǎng)熟悉資本運(yùn)作和資金管理的金融財(cái)務(wù)復(fù)合型人才。交通施工過(guò)程可能出現(xiàn)政府信用缺失、征收搬遷困難、資金暫時(shí)性短缺等多方面問題，從而導(dǎo)致工程延期，成本急劇增加，緊急處理這些風(fēng)險(xiǎn)僅僅依靠前期風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和轉(zhuǎn)移是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，同時(shí)也需要相關(guān)專業(yè)人才通過(guò)與政府協(xié)商、獲得其他融通資金等手段及時(shí)控制風(fēng)險(xiǎn)。

五、結(jié)論

筆者通過(guò)分析交通施工企業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目在政府信用、融資投資、資金管理、監(jiān)管監(jiān)督、項(xiàng)目管理和投資回報(bào)等方面的潛在風(fēng)險(xiǎn)，分析得出對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理策略，即風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)策略，總結(jié)得出如下結(jié)論。

1.交通施工企業(yè)投資建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施PPP項(xiàng)目需要政府部門的政策支持

PPP項(xiàng)目的立項(xiàng)、招標(biāo)都離不開政府的主導(dǎo)，而且政府在項(xiàng)目的建設(shè)、運(yùn)營(yíng)期間起著監(jiān)管作用，把握該P(yáng)PP項(xiàng)目的主體目標(biāo)方向。此外，因?yàn)榻煌ㄊ┕て髽I(yè)投資的PPP項(xiàng)目有投資較大、回報(bào)慢的特點(diǎn)，所以政府需要在項(xiàng)目的整個(gè)生命周期內(nèi)給予PPP項(xiàng)目政策支持。

2.交通施工企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理需要進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類

針對(duì)不同類型風(fēng)險(xiǎn)、不同優(yōu)先級(jí)風(fēng)險(xiǎn)，采用不相同的風(fēng)險(xiǎn)管理策略。比如，在風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的策略上，把PPP項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分為政府信用，工程項(xiàng)目管理，監(jiān)管監(jiān)督，股東籌資投資和投資回報(bào)等風(fēng)險(xiǎn)，并分別通過(guò)合同預(yù)算、應(yīng)急立項(xiàng)、多方監(jiān)管、計(jì)劃投資和確定支付方式及付費(fèi)資金等方式處理這些風(fēng)險(xiǎn)。

3.交通施工企業(yè)參與的PPP基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，需要建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)反饋機(jī)制

經(jīng)過(guò)公私部門雙方商談確定的分配風(fēng)險(xiǎn)由社會(huì)資本方和政府部門各自承擔(dān)；雙方?jīng)Q定共同承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，確定分配比例后由雙方共同承擔(dān)；未確定的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)重新評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)，再由雙方談判，得出合乎雙方利益的分配方式；若運(yùn)營(yíng)或者施工過(guò)程中出現(xiàn)潛在風(fēng)險(xiǎn)，而交通施工企業(yè)不能承擔(dān)，則由公私部門雙方談判，重新分擔(dān)這部分風(fēng)險(xiǎn)。