孫華保

（司馬化工（中國(guó)）有限公司，廣東 佛山 528143）

現(xiàn)金流量管理的好與壞，直接關(guān)系到企業(yè)的存亡。倘若企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在問(wèn)題，資金鏈斷裂，面臨資金周轉(zhuǎn)困難問(wèn)題，就會(huì)陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，難以保持穩(wěn)定的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。因此，企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身實(shí)際情況，基于企業(yè)內(nèi)部因素與外部因素，針對(duì)現(xiàn)金流量類(lèi)型，采取相應(yīng)管理措施，對(duì)相關(guān)資金進(jìn)行有效控制，強(qiáng)化自身的現(xiàn)金流量管理能力，規(guī)避資金風(fēng)險(xiǎn)。

一、 企業(yè)現(xiàn)金流量管理概述

1.企業(yè)現(xiàn)金流量管理的內(nèi)容

現(xiàn)金流量是企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期限內(nèi)，通過(guò)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的總稱(chēng)。按照現(xiàn)金流量的性質(zhì)，現(xiàn)金流量管理主要內(nèi)容包括：取得現(xiàn)金和現(xiàn)金償還[1]。取得現(xiàn)金是指，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，利用資源，獲取、創(chuàng)造現(xiàn)金?，F(xiàn)金償還則是指，企業(yè)通過(guò)經(jīng)營(yíng)獲取現(xiàn)金，償還債務(wù)。擁有適量現(xiàn)金是企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)的基礎(chǔ)，是企業(yè)生存的基本要求。企業(yè)現(xiàn)金流量不穩(wěn)定，資金無(wú)法良性循環(huán)，資不抵債，就難以維持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。

2.現(xiàn)金流量的分類(lèi)

企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中需要開(kāi)展多種活動(dòng)，需要結(jié)合企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況做好現(xiàn)金流量的分類(lèi)，了解不同類(lèi)型現(xiàn)金流量所具有的特點(diǎn)。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量指的是產(chǎn)品加工、營(yíng)銷(xiāo)、勞務(wù)過(guò)程中獲得的經(jīng)濟(jì)收入，企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品以及提供的勞務(wù)資源回收得到現(xiàn)金屬于現(xiàn)金流入的過(guò)程，在原材料采購(gòu)、勞務(wù)支付時(shí)支出的現(xiàn)金屬于現(xiàn)金流出的過(guò)程；投資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量指的是，回收投資、獲取投資收益過(guò)程中得到的現(xiàn)金屬于現(xiàn)金流入過(guò)程，購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)以及投資所使用的現(xiàn)金屬于現(xiàn)金流出過(guò)程；籌資活動(dòng)過(guò)程中的現(xiàn)金流量指的是，長(zhǎng)期的資產(chǎn)采買(mǎi)以及儲(chǔ)存許久的資產(chǎn)投資所獲得的現(xiàn)金屬于現(xiàn)金流入過(guò)程，企業(yè)在償還債務(wù)以及分配股權(quán)利潤(rùn)過(guò)程中支付的現(xiàn)金屬于現(xiàn)金流出過(guò)程。

3.現(xiàn)金流量管理的意義

（1）有助于降低企業(yè)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

現(xiàn)金流量關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)和發(fā)展?fàn)顟B(tài)，反映著企業(yè)盈利能力與變現(xiàn)能力。倘若企業(yè)現(xiàn)金流量管理存在不足，存在資金流失、浪費(fèi)的情況，就可能給企業(yè)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)做好現(xiàn)金流量管理工作，合理安排現(xiàn)金流量收支，提高資金使用效率和效益，保證企業(yè)資金充足，便可促進(jìn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的順利開(kāi)展，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力。

（2）有助于企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提升

實(shí)際上，現(xiàn)金流量可轉(zhuǎn)變?yōu)樯a(chǎn)力。企業(yè)現(xiàn)金流量越大，說(shuō)明企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀態(tài)越好，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行質(zhì)量越高。在企業(yè)日常經(jīng)營(yíng)中，擁有充足現(xiàn)金流，才能購(gòu)入生產(chǎn)的必要材料，購(gòu)置生產(chǎn)所需設(shè)備，支付員工工資，形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。若企業(yè)資金匱乏，現(xiàn)金流不足，沒(méi)有足夠的資金來(lái)購(gòu)買(mǎi)所需物資，無(wú)法保持穩(wěn)定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，就難以形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力[2]。企業(yè)加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，合理配置資金，便可為企業(yè)的發(fā)展提供源動(dòng)力，使企業(yè)逐步形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（3）有利于企業(yè)資金鏈的穩(wěn)定

