師榮蓉

(西北大學(xué) 經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院，陜西 西安 710127)

一、引言

近年來(lái)，中國(guó)積極推進(jìn)金融扶貧戰(zhàn)略。2019年中國(guó)人民銀行發(fā)布《關(guān)于切實(shí)做好2019—2020年金融精準(zhǔn)扶貧工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求加大金融資源傾斜力度，滿足貧困地區(qū)合理金融需求。2019年銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于做好2019年銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)鄉(xiāng)村振興和助力脫貧攻堅(jiān)工作的通知》，強(qiáng)調(diào)基礎(chǔ)金融服務(wù)擴(kuò)面提質(zhì)、助力打贏脫貧攻堅(jiān)戰(zhàn)?！吨袊?guó)農(nóng)村扶貧開(kāi)發(fā)綱要(2011—2020 年)》明確提出要大力推進(jìn)金融扶貧，推動(dòng)貧困地區(qū)金融產(chǎn)品和服務(wù)方式創(chuàng)新。根據(jù)中國(guó)人民銀行統(tǒng)計(jì)，截至2018年末，全國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)貸款余額33萬(wàn)億元，扶貧開(kāi)發(fā)項(xiàng)目貸款余額4 429.13億元，扶貧小額信貸余額2 488.9億元，支持建檔立卡貧困戶641.01萬(wàn)戶。金融發(fā)展對(duì)脫貧攻堅(jiān)具有“雙刃劍”的作用：一方面，金融發(fā)展通過(guò)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以加強(qiáng)農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、提升貧困人群教育水平、改善農(nóng)村人居環(huán)境等緩解多維貧困問(wèn)題；另一方面，貧困群體由于受教育水平較低、缺乏可抵押資產(chǎn)、可擔(dān)保貸款及缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理手段等弱質(zhì)性使其面臨金融排斥和金融抑制。然而，隨著中國(guó)金融改革的不斷深化，金融發(fā)展能否有效促進(jìn)多維貧困減緩進(jìn)而推動(dòng)鄉(xiāng)村振興，不同省份金融發(fā)展多維減貧是否具有地理空間上的溢出效應(yīng)，這些問(wèn)題的回答對(duì)于指導(dǎo)金融發(fā)展多維減貧具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

二、文獻(xiàn)綜述

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)外有關(guān)金融發(fā)展減緩多維貧困的研究主要包括：其一，關(guān)于金融發(fā)展減緩收入貧困，形成了促進(jìn)、抑制、不確定三種觀點(diǎn)。在促進(jìn)論方面，方瑩等利用GMM模型研究發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展對(duì)精準(zhǔn)扶貧的效果顯著，并且對(duì)收入不均衡有明顯的改善作用[1]；邵漢華和王凱月研究表明普惠金融能夠顯著減緩貧困，并且在減少貧困廣度方面的效力大于貧困深度[2]。在抑制論方面，McIntosh和Wydick研究發(fā)現(xiàn)商業(yè)金融追逐利潤(rùn)會(huì)淘汰收益率低的項(xiàng)目，使得窮人被排擠出金融市場(chǎng)[3]；Arestis和Caner認(rèn)為金融機(jī)構(gòu)考慮資源優(yōu)化配置會(huì)使得低收入人口的收入進(jìn)一步減少[4]。在不確定論方面，王漢杰等研究發(fā)現(xiàn)，深度貧困地區(qū)農(nóng)村正規(guī)金融有效促進(jìn)了農(nóng)戶收入增長(zhǎng)，農(nóng)村非正規(guī)金融對(duì)貧困農(nóng)戶的收入增長(zhǎng)表現(xiàn)為抑制作用[5]；楊俊等指出金融發(fā)展短期對(duì)貧困減緩具有促進(jìn)作用，而長(zhǎng)期作用并不顯著[6]。其二，金融發(fā)展減緩教育貧困、醫(yī)療貧困、生活貧困等。劉宏霞等研究發(fā)現(xiàn)，隨著西部地區(qū)農(nóng)民人均純收入的不斷提高，金融發(fā)展對(duì)教育貧困的促進(jìn)效應(yīng)逐漸減弱，而對(duì)生活貧困和醫(yī)療貧困減緩的促進(jìn)效應(yīng)逐漸增強(qiáng)[7]。傅鵬等研究表明，金融發(fā)展對(duì)減緩農(nóng)民教育貧困不僅具有直接作用，還能通過(guò)溢出效應(yīng)對(duì)鄰近省份發(fā)揮減貧作用，而對(duì)醫(yī)療貧困的改善主要依賴政府財(cái)政支出和當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展水平[8]。陳銀娥和張德偉運(yùn)用結(jié)構(gòu)方程模型研究發(fā)現(xiàn)，縣域金融發(fā)展對(duì)消費(fèi)貧困的減緩作用強(qiáng)于醫(yī)療貧困與教育貧困[9]。第三，金融發(fā)展減緩信息貧困。賀立龍等研究發(fā)現(xiàn)，貧困農(nóng)戶依賴非正規(guī)借貸，金融發(fā)展通過(guò)減少信息不對(duì)稱，引導(dǎo)貧困農(nóng)戶主動(dòng)進(jìn)入信貸市場(chǎng)，破解信息貧困幫助貧困農(nóng)戶生產(chǎn)脫貧[10]。徐瑋和謝玉梅研究發(fā)現(xiàn)，通過(guò)破解貧困地區(qū)信息貧困問(wèn)題，做好扶貧小額貸款政策的基層宣傳，拓展貧困戶對(duì)外融資需求有助于減貧[11]。

