亓秀亮

(威海市濱海新城建設投資股份有限公司，山東 威海 264200)

從現代企業(yè)發(fā)展的角度來講，要想在激烈的市場競爭中找到屬于自己的位置，前提條件就是企業(yè)自身要能夠具備較強的核心競爭力，如此，才能真正在激烈的市場競爭中生存下來。從這一角度來講，企業(yè)在實際開展管理工作的過程中就需要能夠積極地創(chuàng)新財務分析的方法。所謂的財務分析方法，主要指的就是借助專業(yè)化的分析工具，盡可能客觀地對企業(yè)的發(fā)展情況進行探討，為企業(yè)管理的創(chuàng)新提供必要的依據，降低企業(yè)在運營過程中資金浪費以及資金閑置的概率，使企業(yè)資產的利用率能夠得到有效提升。但是，在現階段的社會大背景之下，如果依然采用傳統(tǒng)的財務分析方法，企業(yè)的發(fā)展需求則很難得到有效滿足，也會嚴重限制企業(yè)市場競爭力的提升。本文就針對企業(yè)現階段所使用的財務分析方法的局限性以及具體的改進措施進行探討，希望能夠使企業(yè)財務分析工作的開展質量得到有效提升。

一、公司財務分析工作開展的現實意義

財務分析是一項具有較強科學性以及系統(tǒng)性的工作，其工作的開展主要依靠會計部門在工作的過程中所提供的與企業(yè)財務有關的數據信息，從更加綜合、全面以及細致的角度來對企業(yè)的財務經營狀況進行評價，通過財務分析的相關工作，能夠使后續(xù)財務管理工作的開展擁有更多的依據。從現階段的情況來看，企業(yè)的財務報表主要涉及現金流、資產負債、企業(yè)權益幾個方面[1]。個別企業(yè)的財務部門在制作財務報表的過程中，針對其中一些沒有詳細列出的數據還會給予必要的文字闡述，但是，從本質的角度來講，如果僅是單純地分析財務報表中涉及的數據，相關的分析結果并不具備指導企業(yè)財務管理工作開展的價值，分析財務報表中的相關數據還需要充分結合企業(yè)運營的相關資料，分析結果才能夠切實體現全面性，才具有價值。從企業(yè)財務管理的角度來進行分析，財務分析工作開展過程中，最主要的依據就是企業(yè)經營的相關資料以及財務報表，通過采用專業(yè)方法以及專業(yè)工具，合理評估企業(yè)的現金流情況以及財務狀況。簡單來說，通過對財務報表進行分析，能夠了解企業(yè)在一個時間段的財務情況以及經營情況，同時也能夠在一定程度上預測企業(yè)的未來發(fā)展情況，進而合理評價企業(yè)現階段的經營狀況，為企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展決策的制定打下良好的基礎。

二、公司財務分析方法存在的局限性

1.比率分析法存在的局限性

所謂的比率分析法，主要指的是依照相應的財務報表數據，對不同指標的相對數進行計算，以此來明確企業(yè)自身的營運能力、償債能力以及獲利能力。由于財務報表自身具有一定的局限性，在以財務報表為基礎進行比率分析的過程中，也會存在一定的局限性。

首先，財務報表所提供的信息均為歷史信息，時效性十分有限，且財務報表中所體現的信息很多都是通過判斷以及評估得出的，并非真實數據[2]。在制定財務報表過程中所使用的歷史成本原則會在一定程度上導致數據失真的情況出現，無法體現現階段市場的物價變化情況。而以財務報表為基礎確定的財務比率也難免會存在脫離現實情況的問題，通過這種方法得出的財務分析結果很難作為對企業(yè)未來發(fā)展情況進行判斷的依據。

其次，實際操作過程中，由于會計政策和會計處理方法并不固定，會計人員在工作的過程中可以根據自身的實際情況進行選擇，進而影響了相關數據的可比性。從現行的會計準則相關要求來看，若企業(yè)的經濟業(yè)務屬于同一性質，則可以在充分考慮企業(yè)實際情況的基礎之上進行會計處理方式以及會計估計方法的選擇。進而導致企業(yè)會計人員在制作報表的過程中存在一定的人工操縱空間，致使財務信息的公信力下降。

