摘要：近年來，小微企業(yè)在我國經(jīng)濟發(fā)展中起著舉足輕重的作用，其數(shù)目也在迅猛增長，在增加稅收、促進就業(yè)方面扮演著重要角色。但小微企業(yè)由于自身規(guī)模小、信息不對稱等原因，始終很難獲得資金支持，融資難、融資貴的問題一直制約著其自身的發(fā)展。解決這些問題有利于小微企業(yè)的健康發(fā)展。本文對我國小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀進行了分析，介紹了當下互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式及優(yōu)勢，提出了互聯(lián)網(wǎng)融資存在的相關問題并提出對策建議，幫助小微企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)融資獲得更好的發(fā)展。

關鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;小微企業(yè);融資

一、小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀

近幾年來，由于國家政策的扶持，小微企業(yè)的發(fā)展勢頭較好，融資困境在一定程度上也得到了緩解。但從實際效果來看，小微企業(yè)資金需求量依然很大，融資問題仍舊限制其健康發(fā)展。

（一）缺乏抵押物和擔保物

小微企業(yè)向銀行申請貸款時，需要提供抵押物和擔保物，但由于小微企業(yè)規(guī)模較小，很難滿足這種要求，導致企業(yè)很難獲得資金的審批，阻礙了企業(yè)快速發(fā)展。研究顯示，缺乏抵押物和擔保物是小微企業(yè)貸款被拒的主要原因。

（二）銀行信貸規(guī)定行業(yè)限制

由于金融機構放貸時承擔風險較大，為了防止融資風險造成較大的損失，銀行對信貸企業(yè)所屬行業(yè)進行了限制。其次，銀行為了獲得較高的利潤，對小微企業(yè)貸款審核也更加嚴格仔細。另外，由于銀行對貸款企業(yè)的所屬行業(yè)進行了限制，因此部分企業(yè)不滿足行業(yè)準入標準，例如一些化工企業(yè)，因高污染、高能耗不符合可持續(xù)發(fā)展要求，金融機構也對這些企業(yè)實行了不同的信貸政策，導致這些化工企業(yè)融資更加困難。

（三）銀行信貸靈活性較低

現(xiàn)階段，銀行的信貸政策并不能依據(jù)小微企業(yè)的貸款需求而靈活變動，企業(yè)在生產(chǎn)旺季急需資金時，銀行也不能依據(jù)企業(yè)情況對其增加貸款額度，這就會導致小微企業(yè)在需要擴充經(jīng)營規(guī)模時得不到足夠資金支持而錯失良機，不利于小微企業(yè)長遠發(fā)展。

（四）融資費用高

大型企業(yè)的貸款議價能力一般較強，除按基本利率繳納貸款利息外，無需支付其他費用。而小微企業(yè)融資成本較高，除了支付高額利息外，還需負擔顧問費和咨詢費，在申請貸款的過程中，還有評估、公證等各項費用。高額的成本給資金缺乏的小微企業(yè)帶來了更多負擔，延緩了其發(fā)展的步伐。

（五）續(xù)貸審批難

根據(jù)銀行的規(guī)定，小微企業(yè)貸款到期后，應將本金和利息一并繳納，全部還清后才可繼續(xù)申請貸款。而申請融資的小微企業(yè)大多資金擁有量很少，流轉緊張，處于企業(yè)的發(fā)展時期，難以在短期內(nèi)籌措大量資金。而銀行提出的政策更易使小微企業(yè)資金鏈斷裂，增加小微企業(yè)融資成本。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式

（一）第三方支付

第三方支付行業(yè)是當下發(fā)展潮流，市場上的第三方支付公司大致有兩種類型：第一種類型就是擁有擔保功能的第三方支付。第二種類型是獨立的第三方支付。比較而言，擁有擔保功能的第三方支付平臺更注重于消費者的安全，它憑借著大量的客戶資源占據(jù)了較大的市場;獨立的第三方支付模式則更傾向于企業(yè)端，雖然其規(guī)模較小，但是它通過服務企業(yè)間接深入到企業(yè)的用戶群，因此也有著很大的發(fā)展前景。第三方支付平臺收集了大量客戶信息，以極低的成本為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務，其收入主要依靠手續(xù)費、服務費和利息等。

（二）P2P網(wǎng)絡借貸

P2P網(wǎng)絡借貸是指資金的借貸雙方在第三方網(wǎng)絡平臺上進行匹配，資金的需求者可以從此平臺尋找資金充裕并且愿意基于條件出借的群體，貸款人之間可以共同負擔一筆貸款從而來降低風險，借款人也可獲取到利率信息選擇對自身有利的交易。

