張寧 王聰 林靈睿

摘 要：以我國(guó)A股高新技術(shù)企業(yè)上市公司2012—2016年的數(shù)據(jù)為研究樣本，考察政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行的激勵(lì)效果，結(jié)果表明，政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)的社會(huì)責(zé)任履行有顯著的促進(jìn)作用;對(duì)于社會(huì)責(zé)任各子項(xiàng)而言，政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)的股東責(zé)任、環(huán)境責(zé)任和員工責(zé)任履行均有顯著的促進(jìn)作用，但對(duì)企業(yè)的社會(huì)公益責(zé)任履行影響微弱。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)所有權(quán)性質(zhì)會(huì)影響政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行的效果，政府補(bǔ)助對(duì)在國(guó)有企業(yè)履行環(huán)境責(zé)任和員工責(zé)任的促進(jìn)作用更強(qiáng)，而對(duì)非國(guó)有企業(yè)履行股東責(zé)任的促進(jìn)作用更強(qiáng)。

關(guān)鍵詞：政府補(bǔ)助;高新技術(shù)企業(yè);企業(yè)社會(huì)責(zé)任

引言

近些年來(lái)，隨著我國(guó)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，國(guó)家的財(cái)政科技撥款規(guī)模逐年增加，從2012年的4 452.63億元增長(zhǎng)到2018年的8 326.65億元。政府希望通過(guò)對(duì)企業(yè)進(jìn)行補(bǔ)助推動(dòng)其在自主創(chuàng)新能力和效率等方面不斷提升。同時(shí)，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，產(chǎn)品質(zhì)量不合格、勞工權(quán)益被損害、環(huán)境保護(hù)意識(shí)淡薄、慈善捐贈(zèng)水平低等問(wèn)題的層出不窮，使得企業(yè)社會(huì)責(zé)任越來(lái)越受到學(xué)界和國(guó)家政策制定者的關(guān)注。高新技術(shù)企業(yè)作為接受政府補(bǔ)助的重點(diǎn)，在生產(chǎn)中常常會(huì)面臨研發(fā)周期長(zhǎng)、前期資金投入量大、見(jiàn)效緩慢等問(wèn)題，這些可能導(dǎo)致其更難承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任。那么，高新技術(shù)企業(yè)在享受國(guó)家更多補(bǔ)助的同時(shí)，其社會(huì)責(zé)任感是否也得到了相應(yīng)的提升？本文立足“科技興國(guó)，創(chuàng)新強(qiáng)國(guó)”時(shí)代背景，選取高新科技產(chǎn)業(yè)，研究政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的激勵(lì)效果。

一、文獻(xiàn)回顧

關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任的概念，最具代表性的是由Caroll（1979）[1]提出的。他首先提出企業(yè)社會(huì)責(zé)任應(yīng)該包括經(jīng)濟(jì)、法律、倫理和慈善捐贈(zèng)四個(gè)方面，并認(rèn)為其中最重要的是經(jīng)濟(jì)責(zé)任，即提高企業(yè)財(cái)務(wù)績(jī)效，其次才是法律、倫理和慈善捐贈(zèng)方面的社會(huì)責(zé)任。關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任的測(cè)量，國(guó)際上比較典型的是Kinder，Lydenber，Domini公司研發(fā)的KLD指數(shù)。該公司在測(cè)評(píng)中主要關(guān)注企業(yè)在公眾關(guān)系、員工待遇、環(huán)境保護(hù)和產(chǎn)品質(zhì)量等多方面的行為表現(xiàn)。

關(guān)于企業(yè)社會(huì)責(zé)任前因變量的研究，可以幫助政府制定相關(guān)政策來(lái)推動(dòng)企業(yè)積極履行社會(huì)責(zé)任?，F(xiàn)有文獻(xiàn)主要包括企業(yè)內(nèi)部微觀和外部政策兩大方面，其中企業(yè)內(nèi)部層面主要包括企業(yè)高管治理（張?chǎng)┖屯跣掳玻?017）[2]和內(nèi)部控制角度（彭玨和陳紅強(qiáng)，2015）[3]，外部政策方面主要包括社會(huì)激勵(lì)（楊皖蘇和楊善林2016）[4]和黨組織嵌入（于連超，等，2019）[5]等方面。