企業(yè)現(xiàn)金循環(huán)的基本模式是：現(xiàn)金——資產(chǎn)——現(xiàn)金（增值）的良性循環(huán)。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，要利用現(xiàn)金，增加資產(chǎn)，進(jìn)行資產(chǎn)變現(xiàn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的增值與保值，獲得預(yù)期的經(jīng)濟(jì)利益。若企業(yè)資金鏈斷裂，現(xiàn)金支付困難，無(wú)法按時(shí)償還到期債務(wù)，就可能會(huì)破產(chǎn)倒閉[3]。加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，豐富籌資渠道，便可保障資金鏈的穩(wěn)定，避免斷裂的發(fā)生。

（4）有利于企業(yè)的正確決策

當(dāng)前市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，企業(yè)需要面對(duì)諸多的風(fēng)險(xiǎn)因素，一旦決策失誤，就可能面臨困境。做好現(xiàn)金流量管理，正確評(píng)估自身的資金周轉(zhuǎn)能力、債務(wù)償還能力、現(xiàn)金支付能力，便可幫助企業(yè)管理者做出最佳的決策。例如，在項(xiàng)目投資活動(dòng)中，企業(yè)可事先預(yù)測(cè)現(xiàn)金的數(shù)量需求、時(shí)間安排，制定合理化的籌資計(jì)劃，以平衡資金調(diào)度作為依據(jù)，決策是否實(shí)施投資。

二、企業(yè)現(xiàn)金流量管理中存在的問(wèn)題

1.現(xiàn)金流量管理意識(shí)淡薄

目前很多企業(yè)對(duì)現(xiàn)金管理的重要性缺乏正確認(rèn)識(shí)，僅重視利潤(rùn)管理，忽視現(xiàn)金管理。一些企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，盲目追求利潤(rùn)的最大化，把利潤(rùn)管理放在第一位，側(cè)重利潤(rùn)率和利潤(rùn)表的分析，認(rèn)為企業(yè)只要能獲得利潤(rùn)，就能保持健康的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。而不重視現(xiàn)金流的管理，對(duì)客戶(hù)質(zhì)量缺乏必要的評(píng)估，不關(guān)心付款信用期，造成大量資金積壓在客戶(hù)手上，最后大量資金無(wú)法及時(shí)收回，形成壞賬。實(shí)際上，很多企業(yè)破產(chǎn)倒閉的原因都是現(xiàn)金流斷裂。例如，一些房地產(chǎn)企業(yè)有著較強(qiáng)的盈利能力，卻因現(xiàn)金管理不善，盲目投資，回收資金不及時(shí)，導(dǎo)致沒(méi)有充足資金維持房地產(chǎn)項(xiàng)目的持續(xù)建設(shè)，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。另如，一些制造型企業(yè)，現(xiàn)金管理缺失，盲目進(jìn)行固定資產(chǎn)投資，資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，存在諸多的閑置資產(chǎn)、造成企業(yè)最終難以維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。

2.沒(méi)有配套現(xiàn)金管理制度

要想對(duì)現(xiàn)金流量進(jìn)行有效的管理，就要有配套的管理制度，為管理行為提供相應(yīng)的制度依據(jù)。然而，大多的企業(yè)未建立完善的現(xiàn)金管理制度，現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出過(guò)于隨意，沒(méi)有行之有效的現(xiàn)金審批制度，現(xiàn)金流量長(zhǎng)時(shí)間處于緊繃狀態(tài)?；蛘咧挥鞋F(xiàn)金的支付管理制度，而嚴(yán)重影響現(xiàn)金流量的相關(guān)制度卻沒(méi)有制定。例如庫(kù)存的管理制度，倉(cāng)庫(kù)沒(méi)有最高庫(kù)存量的管理規(guī)定，造成采購(gòu)部門(mén)為了省事，大量采購(gòu)某一的材料，或者某一材料庫(kù)存處于合理水平，卻仍然進(jìn)行采購(gòu)。造成材料積壓，材料過(guò)剩，占用大量資金。另外，成品管理過(guò)程中，忽視資產(chǎn)變現(xiàn)，未根據(jù)市場(chǎng)條件及時(shí)售出，產(chǎn)品庫(kù)存積壓，不能及時(shí)回收資金，導(dǎo)致企業(yè)資金鏈穩(wěn)定性差，易造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不暢，誘發(fā)資金短缺問(wèn)題，影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力。

