趙夢俞 張權(quán)中 尹雪 李玲玲 艾佳

摘 要：在應(yīng)屆畢業(yè)生人數(shù)不斷增加，遠遠超越整個社會能夠提供的就業(yè)崗位的當(dāng)下，就業(yè)與市場的問題成了當(dāng)前社會的一大矛盾。在此情況下，大學(xué)生中涌現(xiàn)出一大批自主創(chuàng)業(yè)者，在解決自身就業(yè)問題的同時，也為社會提供了大量的工作崗位。影響大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)成功的因素有很多，其中的投資理財占據(jù)重要作用卻又常常被創(chuàng)業(yè)者忽視。本文首先對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的投資理財選擇進行調(diào)查，得出大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者選擇投資理財方式，接著對影響他們做出不同投資理財方式的原因進行探討，最后對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的投資理財方式給出合理的建議。

關(guān)鍵詞：大學(xué)生創(chuàng)業(yè);投資理財;理財規(guī)劃

中圖分類號：F23 文獻標(biāo)識碼：Adoi：10.19311/j.cnki.16723198.2020.32.047

1 問題的提出

隨著國家的改革開放，經(jīng)濟發(fā)展進程的加快，人們對創(chuàng)業(yè)熱情的空前高漲，很多的高校大學(xué)生也開始選擇自主創(chuàng)業(yè)。國家頒布了一系列鼓勵大學(xué)生創(chuàng)業(yè)的政策，地方政府對于回鄉(xiāng)創(chuàng)業(yè)的大學(xué)生也是大力支持，給他們一個較為穩(wěn)定的創(chuàng)業(yè)環(huán)境。許多高校大學(xué)生掌握某一領(lǐng)域的專業(yè)知識，能夠提出創(chuàng)新性的想法并研究出新的產(chǎn)品，有著良好的優(yōu)勢。但是，很多大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者缺乏投資理財相關(guān)的專業(yè)知識，在創(chuàng)業(yè)成功后的持續(xù)經(jīng)營期間往往出現(xiàn)問題。因此，研究大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者投資理財規(guī)劃及影響因素是非常必要的。

2 研究的必要性

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者與社會接觸較少，自身的經(jīng)驗、能力、資金和人脈嚴(yán)重不足，且大多數(shù)創(chuàng)業(yè)者的初期準(zhǔn)備不足，盲目開始創(chuàng)業(yè)，這些都會導(dǎo)致大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在初期面對各種問題時難免會陷入各種困境，就像如何進行投資理財規(guī)劃也是創(chuàng)業(yè)者開始創(chuàng)業(yè)必須要有所了解的。在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)大多數(shù)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者對投資理財?shù)恼J(rèn)識僅僅是對股票等有價證券進行投資，而對現(xiàn)金規(guī)劃、投資規(guī)劃、風(fēng)險管理與保險規(guī)劃、稅收規(guī)劃這六種創(chuàng)業(yè)所需的理財規(guī)劃知識沒有較為清晰的了解，不能正確的處理創(chuàng)業(yè)所要面臨的各種問題。

3 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者對投資理財?shù)默F(xiàn)狀

3.1 問卷設(shè)計與數(shù)據(jù)分析

3.1.1 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者投資理財規(guī)劃分析

本次問卷調(diào)查通過互聯(lián)網(wǎng)隨機向大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者發(fā)放調(diào)查問卷，本次發(fā)放調(diào)查問卷共計500份，回收的有效問卷為436份，回收比為87.2%。

通過調(diào)查顯示，選擇銀行儲蓄和余額寶這類安全的理財方式占75.7%，實業(yè)投資占14%，證券投資占16.0%，其他理財方式占7.6%。由此可知因此大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者更傾向于投資于銀行儲蓄，余額寶及其類似的基金等與其他理財工具相比風(fēng)險明顯較小的理財方式。

3.1.2 影響大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者投理財規(guī)劃的原因

影響大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者投資理財規(guī)劃的因素有很多，本文做出如下統(tǒng)計。

通過表1可知財經(jīng)類大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者投資理財更愿意傾向于收益較高的理財產(chǎn)品，他們了解的投資理財知識比其他專業(yè)的大學(xué)生更為豐富，更傾向于投資風(fēng)險高的資產(chǎn)以獲得更高的收益。

通過表2可知創(chuàng)業(yè)資金豐富的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者更愿意投資于高風(fēng)險和高收益的產(chǎn)品。創(chuàng)業(yè)資金較為緊張的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者更加小心謹(jǐn)慎，不能承受較大的風(fēng)險，更傾向于投資穩(wěn)健型的理財規(guī)劃產(chǎn)品。

