基金項目：本文為湖南省教育廳科學(xué)研究項目《基于價值鏈視角的公司營運資金管理研究——以醫(yī)藥企業(yè)ZS公司為例》（19C0204）研究成果。

摘 要：對于醫(yī)藥企業(yè)而言，營運資金決定其抵抗風(fēng)險和持續(xù)經(jīng)營的能力，對醫(yī)藥企業(yè)市場化發(fā)展意義重大?；诖?，本文從價值鏈視角出發(fā)，以醫(yī)藥企業(yè)ZS公司為例，探究了營運資金管理的策略。以期能夠通過加強營運資金管理，改善資金管理效果，提高企業(yè)在市場上的核心競爭力，從而擴大市場份額，實現(xiàn)可持續(xù)性健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：價值鏈視角;醫(yī)藥企業(yè);營運資金;管理措施

營運資金管理是醫(yī)藥企業(yè)價值管理的重要內(nèi)容，需要從內(nèi)價值鏈和外價值鏈兩個角度展開管理，進而提高營運資金的流轉(zhuǎn)率，對價值鏈環(huán)境進行優(yōu)化，最終為企業(yè)創(chuàng)造更大的經(jīng)濟價值。目前我國醫(yī)藥企業(yè)在營運資金管理上仍然存在明顯不足，亟待不斷完善管理策略。我國學(xué)者在20世紀(jì)九十年代開始關(guān)注價值鏈理論和營運資金管理的關(guān)聯(lián)，理論研究起步較晚，在管理策略上的研究成果不夠豐富，缺乏實踐性建議。因此本文從實踐性出發(fā)，嘗試提出營運資金管理策略。

一、價值鏈與營運資金管理

（一）價值鏈

價值鏈?zhǔn)侵钙髽I(yè)在生產(chǎn)、銷售、運輸?shù)然ハ嚓P(guān)聯(lián)的經(jīng)營活動中動態(tài)化創(chuàng)造價值的過程。企業(yè)之間的競爭是價值鏈每一個環(huán)節(jié)的競爭，價值鏈決定著企業(yè)的競爭力。價值鏈貫穿于經(jīng)營活動的整個環(huán)節(jié)，不管是外部價值鏈還是內(nèi)部價值鏈，都同時產(chǎn)生作用[1]。價值鏈?zhǔn)怯善髽I(yè)經(jīng)營過程中每個價值活動構(gòu)成，其價值活動會對企業(yè)價值造成嚴(yán)重影響，只要運營得當(dāng)，每個環(huán)節(jié)都會創(chuàng)造價值。價值鏈管理即對企業(yè)經(jīng)營過程每個活動展開分析，關(guān)注采購、生產(chǎn)、銷售以及經(jīng)營相關(guān)的所有環(huán)節(jié)，強調(diào)環(huán)節(jié)連續(xù)性管理，對不同環(huán)節(jié)制定不同的管理措施，實現(xiàn)價值鏈增值，以改善企業(yè)的競爭力。價值鏈管理最初是針對內(nèi)部價值鏈展開研究，隨著外部價值鏈對企業(yè)經(jīng)營造成的影響逐漸擴大，人們開始加強對外部價值鏈的研究，促進企業(yè)經(jīng)濟利益的提高。

（二）營運資金管理

營運資金是指企業(yè)流動資產(chǎn)和流動負債的差額。在營運資金管理上，貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)付賬款以及存貨是最重要的管理內(nèi)容?；趦r值鏈的營運資金管理是指根據(jù)價值鏈理論提高管理效率，對企業(yè)帶來積極的影響。在營運資金管理上，需要全面考慮公司內(nèi)部資金和外部資金，對流動資金進行管理，達到最理想的管理效果。價值鏈理論將企業(yè)經(jīng)營活動看作整體，各個環(huán)節(jié)之間具有密切關(guān)聯(lián)，讓經(jīng)營活動形成一個整體[2]。營運資金管理在此基礎(chǔ)上，要保持內(nèi)部資金具備良好的流動性，上游供應(yīng)商具備支付能力，下游客戶具備收回能力。在內(nèi)部價值鏈上，需要對運營各個環(huán)境加強資金管理，共同支持企業(yè)的健康運營。在各個業(yè)務(wù)流程上，加強精細化管理，相互協(xié)調(diào)配合，從宏觀布局，精準(zhǔn)發(fā)力，提高營運資金的管理效果。

