文 | 侯明揚(yáng)

作者供職于中國石化石勘院

2020年上半年，受新冠疫情在全球范圍持續(xù)擴(kuò)散造成世界經(jīng)濟(jì)增長大幅放緩，疊加OPEC+協(xié)議減產(chǎn)談判破裂等因素影響，倫敦Brent和紐約WTI兩大國際基準(zhǔn)原油價(jià)格在上半年分別跌至近20年內(nèi)最低水平，也直接導(dǎo)致全球油氣市場發(fā)展面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

在此期間，盡管苛刻的外部環(huán)境迫使石油行業(yè)內(nèi)普遍采取削減上游投資等手段應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，但部分國際石油公司在新能源領(lǐng)域的投資規(guī)模卻保持了穩(wěn)定甚至增長，明確了其在多重因素驅(qū)動(dòng)下，差異化探索能源轉(zhuǎn)型的積極態(tài)度。

差異化的轉(zhuǎn)型

從區(qū)域的角度看，歐洲和美國石油公司對(duì)待能源轉(zhuǎn)型的態(tài)度明顯不同。一方面，以BP、殼牌、道達(dá)爾、挪威國油等為代表的部分歐洲背景石油公司采取了較為激進(jìn)的能源轉(zhuǎn)型策略。在戰(zhàn)略層面上，此類歐洲石油公司普遍認(rèn)為，“去碳化”和“電氣化”是未來能源發(fā)展的明確方向，油氣需求將逐年減少，石油公司必須向“大能源”企業(yè)轉(zhuǎn)型。

其中，BP公司正式宣布，將積極應(yīng)對(duì)全球能源市場新變化，力爭在2050年前實(shí)現(xiàn)“凈零排放”。在持續(xù)降低公司石油和天然氣生產(chǎn)所產(chǎn)生的碳排放的同時(shí)，BP增加對(duì)非石油和天然氣業(yè)務(wù)的投資比例。殼牌公司近年來堅(jiān)持執(zhí)行“壓油、增氣、拓綠”戰(zhàn)略，也計(jì)劃購買更多可再生能源領(lǐng)域擁有專長的技術(shù)公司，將電力等融入公司新的商業(yè)模式，并扮演“世界領(lǐng)先”的角色。

除此之外，BP和殼牌等石油公司還在重塑公司組織架構(gòu)及相關(guān)業(yè)務(wù)。譬如，BP公司計(jì)劃撤銷先前自主經(jīng)營權(quán)比較大的傳統(tǒng)上、下游等業(yè)務(wù)板塊，將公司細(xì)分為11個(gè)業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)，包括戰(zhàn)略與可持續(xù)發(fā)展部、生產(chǎn)與運(yùn)營部、客戶與產(chǎn)品部、氣體與低碳部、創(chuàng)新與工程部等，以適應(yīng)公司的轉(zhuǎn)型發(fā)展。殼牌公司疫情期間也表示，正在對(duì)公司進(jìn)行全面審查，并考慮成立一個(gè)專注可再生能源的業(yè)務(wù)部門，進(jìn)一步向電力生產(chǎn)和分銷、氫能等領(lǐng)域轉(zhuǎn)移投資。

而以?？松梨诤脱┓瘕垶榇淼牟糠置绹凸緞t認(rèn)為，疫情是石油大周期中的短波動(dòng)，后疫情時(shí)代是有需求將延續(xù)增長態(tài)勢，且達(dá)峰至少還需要10-15年，石油需求市場長期向好，因此采取了以“去碳化”為主的相對(duì)保守的能源轉(zhuǎn)型策略。其中，埃克森美孚公司在穩(wěn)定主業(yè)、持續(xù)降低生產(chǎn)成本的基礎(chǔ)上，采取多種措施實(shí)現(xiàn)公司業(yè)務(wù)的低碳化，包括加強(qiáng)碳捕集與封存等技術(shù)研發(fā)、投資生物質(zhì)能源以及持續(xù)剝離油砂等“高碳”資產(chǎn)等。

