邱兆祥 劉永元

〔摘要〕 生態(tài)文明建設(shè)是關(guān)系中華民族永續(xù)發(fā)展的“根本大計”，并已成為國家最為重要的發(fā)展戰(zhàn)略。生態(tài)文明建設(shè)需要耗費巨量的資金，離不開金融的支持與參與。大力發(fā)展綠色金融，既是我國金融業(yè)應(yīng)盡的職責(zé)與使命，更是促進(jìn)我國金融業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的有效途徑。近年來，綠色金融的快速發(fā)展是我國金融改革的一大亮點，也是金融業(yè)助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和更好服務(wù)生態(tài)文明建設(shè)的重要抓手。綠色金融雖然在我國已經(jīng)取得長足發(fā)展，但仍然存在資金供給短缺、綠色金融標(biāo)準(zhǔn)不完備、相關(guān)專業(yè)人才缺乏及產(chǎn)品和服務(wù)不完善等突出問題。為此，要增強(qiáng)責(zé)任意識和服務(wù)意識，加大產(chǎn)品創(chuàng)新和開發(fā)力度，注重支持發(fā)展數(shù)字化的綠色經(jīng)濟(jì)，著力構(gòu)建綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，高度重視綠色金融人才隊伍建設(shè)，以提高服務(wù)質(zhì)效。

〔關(guān)鍵詞〕 綠色金融，生態(tài)文明建設(shè)，綠色發(fā)展

〔中圖分類號〕F830?? ?〔文獻(xiàn)標(biāo)識碼〕A〔文章編號〕1004-4175（2020）06-0083-07

生態(tài)文明建設(shè)是關(guān)系中華民族永續(xù)發(fā)展的“根本大計”，并已成為國家重要的發(fā)展戰(zhàn)略。生態(tài)文明建設(shè)需要耗費巨量的資金，所需資金單靠政府財政支持和社會捐助是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，離不開金融的支持與參與。大力支持綠色發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)，既是我國金融業(yè)應(yīng)盡的職責(zé)和使命，更是促進(jìn)我國金融業(yè)自身可持續(xù)發(fā)展的有效途徑。近年來，綠色金融的快速發(fā)展，是我國金融改革的一大亮點，也是金融業(yè)助力供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和更好服務(wù)生態(tài)文明建設(shè)的重要抓手。黨的十九大報告明確提出，要“發(fā)展綠色金融”。綠色金融又稱生態(tài)金融或可持續(xù)金融，它是綜合運用綠色信貸、綠色債券等多種金融工具，以支持綠色發(fā)展為目的而進(jìn)行的創(chuàng)新型金融發(fā)展模式。綠色金融在服務(wù)國家發(fā)展戰(zhàn)略，支持打好污染防治攻堅戰(zhàn)，推動經(jīng)濟(jì)社會綠色發(fā)展，促進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)等方面，具有至關(guān)重要的作用。

一、綠色金融在推動綠色發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)中的重要作用

綠色金融具有資源配置、環(huán)境風(fēng)險控制、綠色投資引導(dǎo)等功能，是解決環(huán)境保護(hù)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間矛盾的重要抓手，在促進(jìn)生態(tài)環(huán)境保護(hù)和生態(tài)文明建設(shè)中發(fā)揮著重要作用。

（一）綠色金融是促進(jìn)生態(tài)治理和保護(hù)的重要支撐

綠色金融的核心功能，就是能夠引導(dǎo)和優(yōu)化金融資源配置，使金融資源能在促進(jìn)生態(tài)環(huán)境保護(hù)和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展中達(dá)到帕累托最優(yōu)狀態(tài)。一是綠色金融能夠引導(dǎo)資金流向，優(yōu)化資金配置效率。金融機(jī)構(gòu)在授信審批和貸款發(fā)放時嚴(yán)格落實環(huán)境保護(hù)條款，能夠促使社會資本從高污染、高耗能產(chǎn)業(yè)流向綠色環(huán)保、清潔節(jié)能和污染防治等政策支持的攻堅領(lǐng)域。同時，能減少對高污染、高碳排放耗能項目的投資，抑制污染性項目的開工和生產(chǎn)。二是金融機(jī)構(gòu)可以發(fā)揮融智、融資作用，把大氣、水、土壤治理等綠色項目設(shè)計成為可供投資的項目，從金融市場募集資金，撬動商業(yè)資本投資，并通過政府貼息等方式彌補還款現(xiàn)金流不足，實現(xiàn)商業(yè)運作和金融活動的可持續(xù)性。借助金融機(jī)構(gòu)的專業(yè)手段，優(yōu)化政府財政補貼、排污權(quán)等環(huán)保資質(zhì)的投放和再分配，從而達(dá)到合理配置和更好發(fā)揮政府財政資源對生態(tài)環(huán)保和治理的支持作用。三是金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的一些普惠性綠色金融產(chǎn)品為普通民眾配置綠色資產(chǎn)和參與生態(tài)文明建設(shè)提供了渠道，有助于增強(qiáng)人民群眾的環(huán)保意識，培育綠色消費行為，真正踐行“人人參與、人人享有”的綠色發(fā)展理念。