二、基于價值鏈視角的醫(yī)藥企業(yè)營運資金管理策略

（一）貫徹價值鏈管理思想

ZS公司需要在企業(yè)文化中融入營運資源管理理念，指導(dǎo)管理層的戰(zhàn)略規(guī)劃和布局。企業(yè)可建立獨立的營運資金管理部門，便于企業(yè)管理層之間的交流，任何意見都能及時溝通，能夠充分調(diào)動員工積極性，實現(xiàn)從上至下一體化的營運資金管理。如要求財務(wù)部門、市場部門、生產(chǎn)部門、銷售部門等多個部門管理層人員，根據(jù)自身部門工作性質(zhì)制定營運資金管理計劃，動員本部門員工積極參與，轉(zhuǎn)變只關(guān)心銷售額，忽略戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃的現(xiàn)狀。通過對管理文化的建設(shè)，讓員工積極參與到營運資金管理中。ZS公司目前存在只關(guān)注盈利狀態(tài)，忽略營運資金管理的問題，一旦企業(yè)營運資金存在風(fēng)險，必然影響正常的經(jīng)營在資金周轉(zhuǎn)上表現(xiàn)力不足，企業(yè)將面臨財務(wù)風(fēng)險。為強化營運資金管理的效果，需要動員全體員工參與其中，只有提高全體人員的主觀能動性，才能對營運資金展開全面性管理。因此，ZS公司在企業(yè)培訓(xùn)上，應(yīng)當(dāng)從營運資金管理角度展開培訓(xùn)，在培訓(xùn)課程中融入關(guān)于價值鏈相關(guān)常識，從價值鏈角度分析企業(yè)營運資金管理的問題，結(jié)合不同部門員工業(yè)務(wù)內(nèi)容，展開培訓(xùn)。對于生產(chǎn)部門而言，強調(diào)生產(chǎn)業(yè)務(wù)、生產(chǎn)渠道和內(nèi)部價值鏈的關(guān)聯(lián)，讓員工認同生產(chǎn)工作對營運資金的了解，在本職工作上主動建立成本意識，為企業(yè)節(jié)約生產(chǎn)成本，對營運資金管理產(chǎn)生積極影響。

（二）構(gòu)建存貨預(yù)算管理機制

基于價值鏈視角的營運資金管理，在供應(yīng)商，企業(yè)，客戶這一完整鏈條上，關(guān)注企業(yè)采購，生產(chǎn)，銷售環(huán)節(jié)中每一個價值增值部分，從整體出發(fā)以實現(xiàn)企業(yè)價值最大化為目標(biāo)進行營運資金管理。渠道視角下，對營運資金進行創(chuàng)新性劃分，把營運資金從采購渠道、生產(chǎn)渠道、銷售渠道進行合理劃分，對供應(yīng)鏈營運資金管理的優(yōu)化。存貨預(yù)算管理是醫(yī)藥企業(yè)營運資金管理的重要環(huán)節(jié)，主要側(cè)重于缺貨情況下的庫存金額控制，有效控制缺貨率，延長存貨周轉(zhuǎn)時間。在存貨預(yù)算管理中，關(guān)鍵在于如何合理運用缺貨率、存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)等指標(biāo)，并構(gòu)建完善的存貨預(yù)算管理機制[3]。在存貨管理工作中，基于價值鏈視角進行分析，在采購、生產(chǎn)、銷售等多個環(huán)節(jié)，均涉及到存貨管理，主要包括原材料、產(chǎn)品、產(chǎn)成品。為了提高醫(yī)藥企業(yè)營運資金管理效率，需要基于完善的存貨預(yù)算管理機制，加強存貨管理。在生產(chǎn)環(huán)節(jié)，產(chǎn)品存貨存在兩種類型，一種是已經(jīng)完成加工、生產(chǎn)的產(chǎn)品，另一種則是未完成生產(chǎn)、仍需要持續(xù)加工的產(chǎn)品，即半成品。

