趙靜

摘 要：眾所周知，融資建設模式在企業(yè)中得到了廣泛應用。以時代發(fā)展的眼光看待融資建設模式的應用便能發(fā)現(xiàn)，融資建設模式能夠為企業(yè)的發(fā)展提供足夠的動力。但就在其為企業(yè)提供動力的同時，間接為企業(yè)帶來了巨大的財務風險。其中，政策的變動以及經(jīng)濟環(huán)境的波動，皆有可能對企業(yè)造成難以估量的財務損失以及風險。因此，洞悉企業(yè)融資建設項目承包中的財務風險，并以此為基礎，將財務風險控制在合理的范圍之內(nèi)，便成為當代企業(yè)發(fā)展的重中之重?；诖?，本文將以企業(yè)在融資建設項目承包中的財務風險為切入點，圍繞其展開論述。

關(guān)鍵詞：融資建設項目;財務風險;風險控制

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2020）12（a）-088-03

近年來，融資建設模式開始被廣泛應用于各行各業(yè)，通常的情況下，借助融資建設模式進行建設的施工項目，多半都具備投資規(guī)模較大的特征。所以，這就需要企業(yè)進行提前墊資。正是在這樣的情況下，其必然會為企業(yè)帶來無法預測的風險。比如資金周轉(zhuǎn)帶來的風險等，就是其中的典型。通常情況下，這類風險很容易導致企業(yè)無法建設完成相關(guān)項目，繼而使企業(yè)陷入進退兩難的尷尬境地?？梢?，對于融資建設項目承包中可能存在的風險進行合理控制，如今已經(jīng)成為一件迫在眉睫的要務。

1 企業(yè)在融資建設項目承包中的財務風險

1.1 融資管理的風險

首先，企業(yè)在借助融資建設模式開展施工的過程中，往往需要墊付所有或是一部分資金，目前市場主要以全部墊付為主。但就實際情況而言，企業(yè)在融資項目建設之際，往往需要耗費大量的資金，換言之，企業(yè)的負債會在這一時期達到一定的峰值，而這就會為企業(yè)帶來嚴重的管理風險[1]。

其次，部分企業(yè)在項目開展前期，即在進行融資的過程中，并沒有對可能存在的風險進行合理界定及判斷。并且，企業(yè)的融資渠道也存在極為單一的情況，而這就導致企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)存在著極大的不合理。如在項目子公司成立之后，企業(yè)若是沒能及時繳納注冊所需的資本金，那么其就只能通過負債的方法展開融資工作。此種情況所導致的結(jié)果是，融資渠道的被限制，以至于使融資項目無法同地方的銀行機構(gòu)開展合作或是獲得利息較低的貸款。

反之，如果企業(yè)向非銀行外的其他金融機構(gòu)進行貸款，則必然需要付出巨大的成本。并且，在一般的情況下，融資的期限通常不會超過5年。正是在這樣的情況下，企業(yè)在獲得政府的資金支持前，就需要通過其他類型的融資，才能維持項目的穩(wěn)定運行。如果在這期間企業(yè)所獲得的融資有限，其必然會導致自身陷入杯水車薪的困局之中，進而導致整個項目資金鏈的斷裂?？傊?，這種財務風險的影響，通常情況下是不可估量的，因為企業(yè)債務在無法償還的同時，還需要面對數(shù)額驚人的違約金。

1.2 法律訴訟層面的風險

從客觀實際出發(fā)發(fā)現(xiàn)，我國在融資建設方面的法律法規(guī)還存在相對不完善的情況。正是在以上因素的影響下，不同的部門以及不同的主體，對于法律法規(guī)的理解也會出現(xiàn)偏差。并且，融資建設模式層面的法律體系，本身便存在著錯綜復雜的情況，這就使得許多缺少融資管理經(jīng)驗的企業(yè)，在依托法律法規(guī)進行融資的過程中，觸碰到法律層面的禁區(qū)，進而導致自身的法律訴訟風險增加。

1.3 投資成本上升帶來的風險

眾所周知，在應用融資建設模式的過程中，企業(yè)方通常需要應對整個企業(yè)期所有的資金壓力。反之，在項目開展的過程中，業(yè)主一方卻不用承擔任何的風險[2]。正是在這樣的情況下，如果缺少切實有效的監(jiān)督，業(yè)主方通常會在工期、創(chuàng)設條件等層面出現(xiàn)拖延的問題，進而導致企業(yè)的利率不斷增長。并且，企業(yè)在這過程中，還需要面對各種成本的支出，包括人工成本、材料成本等，其背后則是資金的增加。

另外還需要說明的是，企業(yè)的周期如果不斷延長的話，整個項目便很容易受客觀因素的影響。尤其是在這中間，自然因素侵襲的概率也會不斷增加。例如，沿海地區(qū)的夏季很容易受到臺風等惡劣氣候的侵襲，這就很容易導致施工場地受到破壞。因此，施工企業(yè)就需要面對停工的問題。正是在這樣的情況下，企業(yè)的投資風險便會呈倍數(shù)級增長，而這就對企業(yè)本身則會帶來更多潛移默化的影響。

