黃金

摘 要：會(huì)計(jì)信息是上市公司實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況的體現(xiàn)，會(huì)計(jì)信息的真實(shí)與否直接關(guān)乎股民的判斷決策。與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，國(guó)內(nèi)上市公司在披露會(huì)計(jì)信息時(shí)常常出現(xiàn)暗箱操作，使得會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性、時(shí)效性、規(guī)范性和完整度均受到影響，給投資者造成錯(cuò)誤的認(rèn)知，擾亂股票市場(chǎng)的秩序。要想實(shí)現(xiàn)金融市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展，相關(guān)部門(mén)就要不斷加強(qiáng)對(duì)上市公司的管理，采取內(nèi)外齊抓和加大處罰力度的方式將虛假會(huì)計(jì)信息扼殺在搖籃。本文以上市公司會(huì)計(jì)信息披露中的常見(jiàn)問(wèn)題為出發(fā)點(diǎn)，詳細(xì)分析影響上市公司信息披露真實(shí)性的原因并提出若干解決策略，力求為證券市場(chǎng)的健康發(fā)展增添助益。

關(guān)鍵詞：上市公司;會(huì)計(jì)信息披露;經(jīng)營(yíng)狀況;證券市場(chǎng)

股票市場(chǎng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定時(shí)期的必然產(chǎn)物，會(huì)計(jì)信息披露是維持股票市場(chǎng)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的重要依據(jù)，是投資者合法權(quán)益的重要保障自股票市場(chǎng)成立以來(lái)，國(guó)家不斷調(diào)整對(duì)上市公司會(huì)計(jì)信息披露的監(jiān)管方式，雖取得了一些成績(jī)，但仍存在部分問(wèn)題亟待解決。按現(xiàn)行監(jiān)管方式，上市公司應(yīng)在法律要求范圍內(nèi)以信息上報(bào)的方式將公司的經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況提交給證券監(jiān)管部門(mén)，并向社會(huì)公眾公開(kāi)披露。上市公司應(yīng)確保公告材料的真實(shí)性和及時(shí)性，為投資者提供有效的參考數(shù)據(jù)。

一、上市公司會(huì)計(jì)信息披露中的主要問(wèn)題

（一）會(huì)計(jì)信息完整度不夠

我國(guó)證券行業(yè)目前還缺少完善的會(huì)計(jì)信息披露制度。很多上市公司出于私利考慮鉆制度的漏洞，不公布完整的會(huì)計(jì)信息，只選擇公布對(duì)自己有利的信息，或夸大有利信息掩蓋不利信息，給投資者造成假象使其做出誤判。部分上市公司常游走在法律邊緣用各種手段遮掩非法操作，除被查處外不會(huì)以任何方式公布。這些被掩蓋的會(huì)計(jì)信息不僅影響了信息的真實(shí)性，還影響了證券市場(chǎng)的規(guī)范性。

（二）披露形式不規(guī)范

完整度不夠的會(huì)計(jì)信息賦予了會(huì)計(jì)信息披露更多的隨意性，導(dǎo)致披露過(guò)程違規(guī)現(xiàn)象頻發(fā)。過(guò)多的隨意性主要體現(xiàn)為利潤(rùn)分配隨意調(diào)整，中期報(bào)告簡(jiǎn)單敷衍，投資者難以對(duì)其進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)價(jià)分析。個(gè)別上市公司在公布財(cái)務(wù)報(bào)告時(shí)刻意隱瞞上年度同期重要數(shù)據(jù)，給投資者造成錯(cuò)誤引導(dǎo)，同時(shí)損害投資者的利益，使證券市場(chǎng)無(wú)法實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展。

（三）時(shí)效性無(wú)法保障

時(shí)效性是財(cái)會(huì)信息的價(jià)值所在。在瞬息變幻的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，及時(shí)準(zhǔn)確的會(huì)計(jì)信息能幫助投資者獲得更多的經(jīng)濟(jì)效益。延時(shí)的會(huì)計(jì)信息毫無(wú)價(jià)值可言。部分上市公司常通過(guò)延時(shí)披露會(huì)計(jì)信息的方式進(jìn)行暗箱操作，從事欺詐性交易。由此可見(jiàn)，及時(shí)有效的會(huì)計(jì)信息能幫助證券市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)健康穩(wěn)定的發(fā)展。

