張建紅

（陜西工商職業(yè)學(xué)院，陜西 西安 710065）

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的不斷發(fā)展，金融行業(yè)得到了極大的發(fā)展與進(jìn)步，金融投資的方式更加的多樣化，人們的投資需求也更加的多樣化、個(gè)性化。居民也更愿意將家庭的剩余資金用于金融投資，以獲取更大收益。受家庭金融投資自身的局限性、后危機(jī)時(shí)代市場(chǎng)的不穩(wěn)定性等的影響，家庭金融投資存在一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。需要家庭提高投資能力、提升投資眼光，金融行業(yè)需要強(qiáng)化自我約束和責(zé)任意識(shí)，國(guó)家要規(guī)范和引導(dǎo)市場(chǎng)，做好投資風(fēng)險(xiǎn)的防范。

一、后危機(jī)時(shí)代家庭金融投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)問題

（一）投資風(fēng)險(xiǎn)大

家庭金融投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)種類比較多，風(fēng)險(xiǎn)比較大。例如，由于債務(wù)人償還能力不足、不按期支付、違約等造成的信用風(fēng)險(xiǎn)；受利率變動(dòng)影響造成的利率風(fēng)險(xiǎn)；市場(chǎng)把握和分析不準(zhǔn)確、供求發(fā)生變化等造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)等。且居民對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的把控能力、風(fēng)險(xiǎn)的分析能力及風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)能力不強(qiáng)，使得金融投資風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于家庭的影響比較大。

（二）金融投資質(zhì)量偏低

家庭金融投資相對(duì)來說質(zhì)量比較差，很多的家庭對(duì)于各類金融工具缺乏全面的了解，且信息的把控能力、專業(yè)知識(shí)等缺乏，投資時(shí)缺乏全面的、理性的分析，存在憑借經(jīng)驗(yàn)、盲目從眾的現(xiàn)象。且不同收入家庭之間的差距大，高收入家庭會(huì)適當(dāng)?shù)刭I基金、理財(cái)產(chǎn)品和股票，低收入家庭傾向于銀行儲(chǔ)蓄，他們不愿意投入到金融市場(chǎng)當(dāng)中，從而影響了保險(xiǎn)行業(yè)、銀行理財(cái)?shù)冉鹑谕顿Y項(xiàng)目的發(fā)展。

（三）資產(chǎn)管理能力欠缺

家庭金融投資的途徑和渠道相對(duì)來說比較少，受到的局限性比較大，且居民的金融資產(chǎn)管理能力一般不強(qiáng)，對(duì)于很多的金融工具都是一知半解或完全不了解。由于金融市場(chǎng)中很多的投資方式的起點(diǎn)比較高、起始資金大。因此，家庭金融投資一般都是一些風(fēng)險(xiǎn)比較小的、收益性不高的、操作比較簡(jiǎn)單的投資方式，或者是直接委托他人幫助進(jìn)行投資。

（四）不規(guī)范投資行為

家庭金融投資的過程當(dāng)中存在著很多的不規(guī)范投資行為，從而誘發(fā)一系列的風(fēng)險(xiǎn)問題。例如，參與民間借貸、以非正規(guī)的途徑參與投資、盲目地聽信他人的投資建議、盲目地追求高收益的投資等，這類的投資行為會(huì)增加家庭金融投資的風(fēng)險(xiǎn)。

二、造成后危機(jī)時(shí)代家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)的因素

（一）家庭自身特點(diǎn)的影響

相對(duì)來說，居民家庭的收入結(jié)構(gòu)比較的單一，投資資金主要是消費(fèi)的剩余資金，資金量比較小，從而影響了金融投資的規(guī)模、深度和范圍，很多的投資方式都無(wú)法參與。且大部分家庭更偏向一些風(fēng)險(xiǎn)比較小的、比較穩(wěn)定的投資方式，如銀行存款和國(guó)債等，導(dǎo)致金融投資的方式比較單一，不利于金融市場(chǎng)的發(fā)展和結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。家庭的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力較低，缺乏專業(yè)的投資理財(cái)知識(shí)和技巧，而后危機(jī)時(shí)代影響金融投資穩(wěn)定性、誘發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)的因素比較多，在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)問題的時(shí)候，一般家庭很難有效的解決和應(yīng)對(duì)。家庭投資一般都是利用閑暇時(shí)間進(jìn)行的非專業(yè)化的投資，投資的知識(shí)比較缺乏，收集和了解信息的渠道比較少，且居民花在分析和研究金融市場(chǎng)、收集和了解投資相關(guān)信息上面的時(shí)間、精力不足，對(duì)于金融投資風(fēng)險(xiǎn)缺乏全面的分析與考慮，且不能及時(shí)的發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問題和解決風(fēng)險(xiǎn)問題。家庭投資往往會(huì)委托中介機(jī)構(gòu)代理投資，在投資的過程當(dāng)中受到金融中介機(jī)構(gòu)的整體專業(yè)化能力、利益的分析與考量、投資行為、市場(chǎng)敏感性和投資判斷分析力等方面因素的影響，導(dǎo)致投資過程中存在較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

