（中國人民銀行大連市中心支行，遼寧大連 116000）

伴隨改革開放歷程，外資銀行在中國從無到有，穩(wěn)健發(fā)展。我國金融業(yè)對外開放始終較為謹(jǐn)慎，直到2018年習(xí)近平總書記在博鰲亞洲論壇中講話表示“大幅放寬金融業(yè)市場準(zhǔn)入”，中國金融業(yè)邁向全面開放的新紀(jì)元。近年來，隨著諸多開放性政策，如2018年銀行業(yè)取消外資持股比例限制、2019年金融業(yè)12條對外開放措施和“國11條”的漸次落地，外資銀行的優(yōu)勢不斷得到發(fā)揮。但相比于中資銀行，其在中國發(fā)展依舊困難重重。行業(yè)競爭加劇疊加新冠疫情沖擊，外資銀行在宏觀戰(zhàn)略調(diào)整和微觀業(yè)務(wù)開展上均面臨著挑戰(zhàn)。本文將結(jié)合疫情影響，闡明外資銀行在華發(fā)展存在的問題，并為其能更好地參與我國金融市場提出合理化建議。

一、外資銀行發(fā)展現(xiàn)狀

2007年以來，外資銀行積極布局中國市場，截至2020年一季度末，在華共設(shè)立41家外資法人銀行、115家外國銀行分行和149家代表處，營業(yè)性機(jī)構(gòu)總數(shù)975家（含總行、分 行、支行）。資產(chǎn)規(guī)模3.58萬億元，同比減少17.32%，在我國銀行業(yè)總資產(chǎn)中占比常年不足2%，遠(yuǎn)小于美國、日本等發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的平均水平。部分外資銀行僅為母國的在華公司提供單一業(yè)務(wù)，資產(chǎn)規(guī)模不足100億元，在疫情影響下出現(xiàn)關(guān)?，F(xiàn)象。但其經(jīng)營風(fēng)格較為穩(wěn)健，當(dāng)中資銀行的信用風(fēng)險因疫情沖擊攀升時，外資銀行2020年二季度末不良貸款率僅為0.69%（圖1），分別較國有商業(yè)銀行和股份制銀行低76和94個基點(diǎn)。流動性比例與撥備覆蓋率也處于高位（圖2、圖3）。盈利方面，外資銀行資產(chǎn)利潤率為0.73%，較2019年同期大幅降低（圖4），部分機(jī)構(gòu)盈利下降與撥備計提的增加有關(guān)。

圖1 各商業(yè)銀行不良資產(chǎn)率（單位：%）

圖2 各商業(yè)銀行流動性比例（單位：%）

圖3 各商業(yè)銀行撥備覆蓋率（單位：%）

圖4 外資銀行總資產(chǎn)凈利率

二、外資銀行發(fā)展面臨的問題及原因分析

外資銀行進(jìn)入我國以來，金融市場對其預(yù)期較高，希望外資機(jī)構(gòu)能在產(chǎn)品創(chuàng)新、管理理念、科技應(yīng)用等方面起到示范作用。但從實際來看，外資銀行帶來的良性競爭與技術(shù)溢出均差強(qiáng)人意。受市場策略和決策機(jī)制的影響，其本土化進(jìn)程并不順利。疫情爆發(fā)以來，資金成本升高、信貸環(huán)境轉(zhuǎn)差、國際金融市場大幅波動等因素對外資銀行帶來沖擊，同時世界政治局勢動蕩和各國意識形態(tài)差異也使外資銀行在與我國金融市場融合過程中尚待解決的問題進(jìn)一步凸顯。

（一）業(yè)務(wù)規(guī)模的局限

受1997年亞洲金融危機(jī)和其后一系列全球金融風(fēng)險事件的影響，外資銀行虧損激增，海外業(yè)務(wù)被收縮，市場占有率處于低位。作為獨(dú)立法人機(jī)構(gòu)，外資銀行理論上可辦理的業(yè)務(wù)非常全面，其牌照價值等同于全國性股份制銀行。但外資銀行錯過我國銀行業(yè)高速發(fā)展階段，資產(chǎn)規(guī)模最大的匯豐銀行在2019年末總資產(chǎn)僅為5247億人民幣，相當(dāng)于最小的全國股份制銀行總資產(chǎn)的50%。隨著新冠疫情在全球蔓延，外資銀行的貸款需求和收付款結(jié)算交易量都明顯減少，部分外資機(jī)構(gòu)通過裁員和暫停高風(fēng)險業(yè)務(wù)等方式實現(xiàn)內(nèi)部成本優(yōu)化。“疫情時代”下外資銀行在華發(fā)展舉步維艱。

（二）市場策略的“錯配”

外資銀行的市場策略多以成熟市場理論為基礎(chǔ)，貸款投放傾向于產(chǎn)權(quán)明晰的民營企業(yè)。鑒于我國銀行業(yè)長期將大量貸款投放給國有企業(yè)和政府融資平臺，外資銀行對我國銀行業(yè)給予較低的風(fēng)險評級。但從實際來看，這些貸款投放卻是中資銀行的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。部分外資銀行逐漸傾向于增持中資銀行股份以此規(guī)避傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險，而選擇全面拓展業(yè)務(wù)的外資機(jī)構(gòu)，其本土民營企業(yè)貸款僅占貸款總量的30%。當(dāng)前我國針對中小微企業(yè)出臺多項扶持政策，疫情期間也呼吁商業(yè)銀行實行貸款延期還本付息，加大對小微企業(yè)信用貸款支持力度。外資銀行因不能享受激勵政策參與度不高，其經(jīng)營策略與我國市場需求的“錯配”成為重要問題之一。