（四）信息真實(shí)性無(wú)法保障

真實(shí)性是會(huì)計(jì)信息的根本，缺少真實(shí)性的會(huì)計(jì)信息如同一張廢紙。真實(shí)的會(huì)計(jì)信息能保障投資者在證券市場(chǎng)的公平性，使證券市場(chǎng)得到更好的發(fā)展，與《證券法》的要求保持一致。個(gè)別上市公司為提升股價(jià)在資本市場(chǎng)累計(jì)資金實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)預(yù)期效果，常不顧法律規(guī)定在披露會(huì)計(jì)信息時(shí)提供虛假信息和內(nèi)幕信息，與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的公平原則相悖馳，嚴(yán)重影響證券投資秩序和投資者的利益。

二、導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題頻發(fā)的主要原因

（一）缺少科學(xué)完善的會(huì)計(jì)信息披露法規(guī)

當(dāng)前，我國(guó)證券市場(chǎng)使用的法律規(guī)定主要是借鑒西方發(fā)達(dá)國(guó)家的相關(guān)法律制度，并將我國(guó)實(shí)際情況融入其中。近年來(lái)，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅猛，國(guó)際地位不斷攀升，不斷涌現(xiàn)的新的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)引發(fā)了大量新的經(jīng)濟(jì)工具。法律法規(guī)的更新延時(shí)使其無(wú)法追趕經(jīng)濟(jì)發(fā)展的腳步。舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，在處理虛假財(cái)會(huì)信息和假賬時(shí) ，無(wú)法從《會(huì)計(jì)法》和《證券法》中找出相對(duì)應(yīng)的法律條文。模棱兩可的概念原則直接影響實(shí)際執(zhí)行力度，給上市公司的不法行為提供了機(jī)會(huì)漏洞。

（二）公司結(jié)構(gòu)設(shè)置不科學(xué)

上市公司的成立有多種形式，受限于我國(guó)社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)體制，很多國(guó)企都搖身一變成為上市公司，但國(guó)有企業(yè)的根本體制沒(méi)有發(fā)生變化，股權(quán)結(jié)構(gòu)不科學(xué)，管理機(jī)構(gòu)煩瑣冗雜，董事會(huì)權(quán)力過(guò)大，監(jiān)事會(huì)缺少實(shí)權(quán)等問(wèn)題層出不窮?，F(xiàn)對(duì)其進(jìn)行詳細(xì)分析：一是煩瑣冗雜的內(nèi)部層級(jí)設(shè)計(jì)嚴(yán)重影響公司管理層的控制力度，削弱內(nèi)部控制的效力，“一把手”一言堂的管理模式直接影響會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性。二是股權(quán)結(jié)構(gòu)分配不公，股東大會(huì)沒(méi)有實(shí)權(quán)。國(guó)企轉(zhuǎn)型的上市公司主要資產(chǎn)來(lái)源是國(guó)有分配，政府在公司董事會(huì)占有絕對(duì)地位。國(guó)有獨(dú)資和國(guó)有控股的形式以及上市公司的話(huà)語(yǔ)權(quán)掌握在內(nèi)部人手里，大大降低會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。三是監(jiān)事會(huì)缺少實(shí)權(quán)。《公司法》明確賦予了監(jiān)事會(huì)的責(zé)權(quán)，但沒(méi)有明確的操作細(xì)則，使其履行能力缺少保障。監(jiān)事會(huì)在對(duì)公司人員進(jìn)行調(diào)整時(shí)也沒(méi)有明確的法律支撐，使得很多時(shí)候監(jiān)事會(huì)的監(jiān)事職能流于形式，只有建議功能。

