虞 華，虞麗娜

（1.國家統(tǒng)計局鹽城調(diào)查隊，江蘇鹽城 224005；2.中國郵政集團公司鹽城市分公司，江蘇鹽城 224000）

上半年，家禽生產(chǎn)延續(xù)增長態(tài)勢，較好發(fā)揮了對生豬產(chǎn)能不足的替代作用。全國家禽上半年出欄65.88億只，比上年同期增加4.04億只，增長6.5%，增幅比一季度擴大5.8個百分點；禽肉產(chǎn)量 1016 萬 t，增加 65 萬 t，增長 6.8%；禽蛋產(chǎn)量1623萬t，增加107萬t，增長7.1%。二季度末全國家禽存欄62.44 億只，同比增長6.3%，環(huán)比增長8.9%。

1 1～7月國內(nèi)禽蛋市場情況

7 月份以來，雞蛋期貨價格迎來了與上半年不同的格局，似乎迎來了多頭進軍趨勢。今年也是整體受到疫情的沖擊，市場需求大幅減弱，產(chǎn)能趨于過剩，雞蛋市場步入漫長的去產(chǎn)能過程。但最近無論是期貨市場還是現(xiàn)貨市場，雞蛋價格都迎來了強勢的上漲段行情走勢。隨著當前國際疫情依舊嚴峻，禽肉進口來源放緩，各方面利好禽肉走貨，疊加近期飼養(yǎng)成本提高，養(yǎng)殖戶挺價心理有所增加。

1.1 蛋價、雞價雙雙觸底反彈

進入7月份之后，雞蛋市場一改前期頹勢，觸底反彈，價格震蕩上漲，淘雞價格也是蒸蒸日上，1個月的時間雞蛋與淘汰雞價格漲幅分別達到了30%、50%以上，后期漲勢可能將繼續(xù)維持，蛋雞養(yǎng)殖轉(zhuǎn)入盈利期。全國監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，7月28日雞蛋全國主產(chǎn)區(qū)平均出場價格已上漲到7.98 元/kg（見圖1）。2020年1～7月全國雞蛋平均出場價格為5.90元/kg，比上年同期的7.30元/kg低1.40元，其中：1 月份均價最高，為7.54 元/kg，比上年同月的7.78元/kg低0.24元；2月份均價最低，僅為5.24元/kg，比上年同月的 6.09 元/kg 低 0.85 元；3 月份均價為 5.80 元/kg，比上年同月的 5.98 元/kg 低0.18 元；4 月份均價為 5.96 元/kg，比上年同月的7.02 元/kg 低 1.06 元；5 月份均價為 5.28 元/kg，比上年同月的 8.31 元/kg 低 3.03 元；6 月份均價為5.32 元/kg，比上年同月的 7.39 元/kg 低 2.07 元；7月份均價為6.17 元/kg，比上年同月的8.52 元/kg低2.35元（見圖2）。7月28日全國淘汰雞出場價格為13.07元/kg。2020年1～7月全國淘汰雞平均出場價格為8.28 元/kg，比上年同期的10.06 元/kg低 1.78 元，其中：1 月份均價為 8.32 元/kg，比上年同月的 9.27 元/kg 低 0.95 元；2 月份均價最低，為7.75 元/kg，比上年同月的 8.39 元/kg 低 0.64 元；3月份均價為8.69 元/kg，比上年同月的8.93 元/kg低0.24元；4月份均價為8.57元/kg，比上年同月的9.62 元/kg 低 1.05 元；5 月份均價為 7.38 元/kg，比上年同月的 11.11 元/kg 低 3.73 元；6 月份均價最低，為 7.02 元/kg，比上年同月的 10.72 元/kg 低3.70元；7月份均價最高，為10.23元/kg，比上年同月的12.38元/kg低2.15元（見圖3）。