本文在上述基礎(chǔ)上從以下三個(gè)方面進(jìn)行完善：首先，在研究對(duì)象方面，已有文獻(xiàn)關(guān)注西部地區(qū)金融減貧的較少，然而從貧困縣和貧困人口的分布來(lái)看，主要集中在西部地區(qū)，因此本文對(duì)西部地區(qū)金融發(fā)展多維減貧效應(yīng)進(jìn)行研究，具有代表性和典型性。其次，在研究視角方面，以往針對(duì)金融減貧的研究多集中于收入貧困等單一維度，可能會(huì)遺漏收入已達(dá)標(biāo)但仍陷入多維貧困的人口。隨著人均收入水平的逐步提高，新時(shí)期中國(guó)貧困的主要表現(xiàn)形式已由絕對(duì)貧困逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橄鄬?duì)貧困和社會(huì)排斥，收入之外其他維度的貧困和福利的被剝奪成為當(dāng)前多維貧困的發(fā)展態(tài)勢(shì)。再次，在研究方法方面，以往研究多采用系統(tǒng)GMM模型、結(jié)構(gòu)方程模型或傳統(tǒng)計(jì)量模型等方法，本文引入空間動(dòng)態(tài)模型和平滑轉(zhuǎn)換模型考察區(qū)域間金融減貧的時(shí)空相關(guān)性和門限效應(yīng)，克服了傳統(tǒng)模型未考慮樣本空間溢出性和非線性可能導(dǎo)致的估計(jì)結(jié)果偏誤的缺陷。

三、理論分析

(一)金融發(fā)展減緩多維貧困的理論分析

早期的貧困研究主要關(guān)注由于收入水平不高而引起的貧困現(xiàn)象。隨著對(duì)貧困問(wèn)題的深入探討，諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主阿瑪?shù)賮啞ど岢隽嘶诙嗑S貧困分析框架的能力貧困理論[12]。聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署在《2010年人類發(fā)展報(bào)告》中，采用健康、教育、生活標(biāo)準(zhǔn)三個(gè)維度測(cè)算全球104個(gè)發(fā)展中國(guó)家多維貧困指數(shù)，本文在此基礎(chǔ)上增加了資產(chǎn)維度。資產(chǎn)維度反映一個(gè)家庭多年的收入積累和消費(fèi)平滑后的財(cái)富狀況。因此，本文從健康、教育、資產(chǎn)和生活標(biāo)準(zhǔn)四個(gè)維度遵循全面性、可比性和數(shù)據(jù)可得性原則構(gòu)建多維貧困綜合指數(shù)來(lái)考察多維貧困水平，其中健康維度通過(guò)醫(yī)療貧困衡量，教育維度通過(guò)教育貧困衡量，資產(chǎn)維度通過(guò)住房貧困衡量，生活維度通過(guò)經(jīng)濟(jì)貧困、信息貧困、交通貧困和生態(tài)貧困來(lái)衡量，具體如圖1所示：

