劉松 白雪 吳丹

摘 ? 要：隨著支付服務(wù)應(yīng)用場景不斷豐富，各支付市場主體不斷創(chuàng)新支付產(chǎn)品，為社會公眾帶來了安全高效的支付服務(wù)，但也出現(xiàn)了部分非銀行支付機(jī)構(gòu)依靠市場優(yōu)勢地位，依托支付場景逐漸構(gòu)建了閉環(huán)運(yùn)行的支付生態(tài)體系，“本代本”交易規(guī)模不斷擴(kuò)大，交易資金體內(nèi)循環(huán)，交易監(jiān)測不透明，不利于支付市場的公平競爭環(huán)境和支付風(fēng)險的防范。本文從“本代本”交易的內(nèi)涵出發(fā)，通過對其交易模式的分析，深入研究了“本代本”交易不斷擴(kuò)大的原因和可能帶來的風(fēng)險，并從加大行業(yè)監(jiān)管力度、加強(qiáng)交易監(jiān)測、提高監(jiān)管科技運(yùn)用和加強(qiáng)部門監(jiān)管合力等方面提出了政策建議。

關(guān)鍵詞：第三方支付;“本代本”交易;金融風(fēng)險

中圖分類號：F832.3 ?文獻(xiàn)標(biāo)識碼：B ?文章編號：1674-2265（2020）09-0046-06

DOI：10.19647/j.cnki.37-1462/f.2020.09.007

一、引言

隨著國內(nèi)支付市場的發(fā)展，支付市場主體之間競爭日趨激烈，支付創(chuàng)新業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)，支付產(chǎn)品使用人群不斷增加，支付服務(wù)場景不斷豐富，以支付寶、財付通、網(wǎng)銀在線、錢袋寶為代表的第三方支付機(jī)構(gòu)快速發(fā)展，為社會公眾以及市場經(jīng)濟(jì)主體帶來便捷、高效、安全的支付體驗。支付市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，我國成為全球支付領(lǐng)域最具創(chuàng)新和活力的市場，涌現(xiàn)出了“新經(jīng)濟(jì)”“新零售”等一批新型經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)，推動了交易模式的變革和交易效率的提高。支付市場快速發(fā)展的同時，也出現(xiàn)了一定程度的支付亂象，隨著行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)大，巨額交易規(guī)模背后的風(fēng)險不容忽視，如挪用客戶資金、為違法違規(guī)交易提供支付通道等，影響了支付市場的健康穩(wěn)定發(fā)展。面對出現(xiàn)的新情況和新問題，中國人民銀行不斷加大監(jiān)管力度，通過開展專項整治、備付金集中繳存、深化支付領(lǐng)域供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等措施，著力防范支付市場風(fēng)險，規(guī)范支付市場秩序。近年來，部分支付機(jī)構(gòu)依托巨額客戶流量、豐富的支付場景和強(qiáng)大的獲客能力，金融產(chǎn)品觸角不斷延伸，構(gòu)建獨(dú)立支付生態(tài)且交易閉環(huán)逐漸形成，“本代本”交易規(guī)模不斷擴(kuò)大，增加了交易監(jiān)測及行業(yè)監(jiān)管的難度，不利于支付市場公平競爭，對支付產(chǎn)業(yè)長久、健康發(fā)展以及金融風(fēng)險的防范產(chǎn)生一定的影響。

習(xí)近平總書記在2019年2月22日中央政治局第十三次集體學(xué)習(xí)上指出，要運(yùn)用現(xiàn)代科技手段和支付結(jié)算機(jī)制，適時動態(tài)監(jiān)管線上線下、國際國內(nèi)的資金流向流量，使所有資金流動都置于金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督視野之內(nèi)。中國人民銀行副行長范一飛在2019年第八屆支付清算論壇上首次提出，個別大型支付機(jī)構(gòu)違規(guī)將收單業(yè)務(wù)變成“本代本”業(yè)務(wù)需要高度關(guān)注[1]。因此，對非銀行支付機(jī)構(gòu)“本代本”交易模式及資金流動進(jìn)行研究，正確認(rèn)識并科學(xué)防控其中可能存在的風(fēng)險，對于規(guī)范支付行業(yè)發(fā)展，防范和化解可能的金融風(fēng)險具有迫切性和重要意義[1]。目前關(guān)于非銀行支付機(jī)構(gòu)“本代本”的研究還相對較少，本文從分析支付機(jī)構(gòu)“本代本”交易內(nèi)涵及現(xiàn)狀出發(fā)，通過對其資金交易模式的分析，深入研究了目前支付機(jī)構(gòu)“本代本”交易增長的原因及可能的風(fēng)險，并對規(guī)范其發(fā)展提出了政策建議。

