王勝

當(dāng)美國還在糾結(jié)大選結(jié)果之時，11月15日，東盟十國（印尼、馬來西亞、菲律賓、泰國、新加坡、文萊、柬埔寨、老撾、緬甸、越南）以及中國、日本、韓國、澳大利亞、新西蘭15個國家，正式簽署區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定Regional Comprehensive Economic Partnership（RCEP）。

雖然印度暫時退出 RCEP，但并不妨礙該協(xié)議成為世界上覆蓋疆域最廣、惠及人口最多、經(jīng)濟體量最大的自貿(mào)協(xié)定。RCEP覆蓋22億人口，約占世界總?cè)丝诘?0%，15個成員國2019年GDP規(guī)模達25.6萬億美元，占全球經(jīng)濟總量的29.3%，區(qū)域內(nèi)貿(mào)易額10.4萬億美元，占全球貿(mào)易總額的27.4%。

2017年1月23日，剛剛宣誓就職上任的美國總統(tǒng)特朗普簽署了第一份總統(tǒng)令？退出TPP；隨后的4年里，更是頻繁退出巴黎協(xié)定、中導(dǎo)條約、世衛(wèi)組織等協(xié)定。雖然“被媒體宣布為競選成功的”拜登表示，上任后會馬上考慮重回TPP，然而，組織可以回去，世界卻可能真的回不去了。

RCEP達成：中國外循環(huán)主要抓手

RCEP談判于2012年11月正式啟動，涉及中小企業(yè)、投資、經(jīng)濟技術(shù)合作、貨物和服務(wù)貿(mào)易等十多個領(lǐng)域。經(jīng)過3次領(lǐng)導(dǎo)人會議、19次部長級會議，28輪正式談判，于2019 年11 月4 日完成談判，并于2020 年11 月15 日正式簽署。8年談判，終成正果。

在貨物貿(mào)易方面，協(xié)定生效后，RCEP區(qū)域內(nèi)90%以上的貨物貿(mào)易將最終實現(xiàn)零關(guān)稅；服務(wù)貿(mào)易方面，RCEP國家采用了負(fù)面清單和正面清單承諾，并承諾6年內(nèi)所有都轉(zhuǎn)化為負(fù)面清單；投資方面，15個國家均采用了負(fù)面清單方式對制造業(yè)、農(nóng)業(yè)、林業(yè)、漁業(yè)、采礦業(yè)5個非服務(wù)業(yè)領(lǐng)域投資做出較高水平開放承諾，這也是中國首次在自貿(mào)協(xié)定項下用負(fù)面清單對投資領(lǐng)域做出承諾。同時，RCEP對于知識產(chǎn)權(quán)、電子商務(wù)、貿(mào)易救濟、競爭、政府采購、合作等近年貿(mào)易熱點都有相較于WTO更加明確詳細(xì)的規(guī)定協(xié)議框架。

RCEP遠非終點，而是中國外循環(huán)的新起點。中國的外循環(huán)至少可以從三方面展開：更加積極地參與全球經(jīng)貿(mào)規(guī)則的制定中；在一帶一路的基礎(chǔ)上擴大基礎(chǔ)設(shè)施、投資等對外合作；持續(xù)推進人民幣國際化的進程。

除了剛剛簽訂的RCEP，我國已經(jīng)簽訂的自貿(mào)協(xié)定以東盟十國為主，外加韓國、澳大利亞、新加坡等國。RCEP的簽訂是新一輪對外開放的重要擴容，將為各國提供更大規(guī)模訂單、產(chǎn)業(yè)鏈合作、科技創(chuàng)新交流合作、投資及相關(guān)的貨幣和金融合作。在RCEP簽訂以后，中國內(nèi)地對外簽署的自貿(mào)協(xié)定將達到19個，自貿(mào)伙伴將達到26個。未來，RCEP將通過擴大開放帶動國內(nèi)創(chuàng)新，不斷實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，鞏固我國在區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈中的地位，為國民經(jīng)濟良性循環(huán)提供有效支撐，加快形成國際經(jīng)濟競爭合作新優(yōu)勢，推動經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

除了RCEP，我們后續(xù)仍將在中歐自貿(mào)區(qū)、CPTPP等方面繼續(xù)努力。此外，進一步加大對外開放的力度，哪怕自貿(mào)區(qū)也只是其中一部分內(nèi)容。

