區(qū)永紅

摘 要：資產(chǎn)重組，是企業(yè)發(fā)展過程中的一種正?，F(xiàn)象。合理、有序的資產(chǎn)重組，可以盤活企業(yè)的存量資產(chǎn)，優(yōu)化企業(yè)的資源配置，提高資本使用效率;使企業(yè)重新獲得競爭優(yōu)勢。在企業(yè)資產(chǎn)重組過程中，不可避免牽扯到財務關系，引發(fā)財務問題。這些財務問題若處理不當，會對企業(yè)資產(chǎn)重組造成負面影響。本文將對企業(yè)資產(chǎn)重組中的財務問題展開研究、探討。

關鍵詞：企業(yè)? 資產(chǎn)重組? 財務問題? 探討

自上世紀九十年代末以來，資產(chǎn)重組在我國出現(xiàn)，并逐漸發(fā)展、成熟起來，成為企業(yè)界的一種“新常態(tài)”。資產(chǎn)重組對于企業(yè)發(fā)展，對于促進資本市場健康成長具有重要作用。在資產(chǎn)重組過程中，會產(chǎn)生諸多財務問題，因此，必須重視并認真研究企業(yè)資產(chǎn)重組過程中的這些財務問題。

一、企業(yè)資產(chǎn)重組與企業(yè)重組

（一）企業(yè)資產(chǎn)重組

企業(yè)資產(chǎn)，是企業(yè)所擁有、所控制的能夠以貨幣計價的一切經(jīng)濟資源，包括企業(yè)的各種財產(chǎn)、固定資產(chǎn)、債權和其它各種權利。企業(yè)資產(chǎn)既有使用價值，又有交換價值。

企業(yè)資產(chǎn)重組，是企業(yè)根據(jù)自身發(fā)展的需要，在社會范圍內(nèi)或在企業(yè)范圍內(nèi)，對企業(yè)的資產(chǎn)進行重新配置，對企業(yè)的財產(chǎn)、固定資產(chǎn)、債務、權益進行整合，從而在戰(zhàn)略上調(diào)整企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，盤活企業(yè)的存量資產(chǎn)，提高企業(yè)資產(chǎn)的使用效率，優(yōu)化企業(yè)的資源配置，使企業(yè)重新獲得較強的競爭優(yōu)勢。

國內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)重組，通常采用收購兼并、股權轉(zhuǎn)讓、股份公司改制上市、資產(chǎn)置換、企業(yè)租賃、托管等多種形式。

（二）企業(yè)重組

企業(yè)通過資產(chǎn)重組可以使資源得到有效配置，從而解決了企業(yè)的發(fā)展后勁問題，可以為長期虧損的企業(yè)注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，幫助企業(yè)一舉實現(xiàn)扭虧為盈。但資產(chǎn)重組不可能解決企業(yè)經(jīng)營、管理上的問題，資產(chǎn)重組必須與企業(yè)重組緊密結(jié)合，才能使企業(yè)獲得真正意義上的新生。

企業(yè)重組，指的是在企業(yè)資產(chǎn)重組的基礎之上，利用內(nèi)部經(jīng)營管理手段，對企業(yè)資源進行有效的吸收、消化與重新配置，同時帶動企業(yè)內(nèi)部技術部門、管理部門、營銷部門等各個業(yè)務部門，形成互補效應與協(xié)同效應，以提高企業(yè)管理經(jīng)營的競爭能力。

企業(yè)重組，包括管理重組、結(jié)構(gòu)重組、人員重組、開發(fā)戰(zhàn)略重組、企業(yè)文化重組。管理重組，指的是企業(yè)對自身管理體制與管理層動大手術，將工廠式管理制度轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)代公司制，同時調(diào)整、改組管理層，加強營銷、財會、會計、決策等領域。

結(jié)構(gòu)重組與人員重組。人員重組，指的是企業(yè)通過裁員，減少冗員，優(yōu)化勞動組合，合理配置勞動力資源，降低人力資源成本，同時提高勞動生產(chǎn)率。結(jié)構(gòu)重組，指的是企業(yè)在裁員的基礎上，重新構(gòu)建新的組織結(jié)構(gòu)，以適應新的發(fā)展戰(zhàn)略，重新確立企業(yè)的產(chǎn)品系列、市場范圍、生產(chǎn)技術、融資渠道與融資方式，并對企業(yè)原有的采購系統(tǒng)、生產(chǎn)系統(tǒng)、營銷系統(tǒng)、行政管理系統(tǒng)等組織結(jié)構(gòu)進行必要的調(diào)整、重組。