二、支付機(jī)構(gòu)“本代本”交易的內(nèi)涵及現(xiàn)狀分析

（一）“本代本”交易內(nèi)涵

“本代本”交易的概念，最早源自銀行卡收單業(yè)務(wù)，即在POS機(jī)具上進(jìn)行刷卡交易時，當(dāng)發(fā)卡行與收單行為同一銀行時，該交易不經(jīng)過清算機(jī)構(gòu)（銀聯(lián)）的交換網(wǎng)絡(luò)，清算機(jī)構(gòu)亦無須收取手續(xù)費(fèi)。在第三方支付機(jī)構(gòu)交易模式中，“本代本”交易即指，在收單業(yè)務(wù)中，用戶通過某支付機(jī)構(gòu)進(jìn)行交易付款時，當(dāng)付款賬戶與收款賬戶同為該支付機(jī)構(gòu)的支付賬戶時，資金無須經(jīng)過清算機(jī)構(gòu)（銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)）系統(tǒng)進(jìn)行清算劃轉(zhuǎn)，直接在其內(nèi)部系統(tǒng)流轉(zhuǎn)處理。

（二）支付機(jī)構(gòu)“本代本”交易模式分析

1. 傳統(tǒng)“本代本”交易。

傳統(tǒng)“本代本”交易的資金走向如圖1所示。在一筆交易中，若用戶選擇由支付賬戶（例如支付寶中的“余額”，微信中的“零錢”）進(jìn)行支付時，資金將從用戶的支付賬戶轉(zhuǎn)出，經(jīng)過支付機(jī)構(gòu)的內(nèi)部業(yè)務(wù)系統(tǒng)處理，直接進(jìn)入商戶的支付賬戶，資金在該過程中無須經(jīng)過清算機(jī)構(gòu)（銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)）系統(tǒng)清算[2]。進(jìn)入支付機(jī)構(gòu)體系內(nèi)的資金，若不提現(xiàn)至銀行卡賬戶，將會不斷在支付機(jī)構(gòu)體系內(nèi)循環(huán)使用，從而形成業(yè)務(wù)閉環(huán)。

在該交易構(gòu)成的資金鏈中，交易的起始端和末尾端都為銀行卡，用戶的初始資金經(jīng)銀行卡轉(zhuǎn)賬進(jìn)入本人支付賬戶，交易完成后資金結(jié)算至商戶支付賬戶，商戶可通過提現(xiàn)將資金轉(zhuǎn)入銀行卡，也可將資金放在支付賬戶中直接使用。因此，“本代本”業(yè)務(wù)導(dǎo)致清算機(jī)構(gòu)僅能對支付機(jī)構(gòu)“進(jìn)口”和“出口”的資金數(shù)額進(jìn)行清算監(jiān)測，而不能掌握其每筆交易的具體情況，資金流和信息流都在支付機(jī)構(gòu)的資金鏈閉環(huán)里進(jìn)行。支付機(jī)構(gòu)通過“本代本”交易變相逃避清算機(jī)構(gòu)的交易轉(zhuǎn)接和交易監(jiān)測，使得支付交易的真實性和透明度難以保證。

