本刊評論員

新冠肺炎疫情，對中國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了較大沖擊。這一背景下，中國人民銀行會同財(cái)政部、銀保監(jiān)會等部門，運(yùn)用降準(zhǔn)、降息、專項(xiàng)再貸款再貼現(xiàn)等多種方式，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)支持疫情防控、復(fù)工復(fù)產(chǎn)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

5月26日，中國人民銀行行長易綱表示，疫情暴發(fā)以來，我國實(shí)施的對沖政策涉及金額累計(jì)達(dá)5.9萬億元，為疫情防控、經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展提供了有力支持。

目前，國內(nèi)中小微企業(yè)貸款可獲得性明顯提高，綜合融資成本明顯下降。以湖北為例，3月全省金融機(jī)構(gòu)企業(yè)貸款平均利率4.36%，同比下降1.04個(gè)百分點(diǎn)。其中，普惠小微企業(yè)貸款平均利率5.41%，同比下降1.47個(gè)百分點(diǎn)。

在一系列金融舉措的助力之下，我國統(tǒng)籌疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展已取得重大戰(zhàn)略成果，生產(chǎn)生活秩序基本恢復(fù)常態(tài)，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)呈好轉(zhuǎn)態(tài)勢，4月份制造業(yè)PMI指數(shù)為50.8，已連續(xù)兩個(gè)月保持在榮枯線上方。

不過，雖然金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度較大，但一些風(fēng)險(xiǎn)也需要引起關(guān)注。

譬如，放寬抵押貸、經(jīng)營貸等貸款項(xiàng)目之后，存在違規(guī)利用銀行或債券市場等低成本資金“炒房”的現(xiàn)象。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，1月1日至4月23日，監(jiān)管部門針對銀行違規(guī)輸血樓市的公示罰單金額已超過6000萬元，包括個(gè)人經(jīng)營性貸款資金被挪用于購房、信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場、違規(guī)為房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)發(fā)放流動(dòng)資金性質(zhì)融資等。

事實(shí)上，消費(fèi)貸、經(jīng)營貸違規(guī)流入樓市是一直都存在的現(xiàn)象，監(jiān)管層多年來也是三令五申，并且罰單不斷。這次情況的不同之處在于，疫情貸款政策吸引力更大，存在較大的違規(guī)套利沖動(dòng)。

此外，疫情導(dǎo)致終端需求偏弱，居民消費(fèi)、企業(yè)投資信心不足，金融資產(chǎn)質(zhì)量可能加速劣變。下一步，銀行可能面臨較大的不良率上升、不良資產(chǎn)增加和處置壓力。

因此，在疫后經(jīng)濟(jì)重振階段，要把握好抗擊疫情、恢復(fù)經(jīng)濟(jì)和防控風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，加大宏觀政策逆周期調(diào)節(jié)力度。

第一，中央及地方均要做好風(fēng)險(xiǎn)防控和應(yīng)對方案，保持金融風(fēng)險(xiǎn)整體可控。

目前，相關(guān)貸款違規(guī)進(jìn)入樓市的現(xiàn)象已引起多地政府重視。4月20日，深圳市相關(guān)部門發(fā)布通告，要求當(dāng)?shù)貞?yīng)對疫情的中小微企業(yè)貸款、貼息貸款必須用于支持對象生產(chǎn)經(jīng)營，不得用于并購貸款和國家產(chǎn)業(yè)政策禁止和限制的項(xiàng)目，或參與民間借貸、投資資本市場和個(gè)人消費(fèi)。

第二，在現(xiàn)有框架下繼續(xù)鞏固既有風(fēng)控成果，補(bǔ)齊各類監(jiān)管細(xì)則。

對影子銀行業(yè)務(wù)穿透式監(jiān)管，減少存在監(jiān)管套利和風(fēng)險(xiǎn)隱患的高風(fēng)險(xiǎn)影子銀行業(yè)務(wù)；持續(xù)推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸等互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)整治，嚴(yán)厲打擊非法金融活動(dòng)；盡快出臺金控公司監(jiān)管辦法，強(qiáng)化金控公司整體風(fēng)險(xiǎn)的管控。

第三，運(yùn)用大數(shù)據(jù)、云計(jì)算在內(nèi)的金融科技手段，強(qiáng)化監(jiān)管科技支撐。

抓緊金融監(jiān)管信息共享平臺建設(shè)，整合金融管理部門、金融機(jī)構(gòu)、政府機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)，從源頭上防范信貸資金被挪用，加強(qiáng)對信貸資金流向和用途的嚴(yán)格管理，確保每一筆資金都能進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

總之，在當(dāng)前金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)過程中，既要加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)，為經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇重振注入強(qiáng)大動(dòng)力，更要平衡金融發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)管控，盯緊、抓牢、管好重點(diǎn)領(lǐng)域突出風(fēng)險(xiǎn)，“把好鋼用在刀刃上”，防止涉金融風(fēng)險(xiǎn)與疫情風(fēng)險(xiǎn)疊加。