與此同時(shí)，我們也需要考慮政府的各項(xiàng)扶持政策對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的影響。唐鑫和陳永麗（2016）[6]、曾繁榮和吳蓓蓓（2018）[7]分別對(duì)A股農(nóng)業(yè)上市公司、制造業(yè)上市公司考察發(fā)現(xiàn)，財(cái)稅補(bǔ)貼正向推動(dòng)了企業(yè)踐諾社會(huì)責(zé)任。同時(shí)，學(xué)者們也基于政府補(bǔ)助與企業(yè)社會(huì)責(zé)任的子項(xiàng)指標(biāo)之間的關(guān)系進(jìn)行了一定的實(shí)證考察，其結(jié)論則不盡相同。陸少秀等（2016）[8]以滬深A(yù)股制造業(yè)上市公司為樣本研究發(fā)現(xiàn)，政府補(bǔ)助與企業(yè)績(jī)效呈顯著正相關(guān)關(guān)系;秦莉和丁方正（2019）[9]以2008—2017年我國(guó)A股電力行業(yè)上市公司為樣本考察則發(fā)現(xiàn)，政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)績(jī)效具有負(fù)面影響，且股權(quán)集中度越高的公司，負(fù)向效應(yīng)表現(xiàn)得越明顯。申香華（2010）[10]以河南省上市公司為樣本研究發(fā)現(xiàn)，政府補(bǔ)助不能激勵(lì)企業(yè)承擔(dān)環(huán)境責(zé)任;但王愛(ài)國(guó)和劉洋（2019）[11]通過(guò)對(duì)低碳企業(yè)投資行為的考察卻發(fā)現(xiàn)政府補(bǔ)助可以增強(qiáng)企業(yè)的環(huán)保意識(shí)。楊其靜和楊繼東（2010）[12]研究表明，企業(yè)獲得的政府補(bǔ)助越高，其員工的平均工資水平也越高。

通過(guò)對(duì)相關(guān)文獻(xiàn)的梳理發(fā)現(xiàn)，在關(guān)于政府補(bǔ)助與企業(yè)社會(huì)責(zé)任關(guān)系的相關(guān)研究上，學(xué)者們雖已取得一定研究成果，但仍存在不足，亟待今后完善。其一，在研究政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的影響時(shí)，較少關(guān)注高新技術(shù)行業(yè)。而高新技術(shù)企業(yè)獨(dú)自開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品面臨研發(fā)投入過(guò)大、時(shí)間周期過(guò)長(zhǎng)和承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高等諸多不確定性因素（楊冬梅，等，2017[13]），因此，針對(duì)高新技術(shù)企業(yè)獨(dú)立進(jìn)行研究可能呈現(xiàn)不同的結(jié)果。其二，已有研究大多將企業(yè)社會(huì)責(zé)任籠統(tǒng)地看做一個(gè)整體，在關(guān)于政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的影響分析方面缺少對(duì)社會(huì)責(zé)任各子項(xiàng)指標(biāo)的相關(guān)分析。即使為數(shù)不多的文獻(xiàn)研究了政府補(bǔ)助對(duì)不同形態(tài)社會(huì)責(zé)任的效果，也得出了不一致的結(jié)論。

本文以我國(guó)A股高新技術(shù)企業(yè)上市公司2012—2016年的數(shù)據(jù)為樣本，研究政府補(bǔ)助與企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行之間的關(guān)系，并將企業(yè)社會(huì)責(zé)任細(xì)分為股東責(zé)任、環(huán)境責(zé)任、員工責(zé)任和社會(huì)公益責(zé)任做進(jìn)一步分析。筆者認(rèn)為這有助于完善政府補(bǔ)貼制度，建立更有效的監(jiān)督和激勵(lì)機(jī)制，進(jìn)一步引導(dǎo)企業(yè)積極承擔(dān)社會(huì)責(zé)任，優(yōu)化政府補(bǔ)助的效果。

二、理論分析與研究假設(shè)

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中發(fā)揮著關(guān)鍵作用，政府大力扶持高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。企業(yè)在獲得補(bǔ)助資金的同時(shí)，也相應(yīng)承擔(dān)了政府的部分職能。在政府部門的監(jiān)督下，企業(yè)會(huì)努力創(chuàng)造更多的社會(huì)效益，比如，增加綠色生產(chǎn)設(shè)備的投資，主動(dòng)進(jìn)行慈善捐助，重視員工利益，積極履行納稅人的義務(wù)，革新生產(chǎn)技術(shù)以促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展等?；谏鲜龇治?，我們提出假設(shè)1。

假設(shè)1：企業(yè)獲得的政府補(bǔ)助越多，其履行社會(huì)責(zé)任的積極性越強(qiáng)。

為了更具體地探究政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的影響，本文挑選企業(yè)社會(huì)責(zé)任的四個(gè)子項(xiàng)——股東責(zé)任、環(huán)境責(zé)任、員工責(zé)任和社會(huì)公益責(zé)任四個(gè)子項(xiàng)來(lái)做進(jìn)一步研究。其中，企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中往往以實(shí)現(xiàn)股東財(cái)富最大化為核心，所以本文首先分析政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)股東責(zé)任履行的影響。

