孫中罡

摘要：全球經濟共同體的建立促進我國社會主義經濟的快速發(fā)展，迫使企業(yè)不斷適應發(fā)展趨勢，最大限度的挖掘內在潛能，以便提高其國際市場地位和市場競爭力。財務公司的存在，與整個集團的經營運作、資源配置緊密聯(lián)系在一起，并且是資金管理頂層設計中尤為重要的一環(huán)。因此，在集團框架下，運用財務公司這個平臺實施資金集中管控，促進集團未來的良性發(fā)展，是當前企業(yè)集團發(fā)展的趨勢。

關鍵詞：財務公司;資金集中;企業(yè)集團;價值創(chuàng)造

集團公司在實施資金管控手段中，最重要、最有效的方式就是把整個集團內部各個成員單位的資金利用起來，進行有效的集中管理。企業(yè)集團為了更穩(wěn)健、可持續(xù)地開展生產經營，資金管理部門使用不同的形式來有效的利用集團內部資金，以最低的成本獲得最大的經濟利益，這是現(xiàn)代公司內部財務管理的重中之重。當前，集團公司設立財務公司對資金進行集中管理，不僅保證了集團的經濟效益最大化，更是集團利益的價值體現(xiàn)。集團公司加強財務公司資金集中管理，以“資金一個池”的思路設想統(tǒng)籌資金、提升價值，是個永恒的話題。

一、資金集中管理的重要性

（一）集中管控，規(guī)避風險

集團總部通過資金池集中控制資金，采用“收支兩條線”的管理思路監(jiān)督管理成員單位的資金流入和流出，抓住資金存量和資金流向，有效防止集團公司的經營風險。同時，通過監(jiān)控所屬單位資金的收入和支出，可以掌握所屬單位經營活動的過程并避免資本風險。

（二）提高信用等級，增強融資能力

對于一個集團而言，集中式資金管控的引入將其力量聚集在一起，其綜合經濟實力將比單個單位的經濟實力的簡單總和強得多。同時，集團公司以統(tǒng)一的方式進行銀行貸款的申請，所屬單位不再單獨處理。這對于集團公司管理所有擔保很有用，可以有效地防止信用風險，提高信用水平并防止動蕩。

（三）改善資源分配

集中化管理資金資源，可以提高資源分配的收益。通過資金的集中管理，可以補充多個所屬單位的存放資金，平衡所屬單位的資金需求，使企業(yè)集團通過內部資金管理信息平臺將資金在短缺單位和結余單位之間進行資金融通、合理調配，實現(xiàn)整體存款額度的集中共享。改善資源分配體現(xiàn)在三個方面，一是降低財務成本。統(tǒng)一分配資源可減少外部融資成本并節(jié)省融資時間。二是提高貨幣市場資金收益。存放在所屬單位的存量資金可以及時歸集到集團公司，并且以統(tǒng)一的方式進行存、貸款或投資，從而產生可觀的資本收益并同時改善經濟效益。三是提高資金的使用效能。資金的內部重新分配使集團的所屬單位能夠有效減少內部交易的現(xiàn)金款項，并且提高資金的流動性。

二、財務公司模式的發(fā)展

財務公司是依賴集團公司的組織，服務于企業(yè)集團內部各成員單位，受中國銀行保險監(jiān)督管理委員會監(jiān)督。此外，商業(yè)銀行的在線銀行系統(tǒng)或獨立開發(fā)的資本系統(tǒng)是財務公司用來管理成員單位資金的主要系統(tǒng)。企業(yè)集團財務公司在合作商業(yè)銀行開立的資金結算賬戶是整個集團的主要結算通道，成員單位必須在該主賬戶下開立自己公司的銀行賬戶進行結算。成員單位所有資金的歸集構成了財務公司賬戶下的資金池。成員單位可以通過資金管理平臺有效地使用各自的資金。財務公司在資金的使用和分配中充分發(fā)揮監(jiān)督管理職能，通過信息化手段和管理平臺的系統(tǒng)應用，實時監(jiān)控、跟蹤成員單位大額資金動向，并及時發(fā)出預警，降低金融風險。

三、企業(yè)集團財務公司資金集中管理的模式

（一）資金結算中心模式

資金結算是財務公司的基本財務職能，是提高資本集中清算率和使用清算安全、有效的途徑，可以節(jié)省資金流通成本和占用資金。財務公司使用商業(yè)銀行的“直接銀行-公司鏈接”系統(tǒng)來集中管理資金，并自動驗證銀行賬戶，收支明細的對賬。通過實時集中收益，控制費用余額，激活資金，將存量資金控制在一個合理的、可接受的區(qū)間內，從而有效減少資金占用的時間成本，提高資金使用效率，實現(xiàn)零余額管理。在資金平臺上開展與資金集中管理有關的活動，并報告資金的收支計劃、資金監(jiān)管、資金調整，模擬利息計算和支付數(shù)據(jù)統(tǒng)計分析，在內部實施中央資金管理平臺，財務賬戶表和業(yè)務信息系統(tǒng)，整合以促進資本與企業(yè)和產業(yè)價值鏈之間的有效協(xié)同作用。資金結算中心的業(yè)務：成員單位之間的結算。成員單位在財務公司統(tǒng)一開立供集團內部單位結算使用的虛擬收入和支出賬戶，同時授權財務公司在其認可的外部銀行進行實體收入和支出賬戶的開立，并將其與虛擬賬戶對應，將內外部賬戶進行關聯(lián)，實現(xiàn)查詢與結轉的實時聯(lián)動。成員單位之間的收支結算、同名賬戶間的資金調動必須通過財務公司內部平臺進行全封閉式的結算。成員單位與外部單位的結算。成員單位收到的外部單位款項，通過商業(yè)銀行收入戶實時歸集至關聯(lián)的內部賬戶中。支付給外部單位款項時，?內部虛擬賬戶的資金實時聯(lián)動到與之對應和關聯(lián)的實體銀行賬戶中，再進行銀行端的常規(guī)付款。需要注意的是，這種付款基于資金池的管理模式，支付的金額會以成員單位在財務公司的資金存量為上限，通過“日間透支”的方式進行。

