沐昌茵 谷學(xué)禹

接到《董事會(huì)》雜志的采訪之邀，我心頭難免浮現(xiàn)出那一幕幕雖略苦澀，但又充滿挑戰(zhàn)與成就感的鏡像。

縱觀自己42年職業(yè)生涯，其中有一半時(shí)間我是在董秘這個(gè)崗位上履職的。從1994年在實(shí)達(dá)集團(tuán)企業(yè)股份改制時(shí)擔(dān)任公司董事會(huì)秘書一職開始，一直到2017年，我因身體健康原因及屆退休年齡而辭去福建星網(wǎng)銳捷通訊股份公司副總經(jīng)理兼董秘一職，改任董事長特別助理，我先后服務(wù)了“實(shí)達(dá)集團(tuán)”、“國脈科技”和“星網(wǎng)銳捷”共三家上市公司。其間，我經(jīng)歷并見證了中國資本市場從無到有、從雛形到逐漸成熟、風(fēng)雨坎坷、波瀾曲折、發(fā)展壯大的全過程。在此，我想借用星網(wǎng)公司如何改制、規(guī)范和上市的故事，訴說企業(yè)改制的艱難以及來之不易的成功。

福建星網(wǎng)銳捷通訊股份公司（以下簡稱“公司”）早期是實(shí)達(dá)集團(tuán)的一個(gè)子公司，于1996年11 月設(shè)立。原名是“福建終端電子有限公司”，2000年7月更名為“福建實(shí)達(dá)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司”。2002年，實(shí)達(dá)集團(tuán)將其所持有的公司控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給福建省電子信息集團(tuán)，2004年公司更名為“福建星網(wǎng)銳捷通訊有限公司”。2005年9月，經(jīng)國家商務(wù)部批準(zhǔn)，公司由有限責(zé)任公司整體變更為股份有限公司。

2004年年初，當(dāng)時(shí)我正任職福建眾智生物科技有限公司總經(jīng)理時(shí)，突然接到原實(shí)達(dá)老同事現(xiàn)星網(wǎng)公司董事長黃奕豪的電話，他告訴我星網(wǎng)公司準(zhǔn)備改制上市，希望我去星網(wǎng)幫助改制并負(fù)責(zé)上市工作。接到電話后我猶豫了許久，留還是去？留下，我在現(xiàn)有崗位上工作挺好，上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)信任、同事共事融洽;去，改制上市牽扯面廣、工作辛苦且不確定性大。思來想去，難以決斷。最后，在董事長黃奕豪的盛情邀請(qǐng)下，我最終選擇了這份挑戰(zhàn)。2004年10月，我到星網(wǎng)公司赴任。

員工持股人數(shù)再規(guī)范符合新公司法

入職后，我首先要做的就是如何解決骨干員工持股問題。骨干員工持股是當(dāng)時(shí)IT行業(yè)較為流行的方式，鑒于行業(yè)特點(diǎn)，需要留住人才與公司共同發(fā)展。經(jīng)過綜合考量，2005年1月6日，經(jīng)廈門市經(jīng)濟(jì)體制改革委員會(huì)批準(zhǔn)，由本公司及子公司337名骨干員工共同作為發(fā)起人發(fā)起設(shè)立“廈門維實(shí)創(chuàng)業(yè)投資股份有限公司”。在解決了員工持股的合法性問題后，我接著開始進(jìn)行公司整體改制、規(guī)范章程、完善治理工作。解決規(guī)范問題后，公司的發(fā)展就進(jìn)入快車道，上市工作也正式進(jìn)入重要議事日程。

2007年12月，經(jīng)過兩年時(shí)間的準(zhǔn)備，公司向中國證監(jiān)會(huì)首次申報(bào)上市材料，2008年1月30日證監(jiān)會(huì)發(fā)行處給出了反饋意見。此時(shí)，出現(xiàn)了一個(gè)新的問題，鑒于星網(wǎng)銳捷公司改制時(shí)遵循系1993年頒發(fā)的第一部《公司法》，其第七十五條規(guī)定，“設(shè)立股份有限公司應(yīng)當(dāng)有五人以上為發(fā)起人”，該規(guī)定并未對(duì)發(fā)起人人數(shù)的上限做出限制，因此“維實(shí)投資”的發(fā)起人人數(shù)符合當(dāng)時(shí)《公司法》的規(guī)定。而第二版《公司法》（2006年1月1日起施行）第七十九條規(guī)定“設(shè)立股份有限公司應(yīng)當(dāng)由二人以上二百人以下為發(fā)起人”?？梢?，“維實(shí)投資”的發(fā)起人人數(shù)不符合新的《公司法》規(guī)定。但根據(jù)“法無溯及力”原則，“維實(shí)投資”的發(fā)起人人數(shù)不符合新公司法規(guī)定，應(yīng)當(dāng)如何認(rèn)定？