（二）政策環(huán)境機(jī)制存在缺陷

任何金融投資產(chǎn)品、金融投資方式都可能會(huì)受到金融市場(chǎng)的影響。在金融投資的過程當(dāng)中，金融市場(chǎng)的供求關(guān)系、市場(chǎng)周期發(fā)生變化，金融市場(chǎng)內(nèi)外部環(huán)境不穩(wěn)定等因素，都可能會(huì)影響到金融產(chǎn)品的收益、金融投資安全性。而影響市場(chǎng)的因素又比較多，如國(guó)家相關(guān)方面的政策和法律法規(guī)不夠健全、不夠完善，政府的不合理、不規(guī)范干預(yù)，市場(chǎng)的發(fā)育程度不高，技術(shù)體系不夠優(yōu)化，管理機(jī)制不完善、管理工作不到位，預(yù)警機(jī)制不完善，預(yù)警功能得不到有效發(fā)揮等，都會(huì)影響到市場(chǎng)的發(fā)展和市場(chǎng)環(huán)境，從而對(duì)家庭金融投資行為造成影響，誘發(fā)金融投資過程中的風(fēng)險(xiǎn)問題。

（三）經(jīng)濟(jì)主體可靠性低

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，在推動(dòng)金融市場(chǎng)發(fā)展的同時(shí)，也使金融市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素更多。如全球化經(jīng)濟(jì)發(fā)展中利率和匯率的波動(dòng)及不穩(wěn)定性，信用體系不完善，企業(yè)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展能力不高等，都可能會(huì)對(duì)金融投資造成不同程度的風(fēng)險(xiǎn)。且利率和匯率這類因素造成的風(fēng)險(xiǎn)問題，在管理和控制的過程中難度比較大。政府監(jiān)管的機(jī)制和相關(guān)體系不完善、監(jiān)管工作不到位、力度不夠，市場(chǎng)信用體系不完善，信用評(píng)估和分析工作不到位等，都容易誘發(fā)企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)。

（四）個(gè)人的非理性投資

我國(guó)的金融市場(chǎng)仍在不斷的發(fā)展和完善，相關(guān)方面的法律法規(guī)和政策要求也在不斷地更新、不斷地完善，這在推動(dòng)金融投資市場(chǎng)發(fā)展與完善的同時(shí)，也存在著一定程度的風(fēng)險(xiǎn)隱患。導(dǎo)致金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性因素比較多，在管理與控制的過程當(dāng)中難度比較大。受這些因素的影響，家庭金融投資過程中存在著很多的非理性投資行為，部分家庭在金融投資的過程當(dāng)中，除了定期存款之外，一般都偏向于短期的投資行為，更愿意去投資一些風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)比較大，但獲利比較高的投資項(xiàng)目。但是由于居民自身投資能力、投資水平、專業(yè)知識(shí)的影響，居民對(duì)于投資行為的判斷分析能力不高，投資決策能力不強(qiáng)，市場(chǎng)信息把握和分析能力不足，且缺乏主觀意識(shí)，從而造成家庭金融投資過程中的失誤、偏差，誘發(fā)金融投資風(fēng)險(xiǎn)問題。

三、后危機(jī)時(shí)代家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)的防范策略

（一）拓寬信息收集的渠道，提高金融信息分析力

居民對(duì)于金融投資相關(guān)信息、金融市場(chǎng)的信息獲取不足，信息分析能力不強(qiáng)，信息把握不全面是造成家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)問題的重要因素之一，影響到投資決策的科學(xué)性和合理性，容易導(dǎo)致家庭盲目投資行為。在投資的過程當(dāng)中，需要重視強(qiáng)化這方面的風(fēng)險(xiǎn)防范，確保在投資之前對(duì)相關(guān)方面的信息進(jìn)行全面的收集、整理與分析。居民不僅需要借助網(wǎng)絡(luò)等渠道收集金融投資相關(guān)方面的專業(yè)知識(shí)和技巧，提升專業(yè)分析能力，還需要參與到市場(chǎng)當(dāng)中，收集和分析市場(chǎng)信息、市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，把握市場(chǎng)發(fā)展走向，進(jìn)而做出更加科學(xué)合理的投資決策。

（二）避免過度依賴中介機(jī)構(gòu)，強(qiáng)化居民投資主體意識(shí)