P2P網(wǎng)絡借貸模式中，網(wǎng)絡平臺僅提供信息匹配服務，資金的供需雙方大多都是個人和小微企業(yè)，因此單筆交易金額一般較小，是一種透明度高于傳統(tǒng)民間借貸的小額民間借貸。P2P網(wǎng)絡平臺會在每次交易中向借款方收取一次性費用，并且向投資方收取管理及評估費用。P2P網(wǎng)絡借貸在短短幾年間發(fā)展到了數(shù)十億的規(guī)模，包括：有＼無擔保借貸平臺、債權轉讓模式，但由于缺乏準入門檻和行業(yè)監(jiān)管，運營模式也還不能完全確定。目前P2P網(wǎng)絡借貸平臺數(shù)量飛速增長，其便利性、靈活性也為民間借貸供需緊張的現(xiàn)狀提供了緩解。

（三）眾籌

眾籌是指資金的需求方利用網(wǎng)絡向網(wǎng)友募集資金。資金籌集方可以利用資金完成所需，資金提供方也可利用剩余財富投資，從而創(chuàng)造更多價值。目前國內(nèi)眾籌還處于初期階段，對公開募集的管理十分嚴格，發(fā)起者稍不謹慎就可能觸及非法集資的底線，因此國內(nèi)眾籌股權制發(fā)展較為緩慢。但這種新型模式帶來的益處頗多，企業(yè)融資不僅僅依靠投資銀行，而是可以通過企業(yè)創(chuàng)業(yè)來獲得資金支持。

（四）互聯(lián)網(wǎng)貨幣

互聯(lián)網(wǎng)貨幣即電子貨幣，是在計算機中產(chǎn)生的，利用加密的數(shù)字，在全球網(wǎng)絡上傳播，能夠擺脫銀行實體而完成的數(shù)字化交易媒介物。在互聯(lián)網(wǎng)中，人們根據(jù)自身情況和需求選擇或者建立社區(qū)，同一個社區(qū)的人因為具備相同的需求而形成同種價值觀，互聯(lián)網(wǎng)貨幣在這種情況下形成了”新型貨幣形態(tài)”。這種模式下，沒有商品價值，成員自愿選擇參加各種社區(qū)活動，增加貨幣持有量。這種貨幣有比特幣、亞馬遜幣等，信用卡積分、會員卡積分等信譽度也是貨幣的一種。目前，只有比特幣被認可，但我國還未將其納入合法地位。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融融資優(yōu)勢

（一）融資門檻低且渠道廣

傳統(tǒng)的金融機構對企業(yè)融資往往有較多的限制，在抵押資產(chǎn)還有規(guī)模等方面都有較高的要求，渠道也較為單一，這些和信息不對稱有很大的關系。而互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)讓金融行業(yè)更加開放化與大眾化，其便利的服務大大拓寬了金融服務的廣度。原先因為時間、空間受到限制的服務，現(xiàn)在均可在網(wǎng)上完成咨詢、申請、評估，辦事時間也大大縮短，高質(zhì)量完成了客戶需求。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺對融資困難的客戶也降低了要求，資信審核也適當簡化，多種融資模式也為企業(yè)貸款提供了更多可能性。隨著金融行業(yè)的不斷創(chuàng)新發(fā)展，融資模式將會進一步完善優(yōu)化。

（二）融資成本低

傳統(tǒng)的貸款業(yè)務，手續(xù)較為繁瑣，并且時常出現(xiàn)不能一次性辦完業(yè)務的情況，浪費了大量時間和精力。此外，小微企業(yè)的性質(zhì)較為特殊，它們的借款周期一般不長，因此次數(shù)會更為頻繁，銀行出于對繁瑣程度和還款能力的考慮，會向小微企業(yè)收取較高的交易成本。而互聯(lián)網(wǎng)金融在服務方面有著較高的效率，用戶資料上傳后線上即可閱覽、審查其信用情況，利用大數(shù)據(jù)也可分析出用戶以往的貸款狀況，使審核更加精準高效，也縮短了所需時間，降低了交易成本。

（三）融資普惠性和個性化

通過互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，貸前審核、放貸以及貸后的監(jiān)測都更加方便和高效，小微企業(yè)成為了互聯(lián)網(wǎng)金融著重服務的對象。小微企業(yè)貸款的需求量小且頻率較快，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務期間不停歇，能夠做到全年全天進行服務，這十分符合小微企業(yè)的融資特點，方便企業(yè)正常運轉，能為小微企業(yè)提供一些專屬的個性化服務。

（四）融資透明化

傳統(tǒng)金融模式人工操作性較強，很容易受到主觀因素影響，這對風險掌控十分不利。此外，由于信息不對稱，傳統(tǒng)機構服務過程中往往會滋生出較多費用，用戶花費時間和成本較多，市場運轉并不透明。與這種情況相比，互聯(lián)網(wǎng)金融參考以往真實數(shù)據(jù)，在大數(shù)據(jù)和云計算背景下對當下指標也實施著密切監(jiān)控，這些高新技術安全性、穩(wěn)定性較高，處理效率也相較人工提高了許多。公開透明的運行機制解決了信息不對稱問題，也讓用戶擁有了比較和選擇的權利。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)的融資問題

