呂春梅

摘要：本文以應(yīng)收賬款的角度去研究家電行業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，我們通過對(duì)現(xiàn)在家電行業(yè)的行情分析，分析應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的主要類型和基本特征，同時(shí)在總結(jié)應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)的由來和風(fēng)險(xiǎn)構(gòu)成的基礎(chǔ)上，研究了不同財(cái)務(wù)指標(biāo)與應(yīng)收賬款的比例與公司風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系，通過比較分析法，我們總結(jié)得出了各個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)與應(yīng)收賬款的合理比例范圍，從而根據(jù)結(jié)論為公司制定了一系列的管理建議，以致于公司可以更好地把控風(fēng)險(xiǎn)，平穩(wěn)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：家電行業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 應(yīng)收賬款

一、引言

目前，家電行業(yè)受房地產(chǎn)市場(chǎng)周期性調(diào)整、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)需求進(jìn)一步放緩等因素影響，國(guó)內(nèi)零售規(guī)模呈現(xiàn)震蕩筑底態(tài)勢(shì)，行業(yè)侵蝕性增長(zhǎng)特征愈發(fā)顯著，同時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)浪潮和跨界競(jìng)爭(zhēng)的沖擊下，行業(yè)內(nèi)部圍繞產(chǎn)品形態(tài)、商業(yè)模式、競(jìng)爭(zhēng)格局、產(chǎn)業(yè)生態(tài)的變革仍然向縱深演進(jìn)。但云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、新型交互、物聯(lián)網(wǎng)、物理搜索等革命性技術(shù)的發(fā)展和成熟，家電行業(yè)也迎來了大改革，各種家電都開始向智能化發(fā)展，這一些技術(shù)變革將加快家電企業(yè)由單一的硬件產(chǎn)品制造商向提供智慧家居整體解決方案的服務(wù)商轉(zhuǎn)變。中長(zhǎng)期看，中國(guó)家電行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)并未改變。在此背景下，家電行業(yè)能否抵住新時(shí)代的沖擊，成為了一個(gè)重要話題。應(yīng)收賬款是指在正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，企業(yè)因?yàn)殇N售商品或提供勞務(wù)等而應(yīng)向購(gòu)貨方或接受勞務(wù)的單位收取的款項(xiàng)，是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中極其重要的一項(xiàng)。在此背景下，為我們分析總結(jié)應(yīng)收賬款與其他財(cái)務(wù)指標(biāo)比例與公司風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系提供了重要?jiǎng)恿Α?/p>

二、應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）應(yīng)收賬款積極影響

1.增加銷售額。公司通過賒銷提供商業(yè)信用來吸引需求方，不僅增加了公司的銷售量、提高市場(chǎng)份額，更降低了公司的交易成本，使得公司的競(jìng)爭(zhēng)能力得到提高。

2.降低相應(yīng)成本。應(yīng)收賬款的應(yīng)用，不但降低了企業(yè)的庫存，節(jié)省了企業(yè)的開支，還大幅度提高了社會(huì)資源配置效率。通過賒銷可以使公司的存貨成批量減少，雖然沒有第一時(shí)間收回現(xiàn)金，但出手存貨降低了相應(yīng)的倉(cāng)儲(chǔ)費(fèi)、管理費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)和其他費(fèi)用。所以，在庫存商品的數(shù)量比較大時(shí)，企業(yè)可以采取賒銷的方式將存貨轉(zhuǎn)換成應(yīng)收賬款，來降低因?yàn)閹齑嫔唐饭芾矶纬傻母黜?xiàng)開支。

3.改善財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。應(yīng)收賬款融資不但能盤活存量資產(chǎn)，還能改善公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。在應(yīng)收賬款回收期限到期之前，公司可以運(yùn)用現(xiàn)金資產(chǎn)為其日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)給予現(xiàn)金支持，同時(shí)還能提高公司業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)公司的現(xiàn)金支付能力也有一定的提高作用。

（二）應(yīng)收賬款負(fù)面影響

1.降低資金使用效率，增加公司經(jīng)營(yíng)成本。應(yīng)收賬款相對(duì)于手持現(xiàn)金，增加了額外的壞賬成本、機(jī)會(huì)成本、管理成本。另外，跨年度銷售時(shí)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，還會(huì)存在公司墊付稅款、股東年度分紅的情況。

2.影響公司實(shí)際利潤(rùn)，造成資產(chǎn)不實(shí)。一般來說，公司的記賬基礎(chǔ)是權(quán)責(zé)發(fā)生制，應(yīng)收賬款雖然能使公司的賬面利潤(rùn)增加，但現(xiàn)金卻不能及時(shí)流入到公司，在一定程度上，應(yīng)收賬款夸大了公司的經(jīng)營(yíng)成果，增加了公司的風(fēng)險(xiǎn)成本。另外，應(yīng)收賬款引起的的壞賬，容易造成公司資產(chǎn)賬實(shí)不符，而通過資產(chǎn)負(fù)債表所反映的公司總資產(chǎn)負(fù)債的表現(xiàn)形式與實(shí)際情況不相一致。