為此，我請(qǐng)教了時(shí)在會(huì)里工作的律師朋友，一位律師認(rèn)為“維實(shí)投資”是2005年設(shè)立的，根據(jù)“法無溯及力”原則，這不是個(gè)問題;而另一位律師朋友則認(rèn)為有瑕疵，因?yàn)樗c現(xiàn)有法律相悖。當(dāng)時(shí)我就感覺有些麻煩了，兩位都是從事法律工作多年且有一定知名度的律師，對(duì)此事看法判斷又截然不同。經(jīng)過一番慎重思考，我向公司領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)并與保薦人前后多次溝通，最后大家采納了我的意見，對(duì)“維實(shí)投資”持股人數(shù)進(jìn)行規(guī)范調(diào)整。我們本著自愿原則，經(jīng)過充分協(xié)商，最后參照風(fēng)險(xiǎn)資本擬上市公司的平均市盈率水平確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格，終于得到轉(zhuǎn)受雙方的認(rèn)可。經(jīng)調(diào)整，公司持股人數(shù)最終符合新的《公司法》要求。

分拆上市不是國有資產(chǎn)流失

2008年4月，公司中介出具了維實(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的專項(xiàng)意見書。2008年6月27日公司首次上會(huì)，并順利通過?？删驮谖覀兣d奮地準(zhǔn)備領(lǐng)取批文開始路演之際，媒體登出浙江立立電子分拆上市新聞，有人就質(zhì)疑是否有投行人士曲線入股，并向發(fā)審委舉報(bào)，說是國有資產(chǎn)流失。恰好星網(wǎng)銳捷也是從實(shí)達(dá)集團(tuán)中分設(shè)的，兩者形式相同，是否也存在國有資產(chǎn)流失問題？出于謹(jǐn)慎，證監(jiān)會(huì)發(fā)行部門要求復(fù)查，暫緩發(fā)行。于是，星網(wǎng)上市發(fā)行工作就被擱置下來。

事后，經(jīng)證監(jiān)會(huì)發(fā)行部門層層審查，認(rèn)為星網(wǎng)銳捷公司與浙江立立電子公司分拆上市，僅僅是形式相同。當(dāng)年實(shí)達(dá)集團(tuán)將其不看好的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備公司轉(zhuǎn)讓給福建省電子信息集團(tuán)，電子信息集團(tuán)將其從實(shí)達(dá)剝離后重組并改制上市，其實(shí)是做強(qiáng)了國有經(jīng)濟(jì)，提升了福建信息產(chǎn)業(yè)的競爭力。而“立立電子”的大股東是民營企業(yè)，兩者主導(dǎo)改制的主體不同、分設(shè)改制的動(dòng)機(jī)和思路也不盡相同。在福建省政府的支持下，我們以實(shí)質(zhì)大于形式、做大混合經(jīng)濟(jì)和發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等三個(gè)方面向中國證監(jiān)會(huì)作了陳述，獲得理解并同意再次上會(huì)。

專利風(fēng)波力促公司充分信披

2010年5月26日公司第二次上會(huì)，且又順利過會(huì)。正當(dāng)我們緊鑼密鼓路演時(shí)，突然又出現(xiàn)了極富戲劇性的一幕：此時(shí)江蘇久恒電子因?qū)＠粚?shí)受舉報(bào)，受此影響，公司保薦人在事前未與發(fā)行人充分溝通情況下，草率地向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)暫緩公司股票發(fā)行。這對(duì)公司、對(duì)資本市場而言，在當(dāng)時(shí)無疑是一個(gè)非常重大的負(fù)面事件。