圖1 多維貧困內(nèi)涵分析圖

金融發(fā)展多維減貧的機(jī)制主要表現(xiàn)為，在金融規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張、金融結(jié)構(gòu)趨于合理、金融效率逐步提高的過(guò)程中，通過(guò)儲(chǔ)蓄效應(yīng)、投資效應(yīng)、資源配置效應(yīng)、風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)和自有資本效應(yīng)，促進(jìn)物質(zhì)資本、人力資本、社會(huì)資本積累，降低交易成本，推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，進(jìn)而減緩多維貧困。首先，通過(guò)儲(chǔ)蓄效應(yīng)，可以幫助貧困人口增加家庭財(cái)富和平滑消費(fèi)，促進(jìn)物質(zhì)資本和人力資本積累，優(yōu)化貧困地區(qū)整體發(fā)展?fàn)顩r；其次，通過(guò)投資效應(yīng)，可以為貧困人口提供改善生活、增加營(yíng)養(yǎng)、學(xué)習(xí)知識(shí)、提高技能、發(fā)展生產(chǎn)等所需的必要資金，使窮人有能力投資新技術(shù)、提高勞動(dòng)生產(chǎn)率和預(yù)期收入，幫助他們解決生產(chǎn)生活的資金約束從而創(chuàng)造更多經(jīng)濟(jì)機(jī)會(huì)；第三，通過(guò)資源配置效應(yīng)，可以減少信息不對(duì)稱，降低交易成本，緩解金融排斥，改善貧困群體在收入、健康、教育、保險(xiǎn)、就業(yè)等方面的多維貧困，防止貧困的代際傳遞；再次，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)分散效應(yīng)，可以幫助因非人為因素而導(dǎo)致收入不穩(wěn)定的從業(yè)者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)貧困群體抵御收入波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，減少因病返貧、因?yàn)?zāi)致貧的比例，有效遏制風(fēng)險(xiǎn)對(duì)貧困群體造成的不利影響；最后，通過(guò)自有資本效應(yīng)，可以增加低收入群體獲得資金的機(jī)會(huì)和途徑，擴(kuò)大自身社會(huì)網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，改善自身資源質(zhì)量，幫助其完成初始資本積累，創(chuàng)造更多的就業(yè)脫貧機(jī)會(huì)，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部自生的“造血式”脫貧。具體如下圖所示：

圖2 金融發(fā)展多維減貧機(jī)制分析圖

(二)金融減貧空間溢出性的理論分析

金融減貧的空間溢出效應(yīng)是指金融發(fā)展對(duì)鄰近地區(qū)的多維貧困具有一定的作用，具體包括以下五個(gè)方面的特征：第一，空間近鄰性。由于資本、資源、技術(shù)等生產(chǎn)要素跨區(qū)域流動(dòng)的速率與區(qū)域間距離成反比，同時(shí)地理因素與社會(huì)因素的作用結(jié)果不會(huì)因地區(qū)的行政劃分而驟然割裂，而是在地區(qū)間相互影響逐漸過(guò)渡，使得貧困呈現(xiàn)出空間近鄰性集聚分布。第二，金融外部性。從金融需求來(lái)看，通過(guò)鄰近地區(qū)金融知識(shí)、認(rèn)知與經(jīng)驗(yàn)的互動(dòng)交流，實(shí)現(xiàn)金融知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)的溢出，間接提高鄰近貧困地區(qū)居民的金融素養(yǎng)，使其通過(guò)參與金融服務(wù)減緩貧困。從金融供給來(lái)看，一方面金融發(fā)展從貧困地區(qū)吸收存款，導(dǎo)致區(qū)域間貧困差距的進(jìn)一步擴(kuò)大，造成“貧困的惡性循環(huán)”，另一方面金融發(fā)展促進(jìn)本地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)惠及鄰近貧困地區(qū)，幫助貧困群體提高自我發(fā)展和獲取經(jīng)濟(jì)成果的能力，形成區(qū)域間良性的“循環(huán)累積因果效應(yīng)”。第三，示范效應(yīng)。鄰近地區(qū)金融減貧模式、政策支持與配套體系將會(huì)通過(guò)地理臨近的信息外溢對(duì)周邊地區(qū)產(chǎn)生示范作用，助推鄰近地區(qū)金融減貧，同時(shí)金融機(jī)構(gòu)的整體布局、金融配套基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)也會(huì)對(duì)鄰近地區(qū)的金融減貧產(chǎn)生正向外部性和示范效應(yīng)。第四，涓滴效應(yīng)。金融發(fā)展盡管并未給予貧困階層、弱勢(shì)群體或貧困地區(qū)特別的優(yōu)待，但是通過(guò)惠及富裕群體和發(fā)達(dá)地區(qū)使得其先進(jìn)技術(shù)和管理方式等經(jīng)濟(jì)進(jìn)步因素向貧困地區(qū)涓滴，同時(shí)通過(guò)消費(fèi)、投資、就業(yè)等方面惠及貧困階層或地區(qū)，帶動(dòng)貧困地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和貧困減緩。第五，增長(zhǎng)極效應(yīng)。金融發(fā)展通過(guò)優(yōu)先支持“增長(zhǎng)極”地區(qū)減貧，輻射周邊地區(qū)共同發(fā)展，同時(shí)被輻射地區(qū)具有后發(fā)優(yōu)勢(shì)，可以直接借鑒“增長(zhǎng)極”地區(qū)金融減貧的經(jīng)驗(yàn)，形成區(qū)域間金融減貧的空間溢出效應(yīng)。