3.加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，延長(zhǎng)營(yíng)業(yè)周期。賒銷方逾期拖欠賬款的時(shí)間越長(zhǎng)，收回賬款的難度越大，成為呆壞賬的可能性隨之增高，更有甚者使得公司連成本都無法收回，加大公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。不合理應(yīng)收賬款的存在，會(huì)影響公司資金循環(huán)，導(dǎo)致大量的流動(dòng)資金集聚在非生產(chǎn)環(huán)節(jié)上，導(dǎo)致公司現(xiàn)金流的短缺，使?fàn)I業(yè)周期延長(zhǎng)，盲目的銷售嚴(yán)重影響公司正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

三、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析總結(jié)

（一）應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比率的分析

該指標(biāo)是衡量公司資金占用的主要指標(biāo)，主要是檢測(cè)應(yīng)收賬款與流動(dòng)資產(chǎn)的比率得當(dāng)與否，是否會(huì)因?yàn)閼?yīng)收項(xiàng)目占用大量資金而降低資本使用效率。該指標(biāo)越小，則應(yīng)收賬款規(guī)模越小，說明公司資金周轉(zhuǎn)良好，即質(zhì)量越高。由專業(yè)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)分析，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，公司應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比率一般不超過10%。公司應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比率大于10%，這說明該公司已經(jīng)形成了較多的長(zhǎng)期未收回的應(yīng)收賬款，拖欠情況較為嚴(yán)重、回收款不力，公司存在應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比重較大的問題。公司資金的占用使公司無法投入更多的資金到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中去，從而造成資金鏈連接較為困難，導(dǎo)致公司不能夠擴(kuò)大規(guī)模，在一定程度上限制了公司的發(fā)展。

（二）壞賬準(zhǔn)備占應(yīng)收賬款比率的分析

該指標(biāo)是衡量公司公司營(yíng)運(yùn)能力的重要指標(biāo)，主要是考察壞賬準(zhǔn)備與應(yīng)收賬款的比率得當(dāng)與否，該指標(biāo)越小，則應(yīng)收賬款的壞賬計(jì)提方面自由度越小，說明公司有著合理的制度規(guī)范，即質(zhì)量越高。而家電行業(yè)平均水平近5年來的壞賬準(zhǔn)備占應(yīng)收賬款的比率大體上保持一定態(tài)勢(shì)，波動(dòng)不大，比率范圍在12%-14%之間。比例低于10%，這說明該公司有著合理的制度規(guī)范，應(yīng)收賬款壞賬計(jì)提方面自由度較為合理、問題不大。

（三）應(yīng)收賬款增長(zhǎng)速度的分析

該指標(biāo)是衡量公司營(yíng)運(yùn)能力的重要指標(biāo)，主要是考察應(yīng)收賬款增長(zhǎng)速度得當(dāng)與否，該指標(biāo)越小，則應(yīng)收賬款增長(zhǎng)速度越小，說明公司沒有因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)激烈而過度放寬信用政策表明公司有著較為完善的信用管理制度，即應(yīng)收賬款質(zhì)量越高。

（四）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的分析

該指標(biāo)是衡量應(yīng)收賬款管理質(zhì)量的一項(xiàng)重要指標(biāo)，表明年度內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)，體現(xiàn)了應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度和公司的收賬效率。該指標(biāo)值越大，周轉(zhuǎn)天數(shù)就越?。▽?shí)證研究指出，家電行業(yè)的應(yīng)收賬款平均回收期限的參考標(biāo)準(zhǔn)是在37天以內(nèi)），說明公司應(yīng)收賬款回收速度較快，資產(chǎn)流動(dòng)性較強(qiáng)，短期償債能力較強(qiáng)，從而發(fā)生壞賬的可能性越小，即公司的應(yīng)收賬款管理越有效，其應(yīng)收賬款的質(zhì)量也就越高。行業(yè)平均水平的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率大體上波動(dòng)不大，比率范圍在8%-10%之間。

（五）應(yīng)收賬款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比率的分析

該指標(biāo)是衡量公司營(yíng)運(yùn)能力的重要指標(biāo)，指應(yīng)收賬款在主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中所占的比例。一般情況下，不管銷售商品能否收到現(xiàn)金，公司都能通過增加銷售收入來提高利潤(rùn)。但是利潤(rùn)當(dāng)中能有多少現(xiàn)金能夠流入公司，能夠?yàn)楣举Y金周轉(zhuǎn)提供保證，這就要看該指標(biāo)的大小。該指標(biāo)越小，則說明該公司的應(yīng)收賬款質(zhì)量越高。行業(yè)平均水平的應(yīng)收賬款占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比率在10%-13%之間。