（一）信用風險較高

小微企業(yè)在進行網(wǎng)絡借貸時，時常無抵押、無擔保，網(wǎng)絡借貸雖然可以獲得較高收益，但其承擔的風險也很高。由于這些擔保抵押的缺失，信用評估就尤為重要。而目前，我國還沒有較完善的征信評估體系，其內(nèi)容和操作還十分不規(guī)范，即使海量客戶信息比較完整，信用判斷也較為困難。此外，依托互聯(lián)網(wǎng)金融平臺完成交易，雙方只能利用網(wǎng)絡線上操作，雙方并不能當面接觸來確認核實對方的真實合法性。線上審核也導致業(yè)務辦理時忽視了對線下的審核監(jiān)控，沒有進行傳統(tǒng)的簽字蓋章和法律公證，這些情況都極易產(chǎn)生違約風險。

（二）法律規(guī)范不完善

目前我國法律在互聯(lián)網(wǎng)金融這一方面處于缺失狀態(tài)，P2P很多平臺極易觸碰法律紅線，許多經(jīng)營者也利用法律的漏洞，行走在法律邊緣?；ヂ?lián)網(wǎng)金融由于其虛擬性和復雜性，風險極高，多種行業(yè)之間的特征差異也給監(jiān)管帶來了更大困難。法律約束缺失，就會引發(fā)資金鏈斷裂、挪用第三方資金、非法詐騙集資等風險，使小微企業(yè)權益難以得到保障。法律法規(guī)如果不夠完善，不法分子就會利用模糊的界定來侵犯使用者權益，公眾對此行業(yè)產(chǎn)生不信任及恐懼感，小微企業(yè)的融資困境就更不易得到解決。

（三）網(wǎng)絡安全不容樂觀

互聯(lián)網(wǎng)憑借其便利性為小微企業(yè)帶來了頗多益處，但企業(yè)在享受便利的同時也面臨著許多風險?；ヂ?lián)網(wǎng)屬于虛擬平臺，用戶信息的真實性都很難考證，一旦系統(tǒng)被黑客攻擊或平臺出現(xiàn)安全漏洞，客戶信息就會遭到泄露，極易發(fā)生賬號被盜或資金丟失等現(xiàn)象，給小微企業(yè)帶來巨大損失。

五、互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小微企業(yè)融資發(fā)展建議

（一）誠信經(jīng)營維護企業(yè)自身信譽

企業(yè)具備良好的信譽才能在市場上獲得長久發(fā)展，在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺中，小微企業(yè)的經(jīng)營情況、財務狀況、交易信息等都作為企業(yè)信用評估的重要參考項，網(wǎng)絡融資對信用要求很高，企業(yè)只有努力維護自身信譽，才能在今后順利完成各項交易。因此，小微企業(yè)應樹立提高信用等級的意識，主動與銀行等金融機構接觸，建立自身的信用檔案;用款過程中注意及時還款，保持良好的征信記錄，方便今后發(fā)展中再次融資，形成良性循環(huán)。這就對各種企業(yè)誠信經(jīng)營提出了更高要求，小微企業(yè)只有保持自身信譽良好，才能長遠立足。

（二）健全完善相關法律制度

首先，法律制定應做到全面覆蓋。目前我國的相關法律大多還是基于傳統(tǒng)金融業(yè)，而互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融兩個方面的融合體，因此制定法規(guī)時應綜合考慮兩方面因素，加強互聯(lián)網(wǎng)安全管控。其次，要明確對互聯(lián)網(wǎng)金融公司的相關要求，提高行業(yè)準入標準，健全違法亂紀行為的處罰機制，切實保護使用者利益，做到有法可依。最后，為了適應互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的情況，政府也可出臺照顧小微企業(yè)的相關互聯(lián)網(wǎng)融資政策，避免小微企業(yè)重蹈傳統(tǒng)融資市場中的弱勢地位。

（三）加強網(wǎng)絡技術防控

網(wǎng)絡安全是互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的最低保障，企業(yè)在進行互聯(lián)網(wǎng)融資時，交易信息、財務數(shù)據(jù)都通過網(wǎng)絡提交，只有互聯(lián)網(wǎng)信息系統(tǒng)的平穩(wěn)運行，各種交易才能順利完成。加強互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的技術安全，可以預防黑客和各類病毒的攻擊。在該平臺上，要提升技術水平，保證用戶的安全登錄，采用多種方式進行驗證，阻止不法分子盜取用戶信息和交易記錄。小微企業(yè)要從自身方面加強安全防控意識，一方面企業(yè)要加大投資，增強網(wǎng)絡系統(tǒng)防御能力，提高網(wǎng)絡技術水平，做好基礎安全保障工作。另一方面，加強對員工的培訓，提高員工網(wǎng)絡操作安全意識，有效保障企業(yè)日常交易安全。

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作者簡介：

閆卓然，女，河北石家莊人，河北師范大學商學院在讀碩士，主要研究財務管理與納稅籌劃。