企業(yè)對(duì)股東責(zé)任的履行主要表現(xiàn)在企業(yè)盈利能力和股利分配方面。高新技術(shù)企業(yè)開(kāi)展創(chuàng)新研發(fā)活動(dòng)需投入大量資金，所以更容易面臨資金短缺的問(wèn)題。政府補(bǔ)助能直接增加企業(yè)現(xiàn)金流量，提升企業(yè)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效。企業(yè)的財(cái)務(wù)績(jī)效指標(biāo)是影響其分配股利的關(guān)鍵指標(biāo)，經(jīng)營(yíng)收益穩(wěn)定的企業(yè)由于對(duì)未來(lái)取得盈余的把握性大，在進(jìn)行股利分配時(shí)往往采取多分的政策。本文據(jù)此提出假設(shè)2。

（二）實(shí)證結(jié)果與分析

本文首先考察政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行的影響（表1）。其中，第（1）列僅控制了時(shí)間固定效應(yīng)，第（2）列和第（3）列在第（1）列的基礎(chǔ)上依次加入省份和行業(yè)固定效應(yīng)。結(jié)果顯示，政府補(bǔ)助回歸系數(shù)顯著為正，并在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著。這說(shuō)明，政府補(bǔ)助顯著促進(jìn)了企業(yè)社會(huì)責(zé)任的履行，即在政府補(bǔ)助的激勵(lì)下，企業(yè)更愿意承擔(dān)對(duì)社會(huì)的責(zé)任，假設(shè)1得到驗(yàn)證。

表1第（4）至（6）列分別為政府補(bǔ)助對(duì)股東責(zé)任、環(huán)境責(zé)任和員工責(zé)任的回歸結(jié)果，政府補(bǔ)助系數(shù)均顯著為正。這表明，政府補(bǔ)助促進(jìn)了企業(yè)承擔(dān)股東責(zé)任、環(huán)境責(zé)任、員工責(zé)任的積極性。政府補(bǔ)助增加，緩解了企業(yè)的融資壓力，提高了經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)。企業(yè)在獲得經(jīng)濟(jì)利益后，為繼續(xù)獲得現(xiàn)有股東的資金支持和吸引新股東投資，在制定股利分配政策時(shí)會(huì)關(guān)注股東的利益需求，重視股東責(zé)任。政府補(bǔ)助有利于企業(yè)加大環(huán)保投入、增強(qiáng)環(huán)保意識(shí)和堅(jiān)守綠色發(fā)展理念。通過(guò)政府對(duì)企業(yè)的大力扶持，減輕了企業(yè)為員工發(fā)放高工資的經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)，激發(fā)了企業(yè)承擔(dān)員工責(zé)任的積極性。假設(shè)2、3、4得到支持。

表1第（7）列為政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)社會(huì)公益責(zé)任的回歸結(jié)果?？梢钥闯?，政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)公益責(zé)任履行的正向影響僅在10%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，影響較為微弱。我們分析有以下原因：其一，履行社會(huì)公益責(zé)任在短期內(nèi)可能不會(huì)為企業(yè)帶來(lái)直接的經(jīng)濟(jì)回報(bào)，高管們對(duì)公益責(zé)任發(fā)揮重要作用在思想層面上可能存在差異，多數(shù)高管不會(huì)主動(dòng)推進(jìn)公益責(zé)任建設(shè)。其二，企業(yè)可能確實(shí)對(duì)社會(huì)進(jìn)行了一定數(shù)額的慈善捐助，但因?yàn)榫栀?zèng)數(shù)額較小，履行公益責(zé)任的效果不明顯。

（三）異質(zhì)性檢驗(yàn)

為檢驗(yàn)在不同產(chǎn)權(quán)性質(zhì)下政府補(bǔ)助影響企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行可能的異質(zhì)性，本文將樣本進(jìn)一步按企業(yè)的所有權(quán)性質(zhì)進(jìn)行分組回歸，具體結(jié)果如表2所示。

在社會(huì)責(zé)任總分方面，政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的激勵(lì)作用在國(guó)有和非國(guó)有企業(yè)中都得到了體現(xiàn)，且均在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著。但是，國(guó)有企業(yè)樣本政府補(bǔ)助與社會(huì)責(zé)任相關(guān)系數(shù)3.298大于非國(guó)有企業(yè)樣本的相關(guān)系數(shù)1.813，說(shuō)明從總體上來(lái)看政府補(bǔ)助對(duì)國(guó)有企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的促進(jìn)作用更強(qiáng)。