（二）綠色金融是推動綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重要引擎

綠色金融是綠水青山轉(zhuǎn)化為金山銀山的重要金融助推器。以“低能耗、低污染和低排放”為典型特征的綠色經(jīng)濟(jì)，已成為中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從粗放型向集約型轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)生態(tài)與經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的必然選擇。綠色產(chǎn)業(yè)通常是知識密度型和資產(chǎn)密集型產(chǎn)業(yè)的集合體，需要大量的資金和科研支持，對金融服務(wù)的依賴性很強(qiáng)。綠色金融能通過價值發(fā)現(xiàn)功能實現(xiàn)對金融資源的有效配置，引領(lǐng)資金從兩個方面影響綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。一是綠色金融助推新興綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。綠色金融與先進(jìn)技術(shù)融合，能夠辨別、定位核心和領(lǐng)先的綠色技術(shù)，篩選出代表未來發(fā)展方向的綠色行業(yè)，引導(dǎo)資金和資源從落后產(chǎn)業(yè)向先進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。同時，綠色金融將多種渠道、多方籌措和聚集的資金，用于節(jié)能環(huán)保、清潔能源、綠色交通和綠色建筑等科技含量高、資源消耗低、環(huán)境污染少的新興綠色產(chǎn)業(yè)，有助于促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級。二是綠色金融推動傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色化的改造。在綠色發(fā)展理念的影響下，污染嚴(yán)重和技術(shù)落后的傳統(tǒng)行業(yè)的發(fā)展會受到各方面的限制，迫于生存的壓力促進(jìn)這類傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)加快進(jìn)行技術(shù)研發(fā)和綠色改造。綠色金融作為社會資源配置的有力手段和工具，其主要作用在于能將社會資本引導(dǎo)到傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的綠色技術(shù)創(chuàng)新項目中，加速大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等金融科技手段與綠色產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，使企業(yè)具有充分的資金進(jìn)行研究設(shè)計和推動新的綠色項目投產(chǎn)，倒逼企業(yè)淘汰落后產(chǎn)能，因而助力傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行綠色化改造和優(yōu)化升級。

（三）綠色金融是應(yīng)對群體性公共衛(wèi)生事件的重要力量

加快構(gòu)建與常態(tài)化疫情防控機(jī)制相適應(yīng)的綠色金融體系對于完善重大公共衛(wèi)生體系具有重要的戰(zhàn)略支撐作用。一是綠色金融可以支持生物多樣性保護(hù)。群體性公共衛(wèi)生事件與環(huán)境氣候變化具有顯著的正相關(guān)性，環(huán)境污染、氣候變化是影響新發(fā)傳染病爆發(fā)和傳播的重要因素。從實踐看，國家公園和自然保護(hù)區(qū)等生物多樣性修復(fù)項目投資規(guī)模大，地方政府難以進(jìn)行一次性財政投入。金融機(jī)構(gòu)通過發(fā)行綠色信貸、綠色債券或者綠色基金等產(chǎn)品可為政府募集中長期專項投資資金，綠色基礎(chǔ)設(shè)施投資又具有跨時間和跨地區(qū)的溢出效應(yīng)，可帶動周邊商業(yè)運營、土地升值，進(jìn)而增加政府稅收，并通過政府購買服務(wù)形成穩(wěn)定的還款現(xiàn)金流，從而實現(xiàn)金融效益、政府效益和生態(tài)效益的有機(jī)統(tǒng)一，有助于減少群體性公共衛(wèi)生事件發(fā)生的機(jī)率 〔1 〕。二是綠色金融是對沖重大公共衛(wèi)生事件的重要抓手。從新冠肺炎疫情看，群體性衛(wèi)生事件極易造成全球產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的中斷，并加劇傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)的衰退進(jìn)程，對全球經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定造成巨大沖擊。綠色金融機(jī)構(gòu)可以開辟“綠色通道”，將應(yīng)急資金快速配置到應(yīng)急物資生產(chǎn)、疫苗研發(fā)等防疫抗疫和綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。2020年上半年，中國金融機(jī)構(gòu)積極履行社會責(zé)任，發(fā)放防疫抗疫及綠色低碳相關(guān)貸款3.7萬億元，優(yōu)先保障疫情防控重點企業(yè)的融資需求，有力支持了醫(yī)療醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同復(fù)工復(fù)產(chǎn)達(dá)產(chǎn)及生態(tài)文明建設(shè)。三是發(fā)展綠色金融有助于構(gòu)建人類衛(wèi)生健康共同體。《巴黎氣候協(xié)定》生效標(biāo)志著全球綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展和協(xié)作進(jìn)入了新階段。新冠肺炎疫情的全球蔓延凸顯了世界各國之間聯(lián)系的緊密性和脆弱性，防護(hù)設(shè)備、診斷設(shè)備、疫苗研發(fā)、環(huán)境治理都需要大額低息的綠色資金支持。發(fā)展綠色金融可以為控制全球溫室氣體排放提供融資支持，并推動國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)積極參與全球資本共同參與生態(tài)治理的機(jī)制，提升我國金融業(yè)在全球生態(tài)文明治理體系中的話語權(quán)。

二、當(dāng)前中國發(fā)展綠色金融面臨的主要問題

近年來，綠色金融雖然在我國取得了長足的發(fā)展，但仍存在一些“痛點”或不足，尚不能滿足綠色發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)的多元化融資需求。