(三)金融減貧非線性門檻特征的理論分析

20世紀(jì)40年代，羅森斯坦(1943)、納克斯(1953)等發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家強(qiáng)調(diào)貧困地區(qū)只有越過(guò)人均收入水平的“門檻”才能擺脫貧困，否則會(huì)陷入“貧困的惡性循環(huán)”，即金融減貧在經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不同區(qū)間呈現(xiàn)出非線性門檻特征。貧困地區(qū)金融排斥問(wèn)題嚴(yán)重、金融資源配置扭曲從供給和需求兩方面使得貧困地區(qū)陷入了“貧困的惡性循環(huán)”?！柏毨У膼盒匝h(huán)”是因?yàn)榻?jīng)濟(jì)發(fā)展中存在多重均衡，其高水平均衡和低水平均衡是穩(wěn)定均衡，而跳躍“貧困陷阱”門檻的均衡并不穩(wěn)定。貧困地區(qū)只有越過(guò)人均收入水平的“門檻”才能進(jìn)入持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，最終達(dá)到高水平均衡，而資本匱乏是阻礙貧困地區(qū)越過(guò)貧困“門檻”的關(guān)鍵因素。“貧困陷阱”的存在依賴于規(guī)模報(bào)酬遞增假設(shè)，本文對(duì)索洛模型稍作修改，使其具有一個(gè)規(guī)模報(bào)酬遞增的階段。

設(shè)生產(chǎn)函數(shù)為f(k)，其中f′(k)>0，

(1)

當(dāng)人均資本存量在kakb時(shí)，呈現(xiàn)規(guī)模報(bào)酬遞減，如下圖所示：

圖3 貧困陷阱圖

從上圖可以看出，(k1，y1)、(k2，y2)、(k3，y3)都是均衡點(diǎn)，但只有(k1，y1)和(k3，y3)是穩(wěn)定均衡，而(k2，y2)的均衡是不穩(wěn)定的。如果經(jīng)濟(jì)的初始狀態(tài)比較貧窮，就很容易陷入低水平均衡，倘若要移動(dòng)到高水平均衡，必須依靠資本積累跳過(guò)(k2，y2)的門檻，否則就會(huì)陷入(k1，y1)的“貧困陷阱”中?？梢?jiàn)，“貧困陷阱”的制約力量來(lái)自資本積累的障礙，資本積累只有在跨越一定門檻后，才能擺脫“貧困的惡性循環(huán)”。由于金融在資本積累中發(fā)揮著重要作用，貧困地區(qū)需要依靠金融發(fā)展整合社會(huì)閑散資金以促進(jìn)資本積累，從而跳出“貧困陷阱”進(jìn)入更高水平的均衡狀態(tài)。

四、實(shí)證研究

(一)研究方法

1.動(dòng)態(tài)空間杜賓模型

多維貧困具有空間聯(lián)系和時(shí)間慣性，當(dāng)期的多維貧困水平同時(shí)受周邊地區(qū)相關(guān)因素和上一期本地區(qū)多維貧困的影響，因此本文設(shè)定一種無(wú)約束的動(dòng)態(tài)空間杜賓模型，如下式所示：

(2)

其中，多維貧困綜合指數(shù)povit是it×1維被解釋變量；Xit是it×k維解釋變量，包括核心解釋變量金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率和控制變量；μi為i×1維省份固定效應(yīng)列向量；?t為t×1維時(shí)間固定效應(yīng)列向量；εit為誤差項(xiàng)，滿足εit～(0，σ2)；α、β和ρ代表待估參數(shù)；Wi是空間權(quán)重矩陣。ρ代表空間滯后參數(shù)，反映不同省份間多維貧困的空間關(guān)聯(lián)性，若ρ為正，表明多維貧困存在正向空間效應(yīng)，反之則表明存在負(fù)向空間效應(yīng)。

2.面板平滑轉(zhuǎn)換模型

本文借鑒Gonzalez et al提出的面板平滑轉(zhuǎn)換模型，該模型在面板門檻模型基礎(chǔ)上放松了限制條件，使用Logistic函數(shù)形式的平滑轉(zhuǎn)換解決了門限的突變現(xiàn)象[13]。構(gòu)建面板平滑轉(zhuǎn)換函數(shù)模型如下：

povit=μi+β01scait+β02strit+β03effit+β04govit+

β05urbit+β06pubit+β07trait+β08ecoit+β09jobit+β10expit+(β01scait+β02strit+β03effit+β04govit+β05urbit+β06pubit+β07trait+β08ecoit+β09jobit+β10expit)×g(incit；γ；c)+υit

(3)

其中，多維貧困綜合指數(shù)(povit)為被解釋變量；金融規(guī)模(scait)、金融結(jié)構(gòu)(strit)、金融效率(effit)為核心解釋變量；政府支持(govit)、城市化(urbit)、公共服務(wù)(pubit)、進(jìn)出口總額占比(trait)、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)(ecoit)、就業(yè)水平(jobit)和西部大開(kāi)發(fā)政策的實(shí)施(expit)為控制變量；μi為個(gè)體效應(yīng)；υit為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)，服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。g(incit；γ；c)是以人均收入水平(incit)為轉(zhuǎn)換變量的(0，1)區(qū)間的連續(xù)型轉(zhuǎn)換函數(shù)，本文設(shè)定的logistic轉(zhuǎn)換函數(shù)形式如下：

c1≤c2≤…≤m，γ>0

(4)