圖1 2020年以來全國雞蛋平均價格（元/kg）變化

圖2 2016年以來全國雞蛋月度平均出場價格走勢（元/kg）

圖3 2016年以來全國蛋雞淘汰雞月度平均出場價格走勢（元/kg）

1.2 蛋雞養(yǎng)殖轉(zhuǎn)入盈利期

供給過剩背景下，上半年蛋雞養(yǎng)殖利潤持續(xù)惡化，蛋雞養(yǎng)殖利潤整體處于虧損狀態(tài)，其中，3、4 月份基本處在盈虧平衡附近，之后隨著五一備貨行情落空蛋價大幅下跌，蛋雞養(yǎng)殖利潤持續(xù)惡化。此外，由于上半年豆粕、玉米現(xiàn)貨市場價格維持高位，整體飼料成本增加。截止2020年7月3日，蛋雞養(yǎng)殖理論計算利潤每羽-20.49元，較去年同期減少58.27元/羽，降幅150.2%。其中：1月份盈利，2～6月份均有虧損，7月份轉(zhuǎn)入盈利期。

1.3 玉米市場替代品增加有效彌補供應(yīng)缺口；豆粕需求端繼續(xù)向好，后市仍有上漲空間

近期國內(nèi)玉米價格上漲明顯，南方飼料企業(yè)運營難度加大。一方面，玉米成本不斷上漲，推高飼料加工成本。另一方面，下游飼料需求疲軟，飼料企業(yè)競爭激烈。在飼料企業(yè)產(chǎn)能過剩和下游養(yǎng)殖需求疲軟的情況下，飼料企業(yè)在保證產(chǎn)品質(zhì)量的同時，成本控制的重要性增強。雖然產(chǎn)區(qū)一直掌握著價格主導(dǎo)權(quán)，但下游市場對玉米高價接受度逐漸降低，部分地區(qū)小麥替代優(yōu)勢出現(xiàn)，在一定程度上限制玉米市場需求。在這種背景之下，隨著玉米價格上漲，下游飼料企業(yè)在積極使用進口配額玉米、進口大麥及高粱替代玉米之外，目前國產(chǎn)小麥替代優(yōu)勢已經(jīng)出現(xiàn)，兩者價差50～150元/t。目前國內(nèi)玉米市場利好因素依然占據(jù)主導(dǎo)，首先，臨儲玉米去庫存化完成在即，截至7月25日，2015年臨儲玉米結(jié)轉(zhuǎn)庫存量2100萬噸，按目前每周400 萬t 的投放量，基本在8 月底完成投放。其次，國內(nèi)玉米供需存在缺口，預(yù)估2020/2021 年度國內(nèi)玉米剩余為-1139 萬 t，支撐長期看漲心態(tài)。雖然7月份有諸如美國玉米進口及陳稻谷定向投放等消息，但對市場看漲熱度影響有限。當下玉米價格已經(jīng)超過小麥對其的限制，短期小麥市場有望在玉米的拉動下，價格出現(xiàn)小幅走高，并且刺激飼用小麥量不斷提高，預(yù)計2020/2021 年國內(nèi)飼料小麥的使用量將達到1700 萬t 以上，有效彌補國內(nèi)玉米供應(yīng)缺口。綜合分析，2020/2021年度國內(nèi)玉米供需整體處于緊平衡狀態(tài)，需求端的優(yōu)化在一定程度上緩解供應(yīng)緊張程度，玉米價格長線看漲預(yù)期不變，但價格頂端仍有限制，提醒業(yè)者不要盲目惜售，合理安排出貨，保證收益。2020 年1～7 月份全國玉米價格平均每千克為2.07元，比上年同期的1.94元高0.13 元。其中：1 月份均價最低，為 1.97 元/kg，比上年同月的1.95 元高0.02 元；2 月份均價為2.02元/kg，比上年同月的1.93元高0.09元；3月份均價為 2.01 元/kg，比上年同月的 1.9 元高 0.11 元；4 月份均價為2.05元/kg，比上年同月的1.89元高0.16元；5月份均價為2.10元/kg，比上年同月的1.92元高0.18元；6月份均價為2.12元/kg，比上年同月的1.94 元高 0.18 元；7 月份均價最高，為 2.21 元/kg，比上年同月的2元高0.21元（見圖4）。