3.現(xiàn)金流量預(yù)算控制不足

做好現(xiàn)金流量預(yù)算管理，對(duì)相關(guān)資金進(jìn)行合理安排，企業(yè)才能獲得最大利益。但大多企業(yè)現(xiàn)金的分配和使用缺少統(tǒng)一規(guī)劃，現(xiàn)金管理中未融入預(yù)算概念。由于企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算存在空白，造成資金使用情況預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確，經(jīng)常發(fā)生資金閑置或資金短缺的情況。同時(shí)，現(xiàn)金的預(yù)算依賴(lài)于公司各部門(mén)的預(yù)算，銷(xiāo)售預(yù)算是基礎(chǔ)。如果銷(xiāo)售預(yù)算不準(zhǔn)確，相應(yīng)地采購(gòu)預(yù)算、生產(chǎn)預(yù)算、費(fèi)用預(yù)算等預(yù)算都無(wú)法真實(shí)體現(xiàn)企業(yè)的現(xiàn)金流量。在具體執(zhí)行中，各部門(mén)之間缺乏充分的信息溝通，預(yù)算數(shù)據(jù)流于形式，財(cái)務(wù)對(duì)現(xiàn)金需求無(wú)法準(zhǔn)確預(yù)測(cè)。例如，銷(xiāo)售部門(mén)對(duì)收款預(yù)測(cè)盲目樂(lè)觀，造成應(yīng)收款項(xiàng)未能及時(shí)收回；在原材料采購(gòu)過(guò)程中，對(duì)材料需求預(yù)測(cè)不準(zhǔn)確，大量采購(gòu)原材料，造成企業(yè)資金周轉(zhuǎn)緩慢，變現(xiàn)能力差。在這種情況下，一旦突然出現(xiàn)資金需求，企業(yè)自有資金無(wú)法應(yīng)對(duì)，就需要使用高成本資金。甚至無(wú)法在短期內(nèi)籌到資金，造成資金鏈斷裂，最后被迫破產(chǎn)。

4.資金籌措管理缺失

資金籌措管理是大多數(shù)企業(yè)都需要面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，很多企業(yè)自有資金不足時(shí)，會(huì)采取資金籌措方式，利用外部資金來(lái)滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求。資金的籌措管理首先要了解融資的渠道和融資的方式，并結(jié)合本企業(yè)的情況，通過(guò)分析各種融資渠道的和融資方式的優(yōu)缺點(diǎn)，從而選擇可行的、綜合成本較低的融資渠道和融資方式。因此，做好籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量管理至關(guān)重要。然而，很多企業(yè)融資渠道單一，融資方式不合理、忽視債務(wù)規(guī)?？刂?，未制定配套的償債計(jì)劃等。從而使融資對(duì)單一的融資渠道過(guò)于依賴(lài)，融資成本過(guò)高，融資規(guī)模超過(guò)企業(yè)承受能力。在負(fù)債過(guò)重的情況下，沒(méi)有完善償債計(jì)劃，一旦企業(yè)經(jīng)營(yíng)不善，無(wú)法應(yīng)對(duì)到期債務(wù)，就可能資不抵債，陷入困境。

