董曉遠(yuǎn)

深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)建立40年來，深圳本地生產(chǎn)總值（GDP）由1979年的1.96億元增長(zhǎng)到2019年的2.69萬億元，名義增長(zhǎng)1.37萬倍，實(shí)際增長(zhǎng)2467倍，年均實(shí)際增長(zhǎng)21.6%，創(chuàng)造了世界城市化歷史上的奇跡。這樣的奇跡，舉世矚目，激發(fā)了無數(shù)學(xué)人的思考：深圳是怎么做到的？成功的經(jīng)驗(yàn)與原因究竟是什么？如何總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，繼往開來，在建設(shè)中國(guó)特色社會(huì)主義先行示范區(qū)的征程中，續(xù)寫輝煌？

一、分析總結(jié)深圳發(fā)展經(jīng)驗(yàn)的多個(gè)角度

深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)建立40年來的發(fā)展，既是從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)走向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的改革與轉(zhuǎn)軌過程，又是融入全球產(chǎn)業(yè)鏈的開放過程，也是資本、勞動(dòng)等要素不斷集聚的工業(yè)化和城市化過程。多年來，在深圳發(fā)展的各個(gè)時(shí)期，關(guān)于深圳的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，不同的研究人員，依據(jù)不同的研究目的，采用不同的研究方法與角度，得出的結(jié)論側(cè)重點(diǎn)就會(huì)有所不同。正所謂“橫看成嶺側(cè)成峰，遠(yuǎn)近高低各不同”。

有的研究團(tuán)隊(duì)立足于“觀念是行動(dòng)的先導(dǎo)”，以思想解放、觀念轉(zhuǎn)變?yōu)檫壿嬈瘘c(diǎn)，高度評(píng)價(jià)“時(shí)間就是金錢、效率就是生命”“空談?wù)`國(guó)、實(shí)干興邦”“敢闖敢試、敢為天下先”“鼓勵(lì)創(chuàng)新、寬容失敗”等思想觀念對(duì)深圳發(fā)展的推動(dòng)作用，認(rèn)為思想解放是深圳持續(xù)發(fā)展的原動(dòng)力。正如有學(xué)者指出的：改革開放 40 余年深圳所取得的成就，說到底不是單純資源的勝利與資本、技術(shù)的勝利，而是觀念的勝利與制度的力量。①《發(fā)揮制度“先行”優(yōu)勢(shì)，理性應(yīng)對(duì)疫情挑戰(zhàn)》，《深圳特區(qū)報(bào)》2020 年5月26日第 B04 版。有的學(xué)者以制度創(chuàng)新為重點(diǎn)，總結(jié)深圳的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，認(rèn)為：深圳經(jīng)濟(jì)社會(huì)面貌發(fā)生巨大變化的根本原因在于改革開放。②鐘堅(jiān)：《深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)改革開放的歷史進(jìn)程與經(jīng)驗(yàn)啟示》，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)特區(qū)研究》2008年第1期。中國(guó)改革開放后最大的制度創(chuàng)新就在于對(duì)經(jīng)濟(jì)特區(qū)的特殊政策：一是產(chǎn)權(quán)保護(hù)和放開投資領(lǐng)域；二是特殊的稅收優(yōu)惠政策；三是擴(kuò)大特區(qū)政府管理權(quán)能。①南嶺：《深圳基因：市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制形成之初》，《特區(qū)實(shí)踐與理論》2019年第3期。這是促進(jìn)深圳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要制度保障，1992年賦予深圳特區(qū)立法權(quán)，成為深圳繼續(xù)發(fā)展的重要制度供給。②李東泉、朱祁連：《深圳特區(qū)制度的歷史實(shí)證分析及未來展望》，《城市觀察》2012年第1期。有的研究團(tuán)隊(duì)以新結(jié)構(gòu)主義經(jīng)濟(jì)學(xué)提出的“有為的政府，有效的市場(chǎng)”為主線，總結(jié)40年來深圳市委市政府在培育和引導(dǎo)市場(chǎng)發(fā)展方面做了哪些工作、出臺(tái)了哪些政策，使得深圳的生產(chǎn)資料市場(chǎng)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、金融市場(chǎng)等不斷發(fā)育完善，高效運(yùn)轉(zhuǎn)，從而促進(jìn)了深圳經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展。有的學(xué)者高度重視區(qū)位優(yōu)勢(shì)的作用，認(rèn)為廣東哪個(gè)地方離香港的距離越近， 哪里的經(jīng)濟(jì)發(fā)展就比較快， 相反則相對(duì)落后。與香港一河之隔，正是深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)在五個(gè)特區(qū)中發(fā)展最快的一個(gè)重要因素。③羅木生：《區(qū)位優(yōu)勢(shì)對(duì)經(jīng)濟(jì)特區(qū)發(fā)展的影響》，《特區(qū)經(jīng)濟(jì)》1995年第2期。有的學(xué)者利用新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的生產(chǎn)函數(shù)模型，從資本積累、勞動(dòng)力增加與技術(shù)進(jìn)步的角度來分析深圳的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。④褚可邑：《運(yùn)用生產(chǎn)函數(shù)模型分析深圳經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)》，《深圳大學(xué)學(xué)報(bào)（人文社會(huì)科學(xué)版）》1998年第1期。有的學(xué)者根據(jù)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于勞動(dòng)分工是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和增長(zhǎng)的原動(dòng)力的理論，擴(kuò)展了新興古典經(jīng)濟(jì)學(xué)關(guān)于內(nèi)生專業(yè)化勞動(dòng)力增長(zhǎng)的模型， 以此來解釋深圳持續(xù)跨越式的產(chǎn)業(yè)升級(jí)和趕超型增長(zhǎng)。⑤唐杰等：《深圳經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理論研究》，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)特區(qū)研究》2010年第1期。