（六）應(yīng)收賬款賬齡分析

有關(guān)數(shù)據(jù)表明：應(yīng)收賬款賬齡在1年以內(nèi)的所占比重越大越好，應(yīng)收賬款賬齡在3年以上的比重越少越好，因?yàn)閼?yīng)收賬款賬齡在3年以上的應(yīng)收賬款有很大的可能成為壞賬。倘若3年以上的應(yīng)收賬款金額或比例比較大，則表明應(yīng)收賬款質(zhì)量比較差，其發(fā)生壞賬的可能性也比較大，從而對(duì)公司今后的盈利水平造成一定的沖擊。

四、應(yīng)收賬款管理存在的問題

（一）合同管理不規(guī)范

合同是解決爭(zhēng)議的最有效的憑證，是控制公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。合同中存在著文字不夠嚴(yán)謹(jǐn)、條款不夠全面、內(nèi)容不夠完整等一系列問題，還有的合同只說明對(duì)對(duì)方有利的方面，而沒有注明違約責(zé)任，與債務(wù)人的合同條款不規(guī)范，這樣一旦發(fā)生違約，便無法在合同中找到相應(yīng)的違約如何處理的條約。合同的不規(guī)范和漏洞將會(huì)給公司帶來法律風(fēng)險(xiǎn)，倘若在合作后期出現(xiàn)應(yīng)收賬款惡意拖欠等問題，公司將無法用相關(guān)的法律手段來維護(hù)自己的合法權(quán)益。這時(shí)，公司喪失的不僅僅是資金，還會(huì)喪失更多的商機(jī)和合作伙伴。

（二）客戶信用管理制度不健全

雖然很多公司設(shè)立了相應(yīng)的信用管理部門，但因?yàn)樾庞霉芾碇贫鹊闹贫ê蛯?shí)施忽視了科學(xué)的規(guī)范性，導(dǎo)致信用管理的部門設(shè)置與實(shí)際需要結(jié)合不到位，使得與信用管理息息相關(guān)的應(yīng)收賬款管理隨之出現(xiàn)問題。再加上公司經(jīng)營(yíng)者對(duì)于信用短缺現(xiàn)象沒有引起足夠的重視，信用制度應(yīng)用效率不高，在銷售環(huán)節(jié)上沒有深入調(diào)查客戶的資信狀況就急于與對(duì)方成交，忽視了應(yīng)收賬款不能馬上收回所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）內(nèi)部會(huì)計(jì)對(duì)賬不及時(shí)

因?yàn)榻?jīng)濟(jì)事項(xiàng)的復(fù)雜性，公司不免會(huì)忽視個(gè)別企業(yè)，與其長(zhǎng)期不對(duì)賬，更沒有根據(jù)不同客戶的不同情況進(jìn)行有差異的合理收賬方式，從而導(dǎo)致部分資金因此流出企業(yè)，增大了企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的壓力。

五、結(jié)論與建議

通過對(duì)各種財(cái)務(wù)指標(biāo)的研究總結(jié)以及對(duì)管理方式的分析，我們提出以下幾點(diǎn)建議：

一是規(guī)范合同管理。簽訂嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓╀N合同是經(jīng)濟(jì)往來雙方解決爭(zhēng)議的最有效的憑證，所以需要公司有一套合法合理的合同。

二是制定合理的信用政策。首先建立客戶信用管理系統(tǒng)。為經(jīng)常發(fā)生業(yè)務(wù)往來的客戶建立信用檔案并進(jìn)行管理。其次制定合理的信用額度。應(yīng)收賬款限額為最高限額，信用額度可依具體客戶信用品質(zhì)的變化而變化。

三是持續(xù)追蹤客戶動(dòng)態(tài)。應(yīng)收賬款的監(jiān)控是一個(gè)過程，即應(yīng)收賬款生成、應(yīng)收賬款流轉(zhuǎn)、應(yīng)收賬款贖回。對(duì)于經(jīng)濟(jì)往來頻繁的客戶，更需要加強(qiáng)監(jiān)控，若有不良趨勢(shì)，必須進(jìn)行進(jìn)一步的分析和評(píng)估。公司應(yīng)該建立適合自身發(fā)展的、完善的信用體系，加強(qiáng)內(nèi)部職能部門的管理，在事前事中事后分階段對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行嚴(yán)格管理。只有這樣，才能使公司的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)降到最低，最大限度地減少公司因?yàn)閼?yīng)收賬款帶來的損失。

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作者單位：萊陽市照旺莊衛(wèi)生院