5.盲目投資

企業(yè)需要發(fā)展壯大，投資擴(kuò)產(chǎn)是重要的途徑之一。正確的投資擴(kuò)產(chǎn)使企業(yè)迅速擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，降低生產(chǎn)成本，搶占市場(chǎng)份額，從而提高贏利水平，使企業(yè)發(fā)展壯大。但如果企業(yè)不了解市場(chǎng)，不了解國(guó)家的政策導(dǎo)向，盲目進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn)，可能會(huì)造成產(chǎn)能過(guò)剩，供大于求，產(chǎn)品滯銷(xiāo)，無(wú)法收回投資，從而嚴(yán)重影響企業(yè)現(xiàn)金流量。如果通過(guò)對(duì)外借款進(jìn)行的投資，不但承擔(dān)巨大的利息壓力，甚至有被債權(quán)人申請(qǐng)破產(chǎn)清算的風(fēng)險(xiǎn)。更有甚者，有些企業(yè)看到股票市場(chǎng)一時(shí)繁榮，受不了高額投資收益的誘惑，忽視金融市場(chǎng)的巨大風(fēng)險(xiǎn)。在沒(méi)有專(zhuān)業(yè)金融投資人才的情況下，毅然把錢(qián)投向股票市場(chǎng)，最后可能損失慘重，血本無(wú)回。

三、提升企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平的對(duì)策

1.樹(shù)立現(xiàn)金流量管理意識(shí)

現(xiàn)金是企業(yè)保持穩(wěn)定生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的物質(zhì)基礎(chǔ)，企業(yè)樹(shù)立現(xiàn)金流量管理意識(shí)至關(guān)重要。這需要企業(yè)管理層改變觀念，摒棄傳統(tǒng)的“利潤(rùn)導(dǎo)向”資金管理模式，構(gòu)建“利潤(rùn)導(dǎo)向”與“現(xiàn)金導(dǎo)向”并存的資金管理模式[4]。具體來(lái)講，企業(yè)要結(jié)合生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的實(shí)際情況，編制現(xiàn)金流量表，深入剖析現(xiàn)金的流入量和流出量，基于資產(chǎn)負(fù)債率、資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，對(duì)資金的分配和利用做出合理安排，做好應(yīng)收賬款管理，從而提高收入利潤(rùn)的質(zhì)量，避免資金的無(wú)計(jì)劃流動(dòng)。例如，在應(yīng)收賬款管理方面，可建立信用評(píng)估機(jī)制，完善賬齡結(jié)構(gòu)，實(shí)行“兩上、兩下”的管理模式，控制好企業(yè)的“三金”，從而降低壞賬發(fā)生的可能性，幫助企業(yè)規(guī)避資金回收風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)美國(guó)《財(cái)務(wù)》雜志報(bào)告，中國(guó)每年有100萬(wàn)家企業(yè)倒閉，其中大部分為中小企業(yè)，而企業(yè)倒閉的原因，大多因?yàn)橘Y金無(wú)法滿足企業(yè)需求。筆者一直在德資和美資等跨國(guó)公司從事過(guò)財(cái)務(wù)管理的工作，這些公司都成立于19世紀(jì)，至今都已100多歲的高齡。盡管?chē)?guó)家和行業(yè)不同，但企業(yè)現(xiàn)金流量管理風(fēng)格卻驚人的相似，企業(yè)管理層對(duì)現(xiàn)金流量管理都相當(dāng)重視，這也許是這些企業(yè)在經(jīng)歷兩次世界大戰(zhàn)后仍然活到今天的奧秘。

2.完善現(xiàn)金流量管理制度

要想規(guī)范企業(yè)的現(xiàn)金流動(dòng)，僅僅在于企業(yè)管理層重視還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，還要完善相關(guān)的管理制度，為現(xiàn)金流量的管理與控制提供相應(yīng)的制度依據(jù)。首先，企業(yè)可建立現(xiàn)金流量集中管理制度，設(shè)置結(jié)算中心，從而對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行統(tǒng)一的規(guī)劃和調(diào)度，監(jiān)控現(xiàn)金的流轉(zhuǎn)過(guò)程，使現(xiàn)金的流入和流出始終在企業(yè)可控范圍內(nèi)。其次，企業(yè)要建立現(xiàn)金流內(nèi)控制度，對(duì)資金的使用、回收進(jìn)行監(jiān)督，嚴(yán)格控制采購(gòu)和銷(xiāo)售環(huán)節(jié)的資金流動(dòng)，明確相關(guān)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，從而提高現(xiàn)金控制力度，遏制財(cái)務(wù)違規(guī)行為，避免資金浪費(fèi)。最后，企業(yè)要建立資金績(jī)效評(píng)價(jià)制度，對(duì)資金使用情況進(jìn)行系統(tǒng)的檢查，檢驗(yàn)資金使用效益，確認(rèn)資金使用成果，確保企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流最后可以再次回流到企業(yè)。