（一）金融支持綠色發(fā)展的動力不足，資金供給短缺

融資不暢和動力不足是制約綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。金融業(yè)社會責(zé)任行為主體是各個金融機(jī)構(gòu)，除國家政策性金融機(jī)構(gòu)以外，大部分金融機(jī)構(gòu)都是營利性的經(jīng)濟(jì)組織。但受體制機(jī)制等因素的影響，金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融動力不足，導(dǎo)致當(dāng)前綠色金融供給難以滿足綠色產(chǎn)業(yè)巨大的融資需求。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，中國綠色信貸余額占國內(nèi)人民幣貸款余額的比重為6.02%，綠色產(chǎn)業(yè)每年約有1.4萬億元的資金缺口。綠色金融發(fā)展動力不足主要體現(xiàn)在以下三個方面：一是金融機(jī)構(gòu)未能處理好內(nèi)部效率和外部經(jīng)濟(jì)的關(guān)系。國有金融機(jī)構(gòu)商業(yè)化和股份制改革后，長期存在“利潤導(dǎo)向”和“社會責(zé)任”之間的矛盾，金融機(jī)構(gòu)實際作為“企業(yè)”主體參與經(jīng)濟(jì)社會活動，普遍將“利潤最大化”和“超額回報”作為主要經(jīng)營目標(biāo)。從需求端看，當(dāng)前中國綠色金融投資的項目，大都存在資金需求大，潛在風(fēng)險大和回報率偏低等特征。從供給端看，目前中國綠色項目仍是以商業(yè)銀行的綠色信貸為主，商業(yè)銀行的經(jīng)營原則是有效控制項目的投資風(fēng)險和盡可能實現(xiàn)投資收益最大化，與綠色項目的風(fēng)險和收益特征顯然不匹配。同時，商業(yè)銀行的貸款期限一般也比較短，而且總是期望能在短期內(nèi)實現(xiàn)資金的周轉(zhuǎn)與循環(huán)，而綠色產(chǎn)業(yè)項目投資周期和回報周期長，存在投融資時限偏好錯配問題。因此，商業(yè)銀行主動參與綠色項目投融資活動的積極性不高，服務(wù)綠色項目的動力不足，導(dǎo)致綠色金融供給短缺，使部分具有較長期限和風(fēng)險收益不匹配特征的綠色企業(yè)，在投資綠色項目時產(chǎn)生較突出的融資難融資貴問題。二是國內(nèi)綠色金融相關(guān)政策法規(guī)嚴(yán)重缺位，外部激勵不足，削弱了金融機(jī)構(gòu)開展綠色金融業(yè)務(wù)的意愿。目前，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在從事綠色金融業(yè)務(wù)時，在資金募集和配置層面均無稅收、財政、監(jiān)管等實際優(yōu)惠政策，普遍缺乏低成本的融資渠道。而且，綠色項目的收益率普遍不高，開展綠色金融業(yè)務(wù)對金融機(jī)構(gòu)來講可能要損失一部分短期利益，嚴(yán)格落實環(huán)保原則進(jìn)行信貸投資決策可能導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在一些“不太綠色”的重大項目上錯失潛在收益率的機(jī)會，增加機(jī)會成本。因此，商業(yè)銀行參與綠色金融的積極性較低。三是金融機(jī)構(gòu)對生態(tài)環(huán)境風(fēng)險的認(rèn)識不足。國際上，投資綠色項目是金融機(jī)構(gòu)規(guī)避生態(tài)環(huán)境風(fēng)險的重要渠道，在嚴(yán)厲的環(huán)境保護(hù)規(guī)則約束下，一旦金融機(jī)構(gòu)投資的項目因環(huán)境問題而造成項目停工停產(chǎn)，就可能會形成環(huán)保責(zé)任連帶效應(yīng)，金融機(jī)構(gòu)也將會面臨巨額的信貸損失。但是，國內(nèi)生態(tài)風(fēng)險的懲罰機(jī)制不健全，生態(tài)保護(hù)壓力尚未傳導(dǎo)至金融機(jī)構(gòu)，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)并未將環(huán)境評價作為貸款審批的一項重要指標(biāo)，或者并未將環(huán)境風(fēng)險當(dāng)作一項重要風(fēng)險度量指標(biāo)，而僅將個別綠色項目打造為提升品牌形象和社會形象的案例，這種生態(tài)風(fēng)險認(rèn)知偏差也不利于金融機(jī)構(gòu)大規(guī)模拓展綠色金融業(yè)務(wù)。