2. 創(chuàng)新型金融產(chǎn)品下的“本代本”交易。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前如螞蟻金服、京東金融等金服平臺旗下?lián)碛卸嗫钕M(fèi)型信貸產(chǎn)品、投資理財類產(chǎn)品等創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，用戶在該公司電商平臺進(jìn)行購物時，在付款方式上可選擇多種創(chuàng)新型金融產(chǎn)品進(jìn)行支付。根據(jù)公開資料顯示，目前消費(fèi)型信貸產(chǎn)品有“螞蟻花唄”（以下簡稱“花唄”）、“京東白條”“唯品花”等產(chǎn)品，投資理財產(chǎn)品有“余額寶”“京東小金庫”等產(chǎn)品。此類創(chuàng)新型“本代本”交易的資金走向如圖2所示，在一筆交易中，用戶可使用創(chuàng)新型金融產(chǎn)品進(jìn)行付款，該筆資金將由支付機(jī)構(gòu)結(jié)算給商戶，直接進(jìn)入商戶的支付賬戶，資金在該過程中同樣無須經(jīng)過銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)系統(tǒng)清算，形成業(yè)務(wù)流與資金流的閉環(huán)。同時，客戶在支付機(jī)構(gòu)沉淀的余額資金也可以投資于支付機(jī)構(gòu)發(fā)行的各種理財產(chǎn)品，相關(guān)交易數(shù)據(jù)閉環(huán)流轉(zhuǎn)，清算機(jī)構(gòu)同樣無法監(jiān)測。

3. 以市面上某熱門產(chǎn)品“某唄”為例分析部分創(chuàng)新型金融產(chǎn)品下的“本代本”交易。

“某唄”是重慶某小貸公司旗下的一款消費(fèi)型信貸產(chǎn)品，是某金服的核心業(yè)務(wù)之一，其根據(jù)用戶的網(wǎng)購活躍度、消費(fèi)習(xí)慣、信用等綜合情況，讓用戶在信用額度內(nèi)享受“先消費(fèi)、后付款”“這月買，下月還”的消費(fèi)體驗。使用“某唄”的“本代本”交易資金走向如圖3所示，用戶在電商平臺上購買商品時，資金由“某唄”墊付給商戶，通過支付交易平臺進(jìn)入商戶的支付賬戶中，用戶只需在還款日前向“某唄”結(jié)清欠款即可，該交易僅在該公司內(nèi)部循環(huán)，無須銀聯(lián)、網(wǎng)聯(lián)進(jìn)行清算[2]。公開數(shù)據(jù)顯示，目前“某唄”的用戶人數(shù)已超1億人次，實際使用人數(shù)超過8000萬人。

三、支付機(jī)構(gòu)“本代本”交易規(guī)?？焖僭鲩L的原因分析

根據(jù)對支付機(jī)構(gòu)“本代本”交易模式的分析可知，支付機(jī)構(gòu)“本代本”交易需滿足兩個環(huán)節(jié)條件：一是用戶支付時需使用支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部資金池（支付賬戶、創(chuàng)新型金融產(chǎn)品中的資金）的資金，而不是銀行賬戶中的資金;二是交易資金需直接結(jié)算給商戶的支付賬戶，而不是銀行賬戶。因此，支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部資金池規(guī)模的不斷擴(kuò)大，以及直接結(jié)算至商戶支付賬戶的資金量不斷增加，支付機(jī)構(gòu)“本代本”交易量不斷增長。

（一）創(chuàng)新型金融產(chǎn)品的推廣，促使支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部資金池規(guī)模擴(kuò)大，銀行卡支付占比下降

大部分用戶由于消費(fèi)習(xí)慣、安全性等原因，不會在支付賬戶中存放過多資金，但近年來，支付機(jī)構(gòu)通過網(wǎng)購交易，培養(yǎng)用戶信用消費(fèi)習(xí)慣、布局理財產(chǎn)品等方式，使自有資金池規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。以支付寶為例，支付寶憑借旗下控股的網(wǎng)商銀行等互聯(lián)網(wǎng)金融公司，陸續(xù)推出一系列創(chuàng)新型金融產(chǎn)品，該類金融產(chǎn)品客戶數(shù)量龐大，規(guī)模不斷增長，為支付寶帶來充足的資金流，使自有資金池規(guī)模不斷擴(kuò)大。據(jù)公開數(shù)據(jù)顯示，2018年3月螞蟻金服的消費(fèi)貸款發(fā)放規(guī)模已達(dá)到6000億;2018年12月底余額寶的資金規(guī)模達(dá)到1.13萬億元，最高峰曾達(dá)到1.8萬億元。