3.加強(qiáng)現(xiàn)金流量預(yù)算控制

做好現(xiàn)金流量預(yù)算管理，才能使現(xiàn)金得到充分利用，避免資金大量閑置或長(zhǎng)期被占用。在現(xiàn)金流量預(yù)算編制階段，要先收集、整理營(yíng)業(yè)收入、利潤(rùn)表、營(yíng)業(yè)成本等相關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，對(duì)現(xiàn)金的流入與流出做出科學(xué)預(yù)測(cè)，提高預(yù)算方案預(yù)見(jiàn)性[5]。由于公司的各個(gè)部門(mén)都是涉及到現(xiàn)金的流動(dòng)，因此，需要公司各個(gè)部門(mén)參與現(xiàn)金流量預(yù)算的編制，才能保證現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)的完整性和準(zhǔn)確性。對(duì)于預(yù)算方法的選擇，既要保證預(yù)算與會(huì)計(jì)期間的一致性，方便預(yù)算的執(zhí)行和比較，也要保證預(yù)算的彈性，使預(yù)算能動(dòng)態(tài)反映企業(yè)現(xiàn)金流量變化。因此采用定期預(yù)算和滾動(dòng)預(yù)算相結(jié)合的方法，適合大多數(shù)的企業(yè)。

首先，每年第四季度，需要各部門(mén)預(yù)測(cè)各自部門(mén)下一年度的現(xiàn)金流入及流出數(shù)據(jù)。對(duì)于固定資產(chǎn)以及涉及大額資金流出的，需要獨(dú)立設(shè)為項(xiàng)目現(xiàn)金預(yù)算進(jìn)行備案審批，并且在以后的資金使用中作進(jìn)行全程跟進(jìn)。財(cái)務(wù)部現(xiàn)金預(yù)算組匯總各部門(mén)的預(yù)算數(shù)據(jù)，通過(guò)“兩上、兩下”的管理方法，起草現(xiàn)金流量預(yù)算報(bào)表，并由董事會(huì)審批[6]。

其次，每個(gè)部門(mén)需要在每月終了前預(yù)計(jì)未來(lái)三個(gè)月的現(xiàn)金流量，并由財(cái)務(wù)部現(xiàn)金預(yù)算組進(jìn)行匯總，并對(duì)本期實(shí)際數(shù)據(jù)與年度預(yù)算、滾動(dòng)預(yù)算進(jìn)行分析。進(jìn)行現(xiàn)金過(guò)程管理，糾正不合理的現(xiàn)金流出，和未達(dá)標(biāo)的現(xiàn)金流入，從而及時(shí)督促相關(guān)部門(mén)負(fù)責(zé)人進(jìn)行加強(qiáng)管理。由于各部門(mén)均熟悉和習(xí)慣這種現(xiàn)金預(yù)算管理方式，并且形成了行之有效的流程。因此現(xiàn)金流量預(yù)算并不影響各部門(mén)的日常運(yùn)作，反而讓全員有預(yù)算的思想，也讓各部門(mén)主管更了解本部門(mén)的情況，從而提升管理質(zhì)量。例如，銷(xiāo)售收入預(yù)算安排方面，要考慮到市場(chǎng)需求、銷(xiāo)售方式，以銷(xiāo)售收入預(yù)測(cè)為基礎(chǔ)，合理設(shè)置預(yù)算指標(biāo)。若指標(biāo)設(shè)置過(guò)高，完成難度較大，銷(xiāo)售人員就會(huì)失去信心，喪失完成銷(xiāo)售任務(wù)的積極性。若指標(biāo)設(shè)置過(guò)低，就會(huì)浪費(fèi)營(yíng)銷(xiāo)資源，增強(qiáng)銷(xiāo)售成本?，F(xiàn)金流出預(yù)算方面，要對(duì)債務(wù)成本、工資支付、管理經(jīng)費(fèi)、辦公經(jīng)費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置經(jīng)費(fèi)、原材料采購(gòu)經(jīng)費(fèi)等各項(xiàng)支出，根據(jù)企業(yè)現(xiàn)金收支規(guī)律，做出合理安排，避免現(xiàn)金大量流出后，影響資金鏈的穩(wěn)定性?，F(xiàn)金流量預(yù)算執(zhí)行階段，企業(yè)要加強(qiáng)跟蹤管控，保障預(yù)算編制與執(zhí)行的一致性，從而加速資金的流動(dòng)。