（三）會(huì)計(jì)信息披露制度缺少規(guī)范性

前面提到，會(huì)計(jì)信息披露不真實(shí)、不及時(shí)、不完整是常見(jiàn)的會(huì)計(jì)信息披露制度不規(guī)范的表現(xiàn)。舉例說(shuō)明，部分上市公司為獲得更多經(jīng)營(yíng)資金，在披露財(cái)會(huì)信息時(shí)常常報(bào)喜不報(bào)憂(yōu)，利潤(rùn)分配缺少規(guī)劃，流于形式的中期報(bào)告不具備評(píng)價(jià)分析價(jià)值。有的公司在披露報(bào)告時(shí)刻意隱藏往年同期歷史數(shù)據(jù)，如通貨膨脹、營(yíng)銷(xiāo)策略、公司利潤(rùn)等。低質(zhì)量的中期報(bào)告使得會(huì)計(jì)信息披露缺少規(guī)范性，嚴(yán)重限制了投資者的權(quán)益。

（四）缺少?gòu)?qiáng)有力的三方監(jiān)管

具有注冊(cè)會(huì)計(jì)師資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所是目前具備審計(jì)監(jiān)管職能的主體。會(huì)計(jì)師事務(wù)所通過(guò)實(shí)際審計(jì)對(duì)上市公司披露的會(huì)計(jì)信息負(fù)責(zé)，是其真實(shí)性的擔(dān)保人，廣大投資者在分析上市公司財(cái)務(wù)信息時(shí)主要參考審計(jì)報(bào)告。會(huì)計(jì)師事務(wù)所的審計(jì)工作具有獨(dú)立性，但部分事務(wù)所為追求利益常常成為上市公司虛假賬制作的同謀，使得披露信息失真，擾亂證券市場(chǎng)的正常秩序，損害投資者的利益。

三、上市公司會(huì)計(jì)信息披露問(wèn)題的解決辦法

（一）加強(qiáng)管理力度，完善相關(guān)法律法規(guī)

為保障證券市場(chǎng)的健康發(fā)展，各相關(guān)部門(mén)應(yīng)加大對(duì)會(huì)計(jì)信息披露的管理力度。對(duì)現(xiàn)行的《公司法》《證券法》《公開(kāi)發(fā)行股票公司信息實(shí)施細(xì)則》等法律法規(guī)進(jìn)行更新完善，使其更加規(guī)范，易于執(zhí)行操作。在完善法律制度方面，應(yīng)先明確經(jīng)濟(jì)法和會(huì)計(jì)信息披露法之間的關(guān)系，通過(guò)細(xì)化制度降低其執(zhí)行難度。管理部門(mén)要注意提升行政監(jiān)管的法律制度，確保證券所享有足夠的監(jiān)管權(quán)力，在提高注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)監(jiān)督職能的同時(shí)加強(qiáng)對(duì)其的監(jiān)管力度。在制定會(huì)計(jì)信息管理辦法時(shí)應(yīng)明確注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)管理機(jī)構(gòu)的責(zé)權(quán)，并成立監(jiān)督委員會(huì)形成行業(yè)規(guī)范。

（二）調(diào)整公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變政府職能

內(nèi)部人掌控全局是當(dāng)前國(guó)內(nèi)上市公司的常見(jiàn)情況，這是導(dǎo)致會(huì)計(jì)信息披露失真的主要原因。因此，要想確保會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性就必須調(diào)整內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變政府職能，以此增強(qiáng)信息披露的規(guī)范性。具體操作辦法如下：一是優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，使董事成員權(quán)力分散化、均勻化。只有杜絕國(guó)有絕對(duì)控股的情況出現(xiàn)才能讓其他股東參與到公司管理中來(lái)，體現(xiàn)出董事大會(huì)的真正價(jià)值。全體股東制定的公司章程是多數(shù)投資者的意愿表現(xiàn)，是會(huì)計(jì)信息真實(shí)性的保障。二是賦予監(jiān)事會(huì)應(yīng)有的權(quán)力。國(guó)內(nèi)多數(shù)上市公司的決策權(quán)都掌握在董事會(huì)手中，監(jiān)事會(huì)常常淪為擺設(shè)。提升監(jiān)事會(huì)權(quán)力、擴(kuò)大監(jiān)督范圍，是提升信息披露真實(shí)性的重要手段。三是加速公司內(nèi)部會(huì)計(jì)信息的動(dòng)態(tài)性。網(wǎng)絡(luò)信息化是當(dāng)前社會(huì)發(fā)展的主流趨勢(shì)，上市公司應(yīng)從軟硬件和人員等方面同時(shí)入手，為會(huì)計(jì)信息提供技術(shù)支撐。會(huì)計(jì)電算化能大幅提升公司的資本使用效率，保證會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)性。

