潘慧芳

摘 要 財務(wù)分析是企業(yè)進行經(jīng)營決策時不可或缺的組成部分，貫穿企業(yè)經(jīng)營管理的全過程，同時，它也是企業(yè)經(jīng)營管理的基礎(chǔ)與前提。如果企業(yè)不能較好地開展財務(wù)分析工作，將有礙于企業(yè)的經(jīng)營管理與未來的發(fā)展前景。如今我國大部分企業(yè)經(jīng)營管理者在進行決策之前都沒有有效的財務(wù)分析作為支撐，因此導致決策出現(xiàn)問題。本文探討財務(wù)分析在企業(yè)決策中的具體應(yīng)用，并針對其應(yīng)用的不良現(xiàn)狀給予優(yōu)化建議，意義在于為企業(yè)的建設(shè)與發(fā)展提供理論支持。

關(guān)鍵詞 財務(wù)報表 經(jīng)營決策 企業(yè)應(yīng)用

一、財務(wù)報表分析及企業(yè)經(jīng)營決策主要內(nèi)容

（一）財務(wù)報表分析內(nèi)涵

財務(wù)報表可以全面反映公司的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果以及現(xiàn)金流量等情況。然而，簡單地比較財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)不能直接或全面地說明企業(yè)的財務(wù)狀況，尤其是不能正確解釋企業(yè)的經(jīng)營狀況的好壞。財務(wù)報表分析的作用十分重要，只有將企業(yè)的財務(wù)指標以及相關(guān)數(shù)據(jù)進行比較分析，才能更為合理地表現(xiàn)出企業(yè)的經(jīng)營狀況。

財務(wù)分析，是以企業(yè)的財務(wù)報表以及其他財務(wù)信息為基礎(chǔ)，采用適當?shù)难芯考夹g(shù)和分析方法，對企業(yè)一段時間內(nèi)的經(jīng)濟活動進行評價和分析，例如投資活動、籌資活動、經(jīng)營活動等，能夠讓企業(yè)財務(wù)信息的使用者如企業(yè)管理層、投資者等對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展情況有更好的了解，從而通過財務(wù)分析的資料做出合理科學的經(jīng)濟決策。做好財務(wù)報表分析工作，能夠正確評價一個企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，可以為企業(yè)制定符合企業(yè)發(fā)展方向的經(jīng)營戰(zhàn)略決策奠定堅實的基礎(chǔ)。

（二）企業(yè)經(jīng)營決策內(nèi)涵

經(jīng)營戰(zhàn)略是各個企業(yè)為實現(xiàn)公司經(jīng)營目標，為達成或超過預(yù)期經(jīng)營理想，促進企業(yè)可持續(xù)發(fā)展所作出的，有利于企業(yè)經(jīng)營管理的，帶有全局性思維的經(jīng)營指導。它以經(jīng)營戰(zhàn)略思想為指導思想、經(jīng)營戰(zhàn)略方針為行動綱領(lǐng)，可以幫助企業(yè)達成預(yù)期的目標成果，這就是所謂的經(jīng)營戰(zhàn)略目標。制定適合公司發(fā)展的經(jīng)營戰(zhàn)略是企業(yè)高級管理人員不可推卸的職責。

經(jīng)營戰(zhàn)略廣義上是指運用經(jīng)營戰(zhàn)略對整個企業(yè)的經(jīng)營業(yè)務(wù)進行管理，在經(jīng)營戰(zhàn)略的指導下進行，貫徹戰(zhàn)略意圖，實現(xiàn)經(jīng)營戰(zhàn)略目標;狹義上指企業(yè)制定經(jīng)營戰(zhàn)略時，對實施和控制的過程進行管理，為謀求長期的發(fā)展所規(guī)劃的帶有全局性作用的經(jīng)營管理計劃。經(jīng)營戰(zhàn)略一詞的主導思想是長遠，無論競爭環(huán)境如何嚴峻，其意義都在于不顧片面的阻礙去為企業(yè)生存和健康發(fā)展進行長遠性的謀劃，它關(guān)系著企業(yè)的長遠利益以及企業(yè)的成功和失敗。

（三）財務(wù)報表分析對企業(yè)經(jīng)營決策的意義

財務(wù)報表分析是公司制定未來戰(zhàn)略規(guī)劃的重要參考依據(jù)，為管理人員了解各項經(jīng)營指標完成情況以及下一步的投資、規(guī)劃發(fā)展方向起到了重要的參考作用。面對日趨激烈的市場競爭，企業(yè)必須充分發(fā)揮財務(wù)報表在財務(wù)管理中的作用，根據(jù)財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)信息，做出針對性的調(diào)整，提升企業(yè)競爭力，推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