1.4 財務預算管理層面的風險

財務預算管理，其工作具體指的是財務預算在動工的過程中，充分依托于自身的基礎，所采取的切實有效的資金管理方法。而展開財務預算管理的目的在于，借助對財務預算的管理，使企業(yè)能夠為此獲得更大的施工收益?？梢?，財務預算管理本身，對于企業(yè)的融資發(fā)展來講，有著極其現(xiàn)實的意義。

就當下的情況來看，企業(yè)借助融資的方式所進行建設的項目，通常都存在著錯綜復雜的特征。所以，在融資項目正式開展之前，采取切實有效的管理措施，對于企業(yè)來講有著推動性的作用。但就實際情況來看，許多企業(yè)在這個過程中，并沒有在制度層面的頂層設計上落實對財務預算的管理，并且也沒有構(gòu)建專門的財務預算管理部門。另外，許多企業(yè)也缺乏專門的財務預算管理人員，這就使企業(yè)自身在對資金成本進行考量計算這一部分出現(xiàn)了空白的情況。反之，在財務預算實際管理的過程中，許多企業(yè)僅是依托于上級指標進行估算，而沒能落實對財務預算的精細化管理，這就導致企業(yè)很容易出現(xiàn)財務管理的風險。并且，缺乏科學、合理的預算管理，也會導致企業(yè)通過融資得來的資金無法得到合理使用，進而導致資金浪費的情況發(fā)生。

1.5 項目回購方面的風險

以實踐看待企業(yè)的融資管理項目便能夠發(fā)現(xiàn)，企業(yè)在借助融資方式開展施工結(jié)束之后，企業(yè)如果無法依照施工前簽訂的合同及時收回的工程款，必然會對自身造成巨大的打擊[3]。而對于一些資金實力本就弱的施工企業(yè)來講，其很有可能導致今后的經(jīng)營活動無法持續(xù)下去。并且，這種情況對于從事基層建設工作的員工來講，也會帶來最為直接的影響。

這是因為，企業(yè)如果無法借助項目回購獲得資金，便極有可能導致出現(xiàn)基層員工維權(quán)追討工資的情況。反之，企業(yè)的負責人，亦會因此背負巨額的債務，以至于最終導致企業(yè)破產(chǎn)的情況。就實際情況來講，出現(xiàn)此種情況的主要原因在于，業(yè)主一方因資金周轉(zhuǎn)困難，出現(xiàn)資金短缺的問題，這就使得其無法支付自身應支付的款項。而對于這種情況，企業(yè)應注重同業(yè)主之間的聯(lián)系以及溝通，并及時考量其資金支付能力，督促其做好資金層面的合理規(guī)劃，繼而以此來做到未雨綢繆。

2 財務風險的控制措施

2.1 提高財務管理人員的管理能力

如上所述，目前許多企業(yè)在進行融資建設項目時，或多或少都會遇到一些不可控制的財務風險。同“打鐵還需自身硬”所闡述的道理相似，若要盡最大可能地控制這些財務風險或是將其完全規(guī)避，便需要企業(yè)強化自身財務管理人員的管理能力。這是因為，許多財務風險本質(zhì)上通過科學、合理的管理方法是能夠得到有效控制的。所以，提高財務管理人員的管理能力，便顯得尤為重要[4]。

首先，企業(yè)應根據(jù)融資項目的實際情況，配以符合客觀要求的技術(shù)人才或是強化對現(xiàn)有管理人員的培訓，以此來使財務管理人員的專業(yè)素養(yǎng)能夠契合融資建設開展的實際需要。此外，企業(yè)還應落實加強對現(xiàn)有財務隊伍的建設。這中間，企業(yè)應制定長期化的人才培養(yǎng)機制，以此來實現(xiàn)財務人員素質(zhì)、技能提升的長期化發(fā)展。其次，企業(yè)應根據(jù)實際需要，因時制宜地引入一些先進的信息技術(shù)等，使自身人員與技術(shù)層面的發(fā)展能夠同時代發(fā)展并道而行。

2.2 制定科學、合理的融資計劃

首先，融資實踐表明科學且合理的融資計劃，能夠幫助企業(yè)控制或是避免許多不必要的財務風險。但就實際的情況來看，許多企業(yè)大多會通過創(chuàng)設項目子公司的方式，開展相關(guān)的融資工作。因此，這些項目子公司的負責人，平時應強化與金融機構(gòu)之間的溝通、交流，以此來獲取融資所需要的信息[5]。反之，項目子公司同時也要促進自身與企業(yè)之間的聯(lián)系，充分結(jié)合兩者的實際情況以及需求等，幫助企業(yè)選擇可靠的金融機構(gòu)。另外，項目子公司還應對提出的融資方案進行深度考量，從而使其自身能夠契合實際建設需要。