（三）建立科學(xué)、通用的會(huì)計(jì)信息披露制度

衡量會(huì)計(jì)信息披露的質(zhì)量應(yīng)從信息的完整度、時(shí)效性、真實(shí)性、準(zhǔn)確性等幾方面入手，具體要求如下。

1.全面性

會(huì)計(jì)信息是上市公司運(yùn)營(yíng)和財(cái)務(wù)情況的真實(shí)體現(xiàn)。因此，只要是影響投資者決策的信息都應(yīng)包含在披露范圍，上市公司在披露財(cái)務(wù)信息時(shí)不應(yīng)考慮公司的自身利益。

2.真實(shí)性

上市公司在披露財(cái)務(wù)信息時(shí)應(yīng)以實(shí)際發(fā)生為依據(jù)，要能給投資者提供最真實(shí)的計(jì)量和報(bào)告，包含全部會(huì)計(jì)要素且內(nèi)容完整。

3.及時(shí)性

財(cái)務(wù)信息的主要價(jià)值體現(xiàn)為及時(shí)性，有效的會(huì)計(jì)信息應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)發(fā)生后的第一時(shí)間，只有這樣才能為投資者提供最高效的服務(wù)。

4.重要性

會(huì)計(jì)信息披露主要反映的是企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況，因此在披露時(shí)要有側(cè)重點(diǎn)，詳細(xì)闡述重點(diǎn)項(xiàng)目，簡(jiǎn)略概括次要項(xiàng)目。做到披露工作有主次、有輕重，幫助投資者節(jié)省分析時(shí)間。

（四）開(kāi)展外部治理，提升外部監(jiān)管力量

所有會(huì)計(jì)信息的披露都應(yīng)在外部監(jiān)管的范圍內(nèi)進(jìn)行，主要監(jiān)管主體有三種，分別為外部中介機(jī)構(gòu)、獨(dú)立董事的和社會(huì)輿論。只有外部監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)督權(quán)力增大了，三方監(jiān)管職能才能得到體現(xiàn)。各級(jí)政府應(yīng)完善相應(yīng)的法律法規(guī)建設(shè)，規(guī)范三方外部監(jiān)管行為，做到國(guó)家、社會(huì)雙管齊下，相互制約。此外，賦予獨(dú)立董事應(yīng)有的權(quán)力，使其具備獨(dú)立總裁功能。獨(dú)立董事因不在公司內(nèi)部擔(dān)任職務(wù)且不與公司發(fā)生業(yè)務(wù)關(guān)系，因此具備獨(dú)立判斷能力。法律要求上市公司必須執(zhí)行獨(dú)立董事制度，但執(zhí)行效果卻差強(qiáng)人意，使其淪為擺設(shè)，功能發(fā)揮受限，因此必須通過(guò)法律制度提升其在公司外部治理中的作用。

結(jié)束語(yǔ)：

綜上所述，要想實(shí)現(xiàn)證券市場(chǎng)的健康穩(wěn)定發(fā)展，強(qiáng)而有力的行業(yè)監(jiān)管必不可少。在網(wǎng)絡(luò)發(fā)達(dá)的多媒體時(shí)代，規(guī)范的社會(huì)輿論披露能讓投資者更加及時(shí)、準(zhǔn)確地了解上市公司的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況。監(jiān)管機(jī)構(gòu)可通過(guò)規(guī)范社會(huì)輿論加強(qiáng)對(duì)上市公司的外部治理，充分發(fā)揮輿論的監(jiān)督性和引導(dǎo)性，確保有效監(jiān)督。

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