最后，現有報表內容缺乏完整性，致使在進行財務比率核算的過程中片面性的問題凸顯。現階段很多企業(yè)在制定財務報表的過程中，所依照的理論都是貨幣計量假設，但是，以此為基礎進行財務報表的編制也會出現一系列的問題，其中最為突出的一個問題體現在財務報表列示內容的方面。很多企業(yè)的財務報表都傾向于對會計事項進行準確量化，但是對于在實際運營過程中會直接影響企業(yè)經營情況以及財務情況的管理技術因素、人力資源因素、企業(yè)文化因素等卻沒有進行深刻的考量，而將其置于報表之外，在這樣的情況下所得出的財務分析結果很難保證客觀[3]。通過采用比率分析法進行相關數據的核算，其主要原理在于將一些非量化的因素轉化成可以量化的指標，雖然能夠使財務分析的結果更加精確，但是從另外的一個角度來講，財務分析結果在反映企業(yè)的經營情況的時候，則難免存在片面性?，F階段，很多企業(yè)在進行財務報表制定的過程中都存在此類問題，雖然個別企業(yè)已經認識到了這一缺陷，嘗試進行改進，但是，財務報表自身具有量化性的特點，一些非量化因素這很難體現在財務報表之中，在改進的過程中也遇到了諸多困難，進而影響了財務分析工作的高質量展開。

2.比較分析法存在的局限性

比較分析法大體包含兩個部分，即趨勢分析比較法以及橫向比較分析法。首先，從趨勢比較分析法的角度來講，這種方法的主要作用在于對企業(yè)現階段的財務狀況以及未來的發(fā)展趨勢進行揭示。針對企業(yè)在不同發(fā)展階段的財務狀況進行縱向比較，但是正如上文的分析中我們所提到的一樣，由于財務數據本身存在缺陷，導致趨勢比較分析法所得出的結果也存在缺陷[4]。除此之外，趨勢比較分析法僅僅能夠對于某一部分的財務數據及其未來的發(fā)展變化趨勢進行揭示，但是卻無法揭示導致這一變化的深層次原因。另外，由于企業(yè)在不同的發(fā)展階段所采用的經營管理方式以及所處的宏觀經濟背景也存在較大的差異，這也會在一定程度上導致會計數據發(fā)生變化，致使趨勢分析法所得出的結論難以保證準確。其次，從橫向比較分析法的角度來講，這種方法的主要作用在于對企業(yè)的實際情況以及企業(yè)財務方面存在的問題進行揭示。采用這種方法進行財務分析具有簡單明了的優(yōu)勢，但是，從另外的一個角度來講，由于企業(yè)自身所處的地域、企業(yè)的規(guī)模、經周期普遍存在差異，這也會增加同業(yè)對比的難度。除此之外，由于不同企業(yè)在會計政策的選擇方面也存在不同，也會在一定程度上導致同一數據的對比方面出現差異。