（二）綠色金融標(biāo)準(zhǔn)不完備、不統(tǒng)一，環(huán)保信息獲得性差

中國金融監(jiān)管部門和環(huán)保部門出臺的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)多為綜合性、原則性的，缺少具體的名錄、環(huán)境風(fēng)險評級標(biāo)準(zhǔn)等。整體上看，關(guān)于綠色信貸評價、綠色債券認(rèn)定評估、綠色項目評估認(rèn)定等諸多金融標(biāo)準(zhǔn)仍然不完備、不統(tǒng)一，業(yè)務(wù)發(fā)展先于制度制定的問題比較突出，嚴(yán)重制約綠色金融的可持續(xù)發(fā)展，主要體現(xiàn)在以下兩個方面。一是國內(nèi)綠色金融各標(biāo)準(zhǔn)間缺乏內(nèi)部統(tǒng)一，不同監(jiān)管部門發(fā)布的指導(dǎo)文件對綠色項目的認(rèn)定口徑存在較大差異。2013年以來，中國銀保監(jiān)會（原銀監(jiān)會）出臺《綠色信貸統(tǒng)計制度》《綠色信貸指引》等文件，中國人民銀行發(fā)布《綠色貸款專項統(tǒng)計制度》《綠色債券公告》等文件，國家發(fā)改委等七部門聯(lián)合印發(fā)《綠色產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄（2019年版）》。上述部門規(guī)章都從各自角度對綠色項目的篩選和評價標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了單獨界定。從實踐看，各部委發(fā)布的金融標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定多以政策框架、方針和部門指導(dǎo)性文件為主，層級較低，且各項文件缺乏內(nèi)部一致性，有些部門規(guī)章相互交叉，對各類從事綠色金融業(yè)務(wù)的市場主體缺乏統(tǒng)一的行為規(guī)范 〔2 〕。例如，“核能的開發(fā)利用”在發(fā)改委公布的《綠色債券指引》中被認(rèn)定為綠色項目，但在央行的《綠色債券公告》中卻沒有被認(rèn)定為綠色項目。再如，不同綠色金融產(chǎn)品不能相互認(rèn)證，一些被銀行業(yè)認(rèn)定為綠色信貸項目，卻無法被證券業(yè)認(rèn)定為綠色債券項目。二是中國的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)與國際主流的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)對綠色項目的認(rèn)定存在差異。目前，全球主要有12項影響力較大的綠色債券標(biāo)準(zhǔn)，適用范圍含國際通用、歐盟適用、中國適用、機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)、州級標(biāo)準(zhǔn)（美國）等。國際上成熟的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系包括《赤道原則》《綠色債券原則》《氣候債券標(biāo)準(zhǔn)》等。中國與國際成熟綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的最大區(qū)別在于，國外未對綠色項目的技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行約定，而國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)大多對綠色項目的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行嚴(yán)格限定，同時兩者在針對范圍、精細(xì)度、執(zhí)行力等方面還存在一定差異，為進(jìn)一步開展國際層面的綠色金融合作帶來一定阻礙。與此同時，環(huán)境信息披露以及第三方評估制度尚不健全，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)關(guān)于環(huán)保信息的可得性差，容易出現(xiàn)逆向選擇和道德風(fēng)險。國內(nèi)評級機(jī)構(gòu)尚未將環(huán)境、社會和公司治理（ESG）理念納入對主體和項目評級過程中，金融機(jī)構(gòu)難以通過評級報告了解企業(yè)的環(huán)保信息。不少綠色金融產(chǎn)品在認(rèn)定評估、融資項目環(huán)境效益評估、金融機(jī)構(gòu)與綠色融資企業(yè)環(huán)境信息披露等方面還沒有建立起可量化、可核實、可報告的完備的客觀指標(biāo)，缺乏具體和可操作性的標(biāo)準(zhǔn)。專門服務(wù)綠色信貸的大數(shù)據(jù)中心相對匱乏。而且，金融機(jī)構(gòu)從事綠色金融業(yè)務(wù)普遍面臨信息不對稱、綠色識別成本過高，部分企業(yè)偽裝為綠色項目騙取綠色信貸的案件時有發(fā)生。

（三）金融創(chuàng)新的力度不足，金融產(chǎn)品和服務(wù)不完善

中國綠色金融市場體系是以傳統(tǒng)間接融資為主導(dǎo)，綠色信貸仍是最主要的金融工具，且品種較為單一，同質(zhì)化程度較高。一是綠色信貸的品種較少，產(chǎn)品創(chuàng)新力度不足，難以滿足綠色企業(yè)差異化的融資需求。由于綠色金融業(yè)務(wù)的盈利能力偏弱，對商業(yè)銀行的利潤貢獻(xiàn)率不高。商業(yè)銀行普遍未能投入足夠的人力、物力和財力從事綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和研發(fā)。商業(yè)銀行現(xiàn)有的綠色信貸產(chǎn)品大多仍是簡單復(fù)制傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的“固定資產(chǎn)抵押”模式，未能體現(xiàn)出綠色環(huán)保項目“重技術(shù)、輕資產(chǎn)”的融資特點及在項目準(zhǔn)入、產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險控制、貸后管理等方面的差異性，特別是缺乏相應(yīng)的專利權(quán)質(zhì)押等信用結(jié)構(gòu)創(chuàng)新，不具備大規(guī)模、可復(fù)制的融資安排機(jī)制。二是直接融資手段和渠道不暢通。綠色金融工具不豐富，碳排放權(quán)、排污權(quán)、用能權(quán)及權(quán)益型融資工具和綠色金融遠(yuǎn)期和期權(quán)交易市場不完善。綠色債券近年來雖有長足的發(fā)展，在數(shù)量、質(zhì)量、創(chuàng)新、多元化等方面都有了顯著的提升，但二級市場功能發(fā)揮不明顯，流動性較差，綠色債券在長期債券籌資成本上尚未顯現(xiàn)優(yōu)勢，相比普通債券對投資者吸引力不足 〔3 〕。從綠色金融產(chǎn)品和服務(wù)對象來看，現(xiàn)階段綠色信貸和綠色債券主要滿足企業(yè)和項目的需求，較少直接服務(wù)個人消費者的綠色金融產(chǎn)品。三是綠色保險覆蓋范圍相對狹窄，整體占比較低。綠色項目的融資是長期的，其中的環(huán)境風(fēng)險也需在較長時間內(nèi)才能凸顯出來。從理論上看，綠色保險與綠色信貸的契合度較大，可以作為綠色信貸的一種特殊的信用結(jié)構(gòu)。盡管中國已經(jīng)探索開展環(huán)境污染強(qiáng)制險、農(nóng)業(yè)險，但綠色保險的險種和保險深度與發(fā)達(dá)國家相比尚有不少差距。同時，保險公司在綠色投資領(lǐng)域的探索較少，保險資金尚未大幅介入綠色產(chǎn)業(yè)。