以上各種觀點(diǎn)的主要區(qū)別，在于邏輯起點(diǎn)的不同，在于看問題的角度或強(qiáng)調(diào)重點(diǎn)的不同。對(duì)于深圳的經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際上是由多種因素共同推動(dòng)，大家是沒有異議的。難點(diǎn)在于判斷哪種因素在什么時(shí)間起了多大作用，“可復(fù)制、可推廣”的經(jīng)驗(yàn)究竟有哪些。

生產(chǎn)函數(shù)模型依然是當(dāng)今分析經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的主流方法。預(yù)測(cè)未來的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，需要確定哪些因素會(huì)影響未來的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)以及這些因素如何影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。預(yù)測(cè)的邏輯框架，是歷史經(jīng)驗(yàn)與規(guī)律的高度提煉與概括。他山之石，可以攻玉。雖然發(fā)達(dá)國(guó)家眾多的經(jīng)濟(jì)學(xué)家通常不會(huì)對(duì)深圳的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)行系統(tǒng)分析，但他們對(duì)自己國(guó)家經(jīng)濟(jì)潛在增長(zhǎng)率⑥所謂經(jīng)濟(jì)潛在增長(zhǎng)率，是指一個(gè)經(jīng)濟(jì)體在充分利用產(chǎn)能和充分就業(yè)的情況下所能維持的增長(zhǎng)率。潛在產(chǎn)出不是無法超過的產(chǎn)出上限。相反，它衡量的是最大可持續(xù)產(chǎn)出，是通脹穩(wěn)定年份的實(shí)際產(chǎn)出（GDP）水平。的分析方法，卻給我們回顧深圳經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了方法論的啟示。發(fā)達(dá)國(guó)家的一些著名研究機(jī)構(gòu)在分析本國(guó)潛在產(chǎn)出時(shí)，大多采用生產(chǎn)函數(shù)法，如國(guó)際貨幣基金組織（IMF）、經(jīng)合組織（OECD）、美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室（CBO）、歐盟獨(dú)立財(cái)政機(jī)構(gòu)（IFIs：independent fiscal institutions）等。自從1995年10月發(fā)布《國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室測(cè)算潛在產(chǎn)出方法的備忘錄》以來，美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室一直使用新古典增長(zhǎng)模型的框架來估計(jì)潛在產(chǎn)出的歷史數(shù)據(jù)并預(yù)測(cè)其未來數(shù)值。增長(zhǎng)模型使用新古典生產(chǎn)函數(shù)，結(jié)合關(guān)于勞動(dòng)力增長(zhǎng)和儲(chǔ)蓄率（投資率）的假設(shè)，來確定長(zhǎng)期產(chǎn)出如何增長(zhǎng)。20多年來，盡管在一些變量測(cè)算及其趨勢(shì)預(yù)測(cè)的細(xì)節(jié)上做出許多改進(jìn)，但新古典主義的生產(chǎn)函數(shù)的基本框架一直沒變。美國(guó)國(guó)會(huì)預(yù)算辦公室的索洛模型采用了科布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)的形式：⑦Robert Shackleton：Estimating and Projecting Potential Output Using CBO’s Forecasting Growth Model，美國(guó)國(guó)會(huì)辦公室工作論文，2018年2月。

其中，QGDPnfb為非農(nóng)業(yè)部門（工商部門）的實(shí)際GDP；Anfb為該部門的全要素生產(chǎn)率指數(shù)，ILABnfb為該部門的勞動(dòng)工時(shí)指數(shù)，ICAPnfb為該部門的資本服務(wù)指數(shù)；α為該部門生產(chǎn)過程中資本的相對(duì)貢獻(xiàn)。

歐盟獨(dú)立財(cái)政機(jī)構(gòu)（IFIs）的大多數(shù)成員（包括歐盟委員會(huì)、國(guó)際貨幣基金組織、經(jīng)合組織、財(cái)政部、中央銀行、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局等15家單位），估計(jì)潛在產(chǎn)出時(shí)，用得最多的方法是生產(chǎn)函數(shù)法，其次是霍德瑞克—普雷斯科特（HP）濾波法。國(guó)內(nèi)外多家機(jī)構(gòu)曾運(yùn)用生產(chǎn)函數(shù)法對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)潛在增長(zhǎng)率進(jìn)行估算?？梢?，盡管學(xué)術(shù)界有新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論等一些理論與方法的創(chuàng)新，但新古典的生產(chǎn)函數(shù)模型在實(shí)踐中依然是有效且被廣泛采用的。