圖4 2014年以來全國豆粕、玉米價格走勢（元/kg）

近來，豆粕現(xiàn)貨價格持續(xù)上漲，期貨價格更是沖至年內(nèi)最高，而這主要歸因于近期中美關(guān)系的惡化，引發(fā)市場擔憂。另一方面，國內(nèi)養(yǎng)殖業(yè)正在不斷恢復(fù)，生豬存欄連續(xù)增長，水產(chǎn)養(yǎng)殖也開始進入旺季，這都給豆粕需求帶來明顯支撐。此前，受進口大豆壓榨利潤激增，高利潤驅(qū)使疊加中美關(guān)系影響，國內(nèi)很多買家開始積極采購巴西大豆，而在經(jīng)過中國買家一頓買買買后，巴西方面也表示沒有余糧了。據(jù)S&P Global Platts 網(wǎng)站報道，2019/20 年度巴西共生產(chǎn)大豆 1.2 億 t，截至7 月17 日，已有93%的大豆已被售出，同比增長18%。所以在未來巴西豆全部到港后，國內(nèi)大豆的進口主要來源還是美國。受中美關(guān)系惡化的影響，市場對大豆供應(yīng)產(chǎn)生部分擔憂，這也將對短期內(nèi)豆粕價格起到支撐，但是，由于自2018年以來，國內(nèi)豆粕市場不斷受中美關(guān)系擾動而跌宕起伏，這也在一定程度上使得市場對中美關(guān)系惡化的消息進行常態(tài)化處理，除非有什么實質(zhì)性的變化，否則市場受此類消息影響的擔憂情緒并不會維持太久。所以，短期來看，除非中美之間存在更多實際性變化，否則連粕價格很難保持連續(xù)上漲，中長期來看，隨著需求端的不斷恢復(fù)，豆粕價格對下有明顯支撐，對上還需關(guān)注供應(yīng)端。2020年1～7月份全國豆粕價格平均每千克為3.17元，比上年同期的2.98元高0.19元。其中：1月份均價最低，為3.08 元/kg，比上年同月的3.15 元低0.07 元；2 月份均價為 3.13 元/kg，比上年同月的3.07元高0.06元；3月份均價為3.17元/kg，比上年同月的2.84元高0.33元；4月份均價最高，為3.30元/kg，比上年同月的2.77元高0.53元；5月份均價為3.18元/kg，比上年同月的2.86元高0.32元；6月份均價為3.14元/kg，比上年同月的3.10元高0.04元；7月份均價為3.17元/kg，比上年同月的3.03元高 0.14 元（見圖 4）。2020 年 7 月第 3 周肉雞配合飼料平均價格3.25 元/kg，比前一周上漲0.3%，同比上漲4.2%；蛋雞配合飼料平均價格2.97 元/kg，比前一周上漲0.3%，同比上漲4.2%。

1.4 苗雞補欄熱情提高，價格出現(xiàn)回升

7 月份以來，隨著雞蛋、肉雞價格反彈，苗雞補欄熱情提高，雞苗價格出現(xiàn)回升（見圖5）。據(jù)農(nóng)業(yè)部對全國480個集貿(mào)市場畜禽產(chǎn)品價格定點監(jiān)測，2020 年7 月份第3 周商品代蛋雛雞平均價格3.42 元/只，與前一周持平，同比下降7.8%；商品代肉雛雞平均價格3.30 元/只，比前一周上漲4.4%，同比下降17.5%。

2 近期蛋價快續(xù)回升的主要原因分析

今年蛋雞存欄整體屬于偏多年份，進入伏季后，由于豬肉價格出現(xiàn)高位上漲，不少地區(qū)出現(xiàn)洪災(zāi)，雞蛋產(chǎn)量減少，雞蛋的供需關(guān)系失衡局面有所緩解，疊加隨后而來的中秋備貨行情整體推高蛋價。