近年來，企業(yè)多元化經(jīng)營戰(zhàn)略的制定成為推動企業(yè)穩(wěn)健、健康、可持續(xù)發(fā)展的重要環(huán)節(jié)，只有把握住經(jīng)營企業(yè)的主要矛盾，明白經(jīng)營戰(zhàn)略對企業(yè)發(fā)展具有的籌劃和指導意義，為企業(yè)制定長期的經(jīng)營目標，以及落實貫徹這些目標所需要的行動方針和資源配置，從而在企業(yè)經(jīng)濟業(yè)務(wù)發(fā)展中起到主導作用。

二、財務(wù)報表分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的主要應(yīng)用

（一）主要財務(wù)指標分析

1.盈利能力分析。企業(yè)一般用利潤率來權(quán)衡盈利能力的強弱，利潤率越大，盈利能力約強;反之，盈利能力越弱。企業(yè)管理層、債權(quán)人還有投資人都十分重視企業(yè)的盈利能力。企業(yè)內(nèi)部人員可以根據(jù)利潤率及其變動趨勢進行分析和預(yù)測，及時發(fā)現(xiàn)問題并改進，為企業(yè)管理人提供決策依據(jù)。凈資產(chǎn)收益率說明股東權(quán)益的收益程度，是權(quán)衡企業(yè)運營自有資本的重要指標。該指標值越大，表明由投資帶來的收益率越高。

2.營運能力分析。企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)狀況可以揭示企業(yè)的管理水準與經(jīng)營水準。資金周轉(zhuǎn)速度周期的長短直接影響企業(yè)在償還債務(wù)和賺取利潤方面的能力。經(jīng)營管理者、投資人和債權(quán)人可以通過資金周轉(zhuǎn)狀況來掌握企業(yè)償還債務(wù)和賺取利潤的能力，客觀全面地了解企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績。

3.償債能力分析。償債能力是指當一個企業(yè)外債到期時，能否具備還清外債的能力。通過對企業(yè)償債能力的分析，不僅可以明確企業(yè)的經(jīng)營風險，也能看出企業(yè)是否能夠持續(xù)經(jīng)營。假如一個企業(yè)的償債能力過低，就可以明顯得知該企業(yè)財務(wù)風險高，企業(yè)面臨的是不能立刻還清到期債務(wù)的局面。企業(yè)可以通過分析償債能力的流動比率、速動比率和現(xiàn)金比率這3個指標來分析企業(yè)短期變現(xiàn)能力;通過資產(chǎn)負債率來分析企業(yè)長期變現(xiàn)能力。一般認為，流動比率指標達到2以上才合理，數(shù)值越高，企業(yè)的償債能力越強，應(yīng)對的短期流動風險就越少。

4.成長能力分析。企業(yè)成長能力分析是對企業(yè)規(guī)模和利潤的長遠發(fā)展的分析。企業(yè)成長能力隨著市場環(huán)境而改變，企業(yè)的規(guī)模、盈利能力和市場占有率等持續(xù)增長的能力，預(yù)示了企業(yè)未來的發(fā)展前景。

（二）財務(wù)報表分析反饋企業(yè)經(jīng)營問題

從企業(yè)的盈利指標可以看出，倘若公司銷售凈利率有所下降，則主要是受到銷售費用和研發(fā)費用的影響。尤其是當行業(yè)競爭激烈，營銷活動就要大肆擴張，公司需要通過增加銷售渠道和廣告投放來提高公司的影響力，這導致公司的銷售所需費用巨幅增加。二是公司注重創(chuàng)新，持續(xù)推動創(chuàng)新工作，調(diào)研、試驗、設(shè)計費用投入增加，用于產(chǎn)品開發(fā)、技術(shù)創(chuàng)新，持續(xù)擴大研究領(lǐng)域，以推出讓消費者滿意的多元化健康產(chǎn)品。倘若企業(yè)短期償債能力和長期償債能力較弱，則存在一定的財務(wù)風險。結(jié)合企業(yè)的現(xiàn)金比率、貨幣資金和企業(yè)年報可以看出企業(yè)現(xiàn)金流出的具體原因。