在股東責(zé)任方面，政府補(bǔ)助對(duì)國(guó)有企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的激勵(lì)作用在5%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，而對(duì)非國(guó)有企業(yè)則在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，說(shuō)明非國(guó)有企業(yè)中政府補(bǔ)助與企業(yè)承擔(dān)股東責(zé)任的正相關(guān)程度更高。同時(shí)說(shuō)明，與國(guó)有企業(yè)相比，非國(guó)有企業(yè)進(jìn)行決策時(shí)常以獲取經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)為核心，且融資困難，為了獲得穩(wěn)定充足的資金，會(huì)更重視股東利益需求的滿足;而國(guó)有企業(yè)即使在經(jīng)營(yíng)管理過(guò)程中出現(xiàn)困難，政府也會(huì)處于“父愛(ài)主義”伸出援手幫助其度過(guò)危機(jī)，所以國(guó)有企業(yè)受補(bǔ)助后為股東創(chuàng)造收益的動(dòng)力較弱。

在環(huán)境責(zé)任和員工責(zé)任方面，政府補(bǔ)助對(duì)國(guó)有和非國(guó)有企業(yè)承擔(dān)社會(huì)責(zé)任的激勵(lì)作用均在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，但從系數(shù)來(lái)看，政府補(bǔ)助對(duì)國(guó)有企業(yè)社會(huì)責(zé)任的激勵(lì)效果更為明顯。這可能是因?yàn)樵谥袊?guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過(guò)程中，國(guó)有企業(yè)會(huì)承擔(dān)較多的政策性責(zé)任。在獲得政府補(bǔ)助后，國(guó)有企業(yè)會(huì)大力增加環(huán)保方面的投資，也會(huì)更注重員工利益的提升;而對(duì)于非國(guó)有企業(yè)來(lái)說(shuō)，則相對(duì)更趨向于將資金投入到能產(chǎn)生更多經(jīng)濟(jì)回報(bào)的地方。這也與前文預(yù)期一致。

在社會(huì)公益責(zé)任方面，政府補(bǔ)助對(duì)國(guó)有企業(yè)和非國(guó)有企業(yè)承擔(dān)社會(huì)公益責(zé)任的激勵(lì)作用均不顯著。

五、結(jié)論與建議

本文以2012—2016年高新技術(shù)企業(yè)的數(shù)據(jù)為研究樣本，實(shí)證分析了政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任履行的影響，得出如下結(jié)論：第一，政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)承擔(dān)員工責(zé)任、股東責(zé)任和環(huán)境責(zé)任均具有顯著的促進(jìn)作用。第二，政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)履行公益責(zé)任的正向影響僅在10%統(tǒng)計(jì)水平上顯著。第三，不同所有權(quán)性質(zhì)的企業(yè)中政府補(bǔ)助效應(yīng)具有差異性，國(guó)有企業(yè)更注重環(huán)境責(zé)任和員工責(zé)任方面的履行，非國(guó)有企業(yè)則更注重股東責(zé)任方面的履行。

針對(duì)上述結(jié)論，本文提出以下建議：

第一，政府應(yīng)當(dāng)繼續(xù)加強(qiáng)對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的補(bǔ)助，鼓勵(lì)企業(yè)積極開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)。創(chuàng)新能力的提升是高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展的根本，政府補(bǔ)助有效緩解了企業(yè)的資金壓力，促進(jìn)了企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升。企業(yè)只有在自身不斷發(fā)展，獲取一定的經(jīng)濟(jì)利潤(rùn)后，才有能力主動(dòng)推進(jìn)社會(huì)責(zé)任建設(shè)。

第二，政府應(yīng)當(dāng)引導(dǎo)企業(yè)積極參與社會(huì)公益活動(dòng)，增強(qiáng)企業(yè)履行公益責(zé)任的主動(dòng)性。通過(guò)大力宣傳社會(huì)責(zé)任的相關(guān)理念，使公司高管們深刻認(rèn)識(shí)到公益事業(yè)是一個(gè)企業(yè)義不容辭的社會(huì)責(zé)任。公益責(zé)任和企業(yè)發(fā)展是相輔相成的，慈善捐助會(huì)向市場(chǎng)發(fā)出一種正能量信號(hào)，可以提升企業(yè)的信譽(yù)和聲望，有利于企業(yè)在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中取得勝利，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

第三，政府應(yīng)當(dāng)建立健全關(guān)于政府補(bǔ)助的法律法規(guī)體系，提高補(bǔ)助的利用效率。一方面，在給予補(bǔ)助前，政府要深入調(diào)查企業(yè)情況，綜合考慮創(chuàng)新能力、經(jīng)營(yíng)能力和社會(huì)效益等現(xiàn)狀，將資金給予社會(huì)績(jī)效高的企業(yè)，充分提升政府補(bǔ)助的有效性;另一方面，還要時(shí)刻關(guān)注補(bǔ)助資金的使用情況，加強(qiáng)后續(xù)管理和監(jiān)控，并配套相應(yīng)的獎(jiǎng)罰措施，指導(dǎo)企業(yè)積極履行社會(huì)責(zé)任。