李高鵬

摘要：我國的財務(wù)公司經(jīng)歷了改革開放后四十年的發(fā)展，從最開始沒有財務(wù)公司到現(xiàn)在達到300多家，財務(wù)公司的規(guī)模在不斷的擴大，財務(wù)公司的服務(wù)能力也在不斷提高，這為我國的金融市場風(fēng)險抵御能力提供了堅實保障，為金融市場的快速發(fā)展發(fā)揮著極大的作用。由于我國財務(wù)公司的發(fā)展時間較短，也存在著一定的不足，文章就財務(wù)公司的發(fā)展和存在的問題進行思考，就財務(wù)公司的未來發(fā)展提出建議。

關(guān)鍵詞：財務(wù)公司;發(fā)展現(xiàn)狀;未來趨勢

一、國內(nèi)外財務(wù)公司發(fā)展歷史及現(xiàn)狀分析

財務(wù)公司最開始出現(xiàn)是在西方的資本主義國家。財務(wù)公司的性質(zhì)是屬于比較典型的信譽貸款類機構(gòu)，主要的類型有兩種，包括公司副屬性財務(wù)公司和銀行副屬性財務(wù)公司。它的主要業(yè)務(wù)范疇是促進價值流通，最終實現(xiàn)價值轉(zhuǎn)換，再有就是財務(wù)公司可以對于原來的消費信貸業(yè)務(wù)進行業(yè)務(wù)拓展，進而逐漸形成全面的可以為集團整個生產(chǎn)銷售過程匹配的金融服務(wù)功能。與國外相比，我國的財務(wù)公司出現(xiàn)的時間相對較短，最早設(shè)立的財務(wù)公司是東風(fēng)汽車工業(yè)財務(wù)公司，在我國實行改革開放以后，短短四十年間我國現(xiàn)在成立注冊的財務(wù)公司已經(jīng)達到將近300家，資產(chǎn)總額已經(jīng)接近8萬億元，所涉及的行業(yè)也越來越寬泛，目前已經(jīng)在石油石化、能源、電力和國防行業(yè)內(nèi)財務(wù)公司都有著不同程度的參與，已經(jīng)成為我國金融市場發(fā)展中不可忽視的重要力量。財務(wù)公司有自己的特有的運營模式，具體情況如圖1所示。

我國的財務(wù)公司，在設(shè)立之初帶有自身的特殊功能，主要包括：一是財務(wù)公司對于集團發(fā)展進行業(yè)務(wù)扶植，多數(shù)情況是對于集團的內(nèi)部進行業(yè)務(wù)幫助。二是財務(wù)公司的資金來源也主要集中在集團內(nèi)部成員單位，相比較其他集團單位對于現(xiàn)金流的充裕性影響更為巨大，很多時候會與集團內(nèi)部的現(xiàn)金流周期產(chǎn)生需求沖突，這就對財務(wù)公司的資金融通影響十分巨大。三是從財務(wù)公司的服務(wù)范圍上來看，是與集團內(nèi)部的理財機構(gòu)極為類似的。

很多的財務(wù)公司現(xiàn)在都是以大型的企業(yè)集團為依托，其所掌握的資金相對巨大，也就相應(yīng)地成為被很多證券公司、基金公司甚至是一些商業(yè)銀行都看好的“優(yōu)質(zhì)客戶”。但是財務(wù)公司自身所面臨的競爭壓力也同樣嚴峻，這其中包括對于優(yōu)質(zhì)客戶資源的競爭，以及基本以做服務(wù)為導(dǎo)向的中間業(yè)務(wù)的相互競爭。財務(wù)公司的競爭對手對于整個財務(wù)公司的業(yè)務(wù)生存空間競爭壓力也是十分激烈的，更為嚴重的是會對于財務(wù)公司的存在必要性構(gòu)成威脅。財務(wù)公司是因為從最開始的發(fā)展就作為集團的成員角色存在的，和集團之間存在著更多的利益共同體的關(guān)系，才會在競爭中一直占據(jù)著主動和優(yōu)勢。但是財務(wù)公司的競爭者也在不斷的完善和提高，這就要求財務(wù)公司要盡快完成自身的轉(zhuǎn)型轉(zhuǎn)變，讓自己在變革中更加適應(yīng)社會的需要和集團的需要。

二、我國財務(wù)公司發(fā)展中存在的問題及原因分析

（一）財務(wù)公司行業(yè)內(nèi)的發(fā)展不均衡

財務(wù)公司因為是依托于企業(yè)集團而設(shè)立的，所以不同的行業(yè)、不同的企業(yè)所成立的財務(wù)公司具有不同的規(guī)模和運作模式，這就造成財務(wù)公司之間的盈利水平之間會存在著極大的差別。這個情況導(dǎo)致財務(wù)公司全行業(yè)的發(fā)展不夠均衡，也同時給監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管工作帶來了極大的難度，直接導(dǎo)致了財務(wù)公司的整個行業(yè)監(jiān)管環(huán)境都偏緊。