開發(fā)戰(zhàn)略重組，指的是企業(yè)在充分研究市場狀況、把握市場發(fā)展趨勢的基礎上，重新審視自己的產(chǎn)品競爭力，并通過加強技術改造、加強產(chǎn)品研發(fā)、加強市場開拓等方式實施新的開發(fā)戰(zhàn)略。為此，企業(yè)需要采用新技術、新生產(chǎn)方式，以降低產(chǎn)品成本;企業(yè)需要對產(chǎn)品進行精準定位，需要對產(chǎn)品加大研發(fā)力度，使企業(yè)迅速實現(xiàn)盈利;企業(yè)需要在新的領域、新的消費者群體中開拓新市場，并不斷提高企業(yè)的市場占有率。

企業(yè)文化重組，指的是企業(yè)對自身文化進行調(diào)整、創(chuàng)新，吸收其它企業(yè)文化中的積極因素，突破原有的企業(yè)文化模式，創(chuàng)造出新的企業(yè)文化，從而將企業(yè)文化提升到一個更高的層次，并通過企業(yè)文化帶動企業(yè)經(jīng)營的升級。

二、探討企業(yè)資產(chǎn)重組中的財務問題

（一）正確認識資產(chǎn)重組對于企業(yè)財務管理的正面影響

資產(chǎn)重組必然會對企業(yè)財務產(chǎn)生多方面的影響，但總的來看，其中許多影響屬于正面影響。資產(chǎn)重組可以幫助企業(yè)減輕財務風險，降低企業(yè)生產(chǎn)成本、管理成本、人工成本，提高企業(yè)的盈利能力與企業(yè)的財務管理能力，使企業(yè)財務得到再調(diào)整、再平衡、再適應，在科學、合理的軌道上長期平穩(wěn)運行。

（二）關注資產(chǎn)重組中可能出現(xiàn)的各種財務問題

1、價值評估中存在的財務問題

企業(yè)進行資產(chǎn)重組，必須對企業(yè)原有的資產(chǎn)進行合理的價值評估。價值評估可以采用重置成本法，也可采用市價法，亦可采用不同的口徑。不同的價值評估方法，評估出來的企業(yè)資產(chǎn)價值有較大的差異。但當前，有些企業(yè)尤其是進行混改的國有企業(yè)在資產(chǎn)重組過程中故意采用不合理的價值評估方法，致使企業(yè)資產(chǎn)價值嚴重縮水，造成國有資產(chǎn)流失。

2、產(chǎn)權界定中的財務問題

產(chǎn)權界定也是企業(yè)資產(chǎn)重組的一個重要方面。對于如何界定國有企業(yè)的全部凈資產(chǎn)，對于國有企業(yè)的全部凈資產(chǎn)是否完全屬于國有產(chǎn)權，始終存在著較大的爭議。在企業(yè)資產(chǎn)重組的實際過程中，一些企業(yè)對自身的資產(chǎn)故意模糊產(chǎn)權屬性，故意縮小國有資產(chǎn)范圍，故意夸大企業(yè)自有資產(chǎn)范圍，導致難以進行精確的財務計算。

3、債務重組中的財務問題

進行資產(chǎn)重組的企業(yè)，往往背負著較高的債務，不得不進行債務重組，以調(diào)整企業(yè)的債務規(guī)模與所有者權益，提高企業(yè)的財務杠桿效率，盤活部分閑置資產(chǎn)，從而幫助企業(yè)實現(xiàn)資產(chǎn)保值、增值。債務重組可以采用債權轉(zhuǎn)股權、債務減免、債務延期、以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務、轉(zhuǎn)移債務主體等不同的方式。但當前，一些企業(yè)在進行債務重組的過程中，要么大股東占款現(xiàn)象導致償還方式欠公平，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)往往被置換成劣質(zhì)資產(chǎn)，要么非現(xiàn)金抵債“公允價值”失真，或者盲目選擇新的債權人為企業(yè)的債務買單，導致在財務上出現(xiàn)許多糾紛。

