劉亞奇

一、引言

公司作為市場運營的主體，其會計信息是支撐市場運作的基石。因此，有關(guān)于會計信息質(zhì)量的影響因素一直是人們關(guān)注的話題。隨著社會主義市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，一方面，企業(yè)發(fā)展面臨的各種風(fēng)險在不斷增加，導(dǎo)致企業(yè)在發(fā)展過程中有可能會為了更好的盈余管理，而對會計的信息質(zhì)量進行操控；另一方面，由于企業(yè)的經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的分離，會計信息作為董事會了解企業(yè)經(jīng)營狀況的主要信息，這關(guān)系到企業(yè)管理層薪酬的問題，企業(yè)管理層為了獲取更高的薪酬，可能會對會計信息進行操控，以達到盈余管理的目標。

本文研究的意義在于：對于公司管理層而言，緩解管理層與公司所有者之間的代理權(quán)問題；對于公司的股東而言，由于股東對于高質(zhì)量的會計信息的需求，倒逼企業(yè)進行更高效的企業(yè)管理；對于監(jiān)管和政策制定部門來說，有利于發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題，對癥下藥，提出針對性的監(jiān)管措施。

二、會計信息質(zhì)量與企業(yè)內(nèi)部各方的關(guān)系

1.資本配置效率與企業(yè)會計信息質(zhì)量

受國內(nèi)外經(jīng)濟因素及疫情的影響，企業(yè)為了生存紛紛加入對于關(guān)鍵資源的爭奪之中，但是關(guān)鍵資源是有限的，因此對企業(yè)資本配置效率的提升提出了新的要求，以此來提高競爭能力。一方面，企業(yè)的資本配置效率越高，企業(yè)在有限資源的情況下創(chuàng)造的利益就越多，在一定程度上可緩解融資約束所帶來的壓力。同時，企業(yè)為了獲取更多的優(yōu)質(zhì)投資，會提供高質(zhì)量的會計信息，減少與外部投資者之間的信息不對稱。劉嵐等研究指出，資本配置效率同財務(wù)績效水平呈同向變化，其中對營運能力的影響尤為突出。另一方面，企業(yè)的資本配置效率越高，說明其智力水平越高，通過理性行為抑制投資不足或者投資過度的行為，提高會計信息的質(zhì)量。

2.企業(yè)的內(nèi)部審計與會計信息質(zhì)量

有關(guān)審計委員會治理有效性的研究，Beasly研究表明，審計委員會的設(shè)立會有效抑制違規(guī)現(xiàn)象的發(fā)生。Klein研究認為，審計委員會的獨立性會降低企業(yè)盈余管理能力，其獨立性越高，企業(yè)的可操縱性就越低。Carcalle和Neal研究發(fā)現(xiàn)，審計委員會中獨立董事的比例越低，對外發(fā)表無保留意見的審計報告的可能性就越低。謝永珍的研究表明，審計委員會的設(shè)立與監(jiān)管，會促使企業(yè)提供高質(zhì)量的會計信息。唐躍軍研究發(fā)現(xiàn)，勤勉性和獨立性會影響外部獨立審計師的審計意見。

3. CFO對于會計信息質(zhì)量的影響

CFO作為企業(yè)的首席財務(wù)官，具備豐富的財務(wù)經(jīng)歷和專業(yè)知識，會對財務(wù)報告的真實性和專業(yè)性產(chǎn)生較大的影響，進而會影響到會計信息質(zhì)量的高低。而董秘是管理層同投資者之間傳遞信息的橋梁。因此，很多上市公司的董秘會兼任有實權(quán)的管理職位，充分披露會計信息。CFO兼任董秘可以緩解因為溝通不暢所導(dǎo)致的信息不對稱，但是也可能會引起CFO有機會進行投機行為。汪蕓倩和王永海研究發(fā)現(xiàn)，CFO兼任董秘是公司會計信息質(zhì)量下降的一個影響因素，且控制內(nèi)生性變量之后結(jié)論依然成立。