（二）境內外資金池模型

財務公司通過與國內銀行之間的直接聯(lián)系功能獲得本幣和外幣資金的跨境資質，利用國外的SWIFT系統(tǒng)，財務公司可以建立統(tǒng)一的賬戶（資金全球管理系統(tǒng)），以提高賬戶在全球的可視性，在一定范圍內實現(xiàn)可控。目前，越來越多的財務公司通過與影響力較大的外資銀行（如：匯豐、渣打、花旗、摩根大通銀行）建立合作關系，實現(xiàn)SWIFT系統(tǒng)直連接入。憑借在政策相對寬松、金融服務相對完備的金融市場建立類似離岸資金管理機構的財務公司子公司，實現(xiàn)企業(yè)集團成員單位境內外資金運營與管理一個池，定期歸集、調整成員單位資金存量。假設資本的安全風險可控，并且公司的生產和經營資源受到尊重，則多余的資金將用于向成員單位提供內部貸款或成員股份的投資，以便集團公司的資金能夠行使其能力保持和增加價值。

（三）外匯結算和銷售模式

成員單位在財務公司的往來賬戶和資本賬戶上開立外幣賬戶，與在不同銀行開立的外幣賬戶相對應，通過財務公司可以建立集中關系并從銀行籌集資金。成員單位的資金也可以從財務公司調撥至銀行。成員單位向財務公司申請外幣結算和外幣購買時，在財務公司的資金管理系統(tǒng)中根據(jù)當前的貨幣管理政策提交外幣結算和外幣購買請求。財務公司首先檢查有關外匯結算和銷售的良好申請，然后代表客戶在銀行間外匯市場進行交易。貨幣結算和外匯銷售活動將把境內外人民幣、外幣資金池聯(lián)系起來，以實現(xiàn)每個關聯(lián)實體的本幣和外幣相互調整及完整的交易。利用整體利益和規(guī)模，每個單位共享同業(yè)現(xiàn)貨市場，并獲得最佳市場價格。外幣資產的即期結匯和銷售利用外幣資金的“集中外幣結匯，集中外幣銷售，統(tǒng)一調查，統(tǒng)一交易”，自動沖減抵消匯率風險，降低不必要的阻礙。

（四）企業(yè)集團財務公司資金集中的價值體現(xiàn)

企業(yè)集團依托財務公司的管理服務平臺進行資金歸集、集中管控，一是將閑散在成員單位的現(xiàn)金流和資金剩余進行科學的、系統(tǒng)整合，極大提升集團整體資金的協(xié)同效應。既增加了資金收益，又解決了成員單位“融資難、融資貴、融資慢”的關鍵問題。同時也可以提高集團整體債務融資的承受力，避免企業(yè)集團陷入信用危機，提升企業(yè)集團資信評級和經濟實力。二是可以建立穩(wěn)定的現(xiàn)金流，以較低的成本代價換取更多的市場融資。集團通過較短的內部信貸獲取資金余量，再把這部分資金投放到成員單位的長期經營活動中，通過風險對沖，降低整個集團的高舉債經營風險。三是財務公司依照授權協(xié)議，將成員單位系統(tǒng)內、外銀行結算賬戶關聯(lián)，實現(xiàn)在系統(tǒng)內全封閉資金結算，保證資金的實時到賬，降低在途資金，提升資金的周轉率，也無需再支付商業(yè)銀行結算的手續(xù)費用。四是為企業(yè)集團的資金規(guī)模進一步擴大提供了機會，金融機構更加重視企業(yè)集團之后，企業(yè)集團才會具備議價能力，為集團整體的穩(wěn)健發(fā)展輸入源源不斷的血液。

四、結語

總而言之，企業(yè)集團下的財務公司積極實行資金集中的管控手段，是集團利益“資金一個池”的理念架構，有利于集團公司優(yōu)化資源配置、系統(tǒng)統(tǒng)籌資金資源。在提高資金安全性和操作合規(guī)性的同時，實現(xiàn)資金效能最大化，最大限度地降低外部融資額和融資成本，促進企業(yè)集團經營業(yè)務發(fā)展，最終為集團創(chuàng)造價值。

參考文獻：

[1]蔣楠.新環(huán)境下財務公司資金集中管理問題分析[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2019（11）.

[2]卓海熔.基于企業(yè)集團資金集中管理財務公司模式的探析[J].財會學習，2019（25）.

[3]彭程.從財務公司視角看如何加強企業(yè)集團的資金預算管理[J].環(huán)渤海經濟瞭望，2019（07）.

（作者單位：中海油田服務股份有限公司）