從轉(zhuǎn)型具體選擇上看，各石油公司之間也存在明顯的差異。殼牌和道達(dá)爾是探索能源轉(zhuǎn)型領(lǐng)域最多元化的國際石油公司，參與了包括氫能、儲(chǔ)能、光伏發(fā)電、陸上風(fēng)電、海上風(fēng)電和碳捕集與封存等各類可再生能源投資。?？松梨诠緞t是國際石油巨頭中最保守的“探索者”，僅參與了投資額較少的碳捕集與封存和生物質(zhì)能投資。

Equinor、BP、埃尼和西班牙雷普索爾等國際石油公司則根據(jù)自身資源、技術(shù)稟賦，優(yōu)先與現(xiàn)有優(yōu)勢結(jié)合的業(yè)務(wù)。譬如，從技術(shù)的角度看，在海上風(fēng)電作業(yè)中，經(jīng)濟(jì)性更好的半潛式、柱狀浮筒式和張力腿式等浮式風(fēng)電結(jié)構(gòu)的技術(shù)方案，均與深水油氣作業(yè)平臺(tái)設(shè)計(jì)及運(yùn)行存在共通之處，有利于部分國際石油公司發(fā)揮建設(shè)運(yùn)營海上油田的經(jīng)驗(yàn)。

圖1 2016-2020年間部分國際石油公司參與新能源并購圖

從投資的角度看，各國際石油公司之間同樣差別較大。根據(jù)伍德麥肯茲公司估測，2016-2020年間，道達(dá)爾公司參與并購新能源資產(chǎn)合計(jì)接近60億美元，占公司上游并購?fù)顿Y總額的20%以上；殼牌公司緊隨其后，參與并購新能源資產(chǎn)合計(jì)超過20億美元。

與之形成鮮明對(duì)比的是，美國雪佛龍公司在此期間參與新能源資產(chǎn)并購不足1億美元，僅占公司上游并購?fù)顿Y總額的3%以下。不過絕大部分石油公司保持了未來探索能源轉(zhuǎn)型的投資力度。如道達(dá)爾今年在低碳和電力領(lǐng)域投資維持在15-20億美元，占公司總資本支出的10-15%；BP公司則表示未來10年，每年將向低碳業(yè)務(wù)投資40-50億美元。

能源轉(zhuǎn)型的驅(qū)動(dòng)力

一是環(huán)保驅(qū)動(dòng)。近年來，為應(yīng)對(duì)氣候變化導(dǎo)致的全球變暖等問題，國際社會(huì)達(dá)成了包括《巴黎協(xié)定》在內(nèi)的一系列“環(huán)保約束”共識(shí)，大多數(shù)國家都已在積極落實(shí)低碳發(fā)展，導(dǎo)致傳統(tǒng)油氣業(yè)務(wù)發(fā)展面臨環(huán)保壓力逐步增大，驅(qū)動(dòng)部分國際石油公司逐步實(shí)施能源轉(zhuǎn)型。

譬如，法國政府2017年宣布，不再頒布新的油氣勘探許可，也不會(huì)辦理現(xiàn)有勘探許可延期，2040年前將在本土和法屬圭亞那等海外屬地禁止一切油氣勘探開發(fā)活動(dòng)；意大利、荷蘭和新西蘭等國家2018年提出，將在部分陸域或海域內(nèi)禁止油氣勘探開發(fā)活動(dòng)；歐洲委員會(huì)2019年底發(fā)布了《歐洲綠色新政》，宣布到2050年實(shí)現(xiàn)“氣候中立”目標(biāo)，不再將來自歐盟的溫室氣體釋放到大氣中；歐洲投資銀行也決定，為應(yīng)對(duì)氣候變化的不利影響，自2021年起不再為包括油氣在內(nèi)的化石能源項(xiàng)目提供貸款。上述區(qū)域性環(huán)保政策的出臺(tái)，對(duì)BP、殼牌、道達(dá)爾、埃尼、雷普索爾和挪威國油等歐洲油氣巨頭挑戰(zhàn)較大。

此外，澳大利亞、南非和絕大部分西北歐國家開始執(zhí)行碳稅、碳排放交易機(jī)制，全球有約13%的溫室氣體排放被碳定價(jià)所覆蓋，同樣導(dǎo)致化石能源為主的傳統(tǒng)油氣公司未來發(fā)展所需支付成本將持續(xù)大幅提升，不得不主動(dòng)探索面向綠色低碳的能源轉(zhuǎn)型。