二、新古典生產(chǎn)函數(shù)模型能解釋99%以上的深圳人均GDP① 人均GDP通常是GDP除以常住人口。這里所說的人均GDP指的是GDP除以從業(yè)人員數(shù)（勞動(dòng)力人數(shù)），嚴(yán)格說來應(yīng)該稱為勞均GDP（勞動(dòng)生產(chǎn)率）。勞動(dòng)力只是常住人口的一部分。但勞均GDP及勞均資本裝備，總沒有人均GDP、人均資本裝備朗朗上口，為免歧義，特此說明。增長(zhǎng)

（一）深圳經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的歷史數(shù)據(jù)，有明顯的規(guī)律

根據(jù)生產(chǎn)函數(shù)理論，在規(guī)模報(bào)酬不變的條件下，人均GDP與人均資本裝備成對(duì)數(shù)線性關(guān)系。我們將深圳40年來的實(shí)際人均GDP與人均資本裝備的對(duì)數(shù)制成散點(diǎn)圖，發(fā)現(xiàn)深圳的數(shù)據(jù)，非常符合理論預(yù)期（見圖1）。

圖1 深圳人均GDP與人均資本裝備成對(duì)數(shù)線性關(guān)系

圖1 中的幾個(gè)異常點(diǎn)，反映了深圳經(jīng)濟(jì)發(fā)展史上脫離常軌的一段“大調(diào)整”。1986年，深圳對(duì)全市1500多項(xiàng)基建項(xiàng)目進(jìn)行了全面清理，基建規(guī)模壓縮一半以上，施工隊(duì)伍裁減近10萬人，20層以上的高樓停建了60多棟。②https://www.sohu.com/a/247644852_780216.經(jīng)過調(diào)整，深圳的經(jīng)濟(jì)開始進(jìn)入正常軌道，再未出現(xiàn)過大的起伏（見圖2）。

（二）新古典生產(chǎn)函數(shù)模型及其估計(jì)

1.模型設(shè)定。典型的柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)由三個(gè)因素組成:勞動(dòng)力，資本和生產(chǎn)率。標(biāo)準(zhǔn)公式是（未考慮技術(shù)進(jìn)步）：Y=AKαLβ

其中Y為國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值，K為資本存量，L為就業(yè)人數(shù)，α為資本的產(chǎn)出彈性，β為勞動(dòng)的產(chǎn)出彈性（α與β為待估參數(shù)），A為常數(shù)，代表技術(shù)水平。

考慮了技術(shù)進(jìn)步的生產(chǎn)函數(shù)：Y=(AeYt) KαLβ

其中Y為技術(shù)進(jìn)步率，t為時(shí)間，其余變量意義與前式相同。

假設(shè)規(guī)模報(bào)酬不變，即α+β=1，于是上述兩個(gè)生產(chǎn)函數(shù)可分別進(jìn)一步簡(jiǎn)化為如下形式：

使用深圳歷年相應(yīng)數(shù)據(jù)分別對(duì)上面兩個(gè)對(duì)數(shù)線性方程進(jìn)行回歸，就可以估計(jì)出資本的產(chǎn)出彈性α，勞動(dòng)的產(chǎn)出彈性β，（初始）技術(shù)水平A；根據(jù)后面一個(gè)方程還可以估計(jì)出全要素生產(chǎn)率的變化率γ。

圖2 大調(diào)整之后深圳進(jìn)入正常發(fā)展軌道

2.深圳實(shí)際GDP與GDP平減指數(shù)測(cè)算。根據(jù)《深圳統(tǒng)計(jì)年鑒2019》公布的深圳各年GDP及其增速，深圳實(shí)際GDP與GDP平減指數(shù)測(cè)算結(jié)果如表1：

表1 深圳實(shí)際GDP與GDP平減指數(shù)測(cè)算結(jié)果

3.勞動(dòng)力人數(shù)。勞動(dòng)力人數(shù)的數(shù)值采用了深圳統(tǒng)計(jì)年鑒公布的歷年深圳就業(yè)人數(shù)。

4.深圳資本存量的測(cè)算。測(cè)算資本存量的基本方法是Goldsmith于1951年開創(chuàng)的永續(xù)盤存法，現(xiàn)在被OECD國(guó)家廣泛采用。

基本公式為：Kt=It+(1-δt)Kt-1

其中，Kt為第t年的資本存量，It表示第t年的投資，δt表示第t年的折舊率。要測(cè)算深圳的資本存量K，有四個(gè)關(guān)鍵：基年資本存量、固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)、當(dāng)年投資和折舊率的確定。

