肖海越

摘要：供應(yīng)鏈融資服務(wù)是現(xiàn)今區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的一個(gè)重要領(lǐng)域，它有效解決了目前我國許多企業(yè)所面臨的融資難問題，為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了顯著的促進(jìn)作用。本文將從區(qū)塊鏈技術(shù)和供應(yīng)鏈金融的發(fā)展入手，探討基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺(tái)建構(gòu)，詳細(xì)闡釋區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用機(jī)理以及平臺(tái)運(yùn)行的具體流程。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈技術(shù);供應(yīng)鏈金融;融資服務(wù);信息傳遞

前言：近些年，在我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展提升的過程中，中小微企業(yè)的規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，在促進(jìn)就業(yè)、穩(wěn)定社會(huì)、推動(dòng)創(chuàng)新、改善民生等方面均發(fā)揮著重要的作用。就目前來看，影響中小微企業(yè)健康發(fā)展的主要問題之一就是融資難，而新時(shí)期區(qū)塊鏈、互聯(lián)網(wǎng)等先進(jìn)技術(shù)的發(fā)展應(yīng)用則為這一問題的解決帶來了契機(jī)，而基于區(qū)塊鏈技術(shù)建構(gòu)供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺(tái)則是一條成功的出路。

一、區(qū)塊鏈技術(shù)在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)用的可行性分析

1.供應(yīng)鏈金融的發(fā)展概述

供應(yīng)鏈金融是指基于供應(yīng)鏈的不同節(jié)點(diǎn)，提供封閉的授信和其他結(jié)算、理財(cái)?shù)染C合金融服務(wù)，以解決供應(yīng)鏈中處于弱勢(shì)位置的中小企業(yè)所面臨的融資難問題，實(shí)現(xiàn)核心企業(yè)供銷渠道的穩(wěn)定以及供應(yīng)鏈中資金統(tǒng)籌利用效率的提升。供應(yīng)鏈金融是從國外引入的一個(gè)概念，其起源于供應(yīng)鏈管理。在經(jīng)濟(jì)全球化的大趨勢(shì)下，供應(yīng)鏈管理的內(nèi)容出現(xiàn)了大幅度的擴(kuò)張，資金流和融資成本控制等被納入其中，供應(yīng)鏈金融也因此而誕生。

結(jié)合相關(guān)數(shù)據(jù)來看，近些年來供應(yīng)鏈金融在世界范圍內(nèi)獲得了迅猛的發(fā)展，2011年供應(yīng)鏈金融在發(fā)達(dá)國家的增長率為10%～30%，在中國、印度等一些新興經(jīng)濟(jì)體中，其增長率也基本保持在20%以上。截止到2018年，我國供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)突破13萬億元，預(yù)計(jì)2020年將達(dá)到15萬億元。

結(jié)合中國人民大學(xué)中國供應(yīng)鏈戰(zhàn)略管理研究中心所公布的數(shù)據(jù)，在2018年，超過六成的供應(yīng)鏈金融服務(wù)企業(yè)開展了應(yīng)收賬款融資、39%的企業(yè)開展了訂單融資，26%的企業(yè)開展了純信用貸款融資業(yè)務(wù)。2015～2020年我國供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)的規(guī)模和預(yù)測(cè)情況分別為11.97、12.51、13.08、13.7、14.33、14.98萬億元。這說明近幾年供應(yīng)鏈金融在始終處于不斷增長的態(tài)勢(shì)之中。

2.區(qū)塊鏈技術(shù)概述

區(qū)塊鏈技術(shù)是指整合多種現(xiàn)有技術(shù)形成一個(gè)可靠數(shù)據(jù)庫的技術(shù)，起初它多采用完全去中心化的方式形成較為牢固的信任關(guān)系，但隨著其發(fā)展應(yīng)用的深入，多中心化或是部分中心化方案的應(yīng)用頻率相對(duì)更高。結(jié)合實(shí)際應(yīng)用情況來看，區(qū)塊鏈技術(shù)具有以下特點(diǎn)：其一，去中心化。區(qū)塊鏈所包含的節(jié)點(diǎn)之間采用的是端對(duì)端技術(shù)，基于此建構(gòu)的網(wǎng)絡(luò)不存在中心設(shè)備和管理機(jī)構(gòu)，各個(gè)節(jié)點(diǎn)之間的干擾性和依賴性較弱，即使出現(xiàn)節(jié)點(diǎn)停止工作的情況，也不會(huì)對(duì)系統(tǒng)正常運(yùn)作產(chǎn)生過大的影響。其二，匿名性和自治性。區(qū)塊鏈環(huán)境下，不同節(jié)點(diǎn)之間的數(shù)據(jù)交換是通過特定的算法來實(shí)現(xiàn)的，不需要表明個(gè)人身份。其三，開放性，區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)中，除了部分?jǐn)?shù)據(jù)相關(guān)方的私有信息，任何節(jié)點(diǎn)都可以隨意獲取系統(tǒng)的賬本和數(shù)據(jù)。其四，不可篡改和集體維護(hù)，基于共識(shí)算法記錄的數(shù)據(jù)會(huì)在區(qū)塊鏈所有節(jié)點(diǎn)賬本中進(jìn)行更新，基本上不會(huì)出現(xiàn)被篡改的情況。