4.加強(qiáng)資金籌措管理

資金籌措的目的就是為了解決現(xiàn)金不足的問(wèn)題，使企業(yè)維持穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)狀態(tài)。若資金籌措管理出現(xiàn)問(wèn)題，勢(shì)必影響企業(yè)的現(xiàn)金流量。因此，企業(yè)要加強(qiáng)資金籌措管理。

首先，企業(yè)要優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，控制債務(wù)規(guī)模，科學(xué)制定籌資計(jì)劃，避免債務(wù)規(guī)模超出自身償債能力范圍，保持合理的負(fù)債率。

其次，企業(yè)要豐富籌資渠道?；I資渠道單一，不利于籌資風(fēng)險(xiǎn)、債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分散，資金鏈的穩(wěn)定性較差。企業(yè)要削弱對(duì)銀行貸款的依賴(lài)，加強(qiáng)對(duì)債券融資、融資租賃的應(yīng)用。這類(lèi)融資方式成本低，可有效解決企業(yè)資金需求，提升融資質(zhì)量。對(duì)于銀行貸款渠道，也要了解各種銀行貸款產(chǎn)品的特點(diǎn)，例如企業(yè)信用貸款、質(zhì)押貸款、抵押貸款、賬戶(hù)托管貸款等銀行貸款產(chǎn)品。同時(shí)，近年來(lái)國(guó)家關(guān)心企業(yè)貸款難的問(wèn)題，很多銀行針對(duì)不同條件的企業(yè)，推出各種優(yōu)惠的貸款產(chǎn)品。通過(guò)了解不同的渠道和不同的貸款產(chǎn)品，結(jié)合自身企業(yè)的情況，選擇適合本企業(yè)的產(chǎn)品結(jié)合。

最后，企業(yè)要根據(jù)自身盈利情況，制定合理的償債計(jì)劃，科學(xué)規(guī)劃償債周期，確保企業(yè)能夠按時(shí)償還到期債務(wù)，從而規(guī)避債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)保持良好信用度，以便于獲得新一輪融資。

5.正確預(yù)估風(fēng)險(xiǎn)，謹(jǐn)慎投資

企業(yè)需要有投資的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，具有抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。由于風(fēng)險(xiǎn)無(wú)處不在，無(wú)時(shí)不有，投資風(fēng)險(xiǎn)是影響企業(yè)現(xiàn)金流量的主要因素之一。企業(yè)在進(jìn)行投資前，需要對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行市場(chǎng)分析、可行性分析，并充分解讀國(guó)家的政策導(dǎo)向，確保投資項(xiàng)目是市場(chǎng)所需要的，是國(guó)家所鼓勵(lì)。同時(shí)，企業(yè)要組織風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)、生產(chǎn)部門(mén)、銷(xiāo)售部門(mén)、財(cái)務(wù)部門(mén)等多個(gè)部門(mén)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、衡量，確保風(fēng)險(xiǎn)在企業(yè)的可承受范圍，并制定應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策。并對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行現(xiàn)金流量預(yù)算、現(xiàn)金流量控制、分析，確保項(xiàng)目現(xiàn)金流量大體在預(yù)算的范圍內(nèi)運(yùn)行，從而保證投資的現(xiàn)金流量不會(huì)影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

金融投資，特別是股票投資，讓很多缺乏投資所需的專(zhuān)業(yè)知識(shí)的一般人，甚至還包括了很多所謂的金融圈的專(zhuān)業(yè)人士，都深陷其中。因此，對(duì)于沒(méi)有專(zhuān)業(yè)金融投資部門(mén)的企業(yè)，應(yīng)避免進(jìn)行股票等金融投資。

四、結(jié)語(yǔ)

企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)離不開(kāi)現(xiàn)金，加強(qiáng)現(xiàn)金流量管理，保持資金鏈的穩(wěn)定，企業(yè)才能形成市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，保持健康的發(fā)展。因此，企業(yè)應(yīng)積極改善現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀，完善現(xiàn)金管理制度，加強(qiáng)現(xiàn)金流量預(yù)算控制，做好資金籌措的管理，從而提升企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平。