關(guān)于深圳的資本存量數(shù)據(jù)，統(tǒng)計(jì)部門沒有公布，只能根據(jù)永續(xù)盤存法利用歷年固定資產(chǎn)投資數(shù)據(jù)來推算。本文計(jì)算深圳資本存量時(shí)所用的基年，定為1979年。基年資本存量，根據(jù)增量資本產(chǎn)出比（ICOR）①增量資本產(chǎn)出比（ICOR） 即資本存量變動(dòng)與產(chǎn)出增量 （△GDP） 的比率，當(dāng)不考慮固定資產(chǎn)折舊時(shí)，資本存量的變動(dòng)等于投資流量I，即資本形成總額，所以，ICOR =I/△GDP 。與深圳當(dāng)年的GDP推算。深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)成立之初五年的資本產(chǎn)出比的平均值約為1.91。關(guān)于深圳的固定資產(chǎn)投資價(jià)格指數(shù)，沒有現(xiàn)成統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可用，暫用深圳的GDP平減指數(shù)②GDP平減指數(shù)等于現(xiàn)價(jià)GDP除以不變價(jià)GDP（實(shí)際GDP）。例如，若1978年的指數(shù)為100，1979年的GDP指數(shù)為107.6，是指與1978年相比，按可比價(jià)計(jì)算，GDP增加了7.6%；若1978年的GDP為3624.1，則按不變價(jià)計(jì)算，1979年的GDP等于3624.1乘以107.6等于3899.53，則1979年的平減指數(shù)為現(xiàn)價(jià)（1979）4038.2/3264.1=103.56，據(jù)此計(jì)算GDP平減指數(shù)。替代。在計(jì)算深圳的固定資產(chǎn)投資時(shí)，我們采用全社會(huì)固定資產(chǎn)投資這一口徑，但要經(jīng)過投資價(jià)格指數(shù)換算為1979年不變價(jià)。許多研究都把資本存量折舊率定為6%左右，我們暫取6%進(jìn)行測(cè)算。資本存量的測(cè)算結(jié)果見表2。

5.模型估計(jì)結(jié)果。根據(jù)1979年以來深圳的實(shí)際GDP、資本存量、就業(yè)人數(shù)對(duì)帶有時(shí)間t的生產(chǎn)函數(shù)進(jìn)行回歸，測(cè)算結(jié)果見表3—表5?？梢姡Ｐ凸烙?jì)結(jié)果相當(dāng)良好。變量系數(shù)符號(hào)合乎理論預(yù)期，各項(xiàng)估計(jì)都輕松通過顯著性檢驗(yàn)。由此得出深圳的生產(chǎn)函數(shù)：

測(cè)算結(jié)果表明，在觀測(cè)期內(nèi)，深圳的人均GDP變化的99%以上，都可以用人均資本裝備水平和技術(shù)進(jìn)步（全要素生產(chǎn)率）來解釋。

表2 資本存量的測(cè)算結(jié)果

表3 回歸統(tǒng)計(jì)

表4 方差分析

表5 參數(shù)估計(jì)

（三）生產(chǎn)函數(shù)模型估計(jì)結(jié)果的討論

1. 資本積累、勞動(dòng)力增加與技術(shù)進(jìn)步三大變量，能夠很好地解釋40年來深圳的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。將前面估計(jì)的人均產(chǎn)出、人均資本裝備形式的生產(chǎn)函數(shù)還原為柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)的形式，即：

這一生產(chǎn)函數(shù)表明，從40年來深圳發(fā)展的歷程看，深圳的資本存量每增加1%，深圳的實(shí)際GDP就增長(zhǎng)約0.7%；深圳的勞動(dòng)力每增加1%，深圳的實(shí)際GDP就增長(zhǎng)約0.3%；深圳的全要素生產(chǎn)率平均每年提高3.2%。

新古典生產(chǎn)函數(shù)對(duì)深圳經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的解釋力相當(dāng)強(qiáng)。用資本積累、勞動(dòng)力增加與技術(shù)進(jìn)步（全要素生產(chǎn)率）這三個(gè)變量，就能夠很好地解釋與擬合近40年來深圳的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（見圖3）。

圖3 深圳實(shí)際GDP及其擬合值

從圖3可以看出，近幾年深圳的實(shí)際GDP明顯低于模型擬合值，即同樣多的資本積累與勞動(dòng)力增加，GDP沒有達(dá)到應(yīng)有的水平。這很可能是由以下原因引起的：一是投資結(jié)構(gòu)不合理。總量生產(chǎn)函數(shù)不討論結(jié)構(gòu)問題，但它以結(jié)構(gòu)合理為前提。如果投資結(jié)構(gòu)不合理，投資不足的部門很可能形成瓶頸，制約經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。舉一個(gè)簡(jiǎn)單的例子，假定在運(yùn)輸部門已經(jīng)滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)的情況下新增投資全部集中于工業(yè)生產(chǎn)部門，使得生成能力成倍增長(zhǎng)，但貨物運(yùn)輸能力沒有提高，必然導(dǎo)致所需的原材料不能及時(shí)運(yùn)進(jìn)來、制成品無法及時(shí)運(yùn)出去，新形成的產(chǎn)能不得不“等米下鍋”，投資就達(dá)不到應(yīng)有的效率。反過來，如果投資全部集中于運(yùn)輸部門，使得運(yùn)輸能力成倍提高，但工業(yè)部門產(chǎn)能沒有相應(yīng)擴(kuò)大，就會(huì)造成運(yùn)輸能力的閑置與浪費(fèi)，投資也達(dá)不到應(yīng)有的效率。合理的投資結(jié)構(gòu)是按比例擴(kuò)大生產(chǎn)能力與運(yùn)輸能力，使之達(dá)到滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)，這樣，投資才能達(dá)到應(yīng)有的效率與產(chǎn)出水平。二是全要素生產(chǎn)率沒有按照以往的年平均增速勻速提高。中美貿(mào)易摩擦，使得深圳引進(jìn)消化吸收國(guó)際先進(jìn)技術(shù)的難度增加，技術(shù)進(jìn)步變慢，全要素生產(chǎn)率無法像貿(mào)易摩擦之前那樣勻速提高。三是隨著居民生活水平的提高，對(duì)環(huán)境質(zhì)量要求也越來越高，固定資產(chǎn)投資中用于環(huán)境保護(hù)和環(huán)境改善的投資（如污臭河道整治、道路綠化美化）逐漸加大。而環(huán)保投資與工商業(yè)投資相比，不能或只能產(chǎn)生較少的GDP。實(shí)際情況，或許是以上幾種因素兼而有之。