同時，支付寶對使用創(chuàng)新性金融產(chǎn)品進(jìn)行支付的推廣力度極大，用戶選擇使用銀行卡支付占比下降。根據(jù)2019年“雙十一”公開數(shù)據(jù)顯示，淘寶、天貓“雙十一”業(yè)務(wù)處理峰值為54.5萬筆/秒，而當(dāng)天網(wǎng)聯(lián)的交易峰值為7.15萬筆/秒，按峰值數(shù)據(jù)作為參考，支付寶當(dāng)天的銀行卡支付訂單已不足15%，剩余85%的訂單由“余額”“花唄”“余額寶”進(jìn)行支付。

（二）支付機(jī)構(gòu)的“直連”商戶規(guī)模擴(kuò)大，導(dǎo)致直接結(jié)算至商戶支付賬戶交易量持續(xù)增加

“直連”商戶是指支付機(jī)構(gòu)直接拓展的商戶，其收單協(xié)議由支付機(jī)構(gòu)與商戶簽訂，不經(jīng)其他持牌機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)接。“直連”商戶也包括自行向支付機(jī)構(gòu)申請收款二維碼的小微商戶、個體商販。經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，部分支付機(jī)構(gòu)默認(rèn)將“直連”商戶的支付賬戶作為其結(jié)算賬戶，交易完成后資金將實時結(jié)算至其支付賬戶，“T+1”日后商戶可自行“0費(fèi)率”提現(xiàn)至其指定的銀行賬戶。

目前，某些大型支付機(jī)構(gòu)正通過“手續(xù)費(fèi)優(yōu)惠”“現(xiàn)金補(bǔ)貼”等優(yōu)惠活動，大力推進(jìn)“間連”商戶轉(zhuǎn)“直連”商戶工作。在支付機(jī)構(gòu)擴(kuò)張應(yīng)用場景初期階段，由于受到人力、物力限制，省會以下城市市場的商戶，大多由其他收單機(jī)構(gòu)或銀行機(jī)構(gòu)間接拓展，即“間連”商戶。但當(dāng)前大型支付機(jī)構(gòu)正憑借其消費(fèi)者眾多的客戶優(yōu)勢，給商戶提供大量的補(bǔ)貼，來吸引商戶“直連”，增加黏性。調(diào)查顯示，2019年“雙十一”前夕，某支付公司向湖北省某大型商超提供巨額補(bǔ)貼，消費(fèi)者在該超市購買商品時，提供“滿額減現(xiàn)”的活動，既吸引了消費(fèi)者，又加強(qiáng)了商戶之間的聯(lián)系，同時強(qiáng)化了支付產(chǎn)品的運(yùn)用。如此循環(huán)，消費(fèi)者和商戶對此類支付產(chǎn)品黏性更加增強(qiáng)，不僅“直連”商戶數(shù)量增長，其體系中“本代本”交易額也越來越大。

（三）大量用戶由于提現(xiàn)手續(xù)費(fèi)、便利性等原因，沒有將支付賬戶余額提現(xiàn)至銀行卡賬戶

隨著移動支付向線下支付領(lǐng)域快速滲透，其應(yīng)用場景已延伸至生活的方方面面，移動支付已成為人們習(xí)以為常的生活方式。目前，第三方移動支付產(chǎn)業(yè)集中度較高，支付寶和微信支付占據(jù)絕大部分市場份額，雙方在用戶數(shù)量、商戶數(shù)量、應(yīng)用場景等方面具有絕對的話語權(quán)，并已各自形成了根基深厚的支付生態(tài)系統(tǒng)。在其以支付為核心構(gòu)建的生態(tài)系統(tǒng)中，用戶的支付賬戶已完全可以替代銀行賬戶實現(xiàn)理財、消費(fèi)、轉(zhuǎn)賬、貸款等多種功能。