（二）財務(wù)公司盈利模式相對單一，業(yè)務(wù)發(fā)展受到限制

我國財務(wù)公司的主要服務(wù)對象還是集團的內(nèi)部部門，其現(xiàn)有的業(yè)務(wù)種類也都是相對傳統(tǒng)的存貸款業(yè)務(wù)和結(jié)算業(yè)務(wù)。相關(guān)部門雖然根據(jù)財務(wù)公司的業(yè)務(wù)需求頒布了《財務(wù)公司管理辦法》，將財務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍進行了擴展，但是在實際的政策落實中存在一定的差距。因為金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)定位具有一定風(fēng)險的投資，其收入的來源相對單一，服務(wù)范圍也具有一定的局限性，這就進一步的增加了財務(wù)公司這類特殊金融機構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險。

（三）財務(wù)公司外部融資能力不足，中長期資金來源匱乏

在《財務(wù)公司管理辦法》的相關(guān)規(guī)定中，對于財務(wù)公司的股東有一定的限制，導(dǎo)致財務(wù)公司在引進戰(zhàn)略投資者的過程中存在一定的難度，隨著財務(wù)公司的自身規(guī)模不斷擴大，后續(xù)對于資金需求的壓力會完全由集團承受;財務(wù)公司在債券的發(fā)行方面，雖然中國銀監(jiān)會已經(jīng)出臺相關(guān)政策，規(guī)定財務(wù)公司在滿足相關(guān)指標和條件的情況下，財務(wù)公司可以通過發(fā)行金融債券的方式來解決資產(chǎn)負債的期限問題，進而對于企業(yè)集團的主要業(yè)務(wù)發(fā)展和中長期的資產(chǎn)配置進行支持。可是當前政策情況下財務(wù)公司的債券發(fā)行條件十分嚴格，需要經(jīng)過包括國務(wù)院、中國人民銀行、銀監(jiān)會等多個部門的審查批準，可以得到債券發(fā)行的財務(wù)公司比較少。這就使得財務(wù)公司開展中長期金融服務(wù)的資金相對不足，進而導(dǎo)致財務(wù)公司存在一定的資產(chǎn)錯配現(xiàn)象。

（四）財務(wù)公司在某種程度上邊緣化

財務(wù)公司行業(yè)在一些領(lǐng)域上有被邊緣化的痕跡，主要是體現(xiàn)在下面幾個方面，首先，財務(wù)公司在法律環(huán)境方面被邊緣化，我國財務(wù)公司的很多業(yè)務(wù)都是依據(jù)相關(guān)的金融機構(gòu)管理辦法來進行操作的，可是在實際的日常工作中，因為一些公司自身的客觀條件制約，落實的難度較大。很多政府部門主導(dǎo)的新的制度或者是新的業(yè)務(wù)試點，財務(wù)公司在很多時間是不在考慮范圍之內(nèi)的。其次，現(xiàn)在財務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍相對狹窄，服務(wù)的客戶群體相對有限。隨著現(xiàn)在一些商業(yè)銀行的現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)不斷的升級以及商業(yè)銀行對于市場的競爭意識也在不斷增強，使得很多財務(wù)公司原有的客戶群體被不斷的稀釋和分流，導(dǎo)致現(xiàn)在財務(wù)公司的功能性正在迅速被弱化，而作為偏重于服務(wù)類的金融機構(gòu)想要再獲得更好的發(fā)展比較困難。最后，財務(wù)集團管理方面的功能弱化，在經(jīng)歷了長期發(fā)展之后，財務(wù)公司所依托的產(chǎn)業(yè)集團在生產(chǎn)和經(jīng)營管理方面都已經(jīng)形成了相對成熟的體系，這就導(dǎo)致金融機構(gòu)的特點容易被忽視，將財務(wù)公司當成了財務(wù)集團的下屬企業(yè)進行管理，財務(wù)公司的管理職能被進一步弱化。

三、我國財務(wù)公司未來發(fā)展的趨勢

（一）明確財務(wù)公司的戰(zhàn)略定位

現(xiàn)在財務(wù)公司的戰(zhàn)略定位，階段內(nèi)要進行合理量化，財務(wù)公司的戰(zhàn)略就是公司長期的競爭地位，也同樣是財務(wù)公司長期穩(wěn)定發(fā)展的總體方針。根據(jù)公司面臨的不同情況和問題，財務(wù)公司要進行科學(xué)合理的確定好公司的發(fā)展方向，這是財務(wù)公司在當前行業(yè)競爭越發(fā)激烈的情況下掌握主動的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。國家的相關(guān)部門應(yīng)該對于財務(wù)公司的自主經(jīng)營權(quán)給予更寬松的環(huán)境，讓財務(wù)公司的業(yè)務(wù)范圍可以與國際接軌，打破企業(yè)集團的業(yè)務(wù)限制，才可以將財務(wù)公司定性為專業(yè)化的產(chǎn)業(yè)金融機構(gòu)，并可以根據(jù)自身業(yè)務(wù)發(fā)展的特點合理的確定當代財務(wù)公司的功能，同時中央銀行也要對財務(wù)公司的業(yè)務(wù)加強監(jiān)督和管理。

（二）運用科學(xué)技術(shù)，建立健全獨立支付結(jié)算系統(tǒng)