2.新古典生產(chǎn)函數(shù)模型，考慮了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)所有的相關(guān)因素，包容力強(qiáng)。新古典生產(chǎn)函數(shù)模型，將經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的核心要素歸結(jié)為三個(gè)方面，一是資本積累，二是勞動(dòng)力增加，三是除了上述兩大因素之外的所有其他因素，稱為“索洛剩余”，即所謂的技術(shù)進(jìn)步或全要素生產(chǎn)率。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究表明，好的制度，通過對(duì)權(quán)利、義務(wù)、責(zé)任和程序的有效安排，可以降低交易成本，提高生產(chǎn)效率。制度變遷、制度完善帶來的生產(chǎn)效率提高，會(huì)在全要素生產(chǎn)率中體現(xiàn)出來。思想解放、觀念變革引起制度創(chuàng)新，從而帶來的效率提高，也會(huì)體現(xiàn)在全要素生產(chǎn)率的提高上。

3.制度對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用，是通過要素積累與效率提高實(shí)現(xiàn)的。新制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，世界上大部分的經(jīng)濟(jì)是不發(fā)達(dá)的，原因就在于它們的制度阻礙了自己的發(fā)展。深圳之所以取得了發(fā)展的輝煌成就，就在于依靠改革打破了制約發(fā)展的制度障礙，這是學(xué)界與政界的共識(shí)。

根據(jù)我們按照新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)框架進(jìn)行的研究，深圳人均GDP增長(zhǎng)的99%以上，可以由資本積累、勞動(dòng)力增加和技術(shù)進(jìn)步三個(gè)因素來解釋。但要進(jìn)一步追尋原因：資本、勞動(dòng)和技術(shù)為什么會(huì)集聚于深圳？這涉及制度變遷和制度創(chuàng)新。深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)建立以來，進(jìn)行了一系列卓有成效的制度改革，如：在當(dāng)時(shí)內(nèi)地企業(yè)按55%的累進(jìn)稅率納稅的情況下，將深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)的企業(yè)所得稅降為15%。大幅度的稅率優(yōu)惠，吸引了國(guó)內(nèi)外資本紛紛進(jìn)入特區(qū)；在勞動(dòng)用工制度方面率先打破“大鍋飯”，實(shí)行超產(chǎn)獎(jiǎng)勵(lì)制度，勞動(dòng)者的收入大幅提高，吸引了大批勞動(dòng)者源源不斷地流入深圳；1987年出臺(tái)的《關(guān)于鼓勵(lì)科技人員興辦民間科技企業(yè)的暫行規(guī)定》，點(diǎn)燃了無數(shù)懷揣夢(mèng)想的科技人員的創(chuàng)業(yè)激情，大量科技人員紛紛來到深圳創(chuàng)業(yè)，大大促進(jìn)了深圳的技術(shù)進(jìn)步。

由此可見，沒有制度創(chuàng)新，就沒有勞動(dòng)、資本和技術(shù)在深圳的積聚，就沒有深圳經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)。從這個(gè)意義上講，制度變遷是深圳經(jīng)濟(jì)發(fā)展的第一推動(dòng)力。各種因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用（見圖4）。

圖4 各種因素對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用

當(dāng)然，也不能認(rèn)為觀念變革就是終極原因、是深圳發(fā)展的“第一推動(dòng)力”。它只是多種因素相互作用的一個(gè)環(huán)節(jié)。馬克思主義認(rèn)為：社會(huì)歷史的發(fā)展與變遷是很多因素共同作用的結(jié)果，但在諸多因素中“歸根結(jié)底”的原因只能是經(jīng)濟(jì)因素。