為此，公司被迫暫停了IPO，對(duì)是否存在專利不實(shí)問題進(jìn)行專項(xiàng)調(diào)查。最后由福建省知識(shí)產(chǎn)權(quán)局向中國證監(jiān)會(huì)做了專題匯報(bào)：福建星網(wǎng)銳捷通訊股份有限公司是國家首批創(chuàng)新型企業(yè)、國家高新技術(shù)企業(yè)、國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)試點(diǎn)企業(yè)，近年來通過自主創(chuàng)新，大力培育核心技術(shù)，提升知識(shí)產(chǎn)權(quán)競爭優(yōu)勢，企業(yè)取得了快速發(fā)展。經(jīng)2010年4月16日檢索，該公司及下屬企業(yè)共申請(qǐng)專利386件，已獲授權(quán)78件。其中：發(fā)明專利申請(qǐng)285件，已獲授權(quán)16件;實(shí)用新型專利申請(qǐng)84件，已獲授權(quán)54件;外觀設(shè)計(jì)專利申請(qǐng)17件，已獲授權(quán)8件。在已授權(quán)的專利中，該公司已主動(dòng)放棄維護(hù)的專利12件，其中實(shí)用新型專利3件，外觀設(shè)計(jì)專利9件。

調(diào)查認(rèn)為，一個(gè)完整的專利保護(hù)周期，包括了專利的維持和淘汰。由于新技術(shù)發(fā)明日新月異，企業(yè)根據(jù)本行業(yè)技術(shù)發(fā)展情況，對(duì)落后的或已失去市場競爭優(yōu)勢的專利技術(shù)進(jìn)行更新，屬于正常的行為。由于該公司主營的網(wǎng)絡(luò)通信產(chǎn)品更新?lián)Q代迅速，產(chǎn)品功能升級(jí)、改版頻繁，公司在對(duì)產(chǎn)品作出調(diào)整時(shí)，對(duì)所涉及的相關(guān)專利（尤其是外觀設(shè)計(jì)專利和實(shí)用制專利）進(jìn)行更新、淘汰，對(duì)有價(jià)值的專利繼續(xù)給予保護(hù)、維護(hù)，這樣既能有效保護(hù)了公司的核心知識(shí)產(chǎn)權(quán)，同時(shí)，主動(dòng)放棄已無價(jià)值的專利，可以節(jié)省公司專利維護(hù)成本，這是現(xiàn)代企業(yè)普遍采取的專利保護(hù)策略，公司上市不應(yīng)受此影響。

盡管如此，公司不因無實(shí)質(zhì)性影響而降低要求，而是吸取教訓(xùn)、查找不足、積極整改，認(rèn)真做好技術(shù)專利管理和專利申報(bào)的信息披露工作，為高科技技術(shù)型公司的專利管理夯實(shí)基礎(chǔ)。經(jīng)過審查，發(fā)審委最終接受了知識(shí)產(chǎn)權(quán)專利部門的專業(yè)意見。

公司的上市工作起早趕晚，一波三折但終于成功，其間諸多親歷、酸甜苦辣、只有親歷者方知其味。今天看來，三折過程正折射出我國以市場導(dǎo)向改革的深化和進(jìn)步。試想，如果沒有完善公司治理、規(guī)范員工持股、就不可能有極具活力的公司主體;如果在一審過會(huì)后，面對(duì)市場質(zhì)疑被迫擱置后沒有及時(shí)釋疑，就不可能對(duì)發(fā)展混合經(jīng)濟(jì)有廣泛的共識(shí)和更加深入的探索;如果在專利申報(bào)管理和披露有待完善后，沒有知識(shí)產(chǎn)權(quán)和專利管理部門介入調(diào)查，公眾對(duì)高科技新技術(shù)專利管理的特點(diǎn)和流程還缺乏深刻認(rèn)知。這一波三折的上市過程雖然艱辛，但也讓我有機(jī)會(huì)全方位多角度地接觸了許多可敬可親的領(lǐng)導(dǎo)、充滿智慧的中介機(jī)構(gòu)和關(guān)心支持我的朋友們，至今難忘。在此，我想用這個(gè)故事告訴大家，一波三折、危中有機(jī)、不懈努力、尋求突破，是我們這一代董秘的使命和責(zé)任。