王晨雨

摘要：隨著技術的發(fā)展，知識產權質押融資已經成為企業(yè)融資的重要方式，也是順勢幫助企業(yè)產業(yè)升級，落實國家創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略的關鍵舉措。文章在總結我國目前知識產權質押融資現狀的基礎上，分析知識產權質押融資存在的風險并從企業(yè)和銀行兩個方面提出了知識產權質押融資服務體系的優(yōu)化策略。

關鍵詞：知識產權;質押融資;風險應對

1 我國知識產權質押融資現狀

一直以來，我國企業(yè)的融資環(huán)境都處于不平衡狀態(tài)，特別是對中小型企業(yè)來說，他們在融資市場上基本上是寸步難行。再加上新冠疫情的打擊，對于那些依靠科技發(fā)展的中小企業(yè)來說面臨的首要問題就是融資難。長時間以來，中小型企業(yè)特別是以科技研發(fā)為主的科技型企業(yè)面臨的的現狀是雖然擁有很多自主的知識產權，但是實際能夠流動資金非常缺乏。從“知識”到“資產”之間的轉化能力成為企業(yè)生存發(fā)展必須要思考的問題。而知識產權的質押融資則是一種很好的解決方式，其區(qū)別于傳統的有形物的抵押、質押的方式。在經濟飛速發(fā)展的今天，企業(yè)無形資產的價值也被金融機構認可，這是企業(yè)突破融資難這一瓶頸的關鍵[1]。

知識產權質押融資作為企業(yè)知識產權運營中最重要的一環(huán)，也是知識產權資本化的重要手段。知識產權作為一種無形的資產，其價值主要表現在其潛在的轉化能力，這是一種被銀行認可的新型的財富。企業(yè)的首要目標就是要提高知識產權的轉化效率和擔保價值。這是企業(yè)利用無形資產，拓寬自己的融資渠道重要手段和方法[2]。

在國家科技強國戰(zhàn)略背景的支持下，知識產權將會成為企業(yè)一項重要的無形資產。在今年新冠疫情發(fā)生以來，對于中小型企業(yè)來說知識產權的運用與轉化對企業(yè)恢復生產，發(fā)展壯大發(fā)揮著重要作用。國家也出臺了一系列的政策和文件，推動科技創(chuàng)新，支持企業(yè)利用知識產權進行融資[3]。在國家的鼓勵下以及在政策的扶持下，我國知識產權質押融資市場化程度不斷加深，2020年上半年，融資的金額為853億元，比去年增長了45%左右。

知識產權質押融資是一種新的融資方式，不同于傳統的動產質押和不動產抵押，是指自然人或法人以自己擁有的合法的專利權、商標權、著作權等知識產權為質押物，經專業(yè)評估機構評估作價后，向銀行申請貸款融資。知識產權質押融資是企業(yè)將“權利”變成“資產”的一種重要手段，是適應時市場發(fā)展的新方式。然而在實踐中由于知識產權客體的無形性使得質押融資在實踐中呈現出質押難、風險大的特點，這些在一定程度上制約著科技型中小企業(yè)的發(fā)展[4]。

2 我國知識產權質押融資的風險分析

目前我國的知識產權金融服務體系還不成熟，仍然處于探索階段。北京、上海、武漢等城市開始探索知識產權質押融資新的運作模式，通過整合政府、銀行、評估機構、企業(yè)等多方主體，為解決企業(yè)融資難、融資貴問題建立一個新的融資機制。盡管知識產權質押融資已經多種模式，法律政策、市場環(huán)境不斷完善，但是仍然面臨著諸多風險。知識產權本身的的性質決定了其價值評估、質押變現、質押效力等固有的風險[5]。

2.1 權利風險

用知識產權進行質押融資，金融機構首先要考慮的問題就是該知識產權的權利歸屬問題，企業(yè)是否對質押物的權利享有法律上的正當權利。一般來說，許多科技型的小企業(yè)自身很難支撐科技研發(fā)所投入的大量的人力和財力，他們會選擇與高?；蚴茄芯克M行產學研一體化合作[6]。這樣就會導致企業(yè)知識產權特別是專利產品的項目來源、性質都比較復雜，常常會出現權屬不明，收益有爭議的情況。此時如果還想用此知識產權進行融資時，銀行承擔的風險就會增大，企業(yè)想通過知識產權質押融資就變得很困難，這也增大了企業(yè)知識產權質押融資風險。