三、公司財務分析方法的具體改進措施

1.財務分析過程中要加大財務比率相關內容的比重

首先，要能夠對于現金流量的相關信息進行合理應用，在對企業(yè)的償還債務能力進行判斷的過程中，現金流量信息是最為基礎的一個評價依據。如果企業(yè)的流動負債小于現金流量的情況之下，說明企業(yè)在償債的過程中僅依靠本期產能的現金流量即可，而不需要使用其他部分的資產[5]。因此，在實際采用比率分析法進行分析的過程中，要加大對于現金流量問題的關注。雖然現階段很多企業(yè)在對財務比率進行計算的時候已經融入了現金流量的相關信息，但是對于現金流量相關信息的重視程度依然不足。例如，在針對企業(yè)的償債能力比率進行計算的過程中，除了要明確流動負債以及現金流量之間的差值之外，還需要將企業(yè)在進行投資活動以及籌資活動過程中所產生的現金凈流量以及利息的支出情況納入考量的范圍，如此，所得出的結論才能最大限度地保證準確。在評價企業(yè)運營能力比率的過程中，也可以融入企業(yè)通過經營活動以及現有資產獲得的現金流，進而對企業(yè)的獲利能力進行評價。其次，對于企業(yè)來說，無形資產同樣具備獲利的能力，但是從現階段的情況來看，很多企業(yè)的財務報表對此都沒有進行反映。尤其是對于企業(yè)自身的管理模式、人力資源水平、市場信譽、企業(yè)文化等都很難做到完整反映，這就在一定程度上顯示了企業(yè)財務分析過程中所使用的指標的局限性。伴隨著企業(yè)會計計量完善程度的逐漸提升，雖然上述指標能夠給企業(yè)帶來收益的指標很難入賬，但是都有可能在報表中體現出來，為財務分析提供信息基礎。到那個時候，財務分析比率就能夠更全面地對企業(yè)的經營成果以及財務狀況進行反映。最后，要關注財務報表中的附注以及附表中所提供的信息。所謂的財務報表附表，主要指的就是在常規(guī)財務報表內容之外的補充報表，常見的主要包括現金流量、經營成果以及財務狀況等方面的內容。而所謂的附注，主要的作用則在于使使用報表的人員能夠更好地理解報表的內容，對財務報表的編制依據、編制基礎、編制方法以及編制原則等進行考量。在實際對財務報表進行分析以及閱讀的過程中，要加大對于財務報表的附注以及附表的關注力度。這些文件往往反映了給企業(yè)會計項目帶來影響的財務活動以及經營活動的情況。通過對相關的附表和附注進行仔細閱讀，則能夠使人們對于報表信息有更加全面的了解，不會對于報表信息產生錯誤的判斷。除此之外，在對報表進行閱讀的過程中，還應該關注到企業(yè)注冊會計師給出的審計報告意見。企業(yè)注冊會計師在審核報表的過程中，往往能夠從更加專業(yè)以及更加公正的角度出發(fā)來對報表數據的可靠性以及真實性進行判斷，這對于報表的使用者有著十分重要的指導意義。

2.財務分析過程中要能夠對不同的財務分析方法進行綜合運用

在實際進行財務分析的過程中，如果單純采用一種財務分析方法，則分析結果難免存在局限，為了有效解決這一問題，企業(yè)則可以嘗試采用多種方法進行財務分析，將定量指標以及定性指標、靜態(tài)分析方法以及動態(tài)分析方法、綜合分析以及個別分析有機地結合到一起，使財務比率的內容能夠得到有效豐富，比較分析的手段以及方法能夠得到有效增加。在分析企業(yè)的經營成果以及財務狀況時，如果需要使用到財務比率分析法，則需要能夠盡可能地從時間序列的角度以及結構的角度出發(fā)進行分析。在采用定量分析法的基礎之上，還需要對分析對象作出定性的判斷。從財務指標數值的角度來講，由于財務指標數值自身具有相對性的特點，在不同的情況之下，同一指標數值所反映的問題也會存在較大的差異，個別情況下，甚至會出現所得出的結論相反的情況。例如，在對資產管理比率進行分析的過程中，如果企業(yè)的應收賬款有著較高的周轉率，一方面，說明企業(yè)自身有著較高的收賬質量以及收賬效率；另一方面，也說明企業(yè)的信用政策比較嚴格，這也會在一定程度上給企業(yè)的發(fā)展帶來負面的影響，導致企業(yè)失去一部分機會成本。因此，在實際對企業(yè)進行財務評價以及財務分析的過程中，要盡可能地避免通過單個指標來對某一問題進行判斷，要能夠對相應的指標進行綜合分析，既要包含相應指標對某一方面所產生的影響，也要考慮到其對企業(yè)經營的其他方面所產生的影響，如此，所得出的結論才能最大限度地保證客觀。