RCEP外循環(huán)與內(nèi)循環(huán)良性互動，可以共促制造業(yè)迭代升級。總結(jié)上世紀(jì)70年代的德國良性循環(huán)、年代的“里根大循環(huán)”等歷史上 80可以借鑒的經(jīng)濟循環(huán)模式，無一例外都需要內(nèi)外循環(huán)的良性互動。以美國為代表的是“內(nèi)循環(huán)帶動外循環(huán)”的大國模式，以韓國、新加坡為代表的是“外循環(huán)帶動內(nèi)循環(huán)”的小國模式。中國的制造業(yè)尚未占據(jù)價值鏈高端，鑄幣稅的征收更是遙遠的夢想，美國模式尚不適用于我國。而我國的經(jīng)濟體量已經(jīng)達到全球的16.3%（2019年），外需相對于國內(nèi)的供給能力來說，池子不夠大，必須疊加內(nèi)需才能使本國的制造業(yè)發(fā)展能力不斷迭代升級，最終占據(jù)價值鏈高端。同時，我國工資水平僅略高于美國的1/7，未來的內(nèi)需擴張、消費升級迭代的空間還很大。內(nèi)循環(huán)優(yōu)化的重要內(nèi)容是降低居民財富在房地產(chǎn)的分配，如果預(yù)期能實現(xiàn)，那么，“以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局”就能更快形成。

中國內(nèi)地對外簽署的自貿(mào)協(xié)定將達到19個，自貿(mào)伙伴將達到26個

短期進口更受益，長期出口競爭力迭代上升

中日韓先進制造產(chǎn)業(yè)鏈和中澳越紡服產(chǎn)業(yè)鏈，或成為RCEP最大受益者。根據(jù)RCEP，區(qū)域內(nèi)90%以上的貨物貿(mào)易將最終實現(xiàn)零關(guān)稅，促進進口企業(yè)降低成本，同時，區(qū)域內(nèi)的國家在商品技術(shù)、服務(wù)、資本、人員等方面加大流動性。關(guān)稅的降低將大力提振RCEP區(qū)域內(nèi)能夠有協(xié)同效應(yīng)的進口產(chǎn)業(yè)鏈，站在中國的角度，高端制造業(yè)比較優(yōu)勢互補的中日韓先進制造產(chǎn)業(yè)鏈最為受益；其次，以中澳越為代表的紡服產(chǎn)業(yè)鏈也成為受益方；最后，關(guān)稅的逐步下降有利于本國消費者購買進口產(chǎn)品，但是短期的促進效果有限。

RCEP將促進中日韓先進制造業(yè)的融合發(fā)展。由于東盟10國與其他5國均有“10+1”自貿(mào)區(qū)協(xié)議，而其他5國中，日本、澳大利亞、新西蘭均在CPTPP協(xié)議框架中，中國與韓國、中國與澳大利亞以及中國與新西蘭均有自貿(mào)協(xié)議，所以對于中國而言，RCEP最大的增量是日本的加入，更為可貴的是，RCEP更是目前唯一將中日韓三國囊括在同一框架下的自貿(mào)協(xié)議。

中日韓在制造業(yè)、半導(dǎo)體等產(chǎn)業(yè)鏈上明顯互補，RCEP的簽訂有利于我們以更低的成本獲得日韓先進的工業(yè)中間品。

以日本為例，根據(jù)2019年中國對日本的進口數(shù)據(jù)披露，前五大項分別為機械和電力機械（42%）、電氣機械（21%）、化學(xué)品（16%）、工業(yè)制成品（13%）和運輸設(shè)備（11%）；細(xì)分來看，中國對日進口主要集中在機械、半導(dǎo)體機械、半導(dǎo)體材料、機動車、塑料、機動車零部件等領(lǐng)域。日本在半導(dǎo)體材料氟化氫、數(shù)控機床、運輸設(shè)備等技術(shù)上世界領(lǐng)先，中日進口關(guān)稅的減免將有利于中國制造業(yè)成本的降低；在某些特定的情況下，RCEP的簽訂或?qū)槭奈寤A(chǔ)科技的研究卡脖子技術(shù)的突破添磚加瓦。

而中國也需從韓國進口大量的工業(yè)中間品。機械和運輸設(shè)備、化學(xué)品和相關(guān)產(chǎn)品、工業(yè)制成品是2019年韓國對中國出口的主要產(chǎn)品，以三星為代表的韓國精細(xì)制造業(yè)技術(shù)優(yōu)勢突出，可以彌補國內(nèi)部分領(lǐng)域技術(shù)不足的劣勢。歷史上，日韓在高端科技領(lǐng)域市場份額的爭奪上頻現(xiàn)貿(mào)易戰(zhàn)，2019中7月4日，日本政府限制含氟聚酰亞胺、光刻膠及高純度氟化氫三種半導(dǎo)體生產(chǎn)原料向韓國出口，這些情況在RCEP的框架下可能會有所改變，后續(xù)中日韓自貿(mào)區(qū)更加細(xì)致的協(xié)議框架更是值得期待。