3.2 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者對投資理財?shù)恼J(rèn)識

投資理財是對個人資產(chǎn)和集體資產(chǎn)進行管理，以達到資產(chǎn)保值和增值的目的，它可以通過資本的鏈條直接或間接進入金融體系和實體經(jīng)濟，不管是個人還是機構(gòu)，想要在逐年的通貨膨脹下守住自己的財富，就必須選擇進行投資。而目前大部分大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者都沒有形成正確的投資理財觀念，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者目前主要在高科技領(lǐng)域、技術(shù)領(lǐng)域、開店、智力服務(wù)領(lǐng)域等，進行實業(yè)投資與創(chuàng)業(yè)。投資理財在大多數(shù)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者看來不重要，對于投資理財規(guī)劃的了解較少。

3.3 大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者投資理財規(guī)劃的選擇

由于創(chuàng)業(yè)初期所需資金較大，需要靈活變現(xiàn)，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者多選擇將資金存入銀行活期儲蓄與余額寶基金項目這類取用存放較為靈活的方式，以應(yīng)對創(chuàng)業(yè)初期所存在的各種不穩(wěn)定因素;而創(chuàng)業(yè)走向穩(wěn)定的創(chuàng)業(yè)者如短期無較大資金投入，則會較多的選擇將資金存入銀行和購買證券;部分創(chuàng)業(yè)者會選擇將資金用來擴大企業(yè)規(guī)?；蜻M行其他行業(yè)的投資。

4 影響大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者選擇不同理財方式的原因分析

4.1 風(fēng)險偏好差異

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者對風(fēng)險有著不同的態(tài)度，分別是風(fēng)險厭惡者、風(fēng)險中立者和風(fēng)險偏好者。每個人對風(fēng)險的容忍程度不同，在選擇投資理財類產(chǎn)品也會有不同的偏好程度。

風(fēng)險厭惡者會選擇相同收益率下風(fēng)險較低資產(chǎn)，而對于風(fēng)險相同的理財產(chǎn)品，會選擇收益率較高的那一個去減少資產(chǎn)損失的可能性。但是僅將資產(chǎn)投資于儲蓄存款和國債，會造成風(fēng)險補償不足以彌補通貨膨脹引起的貨幣貶值，這類大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者不易接受創(chuàng)業(yè)過程中的風(fēng)險，容易錯失良機。風(fēng)險中立者選擇資產(chǎn)不考慮風(fēng)險的大小，只考慮收益。許多大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在創(chuàng)業(yè)時也是如此，只考慮未來可能產(chǎn)生的現(xiàn)金流收益，而忽視對風(fēng)險進行評估，而創(chuàng)業(yè)者的資金較少，一旦發(fā)生資金鏈的斷裂極易導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)的失敗。風(fēng)險愛好者喜好追求最大效用，在預(yù)期收益相同的情況下，他們通常選擇風(fēng)險較大的那一個，以期求得效用最大化。大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險承受能力有限，一般都會選擇風(fēng)險較小的項目。

4.2 資金來源渠道不同

資金來源于家庭資助與銀行貸款的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者通常是有共同興趣愛好的大學(xué)生集體出資投資與某一實體行業(yè)進行創(chuàng)業(yè)，理財方式主要是余額寶和銀行活期儲蓄這類變現(xiàn)較快的產(chǎn)品。資金來源于天使投資與政府資助的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者多是利用專業(yè)知識，進入互聯(lián)網(wǎng)和高科技領(lǐng)域，由于項目所需資金較大，前景較好，項目短時間內(nèi)無收益，這類創(chuàng)業(yè)者在募集大量資金后，除留存短期發(fā)展所需資金外，會選擇購買合適回報年限的理財產(chǎn)品，實現(xiàn)資產(chǎn)的保值。

4.3 家庭、學(xué)校與社會傾向

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者對投資理財?shù)恼J(rèn)識大都源于學(xué)校開設(shè)的課程和社會理財風(fēng)氣導(dǎo)向和家中長輩對待投資理財?shù)膽B(tài)度。他們中的很多都不會因為創(chuàng)業(yè)而去系統(tǒng)地學(xué)習(xí)投資理財相關(guān)方面的知識。家庭擁有較為富余的財產(chǎn)，家中對理財?shù)挠^念也較為開明，會將多余的資金用于做一些有風(fēng)險的投資。而大多數(shù)家庭資產(chǎn)有限，不能拿來冒險，因此一般都會選擇儲蓄存款作為理財方式。家庭成員對待投資理財?shù)目捶〞撘颇绊懘髮W(xué)生創(chuàng)業(yè)者對投資理財?shù)目捶ā?/p>