從方法論的角度講，作為回顧深圳發(fā)展歷程有用的定量分析工具，可計(jì)算一般均衡模型已經(jīng)能夠系統(tǒng)地分析經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要因素?？捎?jì)算一般均衡模型將宏觀總量的生產(chǎn)函數(shù)應(yīng)用到各個(gè)行業(yè)各個(gè)部門，能夠同時(shí)考慮總量與結(jié)構(gòu)問題。它將稅率與工資水平分別納入價(jià)格方程與勞動(dòng)力供求方程，可以較好地模擬稅收政策、工資政策等變動(dòng)帶來的影響。它通過引力方程把貿(mào)易流量、運(yùn)輸費(fèi)用和空間距離聯(lián)系起來，因而也能夠分析區(qū)位優(yōu)勢(shì)的問題。但可計(jì)算一般均衡模型通常規(guī)模龐大、操作復(fù)雜，如中國(guó)社科院與澳大利亞莫納什大學(xué)政策研究中心合作開發(fā)的PRCGEM模型，包括118個(gè)部門、30個(gè)地區(qū)，186類共近萬個(gè)方程，250類數(shù)十萬個(gè)變量。①鄭玉歆、樊明太等：《中國(guó)CGE模型及政策分析》，北京：社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，1999年。相比之下，新古典生產(chǎn)函數(shù)，僅用幾個(gè)變量就解釋了GDP的絕大部分變化。

三、深圳“十四五”經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)展望

新古典生產(chǎn)函數(shù)不僅可以用于回顧歷史，還可以用于預(yù)測(cè)未來的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。預(yù)測(cè)未來五年深圳的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，必須對(duì)未來資本存量、社會(huì)勞動(dòng)者人數(shù)做出預(yù)測(cè)。深圳是一個(gè)移民城市，勞動(dòng)力的流入和流出與工作機(jī)會(huì)高度相關(guān)?？梢哉J(rèn)為：如果深圳的資本投入增長(zhǎng)，總可以獲得足夠的勞動(dòng)力來推動(dòng)這些資本的運(yùn)用；深圳經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要取決于資本投入的增長(zhǎng)，勞動(dòng)投入的增長(zhǎng)只是資本投入增長(zhǎng)的結(jié)果而不是推動(dòng)增長(zhǎng)的原因，而且相當(dāng)大部分的技術(shù)進(jìn)步會(huì)體現(xiàn)在新設(shè)備的高效率上。從這個(gè)意義上說，深圳的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，主要取決于資本投入的增加。

（一）“十四五”期間深圳GDP的年均增長(zhǎng)率，取決于未來五年的總投資規(guī)模

人均資本裝備水平不斷提高，新增等量資本所需追加的勞動(dòng)力越來越少。深圳資本與勞動(dòng)的關(guān)系，或者說資本對(duì)勞動(dòng)的需求，可以用人均資本裝備來表示。近三十年來，隨著技術(shù)的不斷進(jìn)步，深圳的人均資本裝備水平也不斷提高，詳情見圖5。

圖5 深圳人均資本裝備及其變動(dòng)趨勢(shì)

深圳未來五年的年均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與這一時(shí)期的固定資產(chǎn)總投資規(guī)模成線性關(guān)系。對(duì)于深圳未來五年的固定資產(chǎn)投資，我們大致按高、中、低三種方案進(jìn)行預(yù)測(cè)。其中，高增長(zhǎng)方案假設(shè)深圳在“十四五”期間的固定資產(chǎn)投資額，依然夠沿著近幾年來形成的二次曲線趨勢(shì)增長(zhǎng)，低增長(zhǎng)方案假設(shè)深圳在“十四五”期間的固定資產(chǎn)投資額，將按近幾年來形成的線性趨勢(shì)增長(zhǎng)；中增長(zhǎng)方案則取二次曲線與線性預(yù)測(cè)的平均值。二次趨勢(shì)線揭示了正常情況下深圳“十四五”期間投資增長(zhǎng)的可能性，我們還可以根據(jù)線性增長(zhǎng)趨勢(shì)對(duì)深圳“十四五”期間的投資增長(zhǎng)進(jìn)行模擬預(yù)測(cè)，結(jié)果見圖6。

圖6 深圳名義固定資產(chǎn)額擬合與預(yù)測(cè)

圖7 深圳固定資產(chǎn)投資預(yù)測(cè)

如果“十四五”期間，深圳的固定資產(chǎn)投資能夠沿著近些年形成的二次曲線趨勢(shì)穩(wěn)步增長(zhǎng)，那么，2021-2025年深圳的名義固定資產(chǎn)投資額將分別達(dá)到10312億元、11981億元、13795億元、15753億元、17856億元，即五年總投資達(dá)到69697億元。將預(yù)計(jì)的“十四五”期間名義投資額折算為實(shí)際值再代入資本存量計(jì)算方程，可得2021—2025年資本存量估計(jì)值。2021—2025年深圳就業(yè)人員數(shù)，可以用資本存量除以當(dāng)年的人均資本裝備求得。將“十四五”期間各年的資本存量與就業(yè)人員數(shù)代入深圳的生產(chǎn)函數(shù)，即可以求得各年GDP及其增長(zhǎng)率?？紤]到近年來國(guó)際經(jīng)貿(mào)環(huán)境的“百年未見之大變局”會(huì)深刻影響經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的軌跡，使得模型預(yù)測(cè)值出現(xiàn)系統(tǒng)性偏差，必須根據(jù)偏離情況，乘以一個(gè)適當(dāng)?shù)谋壤拚禂?shù)，才能得到較為符合實(shí)際的預(yù)測(cè)值。詳情見表6：