目前，區(qū)塊鏈大致可以分為三種，一是公有鏈，其節(jié)點(diǎn)向所有人開放的，任何人都可以參與其中獲取賬本數(shù)據(jù)。二是私有鏈，其節(jié)點(diǎn)大部分都是不對(duì)外開放的，僅有被許可的節(jié)點(diǎn)才能夠參與，多為特定機(jī)構(gòu)基于特定應(yīng)用場(chǎng)景設(shè)計(jì)開發(fā)的。三是聯(lián)盟鏈，多見于企業(yè)和企業(yè)、組織與企業(yè)之間的合作聯(lián)盟，所有參與節(jié)點(diǎn)的權(quán)限等相同，共識(shí)算法的采用使得各節(jié)點(diǎn)在不完全互信的情況下進(jìn)行數(shù)據(jù)交換。

3.區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融的可行性分析

供應(yīng)鏈金融囊括了金融機(jī)構(gòu)、金融平臺(tái)、物流企業(yè)等多種角色，其核心在于財(cái)富管理和信用創(chuàng)造，在供應(yīng)鏈融資過程中，不同角色都有其明確的責(zé)任和權(quán)利，且每個(gè)角色的行為軌跡都會(huì)被詳細(xì)的記錄，一旦日后出現(xiàn)爭(zhēng)議，將作為裁決的證據(jù)。

在供應(yīng)鏈金融運(yùn)行過程中，發(fā)生交易行為的各節(jié)點(diǎn)之間是互不信任的關(guān)系，而依托獨(dú)特的供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)不僅可以建構(gòu)多樣化的資產(chǎn)交易場(chǎng)景，還可以打造更加精密和立體化的信用結(jié)構(gòu)，有效應(yīng)對(duì)主體信用方面存在的風(fēng)險(xiǎn)。在此基礎(chǔ)上，將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融中，不僅可以為融資活動(dòng)帶來極大的便利，同時(shí)也可以有效的降低融資成本。

綜合來看，區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融的積極作用主要集中在以下幾個(gè)方面：

其一，區(qū)塊鏈技術(shù)可以促進(jìn)多角色的數(shù)據(jù)共享。一條完整的供應(yīng)鏈包含了產(chǎn)業(yè)上下游以及第三方物流、倉儲(chǔ)等多方角色，加上金融領(lǐng)域引入的角色，使得不同角色之間的對(duì)賬、收款等財(cái)務(wù)工作變得極其復(fù)雜困難，而區(qū)塊鏈技術(shù)所具有的樹枝一致性特征以及數(shù)據(jù)共享功能則可以有效的降低這方面的難度。

其二，區(qū)塊鏈技術(shù)可解決貿(mào)易真實(shí)性問題。在區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中，所有成員都可以獲取鏈上存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)，將其應(yīng)用于供應(yīng)鏈金融中，可以將所有交易活動(dòng)進(jìn)行完整的記錄，且相關(guān)數(shù)據(jù)不可被篡改，可以有效的保障數(shù)據(jù)的真實(shí)性。而且所有角色都將參與到數(shù)據(jù)存儲(chǔ)過程中，這將大幅度的提高協(xié)作效率。

其三，提高供應(yīng)鏈金融效率、降低融資成本。在區(qū)塊鏈技術(shù)中有一個(gè)重要的概念，即智能合約，它是指各方將協(xié)定好的條款以程序代碼的方式部署在區(qū)塊鏈上，如此一旦滿足執(zhí)行條件，程序代碼將立即啟動(dòng)，執(zhí)行預(yù)先設(shè)定的邏輯。智能合約的應(yīng)用可以通過程序自動(dòng)完成一些審核和操作工作，在提升效率的同時(shí)減少人力成本的投入。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)下供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺(tái)的建構(gòu)

1.分析供應(yīng)鏈上下游企業(yè)融資運(yùn)作問題的匹配性

供應(yīng)鏈企業(yè)在融資方面遇到的問題主要集中在以下方面：

其一，信息孤島。在區(qū)塊鏈技術(shù)的支持下，供應(yīng)鏈融資則采用分布式賬本進(jìn)行管理，如此一來所有非商業(yè)機(jī)密數(shù)據(jù)將在所有節(jié)點(diǎn)中進(jìn)行存儲(chǔ)和共享，消除信息孤島。