（四）高素質(zhì)綠色金融專業(yè)人才缺乏，不利于綠色項目的審核和評估

當(dāng)前，中國的綠色金融正處于大規(guī)模發(fā)展階段，缺少具有金融和環(huán)保交叉背景的綠色金融人才隊伍是限制綠色金融發(fā)展的重要因素。從實踐看，國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的金融從業(yè)人員對環(huán)保政策法規(guī)及相關(guān)知識的了解掌握較少。目前，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)從事綠色金融業(yè)務(wù)人員的主體，來源于曾從事過信貸、保險等相關(guān)工作的人員，不少人雖然畢業(yè)于國內(nèi)財經(jīng)類院校，但大都沒有經(jīng)過綠色金融專業(yè)的培訓(xùn)，缺少環(huán)境經(jīng)濟(jì)、環(huán)保、節(jié)能減排等方面的相關(guān)知識儲備。一方面，金融機(jī)構(gòu)缺少系統(tǒng)性的環(huán)境相關(guān)課程培訓(xùn)，從業(yè)人員缺乏相應(yīng)的評估技術(shù)和能力，對項目的貸款和企業(yè)環(huán)評一般是被動接受有關(guān)單位的意見。同時，由于不具備有關(guān)專業(yè)知識，難以把握綠色行業(yè)的特點和風(fēng)險發(fā)展趨勢，對授信客戶的環(huán)保風(fēng)險不能有效識別和監(jiān)控，熟悉和掌握綠色金融操作規(guī)劃的專業(yè)人才較少。特別是金融專業(yè)知識扎實又具有復(fù)合型知識結(jié)構(gòu)，精通研究分析綠色金融相關(guān)理論問題，以及產(chǎn)品開發(fā)、風(fēng)險防范的高端人才更為稀少，致使金融機(jī)構(gòu)缺乏對綠色金融專業(yè)領(lǐng)域有關(guān)問題的技術(shù)識別和判斷，在綠色金融的有關(guān)政策制定方面有可能脫離實際，因而不利于綠色項目的審核和評估，以及綠色經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展。另一方面，中國高等教育綠色金融相關(guān)的學(xué)科培養(yǎng)普及率不高，缺乏對既懂金融又懂環(huán)保的人才的系統(tǒng)性培養(yǎng)。比如，一些環(huán)保人士懂環(huán)保但不懂金融，一些金融專家懂金融但不懂技術(shù)，對于綠色產(chǎn)業(yè)的環(huán)?？尚行院徒?jīng)濟(jì)可行性無法進(jìn)行有效整合，造成綠色項目的評估和界定相對較難。

三、以綠色金融推動生態(tài)文明建設(shè)的新思路

大力支持綠色發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)，是我國金融業(yè)應(yīng)盡的職責(zé)和使命。針對我國發(fā)展綠色金融面臨的主要問題，筆者認(rèn)為應(yīng)著力抓好以下幾個方面的工作，以使綠色金融在助推我國綠色發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)中發(fā)揮更大的作用。