RCEP將促進中澳越傳統(tǒng)大宗、紡服產(chǎn)業(yè)鏈得到更好發(fā)展。中澳越的紡服產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)堑湫偷脑赗CEP協(xié)議框架下大宗產(chǎn)品原材料會受益于進口關(guān)稅下調(diào)、成本下降的產(chǎn)業(yè)鏈。在此次簽訂RCEP協(xié)議的國家中，中國每年對澳大利亞的進口額僅次于日韓，主要的進口商品是金屬、煤炭、紡織品等原材料。

以紡服產(chǎn)業(yè)鏈上的澳大利亞-中國-越南為例，澳大利亞有優(yōu)質(zhì)的羊毛等原材料，越南在原材料供應(yīng)方面較為匱乏，中國可以通過進口羊毛加工成為紡織初級品，進而出口到越南制成服裝。在RCEP的推動下，中國和越南進口成本同時下降，能夠顯著降低消費品最終價格，并進一步提升對區(qū)域外相關(guān)產(chǎn)業(yè)的競爭力。以浙江寧波的申洲國際為例，其主要通過OEM為下游客戶提供針織品，近年在越南設(shè)有面料和成衣生產(chǎn)工廠，預(yù)計海外員工（柬埔寨、越南）占員工總數(shù)將超過1/3，通過中國和越南在紡服產(chǎn)業(yè)鏈上的協(xié)同，現(xiàn)在申洲國際大客戶包括優(yōu)衣庫、阿迪達斯、耐克、彪馬等知名品牌，凈利潤增速一直保持在行業(yè)前列，2019年凈利潤達50.95億元。

雖然RCEP協(xié)議中要求此次90%的貨物貿(mào)易在10年中降低關(guān)稅到零，但是短期對于國內(nèi)消費的刺激其實有限的。

這是因為，首先，中國和大部分RCEP國家有東盟自貿(mào)區(qū)協(xié)定或者雙邊自貿(mào)協(xié)定，在這些協(xié)定中，中國已經(jīng)大幅降低消費品進口關(guān)稅。最有代表性的就是2020年1月1日，中國國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會通知對850余項商品實施低于最惠國稅率的進口暫定稅率，其中包括凍豬肉等國內(nèi)相對緊缺的消費品。又如新西蘭乳制品，2008年開始，中國自新西蘭進口各種乳制品的關(guān)稅逐年降低，其中2019年原料奶粉協(xié)定關(guān)稅已經(jīng)降至零。

而以關(guān)注度較高的日本進口汽車為例，在RCEP簽署后，只有排量為2.5L到4.0L的日本車輛從第1年到21年稅率由基準(zhǔn)的25%降為15%，而排量在2.5L以下和4.0L以上稅率則沒有變化。

對出口產(chǎn)業(yè)鏈的短期提振需要客觀評價，因為中國和其余13國已經(jīng)有生效的東盟協(xié)議或者雙邊協(xié)議，出口產(chǎn)業(yè)鏈的短期提振可能也有限。但是RCEP的簽訂將促進跨境貿(mào)易量的提升，能夠為海外貿(mào)易商帶來國內(nèi)優(yōu)質(zhì)供應(yīng)商資訊的跨境信息平臺將直接受益，與此同時，交易量的提升能給交運行業(yè)的物流、航運、港口企業(yè)帶來一定的邊際利潤增量。所以，跨境電商、交運、物流、港口產(chǎn)業(yè)鏈顯著受益。

RCEP，意義不只貿(mào)易

近年來，中國推動部分國際貿(mào)易用人民幣結(jié)算，或者使用雙邊貨幣，RCEP的簽訂會進一步推動人民幣國際化進程。

2015年，人民幣首次被IMF納入國際儲備貨幣，2017年以后，人民幣在國際儲備貨幣的份額開始持續(xù)提升。2018年3月26日，上海原油期貨上市，目前交易規(guī)模僅次于WTI和Brent，更值得一提的是，2020年7月14日，英國石油公司（BP石油）首次向上海國際能源交易所交割原油，這是西方發(fā)達國家的石油公司首次用原油人民幣進行期貨交割。2005年中國匯改之后，人民幣兌SDR也在持續(xù)攀升。2020年初新冠肺炎疫情爆發(fā)后，發(fā)達國家財政赤字貨幣化，美聯(lián)儲短期資產(chǎn)負(fù)債表從4萬億美元擴張至7萬億。美國自身新冠疫情的控制乏力，貨幣和信用的持續(xù)寬松疊加國內(nèi)種族矛盾頻現(xiàn)，部分影響到美元資產(chǎn)信心。據(jù)最新披露，中國和日本在2020年持續(xù)減持美債，日本美債持有量已經(jīng)創(chuàng)歷史新低。而與此同時，從2020年3月至今，外資持有的中國國債存量從2.26萬億元快速升至4.3萬億元。雖然全球貿(mào)易大部分還是美元定價結(jié)算，但人民幣近年來走出去的步伐已經(jīng)開始加快。新加坡、悉尼、東京等RCEP國家所屬城市均設(shè)有人民幣離岸清算中心。我們也看到，在簽約后的第一個交易日中，美元兌日元、韓元以及人民幣分別下跌0.69%、0.38%、0.14%。