其二，供應(yīng)鏈中信息傳遞僅能達(dá)到一級(jí)供應(yīng)商，而區(qū)塊鏈技術(shù)則可以實(shí)現(xiàn)多級(jí)供應(yīng)商傳遞，例如，一級(jí)供應(yīng)商對(duì)核心企業(yè)簽發(fā)的憑證被簽收之后，會(huì)被拆分并逐級(jí)流轉(zhuǎn)到供應(yīng)鏈上其他的中小企業(yè)中。

其三，業(yè)務(wù)場(chǎng)景覆蓋不全面。引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)之后，供應(yīng)鏈上所有主體的行為都能夠?qū)崿F(xiàn)全鏈條的覆蓋，最大程度的保障融資行為的真是可靠。

其四，融資難、融資貴。在區(qū)塊鏈技術(shù)下，供應(yīng)鏈中核心企業(yè)所擁有的信用將被共享給所有上下游企業(yè)，這可以支持它們從金融機(jī)構(gòu)中獲取融資服務(wù)，同時(shí)核心企業(yè)也可以達(dá)到“去庫存”的目的。

其五，回款不可控。區(qū)塊鏈技術(shù)下的回款控制將采用封閉控制模式，其融資信用可以最大程度的保障所有交易方在享受權(quán)利的同時(shí)嚴(yán)格履行自身的義務(wù)。

2.基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺(tái)框架建構(gòu)

如圖1所示為基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺(tái)架構(gòu)。從上圖可知，供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺(tái)核心系統(tǒng)所包含的主要功能模塊主要有四項(xiàng)，分別是權(quán)限管理模塊、授信管理模塊、交易管理模塊以及溯源追蹤模塊。

其中權(quán)限管理模塊在平臺(tái)業(yè)務(wù)開展的過程中主要負(fù)責(zé)對(duì)用戶的信息進(jìn)行審核，在此基礎(chǔ)上賦予用戶以相應(yīng)的權(quán)限，信用評(píng)分越高的用戶所獲得的操作權(quán)限也就越高。在業(yè)務(wù)中，所有參與主體都將被設(shè)置為共識(shí)節(jié)點(diǎn)，其上傳信息將會(huì)被檢驗(yàn)，并生成記錄。

授信管理模塊在供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)中主要負(fù)責(zé)對(duì)各主體的信用度進(jìn)行管理，具體內(nèi)容涉及到信用驗(yàn)證、融資信息統(tǒng)計(jì)等方面。該模塊會(huì)在交易發(fā)生時(shí)，將相關(guān)資料和信息傳輸?shù)骄€上交易平臺(tái)，在共識(shí)層確認(rèn)通過之后，才能啟動(dòng)后續(xù)融資。

交易管理模塊在供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺(tái)中主要負(fù)責(zé)為融資企業(yè)之間進(jìn)行線上化資產(chǎn)交易。所有符合該模塊中預(yù)設(shè)限定條件的企業(yè)都可以進(jìn)行購數(shù)字資產(chǎn)的購買，交易過程則通過智能合約來實(shí)現(xiàn)，交易活動(dòng)所產(chǎn)生的信息將會(huì)被完整詳實(shí)的記錄下來。除此之外，交易管理模塊還可以提供產(chǎn)能轉(zhuǎn)換服務(wù)，支持線上融資和交易產(chǎn)品的拆分以及自動(dòng)匹配。

溯源追蹤模塊的主要功能是對(duì)所有在該融資服務(wù)平臺(tái)上參與過融資活動(dòng)的主體進(jìn)行溯源追蹤，使放款方能夠隨時(shí)了解抵押物的實(shí)際情況，包括數(shù)量、質(zhì)量、市場(chǎng)價(jià)值變動(dòng)等信息，確保自身利益不受損害。這一功能的實(shí)現(xiàn)時(shí)間區(qū)塊鏈技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行綜合應(yīng)用，對(duì)融資企業(yè)的日常運(yùn)作情況進(jìn)行追蹤，防止因質(zhì)押物損壞引起的爭(zhēng)議或是糾紛，為融資活動(dòng)的整體安全性提供保障。

結(jié)語：綜上所述，以目前我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況來看，解決供應(yīng)鏈上下游企業(yè)融資方面的難題是推動(dòng)中小微企業(yè)發(fā)展的重要舉措。對(duì)此，可以基于區(qū)塊鏈技術(shù)建構(gòu)供應(yīng)鏈融資服務(wù)平臺(tái)，通過信息數(shù)據(jù)的共享以及一致性保障提高企業(yè)融資的效率，并降低融資的成本，將中小企業(yè)所具有的潛能充分釋放出來，推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

基金項(xiàng)目：

2017年廣東省哲學(xué)社會(huì)科學(xué)項(xiàng)目《網(wǎng)絡(luò)借貸與廣東小微企業(yè)融資推進(jìn)的協(xié)同路徑研究——基于互聯(lián)網(wǎng)金融背景》，項(xiàng)目編號(hào)：GD17XGL49。

參考文獻(xiàn)：

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（作者單位：順德職業(yè)技術(shù)學(xué)院）