二是市場驅(qū)動(dòng)。根據(jù)伍德麥肯茲公司估測，電能消費(fèi)2035年將達(dá)到全球能源消費(fèi)總量的27%以上，在此期間，其增速將達(dá)到化石能源消費(fèi)增長的2倍。電能消費(fèi)的持續(xù)增長將為太陽能和風(fēng)能等可再生能源及其相關(guān)產(chǎn)業(yè)提供巨大的發(fā)展空間，至2035年將推動(dòng)中國、美國和歐盟可再生能源發(fā)電量占比超過總量的20%。

各類新能源需求市場不斷擴(kuò)大，也吸引著包括部分石油公司在內(nèi)的“各路人馬”參與投資。其中，2020年2月，道達(dá)爾斥資5.1億美元收購了印度企業(yè)集團(tuán)阿達(dá)尼集團(tuán)太陽能業(yè)務(wù)50%的股份，而實(shí)施此次收購的主要原因，正是印度太陽能市場規(guī)模將快速擴(kuò)大，預(yù)計(jì)裝機(jī)量將從2019年的81GW增至2022年的225GW。

同時(shí)，考慮到近年來全球原油市場因地緣風(fēng)險(xiǎn)、氣候變化和新冠疫情等各類因素導(dǎo)致國際油氣價(jià)格頻繁大幅波動(dòng)，嚴(yán)重動(dòng)搖各國乃至世界實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及金融市場穩(wěn)定，部分油氣進(jìn)口國政府或?qū)ⅰ巴聪聸Q心”，通過大力扶持氫能、核能、地?zé)?、電?dòng)汽車等具有比較優(yōu)勢的本國新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展，保障國內(nèi)能源供給安全。這同樣對(duì)全球石油與天然氣市場產(chǎn)生顛覆性影響，并推動(dòng)石油公司加快探索能源轉(zhuǎn)型。

三是效益驅(qū)動(dòng)。隨著技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)行業(yè)降本增效成果顯著，風(fēng)、光、氫等新能源及相關(guān)電動(dòng)汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展成本持續(xù)降低。根據(jù)美國權(quán)威咨詢機(jī)構(gòu)Lazard公司對(duì)該國2019年各類能源發(fā)電的全生命周期平準(zhǔn)化成本(LCOE)最新評(píng)估結(jié)果，2009-2019年間，陸上風(fēng)電LCOE下降70%，10年來年平均下降11%；大型地面光伏LCOE下降89%，10年來年平均下降20%。其中，陸上風(fēng)電2019年LCOE僅為28-54美元/兆瓦時(shí)，總體低于天然氣聯(lián)合循環(huán)44-68美元/兆瓦時(shí)的水平。

各類新能源成本的持續(xù)降低，使得其開發(fā)項(xiàng)目在效益上已初步具備對(duì)傳統(tǒng)油氣項(xiàng)目的競爭力。

跟據(jù)伍德麥肯茲公司統(tǒng)計(jì)，2014年以來，雪佛龍、殼牌、道達(dá)爾、埃尼和BP等國際石油公司已投資或計(jì)劃投資的部分新能源項(xiàng)目，平均內(nèi)部收益率接近15%，對(duì)部分傳統(tǒng)上游油氣開發(fā)項(xiàng)目已初具競爭力，為石油公司未來轉(zhuǎn)型發(fā)展在經(jīng)濟(jì)上增添了信心和動(dòng)力。

中國油公司如何借鑒“國際經(jīng)驗(yàn)”

在戰(zhàn)略層面，探索能源轉(zhuǎn)型要加強(qiáng)戰(zhàn)略定力，要在充分論證基礎(chǔ)上，制定出面向未來的轉(zhuǎn)型發(fā)展路線圖，并長期貫徹執(zhí)行。

丹麥當(dāng)前最大的能源企業(yè)沃旭能源，前身是1972年成立的丹麥?zhǔn)吞烊粴夤?，成立后主要從事北歐區(qū)域的油氣勘探開發(fā)活動(dòng)。但隨著北歐乃至整個(gè)歐洲低碳發(fā)展趨勢的確立，該公司前后耗費(fèi)10年時(shí)間，經(jīng)過嚴(yán)肅論證、嚴(yán)謹(jǐn)規(guī)劃和嚴(yán)格執(zhí)行，最終成為全球海上風(fēng)電巨頭，并于2016年改名沃旭能源。