上式中，γ為轉(zhuǎn)換參數(shù)決定轉(zhuǎn)換的速度，m表示位置參數(shù)的個(gè)數(shù)，cj為位置參數(shù)決定轉(zhuǎn)換發(fā)生的位置。需要注意的是，模型估計(jì)之前需要通過(guò)非線性檢驗(yàn)和AIC、BIC準(zhǔn)則來(lái)判斷轉(zhuǎn)換函數(shù)的個(gè)數(shù)和轉(zhuǎn)換機(jī)制。

(二)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

被解釋變量：多維貧困綜合指數(shù)。本文通過(guò)經(jīng)濟(jì)貧困、住房貧困、醫(yī)療貧困、教育貧困、交通貧困、生態(tài)貧困、信息貧困來(lái)構(gòu)建多維貧困綜合指數(shù)(1)多維貧困指數(shù)中，經(jīng)濟(jì)貧困用農(nóng)村恩格爾系數(shù)衡量，住房貧困用農(nóng)村人均住房面積衡量，教育貧困用普通小學(xué)在校學(xué)生數(shù)衡量，醫(yī)療貧困用每萬(wàn)人口擁有床位數(shù)衡量，交通貧困用每萬(wàn)人公路里程數(shù)衡量，信息貧困用電話普及率衡量，生態(tài)貧困用每萬(wàn)人農(nóng)作物耕種面積衡量。恩格爾系數(shù)為正向指標(biāo)，其他指標(biāo)均為負(fù)向指標(biāo)。多維貧困指數(shù)越高越貧困，越低越富裕。。鑒于主成分分析法在構(gòu)造權(quán)重和指標(biāo)綜合等方面較權(quán)重分配法具有顯著穩(wěn)健性，故本文使用主成分分析法。KMO統(tǒng)計(jì)量為0.732>0.7，說(shuō)明適合做主成分分析，Bartletts球形檢驗(yàn)P<0.05，表明變量間具有較強(qiáng)的相關(guān)性，可以運(yùn)用主成分分析法研究多維貧困水平。由于主成分貢獻(xiàn)率達(dá)到85%以上即可視為有效因子，而前3個(gè)主成分的累計(jì)貢獻(xiàn)率達(dá)到87.5%，因此可以將3個(gè)主成分按方差貢獻(xiàn)率加權(quán)得分得到多維貧困綜合指數(shù)。

解釋變量：本文借鑒王志強(qiáng)和孫剛的研究，將金融發(fā)展界定為規(guī)模擴(kuò)張、結(jié)構(gòu)優(yōu)化和效率提高[14]。首先，金融規(guī)模利用戈氏指標(biāo)，即金融相關(guān)比率來(lái)衡量。其次，金融結(jié)構(gòu)考慮到貧困地區(qū)一般以第一產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，同時(shí)中國(guó)資本市場(chǎng)1978—1990年尚未建立，故選用農(nóng)業(yè)貸款余額占貸款余額比重來(lái)衡量。再次，金融效率考慮到中國(guó)西部地區(qū)主要是以銀行為主導(dǎo)的金融體系，故使用貸存比來(lái)衡量。另外，鑒于金融減貧受到收入門檻的影響，故選取人均收入作為門限變量。

控制變量。鑒于蔡曉春和郭玉鑫、單德朋等、楊穎、杜威漩、羅知研究表明，政府支持、城市化、公共服務(wù)、進(jìn)出口總額占比、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)水平、西部大開(kāi)發(fā)都可能影響貧困減緩[15-19]，故選取上述變量為控制變量，具體如表1所示：

表1 指標(biāo)體系構(gòu)建

本文使用1978—2017年西部12省區(qū)的面板數(shù)據(jù)，來(lái)源于《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國(guó)金融年鑒》《新中國(guó)60年統(tǒng)計(jì)資料匯編》和《中國(guó)農(nóng)村統(tǒng)計(jì)年鑒》等。

(三)實(shí)證檢驗(yàn)及分析

1.金融減貧的空間溢出效應(yīng)研究

首先，利用Moran散點(diǎn)圖對(duì)多維貧困進(jìn)行空間自相關(guān)性檢驗(yàn)，如圖4所示：

圖4 西部地區(qū)多維貧困綜合指數(shù)Moran散點(diǎn)圖(1978年和2017年)

圖4結(jié)果顯示，1978年和2017年西部地區(qū)大部分省份的多維貧困綜合指數(shù)位于第一象限和第三象限內(nèi)，表現(xiàn)為正相關(guān)，即LL聚集和HH聚集，表明多維貧困存在顯著的空間相關(guān)性，且逐漸加強(qiáng)。