RCEP的簽署也表明中國對外開放的步伐仍將加速，中國將繼續(xù)以開放心態(tài)擁抱世界。11月19日，商務(wù)部表示，中國將借RCEP之力，推進區(qū)域和全球經(jīng)貿(mào)合作。根據(jù)商務(wù)部當(dāng)天發(fā)表的聲明，首先，中國會早日啟動中歐自貿(mào)協(xié)定進程。當(dāng)下中歐雙方正在舉行第34輪談判，這已經(jīng)是今年舉行的第9輪正式談判，有望取得積極進展。

其次，盡管中日韓已經(jīng)在RCEP的框架下，但是中日韓自貿(mào)區(qū)的推進并沒有停滯。中日韓在制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上有很強的互補性，我國將力爭盡早取得實質(zhì)性成果，進一步提升市場準(zhǔn)入和規(guī)則水平，打造“RCEP+”的自貿(mào)協(xié)定。

最后，全面支持中國香港加入RCEP，鑒于中國香港與RCEP成員國的貿(mào)易總額占中國香港貿(mào)易總額的74%以上，中國將根據(jù)RCEP關(guān)于新成員加入的規(guī)定和中國香港發(fā)展的實際需要，支持中國香港盡早加入RCEP。

未來仍然存在變數(shù)

盡管參與談判多年，但是因為擔(dān)心加入RCEP后，印度本土產(chǎn)業(yè)受到?jīng)_擊，2019年印度執(zhí)意退出RCEP。從印度的外貿(mào)數(shù)據(jù)來看，美國和歐盟是其主要進出口國家，東盟僅僅排在第三位。在東盟中，印度的前兩大出口國分別為馬來西亞和新加坡，主要貿(mào)易品為礦物燃料、鋁制品、有機化學(xué)品等原材料。而印度在東盟最大的進口來源是印度尼西亞和新加坡，主要貿(mào)易品為礦物燃料、動植物脂肪油脂、以及輪船船只等原材料或者低端加工品。印度加工業(yè)主要集中在較為脆弱的初級產(chǎn)品的加工，且擔(dān)心來自越南等制造業(yè)國家的沖擊。2020年，印度因為新冠肺炎疫情，經(jīng)濟遭到重創(chuàng)，二季度GDP萎縮幅度達到創(chuàng)紀(jì)錄的23.9%，或許未來印度應(yīng)該重新考慮是否加入RCEP。RCEP的簽訂有望帶動我國制造業(yè)發(fā)展能力不斷迭代升級，最終占據(jù)價值鏈高端，但印度的退出，也說明未來并不一定順利，RCEP協(xié)議的落地過程以及落地后全球格局的變化仍有不確定性。

根據(jù)RCEP的規(guī)定，協(xié)定生效需15個成員中至少9個成員批準(zhǔn)，其中要至少包括6個東盟成員國和中國、日本、韓國、澳大利亞和新西蘭中至少3個國家。鑒于協(xié)定已簽署，接下來RCEP各成員將各自履行國內(nèi)法律審批程序，推動協(xié)定早日生效實施。

此外，CPTPP的影響也不容忽視。CPTPP在關(guān)稅減免等方面的要求較RCEP更為嚴(yán)格。RCEP和CPTPP相比，關(guān)稅減免的覆蓋范圍、稅率的下調(diào)時間上都相對放松。而CPTPP和RCEP本身就有大量的重合國家，如果以拜登為總統(tǒng)的美國重返CPTPP，則對 RCEP聯(lián)盟穩(wěn)固性的潛在影響不可忽視。

對于中國，加入RCEP的意義在于，對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生鯰魚效應(yīng)，以競爭促進步。中國在加入WTO時更多是從事微笑曲線低端的加工和出口，但是RCEP加入的時點處于中國努力實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的過程中，傳統(tǒng)低端產(chǎn)業(yè)未來需要直面東南亞國家的競爭，中端則要直面日韓企業(yè)的競爭。當(dāng)然，我們相信，競爭是前進的動力，海納百川，中國經(jīng)濟和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)必將在開放中走向新的高度。