（一）增強(qiáng)責(zé)任意識和服務(wù)意識，樹立正確的業(yè)績觀

中國的金融體系以間接融資為主導(dǎo)，銀行掌握社會大部分金融資產(chǎn)，是社會資金供求最重要的樞紐 〔4 〕。各類金融機(jī)構(gòu)應(yīng)將支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展作為踐行社會責(zé)任的重要內(nèi)容。一是商業(yè)銀行應(yīng)該認(rèn)清自身的地位和職責(zé)及服務(wù)生態(tài)文明建設(shè)的必要性，深度植入責(zé)任投資（簡稱ESG）理念，主動將環(huán)境、社會、公司治理等因素納入授信評估決策。金融機(jī)構(gòu)在金融經(jīng)營活動中，不僅要考慮追求盈利的經(jīng)營原則，更要兼顧生態(tài)環(huán)境和社會公眾的利益，平衡好追求經(jīng)濟(jì)利益和社會責(zé)任的關(guān)系 〔5 〕。商業(yè)銀行在授信審批及投融資決策中要把授信項目和授信主體對生態(tài)環(huán)境的潛在影響作為一項重要指標(biāo)，并作為履行社會責(zé)任的基本政策和評價經(jīng)營績效的重要標(biāo)準(zhǔn)。二是政策性金融機(jī)構(gòu)要將支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展作為一項重要政治責(zé)任，自覺將貫徹習(xí)近平生態(tài)文明思想融入業(yè)務(wù)發(fā)展的全過程。政策性金融機(jī)構(gòu)要依托國家信用，擴(kuò)大政策性綠色金融專項債券發(fā)行規(guī)模，利用長期大額低息的先導(dǎo)資金完成綠色產(chǎn)業(yè)市場孵化，通過規(guī)模效應(yīng)和跨期效應(yīng)越過盈虧平衡點，并通過PPP、銀團(tuán)貸款等方式引導(dǎo)商業(yè)銀行和社會資本進(jìn)入綠色產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。三是政府有關(guān)部門應(yīng)注重對綠色投資表現(xiàn)突出的商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行宣傳表揚和獎勵，以發(fā)揮示范效應(yīng)，在金融業(yè)中營造崇尚保護(hù)生態(tài)環(huán)境和綠色投資的輿論氛圍。通過激發(fā)和提升商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)服務(wù)生態(tài)文明建設(shè)的自覺性、主動性和積極性，激勵商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)更充分地發(fā)揮聚集資金的功能，加大對綠色發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)的資金供給和支持力度，爭做負(fù)責(zé)任的機(jī)構(gòu)投資者和綠水青山的建設(shè)者。四是金融監(jiān)管部門要探索將綠色信貸、綠色債券及其他綠色金融產(chǎn)品納入宏觀審慎評估體系（MPA），支持商業(yè)銀行適度提高綠色信貸損失容忍度，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)降低綠色金融產(chǎn)品的交易費率。倡導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在同等條件下，要優(yōu)先為綠色企業(yè)進(jìn)行IPO、發(fā)債、貸款、上市輔導(dǎo)、評級等各類金融活動提供便利。五是探索建立中國特色的政府引導(dǎo)和市場驅(qū)動的綠色金融激勵約束機(jī)制。國家相關(guān)部委要探索設(shè)立綠色信貸貼息基金和風(fēng)險準(zhǔn)備金，強(qiáng)化貨幣政策工具引導(dǎo)，建立再貸款、再貼現(xiàn)支持綠色信貸專項機(jī)制，通過財政貼息、融資擔(dān)保、風(fēng)險準(zhǔn)備金補償?shù)确绞?，發(fā)揮好環(huán)保、財稅、擔(dān)保等政策在綠色金融發(fā)展中的積極作用，擴(kuò)大政策集成效應(yīng)，切實降低融資成本，改善綠色項目的收益性和現(xiàn)金流，吸引各類金融機(jī)構(gòu)主動投入綠色金融建設(shè)中 〔6 〕。

（二）加大創(chuàng)新和開發(fā)力度，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和服務(wù)方式

金融機(jī)構(gòu)要在踐行服務(wù)生態(tài)文明建設(shè)中有更大的作為，就必須從供給端發(fā)力，加大綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度，滿足綠色企業(yè)差異化的融資需求。一是發(fā)揮綠色銀行在發(fā)展綠色金融中的主力作用。歐洲各國普遍通過成立專門的環(huán)境銀行、政策性金融機(jī)構(gòu)來解決綠色產(chǎn)業(yè)投融資中的市場失靈問題。相關(guān)部委可探索成立具有開發(fā)性或政策性的國家綠色發(fā)債銀行，依托國家信用，通過市場化方式系統(tǒng)搭建融資機(jī)制，支持綠色產(chǎn)業(yè)和生態(tài)文明建設(shè)。鼓勵大型國有銀行設(shè)立專門從事綠色金融業(yè)務(wù)的事業(yè)部，將更多中小銀行打造成為綠色銀行。完善綠色信貸管理制度，對客戶的環(huán)境和社會風(fēng)險進(jìn)行分類，建立綠色信貸客戶名單，開辟綠色信貸快速審批通道。推廣污染治理、清潔能源、能效與節(jié)能減排等綠色信貸產(chǎn)品，創(chuàng)新綠色園區(qū)、綠色生產(chǎn)、綠色建筑等綠色信貸品種。鼓勵銀行研究推動將主要節(jié)能環(huán)保項目經(jīng)營權(quán)、污染物排放權(quán)、綠色工程項目收費權(quán)和收益權(quán)、可交易碳資產(chǎn)、綠色技術(shù)知識產(chǎn)業(yè)、PPP項目收益權(quán)等特許經(jīng)營權(quán)作為質(zhì)押，為綠色交通、污水和垃圾處理等環(huán)境基礎(chǔ)設(shè)施項目提供高質(zhì)高效的金融服務(wù)。二是大力推進(jìn)綠色基金、債券、股權(quán)融資、信托、租賃等其他融資產(chǎn)品。加大對綠色債券二級市場交易工具與衍生品的開發(fā)力度，實現(xiàn)主要債券品種發(fā)行全覆蓋。有針對性地發(fā)行綠色集合債，為生態(tài)環(huán)保中小企業(yè)解決融資難、融資貴問題 〔5 〕。鼓勵銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行綠色信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，探索發(fā)行綠色基礎(chǔ)設(shè)施REITs產(chǎn)品，盤活存量資產(chǎn)，改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。各級政府可以探索發(fā)行綠色市政債券，聯(lián)合社會資本共同設(shè)立綠色投資基金。三是大力推進(jìn)保險業(yè)務(wù)綠色化。提升綠色保險市場化水平，在完善現(xiàn)有險種的同時創(chuàng)新綠色保險種類，優(yōu)化環(huán)境污染責(zé)任險，增加氣候惡化背景下的巨災(zāi)保險、農(nóng)業(yè)保險、船舶污染損害責(zé)任保險等新險種，逐步將保險資金引入綠色項目。深化保險支持綠色生態(tài)發(fā)展的機(jī)制建設(shè)，加大安全生產(chǎn)責(zé)任保險、環(huán)境高風(fēng)險領(lǐng)域污染責(zé)任保險、政策性農(nóng)業(yè)保險、食品安全責(zé)任保險等覆蓋率。四是推進(jìn)綠色金融向個人消費領(lǐng)域延伸。加大對綠色金融功能的宣傳力度，推動公眾參與度和普及度，將綠色金融業(yè)務(wù)拓展至個人消費者。例如，商業(yè)銀行可以為購買新能源汽車等綠色產(chǎn)品的個人提供綠色車貸并給予優(yōu)惠利率，運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)推動金融支付趨向智能，普及推廣手機(jī)支付、電子商業(yè)匯票、跨境交易等線上金融工具，提升金融服務(wù)多樣化、綠色化水平。五是金融機(jī)構(gòu)應(yīng)發(fā)揮綠色金融咨詢作用，主動參與“十四五”規(guī)劃編制，為長江、黃河流域治理系統(tǒng)編制融資規(guī)劃，提供中長期融資方案，推動綠色生態(tài)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