由于穩(wěn)健LM-lag統(tǒng)計(jì)值和穩(wěn)健LM-error統(tǒng)計(jì)值均在5%的水平上顯著，空間杜賓模型的Wald檢驗(yàn)顯著，故使用更具一般意義的動(dòng)態(tài)空間杜賓模型，根據(jù)Hausman檢驗(yàn)結(jié)果選擇固定效應(yīng)。本文使用基于空間鄰接矩陣W1與K(K=4)最近點(diǎn)權(quán)重矩陣W2下的動(dòng)態(tài)空間杜賓模型來(lái)說(shuō)明估計(jì)結(jié)果的穩(wěn)健性，如下表所示：

表2 動(dòng)態(tài)空間計(jì)量模型回歸結(jié)果

注：括號(hào)內(nèi)為z統(tǒng)計(jì)量，**、***分別為5%和1%水平上顯著。

從上表可以看出，在空間鄰接矩陣W1和最近點(diǎn)權(quán)重矩陣W2下，動(dòng)態(tài)空間杜賓模型的空間滯后項(xiàng)和時(shí)間滯后項(xiàng)都通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明各省多維貧困水平存在空間溢出性和時(shí)間慣性。考慮到基于空間鄰接矩陣W1模型的擬合優(yōu)度高于最近點(diǎn)權(quán)重矩陣W2，本文選擇W1矩陣下的動(dòng)態(tài)空間杜賓模型進(jìn)行空間溢出效應(yīng)分析。

首先，從金融發(fā)展來(lái)看，金融效率提高、金融結(jié)構(gòu)改善對(duì)多維減貧具有顯著正向作用(2)系數(shù)為負(fù)說(shuō)明金融效率提高、金融結(jié)構(gòu)改善有利于多維貧困水平的降低，對(duì)多維減貧起正向作用。，金融規(guī)模擴(kuò)大具有顯著負(fù)向作用，表明金融效率提高和金融結(jié)構(gòu)改善能夠提高貧困人口金融服務(wù)的可及性，而金融規(guī)模擴(kuò)大更多的是從貧困地區(qū)“抽血”，使得金融資源從農(nóng)村流向城市，不利于多維貧困減緩。其次，從控制變量來(lái)看，按照影響程度從高到低，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)水平、公共服務(wù)對(duì)多維減貧具有顯著正向作用，政府支持、城市化、西部大開(kāi)發(fā)作用不顯著，進(jìn)出口總額占比具有顯著負(fù)向作用。實(shí)證結(jié)果說(shuō)明經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)水平的提高具有涓滴效應(yīng)；就業(yè)水平的提高有利于增加收入；公共服務(wù)水平的提高可以更好地惠及貧困人群；進(jìn)出口總額提高使得設(shè)備進(jìn)口代替非熟練勞動(dòng)力的使用，貧困人口很難從對(duì)外貿(mào)易中獲益。再次，從空間交互項(xiàng)來(lái)看，鄰近地區(qū)金融效率提高、金融結(jié)構(gòu)改善表現(xiàn)出顯著正向空間溢出效應(yīng)，鄰近地區(qū)金融規(guī)模擴(kuò)大表現(xiàn)出顯著負(fù)向空間溢出效應(yīng)，鄰近地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)水平、政府支持、公共服務(wù)和對(duì)外貿(mào)易表現(xiàn)出顯著正向空間溢出效應(yīng)。

本文在空間鄰接矩陣W1下對(duì)金融發(fā)展多維減貧的空間效應(yīng)進(jìn)行分解，如表3所示。動(dòng)態(tài)空間杜賓模型的空間效應(yīng)分解包括直接效應(yīng)和間接效應(yīng)的長(zhǎng)期影響和短期影響。直接效應(yīng)是指本地區(qū)自變量變化對(duì)本地區(qū)多維貧困的影響，間接效應(yīng)是指本地區(qū)自變量變化對(duì)其他地區(qū)多維貧困水平的影響。

表3 金融發(fā)展多維減貧空間效應(yīng)分解結(jié)果

注：括號(hào)內(nèi)為z統(tǒng)計(jì)量，***為1%水平上顯著。

可以看出，短期內(nèi)金融發(fā)展對(duì)多維貧困減緩具有顯著負(fù)向影響，而長(zhǎng)期中具有顯著正向影響，并且長(zhǎng)期影響大于短期影響，間接效應(yīng)大于直接效應(yīng)，說(shuō)明金融減貧所表現(xiàn)出的長(zhǎng)期影響和空間溢出特征不容忽視。短期直接影響為負(fù)表明金融發(fā)展只是從貧困地區(qū)“抽血”，而不是“造血”，金融資源配置不均衡制約著貧困群體收入水平的提高；短期間接影響為負(fù)表明相鄰地區(qū)和本地區(qū)在爭(zhēng)取農(nóng)村金融資源方面可能存在著競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。長(zhǎng)期中，金融發(fā)展可以通過(guò)提升經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)從而為弱勢(shì)群體提供更多的就業(yè)機(jī)會(huì)、改善基礎(chǔ)設(shè)施、幫扶教育醫(yī)療、促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步以有利于本地區(qū)和鄰近地區(qū)減緩多維貧困，當(dāng)然這是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程。