同時，由于他人轉(zhuǎn)賬、交易退款等原因，大部分用戶的支付賬戶上會留有少量余額，但從用戶體驗感的角度出發(fā)，“提現(xiàn)”這一步驟相對麻煩，且需要支付一定金額的手續(xù)費(fèi)，在使用功能一致的情況下，用戶不會時刻將支付賬戶余額提現(xiàn)至銀行卡賬戶上，間接導(dǎo)致了“本代本”交易規(guī)模增長。

（四）基于自身成本考慮，“本代本”業(yè)務(wù)減少了清算費(fèi)用支出

2017年，中國人民銀行發(fā)布了《關(guān)于將非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)由直連模式遷移至網(wǎng)聯(lián)平臺處理的通知》，要求自2018年6月30日起，支付機(jī)構(gòu)受理的涉及銀行賬戶的網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)全部通過網(wǎng)聯(lián)平臺處理（即“斷直連”）。中國人民銀行牽頭建立了網(wǎng)聯(lián)平臺，旨在消除支付機(jī)構(gòu)以前的多頭連接銀行機(jī)構(gòu)，變相開展跨行清算功能的行為。自此，跨法人支付業(yè)務(wù)必須通過中國人民銀行跨行清算系統(tǒng)或者具有合法資質(zhì)的清算機(jī)構(gòu)進(jìn)行，以實現(xiàn)資金清算的透明化和集中化運(yùn)作，增強(qiáng)交易監(jiān)測功能。

在“斷直連”的背景下，用戶在電商平臺上使用銀行卡進(jìn)行付款的資金必須通過銀聯(lián)或網(wǎng)聯(lián)進(jìn)行清算處理，而受理的支付機(jī)構(gòu)則需對這筆資金向銀聯(lián)或網(wǎng)聯(lián)交納一定的清算費(fèi)用。據(jù)調(diào)查，銀聯(lián)向支付機(jī)構(gòu)收取的清算費(fèi)用約是萬分之一。以2019年天貓“雙十一”當(dāng)日2684億元營業(yè)額為例，其當(dāng)天所需支付的清算費(fèi)是一筆不小的金額。支付機(jī)構(gòu)巨額的資金流水將會產(chǎn)生大量清算費(fèi)用，增加運(yùn)營成本?；诖诵问剑Ц稒C(jī)構(gòu)從企業(yè)利益角度考慮，為降低成本費(fèi)用，減少向清算機(jī)構(gòu)交納清算費(fèi)用，支付機(jī)構(gòu)自身有擴(kuò)大 “本代本” 交易的意愿，從而使資金流轉(zhuǎn)在支付機(jī)構(gòu)體系里進(jìn)行閉環(huán)循環(huán)。

四、“本代本”交易規(guī)模不斷擴(kuò)大的風(fēng)險分析

（一）合規(guī)經(jīng)營風(fēng)險

“本代本”交易涉嫌違規(guī)使用支付賬戶開展收單業(yè)務(wù)，不符合收單業(yè)務(wù)管理辦法等相關(guān)規(guī)定?！稐l碼支付業(yè)務(wù)規(guī)范（試行）》中明確指出，銀行和支付機(jī)構(gòu)在為特約商戶提供條碼支付收單服務(wù)時，應(yīng)執(zhí)行《銀行卡收單業(yè)務(wù)管理辦法》，而《銀行卡收單業(yè)務(wù)管理辦法》中明確要求，特約商戶的收單結(jié)算賬戶應(yīng)當(dāng)為其同名單位銀行結(jié)算賬戶，或其指定的、與其存在合法資金管理關(guān)系的單位銀行結(jié)算賬戶，特約商戶為個體工商戶和自然人的，可使用其同名個人銀行結(jié)算賬戶作為收單銀行結(jié)算賬戶。但據(jù)調(diào)研顯示，在“本代本”交易中，支付機(jī)構(gòu)對商戶的結(jié)算賬戶為其支付賬戶，并不是銀行卡賬戶，違反了《銀行卡收單業(yè)務(wù)管理辦法》相關(guān)管理規(guī)定。