現(xiàn)代社會科技技術(shù)不斷發(fā)展的大背景下，財務(wù)公司可以根據(jù)自身實際情況，采用可以實施的方法建立獨立的運用網(wǎng)絡(luò)和結(jié)算系統(tǒng)。與此同時，要將最新的科技技術(shù)和手段作為金融服務(wù)的創(chuàng)新基礎(chǔ)，以更好的服務(wù)客戶為創(chuàng)新導(dǎo)向，尋找財務(wù)公司新的利潤增長渠道。傳統(tǒng)的財務(wù)公司的利差范圍已經(jīng)趨于極限，利益增長也幾乎沒有空間。但是當前的國際金融市場的衍生金融工具十分豐富，品種已經(jīng)超過一千多種， 而國際性的財務(wù)公司收費一般較高，相對的我國財務(wù)公司的擴展空間無限巨大。

（三）提前預(yù)防，減少行政干涉

企業(yè)集團要充分認識到財務(wù)公司也具有獨立的法人資格，從集團的整理利益考慮，要從管理體制等多個方面給予財務(wù)公司更多的配合和決策支持，真正做到將財務(wù)公司作為提升集團競爭力的重要組成，對于財務(wù)公司的業(yè)務(wù)要站在公正的角度考慮，對于影響財務(wù)公司貸款等項目的決策進行主動的規(guī)避，不進行政策干擾;而財務(wù)公司也要盡快的建立健全自身的政策治理機構(gòu)，使財務(wù)公司可以真正的做到自主經(jīng)營，真正成為自負盈虧的獨立法人主體，從制度上根本消除企業(yè)集團對于財務(wù)公司的行政干預(yù)。另外， 現(xiàn)在的國家頒布的《財務(wù)公司管理辦法》對于財務(wù)公司的經(jīng)營規(guī)范，還明確了對于財務(wù)公司服務(wù)客戶的限制范圍，對于公司經(jīng)營管理的產(chǎn)品也有著品種的限制。但是隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，近年來相關(guān)部門頒布的相關(guān)管理辦法在對于經(jīng)營范圍和客戶范圍的規(guī)定上有所放寬。財務(wù)公司要及時的根據(jù)政策導(dǎo)向進行內(nèi)部調(diào)整，以更為主動的方式對于財務(wù)公司管理政策的改變而進行改革，時刻走在政策的前面。

（四）強化財務(wù)公司的風(fēng)險管理和內(nèi)部控制制度

我國的財務(wù)公司想要平穩(wěn)健康發(fā)展，就要以更為先進的制度作為保障，確保金融企業(yè)可以安全與穩(wěn)定的持續(xù)運營。現(xiàn)在的財務(wù)公司的服務(wù)對象主要是集中在系統(tǒng)的內(nèi)部成員單位，相對數(shù)量較少，業(yè)務(wù)量也極其有限。財務(wù)公司想要發(fā)展，必然會將業(yè)務(wù)范圍不斷擴大，服務(wù)對象逐步增多，相應(yīng)的風(fēng)險發(fā)生概率也就會有所增加。所以，嚴格控制日常工作中可能發(fā)生的業(yè)務(wù)風(fēng)險，將會是以后所有財務(wù)公司轉(zhuǎn)型過程中的重要保障。

（五）對金融機構(gòu)的用人機制進行改革

所有的企業(yè)發(fā)展都是以人才作為基礎(chǔ)開展的，財務(wù)公司想要更好的增強自身的價值創(chuàng)造也同樣要改變原有的用人機制，進行合理的人員結(jié)構(gòu)優(yōu)化和崗位競爭，從而提高現(xiàn)有人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)，同時也要進行高端人才的引進，從而實現(xiàn)人才的提高與引進并舉策略，提升財務(wù)公司經(jīng)營決策的專業(yè)化和理性化水平。進而更好的發(fā)揮出財務(wù)公司的功能和作用。

（六）與金融企業(yè)建立起充分合作

財務(wù)公司要盡可能的與銀行等金融機構(gòu)建立起合作，探索新型的銀行與財務(wù)公司的合作模式，實現(xiàn)兩者的共存與雙贏。財務(wù)公司可以通過給銀行的上游供應(yīng)商和下游的銷售商以及銀行的終端用戶提供可行的金融服務(wù)方案，將財務(wù)公司內(nèi)的多余資金提供給相關(guān)企業(yè)，將集團的資金在產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)進行流動。

四、結(jié)語

經(jīng)過改革開放四十年的不斷探索和發(fā)展，中國的財務(wù)公司已經(jīng)發(fā)展成為我國金融體系中及其重要的組成部分。因為發(fā)展的時間較短，缺乏經(jīng)驗，目前還有一些不夠完善的問題，但是只要企業(yè)集團和財務(wù)公司共同做出努力，讓財務(wù)公司的定位明確，不斷拓展自己的服務(wù)領(lǐng)域、增強自身的服務(wù)意識、不斷創(chuàng)新，我國的財務(wù)公司必定會進入一個全新的發(fā)展階段，會有更為廣闊的發(fā)展空間。

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（作者單位：中國煙草總公司廣東省公司）