三、會計信息質(zhì)量與外部各方的關(guān)系

1.會計信息同群效應(yīng)對會計信息質(zhì)量的影響

雖然會計信息的操縱可以滿足管理者自身的私利，但是有違反法律法規(guī)的風(fēng)險，存在著被監(jiān)管部門懲罰的風(fēng)險。面對不確定性風(fēng)險時，高管可以通過公開的或者非公開的渠道，或者與同群公司的管理者進行私下溝通，了解同群公司是否進行了會計操縱及具體的會計政策，此時，同群企業(yè)所采取的會計政策就成了本企業(yè)的會計政策指定的目標與指引。因此，當同群公司的會計信息質(zhì)量較高時，就會迫使企業(yè)提高自身的會計信息質(zhì)量。但是當同群企業(yè)進行會計操縱，沒有受到嚴厲的制裁時，企業(yè)高管就會用同群企業(yè)的做法來為自己的會計操縱進行辯護。馮玲和崔靜研究得出，會計信息同群效應(yīng)存在于我國市場，會計信息質(zhì)量的高低會在市場上產(chǎn)生社會乘數(shù)效應(yīng)。

2.異質(zhì)機構(gòu)投資者對會計信息質(zhì)量的影響

張嘉興和刑維全研究發(fā)現(xiàn)，異質(zhì)機構(gòu)投資者更青睞于會計信息質(zhì)量高的企業(yè)。John研究認為，在公開的資本交易市場上，機構(gòu)投資者的投資行為會給中小股東傳遞一定的企業(yè)經(jīng)營信息，減少企業(yè)信息不對稱現(xiàn)象。梅潔和杜亞斌研究得出，如果基金機構(gòu)的持股比例越大，那么公司會提供更高質(zhì)量的會計信息質(zhì)量。但是也有部分學(xué)者認為，異質(zhì)機構(gòu)投資者的監(jiān)督作用不足。Kim研究認為，隨著異質(zhì)機構(gòu)投資者持股比例的上升，可能會產(chǎn)生內(nèi)部操縱的風(fēng)險，不但無法起到監(jiān)督者的作用，也無法對高質(zhì)量的會計信息產(chǎn)生積極影響。

四、總結(jié)與展望

會計信息作為企業(yè)內(nèi)外部溝通的重要橋梁，在企業(yè)發(fā)展過程中有著至關(guān)重要的作用。因此，對于影響會計因素的研究成了熱點?，F(xiàn)有研究主要從以下方面進行：一方面從內(nèi)部研究的視角看，主要分析研究了資產(chǎn)配置效率、企業(yè)的內(nèi)部審計制度及企業(yè)的高管等因素對于會計信息質(zhì)量的研究；另一方面，從外部研究的視角看，主要是分析研究同行業(yè)之間的同群效應(yīng)以及異質(zhì)機構(gòu)投資者對于企業(yè)會計信息質(zhì)量的影響。

這些視角對于會計信息質(zhì)量的研究做出了重大貢獻，主要有：①從代理理論角度分析了管理層與董事會之間的關(guān)系對會計信息質(zhì)量的影響；②分析會計信息質(zhì)量的影響因素時，將宏觀經(jīng)濟發(fā)展的因素考慮進來，克服了以往割裂宏觀經(jīng)濟和微觀企業(yè)的決策缺陷；③從不同角度對會計信息的質(zhì)量較低做出了解釋。

綜觀現(xiàn)有的研究文獻，雖然對會計信息質(zhì)量的影響因素進行了大量研究，但是關(guān)于會計信息質(zhì)量的研究仍需要進一步拓展完善。首先，對于管理層與會計信息的關(guān)系現(xiàn)有的研究主要集中于CEO、CFO、董事長及審計委員會主任等關(guān)鍵的領(lǐng)導(dǎo)，但是管理層也包含其他的董事會成員及持股的高管，這是一個可研究的方向；其次，對于會計信息質(zhì)量的衡量指標沒有統(tǒng)一標準，這不僅對監(jiān)管部門的監(jiān)管加大了阻力，投資者對會計信息進行解讀時還會因為自身的經(jīng)歷及背景知識等產(chǎn)生不同的理解，帶有較大的主觀性；最后，會計信息質(zhì)量所涉及的內(nèi)容和范圍比較廣泛，所涉及的主體之間的關(guān)系及相互制約都是需要考慮的問題。同時，衡量會計信息質(zhì)量高低的各因素之間的相互關(guān)系也是需要考慮的，這些都可以作為后期進一步研究的內(nèi)容和方向。