四、未來公司財務分析工作開展的優(yōu)化路徑

1.提升分析數據的精確性

從資產定義的角度來進行分析，對企業(yè)經濟資源的未來流入情況進行合理分析，重新整合企業(yè)的資產負債表，對相應的財務指標進行精確計算，如此，所得出的財務數據才能盡可能地保證準確。如果財務報表中的相關數據涉及時點數，數據分析方面則需要盡可能地保證詳細，要改變以往只關注年末數平均值的情況以及年初數平均值的情況，避免在數據獲取過程中由于季節(jié)性因素的影響，導致相應的核算結果出現偏差的情況。

2.對現金流量信息要能夠合理應用

從企業(yè)經營活動自身的角度來講，要想更好地體現企業(yè)的實際經營情況，最為直接以及最為客觀的依據無疑就是現金流的相關信息，這也是在對企業(yè)的償還債務能力進行評價過程中所依據的一個最為重要的標準。具體來說，如果企業(yè)的流動負債小于現金流，就說明企業(yè)即使不使用長期資產，也能夠在規(guī)定的時間之內償還債務。從這一角度來進行考量，在實際應用比率分析法進行分析的時候，也需要充分考慮企業(yè)自身現金流量的相關因素。從現階段的情況來看，很多企業(yè)在核算財務比例的時候已經融入了現金流量的相關內容，但是擴展空間依然有待增大。舉例來說，可以將企業(yè)的現金支出情況以及企業(yè)的現金凈流量指標融入到考量的范疇之內，以此來評估企業(yè)自身的債務償還能力，明確企業(yè)的未來發(fā)展方向。

3.金融性資金和經營性資產要能夠合理區(qū)分

在對企業(yè)的盈利情況進行衡量的過程中，不僅要關注企業(yè)常規(guī)的的銷售凈利率指標以及銷售毛利指標，還需要關注企業(yè)投資資產的營收情況，相關指標主要包括投資性固定資產、長期資產以及金融資產等長期資產等。在對凈利潤進行核算的過程中，只有在夠將業(yè)務的相關費用項目扣除的情況之下，企業(yè)的獲利水平才能得以真正反映。對于一個企業(yè)來說，由于金融性資產與經營性資產在本質上存在不同，在實際進行財務分析的過程中，如果沒有對兩者進行合理有效的區(qū)分，而是采用統(tǒng)一的方法進行核算，最終的分析結果則很難保證精確。因此在實際的財務分析工作開展過程中，針對經營性資產以及金融性資產給企業(yè)盈利以及企業(yè)資產結構所帶來的影響要能夠分開進行考量。

4.要加大對于非財務信息的分析力度

在實際進行財務分析的過程中，還需要關注企業(yè)自身的技術更新情況以及產品開發(fā)情況，對以上兩項因素進行量化考評，確保所得出的財務分析結論能夠具有較高的準確性，也確保在進行財務分析相關工作的過程中能夠及時發(fā)現企業(yè)在運營過程中存在的問題。通過對非財務信息進行輔助分析，找出企業(yè)運營過程中存在問題的原因所在，例如，通過合理應用趨勢分析法，能夠使企業(yè)上一年度的營業(yè)成本以及營業(yè)收入變化趨勢情況得到清晰顯示，進而了解企業(yè)真實的運營成本以及企業(yè)的收益率，使財務分析所得出的信息能夠盡可能地保證準確，在實際進行成本控制的過程中，不僅能夠依照歷年所獲得的信息，同時也能有效依照本年度所獲得的信息，進而對管理者進行企業(yè)運營決策提供必要的支持。

五、結語

綜上所述，企業(yè)在實際落實財務分析相關工作的過程中，選擇相應的財務分析方法雖然能夠在一定程度上反映企業(yè)自身的財務規(guī)劃情況、財務控制情況，就作出相應的財務決策。但是，無論是哪一種財務分析方法，都不能忽視其自身所具有的局限性，使用者在實際使用相應的財務分析方法的過程中，還需要充分結合相應的財務信息以及財務分析資料，對不同的財務分析方法進行綜合運用，如此，才能最大限度地保證財務決策的正確性。