2.1 炎熱天氣導(dǎo)致雞蛋產(chǎn)量減少

進入伏季后，天氣炎熱，蛋雞產(chǎn)蛋量下降，從而導(dǎo)致雞蛋供應(yīng)趨緊，價格上漲。

圖5 2015年1月以來全國苗雞價格變化（元/羽）

2.2 淘汰雞增多，產(chǎn)蛋雞減少

由于今年以來蛋雞養(yǎng)殖持續(xù)虧損，養(yǎng)雞場順勢淘雞。5月蛋雞淘汰量大增，6月淘汰雞環(huán)比下降，但數(shù)量仍較多，導(dǎo)致產(chǎn)蛋雞減少。

2.3 豬肉價格高位上漲，雞蛋替代消費增多

6月份以來，豬肉價格持續(xù)呈上漲的趨勢，多地豬肉價格已超48元/kg，已接近去年的高點。

2.4 飼料成本增加

當前不少廠家和品牌的雞飼料及其原料漲價，在蛋雞全價料中占比較大的玉米價格也是出現(xiàn)了不同程度的漲價。

2.5 多地遭受洪災(zāi)使得雞蛋市場供應(yīng)受到一定影響

蔬菜價格處于高位，一定程度上提振雞蛋價格。

3 后期禽蛋市場價格走勢預(yù)判

6 月下旬以來，雞蛋期貨盤面價格從底部抬升，較前期低點3683 元/500kg 上漲幅度超過8%。從現(xiàn)貨市場情況來看，前期供大于求的失衡局面有所緩解，現(xiàn)貨市場脫離底部基本確定，但上漲空間仍不確定，后期中秋行情待啟動，在調(diào)整后開啟價格回暖。今年蛋雞存欄的下降是個緩慢的過程，數(shù)據(jù)顯示在產(chǎn)蛋雞的比例比較高，總體供給的下降就更低了。從淘汰雞雞齡來看，中秋很難形成大的淘汰雞量。自2017 年下半年后，蛋雞養(yǎng)殖處于超長盈利周期，雞蛋產(chǎn)業(yè)擴張明顯，進而抗低價能力有所增強。此外，養(yǎng)殖單位依舊在等待8、9 月份的養(yǎng)殖盈利期，即使虧損加劇，也不愿意提前增加淘汰。2017年上半年養(yǎng)殖利潤超低，其實經(jīng)歷了近2年的下降周期，與此相比，今年的時間較短，也進一步影響雞蛋市場產(chǎn)能出清進程。

目前雞蛋價格季節(jié)性上漲已經(jīng)逐步開啟，8月上中旬前后蛋價偏強運行的概率大，但也不排除雞蛋快漲觸頂彈性回調(diào)的風(fēng)險。淘汰蛋毛雞價格在8月上旬前后將逐步企穩(wěn)并有短時觸頂回調(diào)的風(fēng)險存在，但總體依舊偏強為主格局暫不改變；肉毛雞在8 月上中旬前后跌幅有望逐步放緩。從現(xiàn)有資料分析，下半年月平均待淘老雞量大于新開產(chǎn)量，產(chǎn)蛋高峰期蛋雞占比將有所下降，但下半年的蛋雞存欄或?qū)⒗^續(xù)維持較高水平。去產(chǎn)能仍需一定時間。隨著南方地區(qū)走出梅雨季，市場消化好轉(zhuǎn)，淘汰雞價格上漲利于去庫存，且老雞存欄量亦不大，供給繼續(xù)減少，雞蛋價格可能維持上漲態(tài)勢。但目前蛋雞存欄基數(shù)仍較大，且雞齡年輕化，加上需求仍未見明顯好轉(zhuǎn)，壓制蛋價上漲幅度。此外，需謹防冷庫蛋對市場的沖擊。