2.金融減貧的非線性效應(yīng)研究

首先，在對(duì)模型進(jìn)行估計(jì)之前，需要對(duì)模型進(jìn)行檢驗(yàn)。Hausman檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量顯著，單位根檢驗(yàn)結(jié)果表明被解釋變量和解釋變量之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系。利用“無(wú)剩余異質(zhì)性檢驗(yàn)”考察多維貧困與金融發(fā)展之間是否存在線性關(guān)系，檢驗(yàn)結(jié)果顯示各檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量均在1%顯著性水平上拒絕原假設(shè)，說(shuō)明面板數(shù)據(jù)具有異質(zhì)性，應(yīng)該采用非線性面板平滑轉(zhuǎn)換模型進(jìn)行研究。

其次，根據(jù)AIC和BIC準(zhǔn)則選擇轉(zhuǎn)換機(jī)制和最優(yōu)位置參數(shù)的個(gè)數(shù)，如下表所示：

表4 轉(zhuǎn)換機(jī)制和位置參數(shù)個(gè)數(shù)的確定

最后，利用Matlab軟件得到以人均收入作為門限變量的平滑轉(zhuǎn)換模型估計(jì)結(jié)果，如表5所示。

第一，從面板平滑轉(zhuǎn)換模型的平滑轉(zhuǎn)換參數(shù)可以看出，低收入水平轉(zhuǎn)換為中等收入水平的轉(zhuǎn)換速度較慢，中等收入水平轉(zhuǎn)換為高收入水平的轉(zhuǎn)換速度較快。實(shí)證結(jié)果符合“貧困陷阱”的理論假設(shè)，貧困地區(qū)一旦跳出“貧困陷阱”，就會(huì)較快地向高收入水平轉(zhuǎn)換。

第二，從核心解釋變量來(lái)看，金融發(fā)展在不同收入水平上對(duì)多維貧困減緩的影響程度不同。當(dāng)人均收入低于6 618.5元時(shí)，金融規(guī)模擴(kuò)大對(duì)多維貧困減緩的影響不顯著，金融效率提高具有顯著負(fù)向作用，金融結(jié)構(gòu)優(yōu)化即農(nóng)業(yè)貸款占比提高具有顯著正向作用；當(dāng)人均收入處于6 618.5～9 740.5元之間時(shí)，金融規(guī)模擴(kuò)大、結(jié)構(gòu)優(yōu)化和效率提高對(duì)多維貧困減緩具有正向作用，其中結(jié)構(gòu)優(yōu)化和效率提高的正向減貧作用顯著；當(dāng)人均收入高于9 740.5元時(shí)，金融規(guī)模擴(kuò)大、結(jié)構(gòu)優(yōu)化和效率提高均對(duì)多維貧困減緩起顯著正向作用。由此發(fā)現(xiàn)，金融發(fā)展對(duì)多維減貧表現(xiàn)出顯著的非線性特征。當(dāng)人均收入處于低水平時(shí)，貧困人群將增加金融貸款用來(lái)解決溫飽問(wèn)題，而不是用來(lái)增收，金融發(fā)展只是從貧困地區(qū)吸收存款，使得大量資金通過(guò)金融體系外流，不利于當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展和貧困人群收入水平的提高；當(dāng)人均收入跳躍“貧困陷阱”時(shí)，金融發(fā)展對(duì)未越過(guò)收入門檻的貧困人口沒(méi)有帶來(lái)顯著收益；當(dāng)人均收入處于高水平時(shí)，貧困人群從金融機(jī)構(gòu)獲得貸款主要用于生產(chǎn)性投資而非生活性消費(fèi)，故有機(jī)會(huì)投資高收益項(xiàng)目，金融發(fā)展通過(guò)資本積累與技術(shù)進(jìn)步加速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，使得金融減貧的作用有所加強(qiáng)。以上研究結(jié)果表明，正如發(fā)展經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出貧困地區(qū)只有越過(guò)人均收入水平的“門檻”才能從金融發(fā)展中獲益，不然將陷入貧困的惡性循環(huán)難以擺脫，即金融發(fā)展在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同區(qū)間對(duì)貧困減緩的邊際作用有所不同。