其次，融資方案深度考量的根本，應建立在權(quán)衡多方利弊的基礎上，而不應忽視其中的矛盾以及問題。所以，在對融資方案進行考量時，子公司的財務人員應對融資的數(shù)據(jù)、結(jié)構(gòu)等進行分析，以此來洞悉存在著的風險以及潛在風險。并且，相關(guān)人員還應對整個融資計劃方案是否合理進行科學判斷，必要時應依托于數(shù)據(jù)進行假設。這里需要特別指出的是，財務人員應對貸款數(shù)額的大小、期限等給予深度地考量，如果其中存在結(jié)構(gòu)性問題，應給予建設性的建議。

最后，在對融資計劃、方案等進行深度考量以及分析的過程中，相關(guān)人員應致力于運用先進的信息技術(shù)，對合同期限內(nèi)企業(yè)需要支付的利率、資金到賬的時間等進行合理的界定，進而以此來為母公司進行擔保。此外，一些如母公司難以為子公司提供注冊資本以及項目本身無法滿足貸款條件等問題，皆會對子公司的管理人員帶來巨大的挑戰(zhàn)。所以這就需要子公司的管理人員、財務人員，依托于客觀情況，對融資方案進行合理的統(tǒng)籌規(guī)劃，即在完善融資計劃頂層設計的同時，避免結(jié)構(gòu)性碰撞的情況發(fā)生。

2.3 不斷完善預算管理制度

由上文可知，預算方案本身對于采取融資建設模式的企業(yè)來講，有著不可估量的意義。所以，施工企業(yè)首先應編制完善的預算管理體系，并優(yōu)化預算管理的流程，進而構(gòu)成全面預算管理體系（如圖1所示）[6]。全面預算管理體系，應注重供給與需求的界定，并以此為基礎，強化預算考核、調(diào)整以及審計等，從而優(yōu)化整個預算管理體系。其次，企業(yè)在對預算體系進行優(yōu)化時，還應成立專門的資金監(jiān)督部門，進而對每筆資金的流向，進行合理把控，以此來使資金的來龍去脈一目了然。另外，企業(yè)還應注重于分析資金使用的合理性，規(guī)避可能會出現(xiàn)資金浪費等情況，基于此，對整個融資項目的施工提供堅實的基礎。

2.4 加強合同管理力度

實際上，融資建設項目的合同很容易出現(xiàn)風險，所以，加強合同管理的力度，便成為一條切實可行的路徑。

首先，企業(yè)在建設施工的過程中，應對招標文件進行深度的分析考量，對于其中存在的不合理情況以及問題條款等，進行及時修正，并梳理其中可能存在的疏漏。反之，對于一些較為含糊的條款，則應進一步明確其中的意味。

其次，企業(yè)在資金回籠階段到來前，應針對結(jié)算的依據(jù)以及標準同業(yè)主進行洽談，以此來界定、落實相關(guān)標準，避免含混不清的問題發(fā)生。因為企業(yè)自身長期處在相對弱勢的地位，所以，這就需要企業(yè)在結(jié)算階段到來前，對相關(guān)條款進行界定，這有助于避免雙方發(fā)生糾紛，進而最大程度上保證回款能夠落實。

最后，企業(yè)若要保證自身財務的安全性，通常需要降低違約帶來的風險。所以，在簽訂融資合同的過程中，企業(yè)應明確具體的責任條款，從而對業(yè)主方形成制約，這將有助于維護施工企業(yè)自身的權(quán)利。另外，企業(yè)還應成立專門的法務部門，強化對合同的管理工作，從而在合同簽訂之前，將合同交予法務部門進行復核，繼而保證合同的萬無一失。

2.5 建設風險預警機制

除對財務風險的整體控制之外，企業(yè)還應因時制宜地創(chuàng)設相關(guān)的風險預警機制。這是因為，融資建設項目本身有著周期極長的特點，隨著時間的不斷推移，這就很容易使企業(yè)在施工過程中蒙受一些可以避免的財務損失。所以，建設屬于自身的風險預警機制，將有助于施工企業(yè)做到“防患于未然”使其能夠在風險尚處于萌芽階段時，將其完全規(guī)避或是處理，進而提高自身應對風險的能力[7]。

此外，企業(yè)還可以嘗試創(chuàng)設一體化的管理體系，此體系的機理在于，將財務、業(yè)務進行銜接，使管理活動的開展能夠更為細化，這將有助于企業(yè)在發(fā)生問題的第一時間，能夠及時洞察到問題的具體情況，從而為解決問題提供前提基礎。一體化管理體系的創(chuàng)設，對于企業(yè)財務管理的全面化、精細化，也能起到推動性的作用。

3 結(jié)語

總之，許多企業(yè)在建設項目的過程中都會選擇融資的方式進行建設活動。但因為受項目周期長等因素的影響，企業(yè)在這一過程中，往往需要承擔來自于諸多層面的財務風險。因此，企業(yè)在采取融資方式進行建設的過程中，應以客觀實際為根本出發(fā)點，對存在的財務風險以及潛在財務風險，進行合理的考量及界定，而后則是以此為基礎，采取切實可行的應對措施，從而使自身能夠?qū)崿F(xiàn)對財務風險的控制或是規(guī)避，繼而為自身的長遠發(fā)展提供良好的前提基礎。

參考文獻

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