（三）注重支持發(fā)展數(shù)字化的綠色經(jīng)濟(jì)，助推經(jīng)濟(jì)社會可持續(xù)發(fā)展

當(dāng)前，突如其來的新冠肺炎疫情給我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)都帶來了不小的沖擊。在疫情之下，人民群眾的生活方式和企業(yè)的生產(chǎn)活動大多在數(shù)字經(jīng)濟(jì)舞臺上進(jìn)行，網(wǎng)上購物、線上交易、智能物流、居家辦公、線上教育和學(xué)習(xí)十分活躍。5G、電子商務(wù)、大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施支撐了制造業(yè)的復(fù)工復(fù)產(chǎn)，展現(xiàn)出了強(qiáng)大的成長潛力?？萍继嵘膫鹘y(tǒng)經(jīng)濟(jì)和新興數(shù)字經(jīng)濟(jì)更加綠色低碳。綠色經(jīng)濟(jì)更適應(yīng)生態(tài)環(huán)境和人類健康保護(hù)的需要。數(shù)字化的經(jīng)濟(jì)，對病毒疫情的沖擊具有很強(qiáng)的免疫性，能夠增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)運轉(zhuǎn)的彈性，降低損失，因而有利于經(jīng)濟(jì)社會的可持續(xù)發(fā)展。在新冠肺炎疫情防控常態(tài)化的背景下，數(shù)字經(jīng)濟(jì)作為在疫情防控中作用表現(xiàn)突出的新生態(tài)、新變量，必定會更加持續(xù)發(fā)力，形成短期促就業(yè)、保民生，中長期助推產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的有力抓手，并在推動經(jīng)濟(jì)社會持續(xù)發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)中發(fā)揮重要作用。數(shù)字經(jīng)濟(jì)現(xiàn)已成為我國實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心推動力和重要組成部分，將為實體經(jīng)濟(jì)及綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造新的市場和新的動能，而以高科技和綠色化為特征的綠色產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈也將成為數(shù)字經(jīng)濟(jì)“高質(zhì)量”的重要支撐。金融的本質(zhì)是服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)，秉持環(huán)境保護(hù)和可持續(xù)發(fā)展理念的綠色金融，服務(wù)好數(shù)字經(jīng)濟(jì)更是責(zé)無旁貸的使命。

綠色金融要突出“綠”字，助力綠色發(fā)展，就應(yīng)把推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展擺在重要位置，圍繞國家產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向，緊密結(jié)合數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求，將更多的金融資源配置到數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展之中，通過增加財政投資或以財政投資撬動資本投資、財政專項債與綠色金融相結(jié)合，加強(qiáng)對數(shù)字經(jīng)濟(jì)“補短板”，特別是要強(qiáng)化對數(shù)字經(jīng)濟(jì)行業(yè)中小微企業(yè)的金融服務(wù)，可以將小微企業(yè)掛上產(chǎn)業(yè)鏈，人民銀行運用再貸款和再貼現(xiàn)政策鏈上橫向支持，以解決融資難融資貴問題。

（四）著力構(gòu)建綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系，保障綠色經(jīng)濟(jì)的健康可持續(xù)發(fā)展