表6 “十四五”期間深圳的固定資產(chǎn)投資與 GDP增長(zhǎng)率預(yù)測(cè)

按照同樣的方法與步驟對(duì)中與低方案的固定資產(chǎn)投資額與相應(yīng)的GDP增長(zhǎng)率進(jìn)行預(yù)測(cè)，所得結(jié)果如表7：

表7 深圳“十四五”固定資產(chǎn)投資及相應(yīng)的GDP增長(zhǎng)預(yù)測(cè)

將表7以及其他幾種可能的“十四五”期間固定資產(chǎn)累計(jì)投資總額與相應(yīng)的GDP增長(zhǎng)率合在一起制成一張散點(diǎn)圖，可以觀測(cè)到兩者之間的關(guān)系，見圖8：

圖8 深圳市“十四五”期間固定資產(chǎn)累計(jì)總投資額與相應(yīng)GDP年均增長(zhǎng)率的關(guān)系

可見，“十四五”期間，深圳固定資產(chǎn)投資總額與年均GDP增長(zhǎng)率之間，呈現(xiàn)出一種近乎完美的線性關(guān)系：固定資產(chǎn)投資總額每增加1萬億元，其年均GDP增長(zhǎng)率就能夠提高0.85個(gè)百分點(diǎn)。“十四五”期間深圳各種可能的固定資產(chǎn)投資總額及其對(duì)應(yīng)的GDP增長(zhǎng)率，都可以根據(jù)圖7顯示的線性關(guān)系推算出來。這一線性關(guān)系的成立，不是偶然的。

由上述線性關(guān)系，可以推論：如果“十四五”期間深圳固定資產(chǎn)投資總額能夠確保達(dá)到65000億元以上，那么實(shí)現(xiàn)6%的GDP年均增長(zhǎng)率就是有保障的；如果同期的固定資產(chǎn)投資總額能夠達(dá)到69697億元，那么實(shí)現(xiàn)6.4%的GDP年均增長(zhǎng)率是很有希望的；如果未來五年深圳難以找到足夠多的投資項(xiàng)目，企業(yè)投資信心不足，致使完成47262億元的固定資產(chǎn)總投資額都有很大難度，那么，深圳“十四五”期間的增長(zhǎng)率將不足5.2%。

上述分析，考慮了固定資產(chǎn)折舊，但沒有考慮企業(yè)外遷造成的資本存量下降。如果將企業(yè)外遷造成的資本存量減少代入模型測(cè)算，GDP增長(zhǎng)率還會(huì)相應(yīng)下降。另外，上面的分析，仍然假定深圳的技術(shù)進(jìn)步會(huì)按過去的速度勻速前進(jìn)，主要基于以下考慮：雖然未來幾年引進(jìn)消化美國(guó)先進(jìn)技術(shù)的難度加大了，但深圳可以更多地引進(jìn)其它國(guó)家的先進(jìn)技術(shù)，同時(shí)，深圳的研發(fā)投入將持續(xù)加大，總起來看，技術(shù)進(jìn)步的速度或許不至于有顯著差異。

（二）深圳固定資產(chǎn)投資總額與年均GDP增長(zhǎng)率之間的線性關(guān)系，有較強(qiáng)的決策參考意義

如上所述，經(jīng)過復(fù)雜的推導(dǎo)和計(jì)算，最后，我們發(fā)現(xiàn)了一個(gè)十分簡(jiǎn)潔明快的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，即：深圳市“十四五”期間的年均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率，與規(guī)劃期間全社會(huì)固定資產(chǎn)投資累計(jì)總額之間，呈十分明顯的線性關(guān)系。這一線性關(guān)系，這不是數(shù)據(jù)巧合，是有著內(nèi)存聯(lián)系的一種較為穩(wěn)定關(guān)系，因而具有較強(qiáng)的決策參考意義。

我們知道，柯布—道格拉斯的生產(chǎn)函數(shù) ，①下面大寫字母表示經(jīng)濟(jì)變量，小寫字母表示相應(yīng)變量的增長(zhǎng)率。寫成增長(zhǎng)率形式，為：y = a + α*k + β*l

在通常的規(guī)模報(bào)酬不變的假設(shè)下，有 α + β = 1

于是，增長(zhǎng)率方程變?yōu)椋簓 = a + α*k +（1-α）*l

令資本折舊率為δ，根據(jù)資本存量的永續(xù)盤存法計(jì)算公式，資本存量的增長(zhǎng)率k，可以寫為：k =（Kt- Kt-1）/Kt-1= It / Kt-1- δ = - δ +（1 / Kt-1）*It

由于Kt-1是上一年的資本存量，是一個(gè)既定數(shù)值，（1 / Kt-1）是一個(gè)常數(shù)系數(shù)，（-δ）是上面一元線性方程的截距項(xiàng)，因此，資本存量增長(zhǎng)率與當(dāng)年投資額的大小呈嚴(yán)格的線性關(guān)系。