在存貨中，原材料以及生產(chǎn)環(huán)節(jié)中的產(chǎn)品和半成品占有較高比例時，反映出企業(yè)的資金回收出現(xiàn)問題，表現(xiàn)為資金回收率低，并對企業(yè)的經(jīng)營、發(fā)展產(chǎn)生一定的負面影響。在構(gòu)建存貨預(yù)算管理機制的過程中，需要對產(chǎn)品進行分類（類別、品種），加強各個部門之間的溝通、交流，能夠相互協(xié)調(diào)、配合，盡量縮短原材料、半成品、產(chǎn)品的存放時間。該過程中，生產(chǎn)周期得以有效縮短，可以進一步提升企業(yè)營運資金的使用效率。基于企業(yè)鏈視角，在醫(yī)藥企業(yè)的營運資金管理中，針對生產(chǎn)環(huán)節(jié)的研發(fā)能力不足問題，需要加強產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)節(jié)的研發(fā)革新和存貨管理，避免出現(xiàn)產(chǎn)品滯留的問題，有助于提高價值鏈流轉(zhuǎn)效率。

（三）優(yōu)化存貨驗收入庫機制與供應(yīng)商體系

價值鏈理論和營運資金管理理論兩者的聯(lián)系及相互作用。價值鏈管理是獲取和保持競爭優(yōu)勢的有效工具，營運資金管理的目的就是實現(xiàn)價值最大化，將二者結(jié)合起來進行研究也就有了可行性。基于供應(yīng)商鏈視角，在ZS公司營運資金管理中，存在著材料存貨占有量高、應(yīng)付款項使用效率低等情況，同時還需要面對信息溝通不暢、零散采購多等問題，需要優(yōu)化存貨驗收入庫機制，建立完善的供應(yīng)商體系。在生產(chǎn)鏈條中，采購作為源頭，需要對供應(yīng)商進行嚴(yán)格考察，盡可能與優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商建立長期、穩(wěn)定的合作關(guān)系，可以有效降低采購環(huán)節(jié)存在的風(fēng)險。在供應(yīng)商體系中，根據(jù)醫(yī)藥企業(yè)與供應(yīng)商之間的合作時間，分為短期供應(yīng)商和長期供應(yīng)商，所采取的管理措施存在一定的差異性。面對短期供應(yīng)商，醫(yī)藥企業(yè)應(yīng)該制定專業(yè)化、規(guī)范化的標(biāo)準(zhǔn)，對其進行嚴(yán)格考察，而面對長期供應(yīng)商，既要建立完善的管理制度，同時需要對供應(yīng)商的運作情況進行追蹤，掌握其經(jīng)營管理的動態(tài)信息，并作為評估供應(yīng)商的參考依據(jù)，并保障評估結(jié)果的客觀、準(zhǔn)確。一旦發(fā)現(xiàn)異常情況，需要及時、準(zhǔn)確地做出判斷，與供應(yīng)商解除合作關(guān)系。信譽是考察客戶是否優(yōu)質(zhì)的重要標(biāo)準(zhǔn)，對于信譽度高、經(jīng)營和發(fā)展?fàn)顩r良好的優(yōu)勢客戶，同樣不能降低考察標(biāo)準(zhǔn)，其目的是為了規(guī)避可能存在的各種意外情況，防止造成嚴(yán)重的經(jīng)濟損失。