過度依賴中介機(jī)構(gòu)、居民的投資主體意識(shí)不強(qiáng)，是造成家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)的重要因素之一。盡管金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)投資能力比較強(qiáng)，信息分析能力強(qiáng)，具有較大的投資優(yōu)勢(shì)，但受金融機(jī)構(gòu)資信等的影響，可能會(huì)對(duì)家庭投資者的收益造成影響和損失。家庭投資者在選擇中介機(jī)構(gòu)的過程當(dāng)中，要對(duì)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面的分析，包括自信能力、投資決策能力、信息把控能力等，針對(duì)中介機(jī)構(gòu)的投資決策行為，需要進(jìn)行分析和判斷，不能盲目地信任中介機(jī)構(gòu)，需要將中介機(jī)構(gòu)作為其了解信息、收集信息，進(jìn)而科學(xué)投資決策的渠道，不是由金融中介機(jī)構(gòu)左右自身的投資行為。

（三）強(qiáng)化相關(guān)方面建設(shè)，打造良好的金融市場(chǎng)環(huán)境

居民投資專業(yè)知識(shí)不足，投資分析和判斷能力不強(qiáng)，是造成金融投資風(fēng)險(xiǎn)的因素之一，容易誘發(fā)不規(guī)范、非理性投資行為。為有效地降低這類風(fēng)險(xiǎn)的影響，需要營(yíng)造良好的金融市場(chǎng)條件，強(qiáng)化金融市場(chǎng)的服務(wù)意識(shí)，積極地展開相關(guān)方面的宣傳和引導(dǎo)工作，通過組織投資宣講會(huì)、開展講座、進(jìn)行理財(cái)知識(shí)培訓(xùn)等形式的培訓(xùn)活動(dòng)、指導(dǎo)活動(dòng)，強(qiáng)化居民的投資知識(shí)和技巧，增強(qiáng)居民的金融投資能力。設(shè)立投資顧問，幫助居民解決投資過程中的疑惑和問題，確保居民的投資行為更加的科學(xué)，更加的規(guī)范，有效的規(guī)避激進(jìn)和冒險(xiǎn)等非理性的投資行為。政府也需要有效地發(fā)揮監(jiān)督和管控的作用，確保金融投資環(huán)境良好，金融市場(chǎng)規(guī)范。及時(shí)發(fā)布風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與分析方面的信息，為家庭金融投資指引方向。政府要對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行全方位的、全面的調(diào)查和分析，積極的引導(dǎo)各界人士共同參與制定操作性高的金融市場(chǎng)規(guī)則和相關(guān)方面的制度標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而有效的約束和規(guī)范金融市場(chǎng)秩序。此外，還需要做好金融市場(chǎng)的信用評(píng)級(jí)工作，確保各金融主體具備良好的信譽(yù)形象，從而有效的規(guī)避信用危機(jī)和違約風(fēng)險(xiǎn)。

（四）提升風(fēng)險(xiǎn)管理的水平，提高金融投資管理能力

居民金融投資風(fēng)險(xiǎn)的管理能力不強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力不強(qiáng)是造成金融風(fēng)險(xiǎn)的因素之一，需要重視這方面能力的提升。拓寬金融投資的渠道，轉(zhuǎn)變以往的單一化的投資模式，實(shí)施投資組合，合理的轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，有效地提高家庭金融資產(chǎn)的管理能力。在投資的過程當(dāng)中，需要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行全面的、綜合的分析，做到節(jié)約成本、切合實(shí)際、提高效益。強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)的防范與風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，將金融投資風(fēng)險(xiǎn)降低到可承受范圍之內(nèi)。金融市場(chǎng)也需要不斷地創(chuàng)新金融產(chǎn)品，針對(duì)居民家庭投資的特點(diǎn)，設(shè)計(jì)和提供更具有針對(duì)性的、更適合家庭的投資理財(cái)項(xiàng)目和產(chǎn)品。在做好金融風(fēng)險(xiǎn)防范與管理工作的時(shí)候，需要強(qiáng)調(diào)方法的針對(duì)性，在綜合的分析和把握不同居民的投資實(shí)際情況的基礎(chǔ)上進(jìn)行，以增強(qiáng)管理的效果。

四、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，后危機(jī)時(shí)代，金融市場(chǎng)更加的活躍，同時(shí)金融市場(chǎng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也更多，誘發(fā)金融投資風(fēng)險(xiǎn)的因素更多。為確保家庭金融投資的安全性，實(shí)現(xiàn)居民投資收益的增加，需要重視強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)的防范。政府需要進(jìn)行正確的引導(dǎo)，為其營(yíng)造良好的投資環(huán)境，提高金融投資的質(zhì)量；金融行業(yè)需要根據(jù)家庭投資者的自身特點(diǎn)和需求，提供更適合他們的多元化的投資方案；投資者也需要提高學(xué)習(xí)能力，掌握金融投資知識(shí)和技巧，提升金融投資水平；準(zhǔn)確的把握市場(chǎng)信息、投資戰(zhàn)略目標(biāo)等，有效地減少家庭金融投資風(fēng)險(xiǎn)。