此外，對于已經獲得權利的知識產權來說也會存在風險，特別是專利技術，申請權利時需要將技術公開，而對專利的保護年限是一定的，并不是無限期的，這就增加了專利的保護難度。知識產權在空間范圍上也是有限的，這些不確定的因素都會增加企業(yè)利用知識產權融資的難度。其次，即使金融機構在發(fā)放貸款時對企業(yè)質押的知識產權進行了權利審查，確認了知識產權的權利歸屬，但是該知識產權還是會面臨被“無效”的風險，這是金融機構所不能預知的。由于存在上述原因，金融機構在這種交易中承擔著大量的風險，因此銀行不愿意發(fā)放貸款，這也是目前企業(yè)融資難的主要原因。

2.2 價值評估風險

知識產權作為無形資產，其價值需要經過評估才能確定，目前我國沒有統一的評估標準，雖然制定了無形資產的評估標準，但是并不完善，特別是知識產權的評估制度，可操作性也比較弱。

知識產權的價值特別是專利的價值跟該技術的市場的成熟度、產業(yè)化的可能性、產品的生命周期、企業(yè)自身的經營水平、技術的可替代性等多種因素的影響。

知識產權的價值不穩(wěn)定性可能會使金融機構在變現時被質押的知識產權價值與放貸時的評估價值存在較大的差距。有的知識產權產品在獲得權利的時候其市場往往是不成熟的，只有到市場成熟的時候才能夠體現所產生的最大經濟利益。因此，不管是對于需要融資的中小企業(yè)，還是對于融資機構來說以知識產權現值的評估結果作為融資擔保時就要承擔該項知識產權預期價值變化的風險[7]。

此外，對知識產權價值的評估需要專業(yè)的人才和機構，目前我國此方面的人才培養(yǎng)不夠，評估機構也處于供不應求的狀態(tài)，并且評估的能力參差不齊，精準度不夠。目前雖然在知識產權評估方法上許多學者都進行了理論上的研究，但是在實踐中還沒有形成一套完善的評估方法和評估標準。專業(yè)的知識產權評估人才培養(yǎng)缺失，服務規(guī)范也有待進一步提高。在實踐中對技術進行評估錯誤的例子還大有所在，因此，知識產權價值的合理評估成為知識產權質押融資推行進程中的首要障礙。

2.3 質押變現風險

銀行在發(fā)放貸款時考慮的一個重要因素就是質押權利實現的問題。對于銀行等金融機構來說，他們主要的業(yè)務就是金融服務，對知識產權的管理并不專業(yè)。因此銀行最終的目的就是需要把知識產權變現。特別是在對中小企業(yè)的貸款來說，他們自身的規(guī)模并不大，有形的資產相對較少，抵抗風險的能力相對較弱。這就大大增加了銀行把知識產權變現的可能性。但是我國知識產權交易比較困難[8]。

首先，目前我國知識產權交易市場并不是很完善，配套的服務也不成熟。能夠進行知識產權交易的也只有一部分城市，大部分的城市都沒有并沒有專門交易的機構。其次知識產權權利構成的復雜性也增加了交易變現的難度。知識產權既有人身性質又有財產性質，既可以用所有權交易，也可以用使用權交易。我國在立法上也對知識產權的交易有一定的限制，知識產權交易中的稅收也是高額的，無疑增加變現的成本，因此金融機構對質物的處置也將成為其面臨的一個難題[9]。最后，由于知識產權是一種新型的擔保方式，我國目前還沒有專業(yè)無形資產評估方法，這導致評估出的價值跟實際中的價值相差過大。另外，我國法律對知識產權轉讓的過程和程序規(guī)定的復雜，一般來說都是委托轉讓，這無形中增加了交易成本。