4.4 投資創(chuàng)業(yè)的領(lǐng)域不同

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者創(chuàng)業(yè)的領(lǐng)域不同，意味著所接觸的人和事也不同。進行技術(shù)創(chuàng)新和模式創(chuàng)新的創(chuàng)業(yè)者會更多地了解新知識，努力實現(xiàn)資金效用的最大化，他們普遍認(rèn)為如果項目能夠成功，在短時間內(nèi)就能獲得大量資金，會更多地了解投資理財。創(chuàng)新中有模式的創(chuàng)新，如共享單車，這類項目能夠獲得國家的大力支持。雖然前期投入很大，但是在短時間內(nèi)就能募集大量資金，取得成功，這類創(chuàng)業(yè)者會更多地了解投資理財知識，以實現(xiàn)資本再生產(chǎn)與投資之間的合理配置。

5 對研究提出建議

風(fēng)險有兩層定義：一種強調(diào)的是收益的不確定性;另一種強調(diào)的則是成本和代價的不確定性。這兩種定義都旨在說明風(fēng)險的不確定性，在投資理論相對成熟的當(dāng)下，我們可以使用風(fēng)險回避、損失控制、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險保留這四種風(fēng)險控制的技術(shù)方法降低風(fēng)險的這種不確定性，以減少風(fēng)險事件發(fā)生時造成的損失。風(fēng)險的產(chǎn)生有主觀和客觀因素之分，主觀因素即非系統(tǒng)性風(fēng)險理論上能夠降低到零，客觀因素即系統(tǒng)性風(fēng)險由于其客觀存在，在降低到一定值后不再減少，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者可以在投資金融資產(chǎn)時將這些降低系統(tǒng)性風(fēng)險的問題交由機構(gòu)投資者考慮。因此對大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者本身而言主要是降低非系統(tǒng)性風(fēng)險，據(jù)此為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者在投資理財規(guī)劃中提出一些建議和對策。

5.1 投資理財過于片面化

大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者投資理財規(guī)劃太過片面，投資時資產(chǎn)配置與風(fēng)險承受能力不成正比。要對風(fēng)險與收益有合適的評估，合理地將資產(chǎn)合理投資于銀行儲蓄，證券投資，實業(yè)投資，等其他方面，不要把雞蛋都放在一個籃子，一旦投資失敗，創(chuàng)業(yè)也會終止，因此要尋找多途徑的投資方式。

5.2 尋找風(fēng)險與收益間的平衡點

對于男大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者來說，他們更傾向于投資高風(fēng)險的理財產(chǎn)品。證券、實業(yè)等投資，雖然可以獲得較高的回報，但也承擔(dān)著巨大的風(fēng)險。對于創(chuàng)業(yè)者來說，應(yīng)該小心謹(jǐn)慎，找到風(fēng)險和收益之間的平衡點，盡量學(xué)習(xí)相關(guān)的專業(yè)知識并咨詢有關(guān)人員謹(jǐn)慎地進行投資。

5.3 提高投資理財專業(yè)知識素養(yǎng)

財經(jīng)類大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者更應(yīng)該提高自己的專業(yè)知識素養(yǎng)，意識到投資理財規(guī)劃的多樣性。在高收益投資理財產(chǎn)品的背后更是有高風(fēng)險，要鍛煉自己的實踐能力，不斷的進行投資理財規(guī)劃的模擬練習(xí)，提高自己對高收益，高風(fēng)險理財規(guī)劃產(chǎn)品的判斷。

5.4 謹(jǐn)慎控制投資理財方向

創(chuàng)業(yè)資金豐富的大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者，即使有充足的資金，也不應(yīng)該眼高手低。要仔細謹(jǐn)慎的研究高資產(chǎn)高風(fēng)險的產(chǎn)品，也可以和穩(wěn)健型投資理財產(chǎn)品進行結(jié)合投資，實現(xiàn)資產(chǎn)的保值及增值。

5.5 加強對創(chuàng)業(yè)者投資理財知識的教育

學(xué)校也應(yīng)該加強對大學(xué)生投資理財規(guī)劃的教育，讓他們深刻認(rèn)識并了解投資理財規(guī)劃的知識并定期為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)者舉行投資理財知識講座。組織學(xué)生開展模擬炒股大賽，鍛煉實踐能力，為以后的投資理財規(guī)劃打下良好的基礎(chǔ)。

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