（三）決策機(jī)制的固化

外資銀行的決策機(jī)制在我國金融市場運(yùn)用效果欠佳，主要有幾方面原因：一是風(fēng)險偏好的固化。近年來外資企業(yè)不斷拓展中國市場，對外資銀行服務(wù)有更高要求。但固化的風(fēng)險偏好使優(yōu)質(zhì)的本土化業(yè)務(wù)因不符合總行的準(zhǔn)入條件被否決。二是多條線協(xié)作的低效。隨著銀行業(yè)監(jiān)管愈加復(fù)雜，一筆業(yè)務(wù)需要多條線的配合與制衡，外資銀行為緊跟國際監(jiān)管要求，在風(fēng)險控制方面較為謹(jǐn)慎。但這種經(jīng)營上的標(biāo)準(zhǔn)化不能很好適應(yīng)新興市場的靈活多變。據(jù)了解，外資銀行始終面臨無法對子行所在國的市場變化準(zhǔn)確掌握的情況，在我國銀行理財爆發(fā)式增長階段，外資銀行不但沒有擴(kuò)張反而逆勢收縮近10%。

（四）科技力量的“反轉(zhuǎn)”

本世紀(jì)初期，外資銀行在科技與業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力上領(lǐng)先中資銀行。自2005年后，中資銀行在學(xué)習(xí)先進(jìn)經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，憑借經(jīng)濟(jì)的迅速增長和全球化的高速發(fā)展趕超外資銀行。在科技投入方面，中資銀行是需求導(dǎo)向，近年來在普惠金融和移動支付等領(lǐng)域充分融入金融科技，核心系統(tǒng)已歷經(jīng)幾代更新。相比之下，多數(shù)外資銀行因高昂的時間與人力成本，核心系統(tǒng)僅在舊系統(tǒng)上小幅度升級。在業(yè)務(wù)創(chuàng)新方面，外資銀行總行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)往往不適應(yīng)我國市場需求，而中資銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式又不能被外資銀行的總行接受。疫情背景下，中資銀行的移動場景應(yīng)用不斷革新，但在這方面外資銀行的步伐相對緩慢。

三、發(fā)揮外資銀行作用，促進(jìn)金融業(yè)更高層次開放

（一）打造穩(wěn)定的法制化國際化營商環(huán)境

在疫情影響下，中國經(jīng)濟(jì)開始重塑以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際“雙循環(huán)”相互促進(jìn)的疫后新發(fā)展格局。實現(xiàn)“雙循環(huán)”的途徑是深化改革，改革的重要一環(huán)是打造良好的營商環(huán)境。營造穩(wěn)定的國際化、法制化營商環(huán)境是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展到高級階段的必然結(jié)果，是金融市場高效運(yùn)行的基礎(chǔ)條件。對此，要堅持對外開放政策，創(chuàng)造公平有序的市場環(huán)境，形成層次分明、內(nèi)在協(xié)調(diào)的法律體系，為外資銀行在華發(fā)展打造平穩(wěn)可期的發(fā)展前景。

（二）健全與開放水平相適應(yīng)的監(jiān)管制度

監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加快建立起一套與當(dāng)前開放水平相適應(yīng)并能有效防范金融風(fēng)險的監(jiān)管體系。一是吸取國際經(jīng)驗教訓(xùn)，嚴(yán)防同業(yè)惡性競爭、內(nèi)外部金融風(fēng)險交叉滲透等問題；二是學(xué)習(xí)國外經(jīng)驗，加強(qiáng)與國際通行監(jiān)管規(guī)則實踐對接，充分釋放外資銀行潛能；三是建立監(jiān)管信息的溝通共享機(jī)制，減少信息不對稱問題；四是加強(qiáng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)與外資銀行的溝通，深入了解外資銀行的發(fā)展現(xiàn)狀，引導(dǎo)其在華良性發(fā)展。

（三）積極調(diào)整戰(zhàn)略以適應(yīng)新興市場靈活多變

一是合理布局網(wǎng)點(diǎn)。隨疫情影響減弱，外資銀行應(yīng)充分權(quán)衡成本收益，加快本土化進(jìn)程；二是轉(zhuǎn)變市場策略。積極響應(yīng)我國銀行業(yè)的相關(guān)政策，適當(dāng)放松審批條件，與我國金融市場需求相匹配；三是增持中資機(jī)構(gòu)股份。加大對股權(quán)分散的城商行、農(nóng)商行股權(quán)投資，將先進(jìn)的風(fēng)控體系帶入控股銀行；四是發(fā)揮比較優(yōu)勢。當(dāng)前利率市場化改革理論上對外資銀行利好。中資銀行因貸款業(yè)務(wù)量大，息差收窄壓力客觀存在，而外資銀行的貸款規(guī)模相對較小，且擅長操作衍生品等業(yè)務(wù)，在業(yè)務(wù)拓展上有更大發(fā)展空間。五是把握“一帶一路”發(fā)展機(jī)遇。充分發(fā)揮“一帶一路”沿線網(wǎng)點(diǎn)和金融服務(wù)能力上的優(yōu)勢，為“走進(jìn)來”的外資企業(yè)和“走出去”的中國企業(yè)提供多元化的金融服務(wù)。