在技術(shù)水平不變的條件下，體現(xiàn)著技術(shù)水平的人均資本裝備水平不隨著固定資產(chǎn)投資總額的變化而變化。②當(dāng)然，如果新增投資總是用于購(gòu)買最新最先進(jìn)的設(shè)備，從而使得全社會(huì)先進(jìn)設(shè)備的擁有量隨投資額而增大，技術(shù)不變的假設(shè)就會(huì)遭到破壞，這時(shí)全社會(huì)的技術(shù)水平會(huì)隨著投資的擴(kuò)大而提高。在勞動(dòng)力充分供給的條件下，資本存量變化會(huì)引起勞動(dòng)力同比例變化。于是：

在這種情況下，生產(chǎn)函數(shù)中資本的產(chǎn)出彈性α與表示勞動(dòng)的產(chǎn)出彈性β的具體數(shù)值已經(jīng)不重要了，因?yàn)樗鼈冊(cè)谠鲩L(zhǎng)率公式中已經(jīng)消失了。

當(dāng)人均資本裝備水平隨著新增資本存量規(guī)模而變動(dòng)時(shí)，資本或勞動(dòng)的產(chǎn)出彈性值的重要性就顯現(xiàn)出來了。這時(shí)，有：

其中，（k - l）正是勞均資本裝備水平的變化率。由于勞動(dòng)的產(chǎn)出彈性β為常數(shù)，如果人均資本裝備水平的變化率（k - l）不變，那么，-β*（k - l）就是一個(gè)常數(shù)；如果a再為常數(shù)（即a表示年平均技術(shù)進(jìn)步速度或平均的全要素生產(chǎn)率變化，本文中正是這樣定義的），那么，GDP增長(zhǎng)率仍然與資本存量從而與固定資產(chǎn)投資額成嚴(yán)格的線性關(guān)系。如果（k - l）不再保持不變，但變化幅度較小，接近于常數(shù)，那么，GDP增長(zhǎng)率y與固定資產(chǎn)投資額成近似線性關(guān)系，各散點(diǎn)會(huì)分布在直線附近。從深圳的實(shí)際數(shù)據(jù)來看，勞均資本裝備水平的變化率自1995年以來，走勢(shì)較為平穩(wěn)，變化幅度比較小。

如果每一年的GDP增長(zhǎng)率都與固定資產(chǎn)投資額成嚴(yán)格線性關(guān)系，那么，五年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的平均值（約等于各年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的算術(shù)平均值），在（1 / Kt-1）很小且變化不急劇的情況下，可令各年的（1 / Kt-1）約等于一個(gè)常數(shù)，因此，各年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的平均值就與各年固定資產(chǎn)投資的累計(jì)額成不十分嚴(yán)格的線性關(guān)系。于是，我們就看到了五年經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率平均值與五年固定資產(chǎn)投資總額散點(diǎn)圖呈明顯的線性關(guān)系。

因此，我們通過復(fù)雜計(jì)算得出的關(guān)于“十四五”期間年均經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率與固定資產(chǎn)投資總額的線性關(guān)系，不是數(shù)據(jù)巧合，而是具有相當(dāng)?shù)钠毡樾浴?/p>

當(dāng)然，還應(yīng)強(qiáng)調(diào)，這一線性關(guān)系的成立，應(yīng)該以投資結(jié)構(gòu)的合理為前提，以投資的有效性為前提。順便指出，資本積累的重要性，以創(chuàng)新為研究重點(diǎn)的“新經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論”也不否認(rèn)?！靶陆?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論”認(rèn)為，資本的貢獻(xiàn)要大于傳統(tǒng)增長(zhǎng)模型刻畫的貢獻(xiàn)，因?yàn)樵黾拥馁Y本不僅通過其對(duì)生產(chǎn)的直接貢獻(xiàn)來提高產(chǎn)量，而且通過“干中學(xué)”等間接推動(dòng)新思想的發(fā)展來提高產(chǎn)量。資本不僅包含物質(zhì)資本，而且也包含人力資本，因而資本仍然是增長(zhǎng)問題的關(guān)鍵。存在著投資（即資本的積累）刺激知識(shí)的積累，反過來知識(shí)的積累又促進(jìn)投資的良性循環(huán)。

總的來說，一定規(guī)模的投資，是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)特區(qū)持續(xù)快速發(fā)展的重要支撐。受新冠肺炎疫情影響，全球正在經(jīng)歷一場(chǎng)前所未有的危機(jī)，國(guó)際貨幣基金組織最近預(yù)計(jì)2020年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率將下降4.9%，同時(shí)預(yù)計(jì)中國(guó)2020年經(jīng)濟(jì)增速為1%，為全球主要經(jīng)濟(jì)體中唯一增長(zhǎng)的國(guó)家；2021年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)將達(dá)到8.2%，是所有國(guó)家中增速最高的。對(duì)比之下，我們都應(yīng)該對(duì)深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)的發(fā)展前景有更加堅(jiān)定的信心。只要政府與民間齊心協(xié)力、加大投入，再接再厲，就能夠續(xù)寫深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)的輝煌。