表5 平滑轉(zhuǎn)換模型估計(jì)結(jié)果

注：括號(hào)中為t統(tǒng)計(jì)量，***、**、*分別表示在1%、5%、10%水平上顯著。

五、結(jié)論與建議

本文基于動(dòng)態(tài)空間杜賓模型和平滑轉(zhuǎn)換模型，利用改革開(kāi)放以來(lái)1978—2017年西部12省區(qū)的空間面板數(shù)據(jù)，通過(guò)構(gòu)建經(jīng)濟(jì)貧困、住房貧困、醫(yī)療貧困、教育貧困、交通貧困、生態(tài)貧困、信息貧困的多維貧困綜合指標(biāo)，對(duì)改革開(kāi)放以來(lái)西部地區(qū)金融發(fā)展多維減貧效應(yīng)進(jìn)行研究，得到如下結(jié)論：其一，多維貧困存在顯著的空間相關(guān)性和時(shí)間慣性，且隨著時(shí)間的推移，相關(guān)性越來(lái)越強(qiáng)，金融結(jié)構(gòu)改善、金融效率提高具有顯著的減貧溢出效應(yīng)。其二，短期內(nèi)金融發(fā)展對(duì)多維貧困減緩具有顯著負(fù)向效應(yīng)，而長(zhǎng)期中具有顯著正向效應(yīng)。其三，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)水平、政府支持、公共服務(wù)和對(duì)外貿(mào)易對(duì)多維貧困減緩具有從高到低的顯著正向空間溢出效應(yīng)。其四，金融發(fā)展對(duì)多維貧困減緩表現(xiàn)出顯著的非線性門檻特征，貧困地區(qū)只有越過(guò)人均收入的“門檻”才能從金融發(fā)展中獲益，因此貧困地區(qū)需要依靠金融發(fā)展整合社會(huì)閑散資金，以便跳出“貧困陷阱”進(jìn)入更高水平的均衡狀態(tài)。

基于以上結(jié)論，本文提出如下政策建議：第一，政府在制定金融減貧政策時(shí)要重視地區(qū)間的關(guān)聯(lián)關(guān)系和溢出效應(yīng)，樹(shù)立空間一體化的全局觀念，打破經(jīng)濟(jì)分割和“本位主義”施政思想，加強(qiáng)地區(qū)之間的金融聯(lián)系和交流合作，發(fā)揮金融減貧的協(xié)同效應(yīng)，形成一種互利共贏的金融服務(wù)格局。整合各類扶貧資源，增加貧困地區(qū)金融的有效供給，而不是盲目擴(kuò)大金融信貸規(guī)模，減少資金向城市回流現(xiàn)象，改變金融資源配置的扭曲。第二，引導(dǎo)生產(chǎn)性信貸遵照國(guó)家政策促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，充分發(fā)揮金融減貧長(zhǎng)期作用的同時(shí)，有必要逐步放開(kāi)涉及民生的消費(fèi)信貸投放，制定各種金融優(yōu)惠政策，緩解貧困群體在營(yíng)養(yǎng)、健康、人力資本投資等方面的流動(dòng)性約束，合理引導(dǎo)本地區(qū)金融發(fā)展，避免地區(qū)間金融資源的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。第三，針對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)水平、政府支持、公共服務(wù)和對(duì)外貿(mào)易所產(chǎn)生的顯著外溢效應(yīng)，各地區(qū)要削減長(zhǎng)期形成的“空間壁壘”，地方政府之間加大開(kāi)放力度，充分利用現(xiàn)代遠(yuǎn)程技術(shù)，大力引進(jìn)遠(yuǎn)程教育醫(yī)療系統(tǒng)，以經(jīng)濟(jì)強(qiáng)弱組合形式分?jǐn)倻p貧責(zé)任。第四，結(jié)合不同地區(qū)人均收入的實(shí)際情況合理配置金融資源，按照政策性、合作性、商業(yè)性等各類金融機(jī)構(gòu)的不同職能定位實(shí)行差別化的金融支持政策。在人均收入處于低水平均衡的地區(qū)，應(yīng)拓展并強(qiáng)化政策性金融的引導(dǎo)和保障功能，通過(guò)相應(yīng)模式機(jī)制進(jìn)行扶貧性金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)和開(kāi)發(fā)，發(fā)揮其在特定領(lǐng)域特別是金融空白領(lǐng)域的服務(wù)優(yōu)勢(shì)；在人均收入處于跨越“貧困陷阱”門檻的地區(qū)，應(yīng)放開(kāi)農(nóng)村信用社的中間業(yè)務(wù)限制，挖掘合作性金融的減貧潛力，推進(jìn)其業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)職能，以改善貧困群體的經(jīng)濟(jì)福利和社會(huì)福利；在人均收入處于高水平均衡的地區(qū)，創(chuàng)新商業(yè)金融服務(wù)體系，精準(zhǔn)對(duì)接“三農(nóng)”客戶需求，形成覆蓋農(nóng)業(yè)生產(chǎn)、農(nóng)民生活、農(nóng)村生態(tài)等方面的強(qiáng)農(nóng)、富農(nóng)、惠農(nóng)系列金融產(chǎn)品，以市場(chǎng)化運(yùn)作的形式變“輸血”式扶貧為“造血”式扶貧。