（四）加強(qiáng)部門監(jiān)管合力

在支付機(jī)構(gòu)“本代本”交易中，存在多種交叉性金融產(chǎn)品，這些金融產(chǎn)品，如信貸產(chǎn)品、貨幣基金產(chǎn)品、小貸公司產(chǎn)品等，其監(jiān)管分屬多個部門，監(jiān)管信息彼此割裂，容易形成監(jiān)管套利。因此，要加強(qiáng)部門協(xié)作，加強(qiáng)穿透式監(jiān)管，充分利用金融聯(lián)席會議機(jī)制的平臺，讓監(jiān)管信息充分共享共治，多部門共同關(guān)注風(fēng)險隱患，共同評估產(chǎn)品風(fēng)險和合規(guī)屬性[5]。同時，除金融監(jiān)管部門外，也要加強(qiáng)與外部市場監(jiān)督、公安等部門的聯(lián)防聯(lián)治，加強(qiáng)溝通交流，共享各類風(fēng)險線索，一旦發(fā)現(xiàn)風(fēng)險隱患及時處置，堅決將風(fēng)險遏制在萌芽狀態(tài)。

（五）鼓勵機(jī)構(gòu)合規(guī)創(chuàng)新

創(chuàng)新是發(fā)展的源泉，我國支付市場活力較強(qiáng)，各類支付創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，總體來說，滿足了人民群眾日益增長的個性化需求，提高了社會整體福利，促進(jìn)了交易效率的提升，增強(qiáng)了經(jīng)濟(jì)活力。因此，要有效區(qū)分各支付市場主體的創(chuàng)新目標(biāo)，對于能夠切實提高支付交易安全性、便捷性和合規(guī)性的支付產(chǎn)品適當(dāng)提升監(jiān)管容忍度，鼓勵創(chuàng)新產(chǎn)品的發(fā)展，幫助市場主體規(guī)范相關(guān)產(chǎn)品，降低交易成本，指導(dǎo)其更好地服務(wù)社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展。同時，對于部分通過所謂創(chuàng)新來規(guī)避監(jiān)管，甚至是明知故犯變相從事違法違規(guī)行為的市場機(jī)構(gòu)，要堅決嚴(yán)厲打擊，為支付市場創(chuàng)造更加公平健康的市場環(huán)境，凈化市場生態(tài)，防范道德風(fēng)險和逆向選擇。

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Research on "Inner-bank Direct Clearing" Direct Clearing Transaction of Non-bank Payment Institutions and Its Risks

Liu Song1/Bai Xue2/Wu Dan2

（1.PBC Wuhan Branch，Wuhan ? 430071，Hubei，China;

2.PBC Yichang Central Sub-branch，Yichang ? 443005，Hubei，China）

Abstract：With application scenarios of payment services getting various，institutions involving in payment market innovate payment products constantly，which have provided secure and high effective payment services for the public. However，some payment institutions gradually build loop-locked payment ecosystems based on related payment scenario and their market superiority，resulting that "inner-bank direct clearing" transaction is expanding continuously，trading capital circulates within a loop-locked system，and the supervision of related transactions is non-trnsparent. All of these are bad for creating level playing field and eliminating payment risks. From the connotation of "inner-bank" transactions，this paper intensively studies the cause of the expanding "inner-bank direct clearing" transactions and its possible risks. And policy suggestions are provided in the aspect of increasing supervision，intensifying the transaction monitor，promoting the implement of regulating technology and improving the joint force of various sectors.

Key Words：the third party payment，"inner-bank direct clearing" transaction，financial risk

（責(zé)任編輯 ? ?劉西順;校對 ? XS，GX）

收稿日期：2020-05-21 ? ?修回日期：2020-06-04

作者簡介：劉松，湖北長陽人，供職于中國人民銀行武漢分行，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，研究方向為經(jīng)濟(jì)金融理論與政策;白雪，湖北宜昌人，供職于中國人民銀行宜昌市中心支行，研究方向為經(jīng)濟(jì)金融理論與政策;吳丹，重慶梁平人，供職于中國人民銀行宜昌市中心支行，研究方向為經(jīng)濟(jì)金融理論與政策。本文不代表所在單位觀點。