綠色金融要在促進(jìn)生態(tài)文明建設(shè)中更好地發(fā)揮作用，首先就必須實現(xiàn)自身可持續(xù)和規(guī)范化的高質(zhì)量發(fā)展。綠色金融標(biāo)準(zhǔn)是發(fā)展綠色金融的基礎(chǔ)性制度，是規(guī)范綠色金融業(yè)和確保綠色金融高質(zhì)量發(fā)展的重要前提。一是完善國內(nèi)綠色金融標(biāo)準(zhǔn)的系統(tǒng)化頂層設(shè)計。國務(wù)院應(yīng)指定相關(guān)部委牽頭在“十四五”期間制定國內(nèi)統(tǒng)一的綠色金融界定準(zhǔn)則，制定綠色基金、證券、基金、信貸、環(huán)境權(quán)益等綠色金融產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)。相關(guān)機(jī)構(gòu)要在立足于中國國情、產(chǎn)業(yè)特點、資質(zhì)稟賦、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方向的基礎(chǔ)上，著力構(gòu)建國內(nèi)統(tǒng)一、國際認(rèn)同和涵蓋通用基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)、信用評級評估標(biāo)準(zhǔn)、信息披露標(biāo)準(zhǔn)、統(tǒng)計共享標(biāo)準(zhǔn)以及風(fēng)險管理與保障標(biāo)準(zhǔn)在內(nèi)的清晰可執(zhí)行的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系。二是推動綠色標(biāo)準(zhǔn)體系的國際合作與互認(rèn)。加強(qiáng)對《赤道原則（EPs）》《綠色信貸原則（GLP）》《綠色債券原則（GBP）》《氣候債券標(biāo)準(zhǔn)（CBI）》等國際成熟的綠色金融標(biāo)準(zhǔn)體系的研究，充分借鑒國外綠色理念、綠色產(chǎn)業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)、綠色項目認(rèn)定等先進(jìn)經(jīng)驗。例如，在綠色信貸領(lǐng)域可借鑒美國《超級基金法》，修改完善《商業(yè)銀行法》等相關(guān)法律，規(guī)定銀行要為項目對環(huán)境帶來的影響負(fù)法定審查義務(wù)和法律責(zé)任。繼續(xù)通過G20全球峰會及其他綠色金融國際組織，積極參與國際標(biāo)準(zhǔn)的研究和制定，推動我國綠色金融體系與國際市場深度融合和相互認(rèn)證。通過研究和運用《“一帶一路”綠色投資原則》《中國對外投資環(huán)境風(fēng)險管理倡議》等，將“一帶一路”沿線主流國家共同標(biāo)準(zhǔn)付諸實踐，確?！耙粠б宦贰蓖顿Y的綠色化 〔7 〕。三是系統(tǒng)搭建綠色金融信息共享平臺。針對綠色金融信息不對稱造成的交易成本過高、融資機(jī)制不暢等問題，國家相關(guān)部門應(yīng)充分借鑒區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)技術(shù)，建立統(tǒng)一發(fā)布綠色項目清單、認(rèn)證目錄和交易信息的綠色金融共享信息系統(tǒng)，稅務(wù)部門、金融機(jī)構(gòu)、監(jiān)管部門可在系統(tǒng)中充分披露綠色金融的相關(guān)信息，推動將企業(yè)環(huán)保信用評級和環(huán)境違法違規(guī)行為等納入金融信息基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫，引導(dǎo)各市場主體規(guī)范開展綠色金融業(yè)務(wù)。

（五）高度重視綠色金融人才隊伍建設(shè)，提高服務(wù)質(zhì)效

綠色金融要在促進(jìn)綠色發(fā)展和生態(tài)文明建設(shè)中發(fā)揮更好的作用，就必須要有一批素質(zhì)優(yōu)良的資金經(jīng)營管理人才為之服務(wù)。綠色金融屬于新興行業(yè)，且具有很強(qiáng)的交叉性，既懂金融又懂環(huán)保，才能正確評價綠色項目和產(chǎn)業(yè)。加快培養(yǎng)和造就一支與我國生態(tài)文明建設(shè)需要相適應(yīng)的綠色金融人才隊伍，是我國金融業(yè)的一項重要而又緊迫的任務(wù)。一是根據(jù)我國金融業(yè)目前的具體情況，應(yīng)當(dāng)實行“引進(jìn)和培養(yǎng)相結(jié)合，重在培養(yǎng)”的方針，著重做好對現(xiàn)有在崗人員的再培訓(xùn)教育。通過舉辦針對性強(qiáng)的研修班，邀請有關(guān)領(lǐng)域的專家舉辦現(xiàn)場專題講座、視頻在線自學(xué)、短期脫產(chǎn)學(xué)習(xí)等多渠道，積極開展環(huán)境保護(hù)、綠色產(chǎn)業(yè)、綠色金融等多方面的專業(yè)知識培訓(xùn)，更新和充實知識結(jié)構(gòu)，以提高現(xiàn)有員工與綠色相關(guān)的專業(yè)素養(yǎng)和業(yè)務(wù)能力 〔8 〕。二是鼓勵金融機(jī)構(gòu)與高等院校合作辦學(xué)，開設(shè)和普及綠色金融領(lǐng)域的相關(guān)課程，增強(qiáng)綠色金融的學(xué)科建設(shè)和人才培養(yǎng)。要加強(qiáng)綠色金融的師資隊伍建設(shè)，積極引入國外具有綠色金融實踐經(jīng)驗的先進(jìn)教師隊伍，鼓勵教師到金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行交流，了解綠色金融機(jī)構(gòu)的人才需求和實操經(jīng)驗。構(gòu)建與金融部門和社會機(jī)構(gòu)需求相匹配的、理論和實踐相結(jié)合的課程體系。三是金融機(jī)構(gòu)要有計劃有步驟地從高校和有關(guān)部門招聘一批相關(guān)專業(yè)知識扎實和業(yè)務(wù)精良的優(yōu)秀人才，充實到綠色金融人才隊伍中，以提升綠色金融人才隊伍的素質(zhì)和水平。

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〔6〕程翠云，李雅婷.打通“兩山”轉(zhuǎn)化通道的綠色金融機(jī)制創(chuàng)新研究〔J〕.環(huán)境保護(hù)，2020（06）：40-46.

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責(zé)任編輯 于曉媛