戰(zhàn)術(shù)層面的要求則更加復(fù)雜。

首先，在后疫情時(shí)代要穩(wěn)定探索能源轉(zhuǎn)型的投資規(guī)模。2020年上半年，盡管苛刻的外部環(huán)境迫使石油公司普遍削減上游投資30%以上，但部分國際石油巨頭在新能源領(lǐng)域的投資規(guī)模卻保持了穩(wěn)定甚至增長。其中，道達(dá)爾公司今年在低碳電力領(lǐng)域投資仍將維持在15-20億美元，在公司總投資中的占比保持在10-14%左右，有效地保障了面向新能源的轉(zhuǎn)型探索，其總裝機(jī)規(guī)模6吉瓦的風(fēng)能和太陽能投資項(xiàng)目得以在第二季順利開啟。

其次，轉(zhuǎn)型發(fā)展的方向應(yīng)優(yōu)先與現(xiàn)有優(yōu)勢業(yè)務(wù)結(jié)合。挪威國油過去數(shù)十年“深耕”海上油氣勘探開發(fā)業(yè)務(wù)的挪威北海附近海域，風(fēng)能也極為豐富，因此選擇海上風(fēng)電業(yè)務(wù)作為公司轉(zhuǎn)型發(fā)展主要方向。從技術(shù)的角度看，海上風(fēng)電的水深超過30米，傳統(tǒng)單樁基礎(chǔ)固定式風(fēng)機(jī)結(jié)構(gòu)就顯得不夠經(jīng)濟(jì)，而經(jīng)濟(jì)性更好的半潛式、柱狀浮筒式和張力腿式等浮式風(fēng)電結(jié)構(gòu)的技術(shù)方案，均與深水油氣作業(yè)平臺(tái)設(shè)計(jì)及運(yùn)行存在共通之處，有利于挪威國家石油公司發(fā)揮建設(shè)運(yùn)營海上油田的經(jīng)驗(yàn)。

再次，選擇“先試驗(yàn)后推廣”的新業(yè)務(wù)進(jìn)入路徑。仍以挪威國油為例，其計(jì)劃成為海上風(fēng)電巨頭的核心技術(shù)指標(biāo)是在2035年前實(shí)現(xiàn)12-16GW的凈權(quán)益裝機(jī)容量。目前，公司僅有約0.4GW的海上風(fēng)電裝機(jī)容量為自運(yùn)營項(xiàng)目，其余均為非作業(yè)者的參股項(xiàng)目。為進(jìn)一步提高未來直接運(yùn)營海上風(fēng)電項(xiàng)目的能力，其將Dogger Bank項(xiàng)目作為成為風(fēng)電項(xiàng)目直接運(yùn)營者的重要試點(diǎn)，該項(xiàng)目A、B、C三期擬建設(shè)裝機(jī)容量分別為1.2GW，項(xiàng)目建設(shè)由英國SSE公司完成，之后將轉(zhuǎn)為挪威國家石油公司運(yùn)營。

最后，要提高新業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)指標(biāo)的競爭力。作為以盈利為最終目的的企業(yè)，新業(yè)務(wù)在財(cái)務(wù)上競爭能力的不斷提高才是左右國際石油公司實(shí)施能源轉(zhuǎn)型的根本驅(qū)動(dòng)。

丹麥?zhǔn)吞烊粴夤巨D(zhuǎn)型前是一家瀕臨破產(chǎn)的以油氣等化石能源開發(fā)為主業(yè)的能源公司，其轉(zhuǎn)型為海上風(fēng)電企業(yè)后，公司股票價(jià)格在2016-2019年間上漲165%，僅2019年上半年凈利潤即增長33%，堅(jiān)定了各類股東未來徹底放棄化石能源，并在全球范圍內(nèi)進(jìn)一步加大陸上風(fēng)電、太陽能和儲(chǔ)能等其它新能源產(chǎn)業(yè)投資的決心。