（四）構(gòu)建應(yīng)收賬款監(jiān)控機制

基于客戶鏈視角進行分析，在ZS公司的營運資金管理中，應(yīng)該密切關(guān)注銷售渠道問題，應(yīng)收賬款管理不足的發(fā)生，會顯著增加財務(wù)風(fēng)險，因此，需要構(gòu)建完善的應(yīng)收賬款監(jiān)控機制。在銷售環(huán)節(jié)，優(yōu)化應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)流程，同時加強客戶關(guān)系管理，強化應(yīng)收賬款的管理力度。加強應(yīng)收賬款管理，能夠增加企業(yè)的利潤收入，有助于提升現(xiàn)金流出速度。在企業(yè)資金未到賬的情況下，需要啟動流動資金。該過程中，醫(yī)藥企業(yè)的資金流轉(zhuǎn)會受到一定程度的影響。在產(chǎn)生應(yīng)收賬款項后，為了加快資金回籠速度，需要采取有效的回收措施，保障企業(yè)資金的正常流轉(zhuǎn)[4]。在催收應(yīng)收賬款的過程中，需要以政策為導(dǎo)向，采用正確的信用策略，遵循相關(guān)制度。在應(yīng)收賬款管理機制中，應(yīng)該以銷售機構(gòu)為主，財務(wù)機構(gòu)為輔。銷售部門能夠全面掌握客戶的信息，根據(jù)合同內(nèi)容，進行持續(xù)跟蹤，實現(xiàn)信息的同步更新。經(jīng)過信息反饋，為財務(wù)機構(gòu)的各項管理工作進行指導(dǎo)。根據(jù)銷售部門提供的信息，建立欠款備查體系，對于客戶進行分類，持續(xù)進行追蹤、調(diào)查，確認欠款情況。銷售部門和財務(wù)部門能夠相互、重復(fù)地進行信息反饋，積極配合，可以更加高效地完成應(yīng)收賬款的管理。在清查催收應(yīng)收賬款的過程中，需要具體可了解客戶的信息，記錄其信譽狀況，根據(jù)追收情形、訴訟情形，對于客戶進行分類，采取不同的處理辦法[5]。針對長期掛賬的應(yīng)收賬款，通過電話、傳真等途徑進行催收。在制定還款規(guī)劃后，可以業(yè)務(wù)人員持續(xù)跟進，對于未按照規(guī)劃還款的客戶，則需要派遣專人與之進行溝通和協(xié)商，必要情況下，則需要通過法律途徑進行處理，提出訴訟。如客戶存在質(zhì)量問題，在與生產(chǎn)機構(gòu)、技術(shù)機構(gòu)溝通后，整合相關(guān)資料，進行鑒定，確認有無質(zhì)量問題，并明確責(zé)任歸屬，并采取有效的補償措施，及時回收資金，降低壞賬損失，該過程中，現(xiàn)金回流速度得以大幅度縮短。

結(jié)束語：

綜上所述，價值鏈理論認為經(jīng)營活動每個環(huán)節(jié)都會影響企業(yè)的健康發(fā)展，在企業(yè)財務(wù)狀況上體現(xiàn)出來，價值鏈各個環(huán)節(jié)密切配合，更能提高企業(yè)盈利能力。從價值鏈視角出發(fā)醫(yī)藥企業(yè)在營運資金管理策略，在各個部門貫徹價值鏈管理思想，構(gòu)建存貨預(yù)算管理機制，優(yōu)化存貨驗收入庫機制與供應(yīng)商體系，完善存貨保管體系，構(gòu)建應(yīng)收賬款監(jiān)控機制，從而有效提高營運資金管理效果，提高醫(yī)藥企業(yè)的市場競爭力。

參考文獻：

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作者簡介：夏藝珊（1993-），女，漢族，湖南省益陽市人，管理學(xué)碩士，長沙醫(yī)學(xué)院管理學(xué)院教師。研究方向：會計學(xué)教學(xué)與研究。