（三）產(chǎn)品戰(zhàn)略的問題所在

在同質(zhì)化市場競爭中，企業(yè)的生長舉步維艱。一個企業(yè)每推出一種新產(chǎn)品，競爭對手就會快速模仿生產(chǎn)類似產(chǎn)品。不久，新產(chǎn)品就會呈現(xiàn)出利潤微薄和競爭激烈的狀況。

在產(chǎn)品包裝方面，對于同類型的產(chǎn)品，企業(yè)與競爭對手的產(chǎn)品無論是包裝還是形狀、顏色上都大多相似，沒有什么特別之處。此時，吸引消費者眼球的就是產(chǎn)品價格。例如企業(yè)的不同系列、不同檔次的產(chǎn)品與包裝沒有區(qū)別，導致產(chǎn)品包裝與產(chǎn)品本身不匹配，為了使產(chǎn)品的美觀性和附加值提高，創(chuàng)新產(chǎn)品包裝是企業(yè)需要重視的。

三、財務(wù)報表在企業(yè)經(jīng)營決策中應(yīng)用的策略

（一）結(jié)合財務(wù)分析驗證經(jīng)營戰(zhàn)略合理性

財務(wù)分析是一個信號，它揭示出不同發(fā)展階段消費者需求的變化，不同階段需要提供不同的服務(wù)，前提是基礎(chǔ)設(shè)施要夯實。“一帶一路”倡議為企業(yè)進行國際擴張的準備工作提供了更加廣闊的舞臺，在驗證了公司經(jīng)營戰(zhàn)略有效性的同時，也提醒著公司要及時針對相關(guān)政策可能發(fā)生的變化進行分析，根據(jù)財務(wù)報表分析調(diào)整企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略和經(jīng)營計劃。

財務(wù)數(shù)據(jù)能夠較為直觀地反映出一個企業(yè)的盈利能力和經(jīng)營狀況，而經(jīng)營狀況的好壞則很大程度上取決于公司經(jīng)營戰(zhàn)略的制定。經(jīng)營戰(zhàn)略是企業(yè)經(jīng)營的重要綱領(lǐng)，良好、規(guī)范的財務(wù)分析可以推動科學的經(jīng)營戰(zhàn)略的制定和調(diào)整。因此，財務(wù)分析是及時驗證和調(diào)整企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的極為重要的工具，它在一定程度上影響著企業(yè)發(fā)展。

（二）堅持不懈的落實和更新經(jīng)營戰(zhàn)略

經(jīng)營戰(zhàn)略是立足于企業(yè)長遠發(fā)展而制定的行動綱領(lǐng)，企業(yè)制定的正確的經(jīng)營戰(zhàn)略需要被長久實施下去。為了企業(yè)未來能夠更加健康快速地成長，企業(yè)一定要不變初心，始終堅持企業(yè)既定的、符合國家和時代發(fā)展要求的經(jīng)營戰(zhàn)略，做開拓中高端業(yè)務(wù)的領(lǐng)頭羊，樹立企業(yè)在行業(yè)中的地位。同時在分析本企業(yè)和同行業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)的同時，關(guān)注快遞物流行業(yè)市場環(huán)境的走向，推陳出新，更新本企業(yè)的經(jīng)營戰(zhàn)略，提高其可操作性，從而真正達到引領(lǐng)企業(yè)發(fā)展的作用。

（三）用全面的眼光看待經(jīng)濟數(shù)據(jù)

經(jīng)濟數(shù)據(jù)只能用來衡量企業(yè)短期的經(jīng)濟狀況和發(fā)展趨勢。商場如戰(zhàn)場，需要布局和操控，不能因為一顆棋子被吞掉了就茫然失措，通過調(diào)整整盤布局來應(yīng)對，這樣的結(jié)果往往是必死無疑。我們需要做的是以不變應(yīng)萬變，以全局和長遠的眼光去分析戰(zhàn)略布局的有效性。

企業(yè)各項指標都呈現(xiàn)負數(shù)并不能說明其經(jīng)營戰(zhàn)略是失敗的，因為通過對比營業(yè)收入同比增長率時可能又會發(fā)現(xiàn)它的成長性。因此，要用全面的眼光去分析經(jīng)濟數(shù)據(jù)，立足于企業(yè)長遠發(fā)展，研究經(jīng)濟指標可能揭示的含義，這不僅對公司本身發(fā)展具有重要作用，對產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展也會起到一定的促進作用。

（作者單位為麗水知聯(lián)方立稅務(wù)師事務(wù)所有限公司）

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