4、利潤操縱引起的財務問題

一些企業(yè)在進行資產(chǎn)重組的過程中，通過資產(chǎn)置換等方式進行利潤操縱，致使企業(yè)利潤出現(xiàn)虛增，從而達到在證券市場上圈錢的目的。但利潤操縱的后果是不僅嚴重影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，也對證券市場的發(fā)展造成不利影響。

5、資產(chǎn)重組完成后財務整合與管理不到位

一些企業(yè)在重組完成后財務風險防范意識較弱，未及時對企業(yè)進行系統(tǒng)的整合，導致只實現(xiàn)簡單的規(guī)模擴張，資產(chǎn)重組失去意義。

（三）正確處理企業(yè)資產(chǎn)重組中的財務問題

1、嚴格遵循財務原則

企業(yè)資產(chǎn)重組，涉及到國有資產(chǎn)管理部門、企業(yè)法人、銀行、中小投資者、債務人等各個方面的利益。因此，必須嚴格遵循各項財務原則，包括資產(chǎn)評估原則、有償性原則、合法性原則、可行性原則。資產(chǎn)評估原則，指的是必須對企業(yè)的資產(chǎn)、負債的賬面價值與實際價值進行科學、客觀、公正的評估，評估結(jié)果必須經(jīng)各方同意、認可 、接受。有償性原則，指的是企業(yè)重組過程中必須遵循商品等價交換的原則，避免企業(yè)資產(chǎn)在重組過程中出現(xiàn)貶值。合法性原則，指的是企業(yè)資產(chǎn)重組必須在《企業(yè)會計準則》、《企業(yè)財務通則》等各項法律、法規(guī)的基礎上進行，才能避免國有資產(chǎn)流失，避免債權人、中小投資者、金融機構(gòu)等各方權益受損害?？尚行栽瓌t，指的是企業(yè)資產(chǎn)重組必須進行詳細的策劃與可行性研究，尤其要進行財務可行性研究，直到獲得企業(yè)、債權人及有關管理機關的認可。

2、認真進行資產(chǎn)重組

財務人員必須對企業(yè)進行全面清產(chǎn)核資，核對企業(yè)財實是否相符，必須對企業(yè)的各項財產(chǎn)、物資、債權、債務進行全面清查，必須盤點企業(yè)的各項貨幣資金、固定資產(chǎn)、存貨、無形資產(chǎn)、應收賬款、銀行債款，等等，必須詳細列明企業(yè)固定資產(chǎn)的報廢、盤虧、盤盈、毀損，對于賬實不符的資產(chǎn)必須查明原因。

財務人員必須遵循客觀經(jīng)濟規(guī)律與公允準則，嚴格按照國家有關規(guī)定，對企業(yè)資產(chǎn)價格進行評估;恰當判斷或有事項;并按照《國有資產(chǎn)產(chǎn)權界定和產(chǎn)權糾紛處理暫行辦法》，依據(jù)財產(chǎn)所有權、財產(chǎn)使用權，對企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)權進行嚴格界定。要充分保護國有資產(chǎn)的安全，同時也要確保企業(yè)自有資產(chǎn)不出現(xiàn)損失。在對企業(yè)債務進行核算時，必須明確各方的權利與責任;明確財務收益的分配方式與時間。

3、切實抓好重組后的財務整合

資產(chǎn)重組完成后，企業(yè)對低效率的資產(chǎn)或公司應及時采取措施，以提升資產(chǎn)運行效率;整合財務經(jīng)營戰(zhàn)略、企業(yè)文化、實現(xiàn)組織與機制的財務整合，達到重組效益最大化。

三、結(jié)束語

企業(yè)資產(chǎn)重組事關企業(yè)發(fā)展大局。企業(yè)資產(chǎn)重組必然涉及到財務，引發(fā)諸多財務問題。企業(yè)及其財務人員必須正視這些問題，研究這些問題，解決這些問題，才能實現(xiàn)實質(zhì)性重組，迎來新的發(fā)展。

參考文獻

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