2.4 缺乏擔保風險

對企業(yè)來說，知識產權質押融資難的根本原因就是缺乏擔保機制。由于各種原因，銀行承擔的風險過高，當然不愿意發(fā)放貸款，同時為了降低自身的風險，不得不對企業(yè)進行嚴格的審查，無形中增加了企業(yè)貸款困難。如果在質押融資的過程中，有第三方機構參與進來，對企業(yè)進行擔保，分擔銀行的風險，那無論是對企業(yè)還是銀行都是雙贏的局面。實踐中，往往是保險公司或政府充當第三方機構，但也存在著諸多問題[10]。目前，我國的風險分擔機制還不完善，銀行還是承擔著主要的風險，對此銀行還需要從頂層設計層面細化貸款的規(guī)則和流程，著重對企業(yè)的商譽進行調查，建立屬于自己的企業(yè)信用等級，然后根據企業(yè)的信用等級以及前期對質押的知識產權的全面考察來決定給企業(yè)發(fā)放貸款的金額和時間。

3 知識產權質押融資的風險應對

3.1 企業(yè)層面

3.1.1 增強創(chuàng)新水平，提升管理能力。企業(yè)要想通過知識產權質押獲得融資，首先要重視自身的知識產權管理，打消融資機構的放貸顧慮。企業(yè)應當增強自身的創(chuàng)造能力，激發(fā)創(chuàng)造活力，加大對創(chuàng)新的投入，開發(fā)出高質量的知識產權。目前，質押融資難的一個重要原因就是沒有高質量的質押標的，銀行擔心標的的變現能力，不愿意發(fā)放貸款。此外企業(yè)還應建立完善的知識產權運營機制，保障知識產權從創(chuàng)造、運用到保護都有相應的制度保障。隨著技術的不斷發(fā)展，相應的知識產權也要不斷的更新，以最新的知識產權使企業(yè)始終處于優(yōu)勢地位。完善自身內部的管理能力，提升信用等級，使企業(yè)穩(wěn)步健康的發(fā)展，降低不良記錄的風險。

3.1.2 拓寬自己的交易渠道。拓寬知識產權的轉化市場。一般來說，知識產權轉化的方式為折價、拍賣、變賣等?，F在出現了一些新型的轉化方式，比如，同業(yè)收購、建立專利池等，這些增加了知識產權轉化的成功率。

在互聯網時代，要充分發(fā)揮“互聯網+”的優(yōu)勢，打造線上交易平臺，充分利用大數據的優(yōu)勢，形成全國范圍內的信息共享，打破信息不對稱這一壁壘，提高交易的效率和成交率。同時利用互聯網，可以實時更新交易信息，加快知識產權的流通。

3.2 銀行層面

3.2.1 實現數字化轉型。市場和客戶對金融服務和產品的要求越來越高，變化的速度也越來越快，銀行要想提升自己的競爭力，就必須在第一時間對客戶的需求做出反應。大數據、人臉識別、虛擬模擬技術已經為客戶帶來了很好的體驗，銀行也要提升自己隨機應變的能力，在互聯網的加持下提升自己的創(chuàng)造能力。在數據時代，數字化轉型是銀行的必然選擇，從現有問題出發(fā)從頂層設計開始，利用大數據技術，對現有模式進行優(yōu)化，給客戶帶來更好的體驗。

3.2.2 提供個性化服務。隨著知識產權市場化的程度不斷深入，客戶需求的多樣性也逐漸豐富。銀行不能在像傳統服務那樣提供冗長的服務流程，需要提供更多的個性化的服務。實現這一目標，需要金融科技賦能，利用系統智能支持對客戶進行精準畫像，在差異定價、流程直通、非金融服務等方面給客戶提供定制式服務，形成獨具競爭力的服務體系。

參考文獻：

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[2] 吳戴樂.中小企業(yè)專利權質押融資的風險及應對[J].商場現代化，2020（02）：98-99.

[3] 袁華韜，李金穗.廣西專利權質押融資現狀及對策建議[J].企業(yè)科技與發(fā)展，2020（01）：4-5、9.

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[5] 董海珍，楊濤.我國科創(chuàng)型中小企業(yè)知識產權質押融資發(fā)展研究[J].產權導刊，2019（12）：31-35.

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[8] 傅強. 企業(yè)專利權質押融資模式及扶持政策研究[D].天津：天津大學，2017.

[9] 張珂.論中小企業(yè)專利權質押融資法律風險的防范[J].企業(yè)經濟，2014（09）：184-188.

[10] 俞鋒.中小企業(yè)知識產權質押融資的法律風險及應對策略[J].改革與戰(zhàn)略，2013，29（02）：59-62.