程華 夏黎翔

摘 要：隨著新一輪科技革命的興起，技術(shù)推陳出新的速度越來越快，單一的技術(shù)能力已不能滿足企業(yè)創(chuàng)新和發(fā)展的需求。為了探討技術(shù)多元化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的內(nèi)在作用機(jī)理，本文以2016—2018年汽車制造業(yè)上市企業(yè)專利數(shù)據(jù)為樣本，基于企業(yè)內(nèi)部管理的CEO權(quán)力視角，從知識(shí)關(guān)聯(lián)角度對(duì)技術(shù)多元化進(jìn)行劃分，運(yùn)用負(fù)二項(xiàng)隨機(jī)效應(yīng)回歸模型，實(shí)證檢驗(yàn)相關(guān)技術(shù)多元化與非相關(guān)技術(shù)多元化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響以及CEO權(quán)力的調(diào)節(jié)效應(yīng)。研究結(jié)果表明：相關(guān)技術(shù)多元化顯著促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效;非相關(guān)技術(shù)多元化與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效為倒“U”型的曲線關(guān)系，當(dāng)超過最優(yōu)值時(shí)非相關(guān)技術(shù)多元化抑制企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出;CEO權(quán)力在相關(guān)技術(shù)多元化與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效之間無調(diào)節(jié)關(guān)系，但CEO權(quán)力正向調(diào)節(jié)非相關(guān)技術(shù)多元化與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系。

關(guān)鍵詞：相關(guān)技術(shù)多元化;非相關(guān)技術(shù)多元化;負(fù)二項(xiàng)回歸;CEO權(quán)力;創(chuàng)新績(jī)效

中圖分類號(hào)：F273.1

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A?? 文章編號(hào)：1672-7312（2021）01-0037-08

The Influence of Technological Diversification on Innovation Performance of Enterprises

——The Moderating Effect of CEO Power

CHENG Hua，XIA Lixiang

（School of Economics and Management，Zhejiang Scicene Techology University，Hangzhou 310018，China）

Abstract：With the rise of a new round of scientific and technological revolution，the speed of technology innovation is faster and faster.Narrow technological capability is not suitable for enterprise innovation and development.In order to explore the internal mechanism of technological diversification on enterprise innovation performance，this paper takes 2016—2018 patent data of Listed Companies in automobile manufacturing industry as a sample，and from the perspective of CEO power in internal management，divides technological diversification from the perspective of knowledge association，uses the negative binomial random effect regression model，empirically tests the impact of related technology diversification and unrelated technological diversification on enterprise innovation performance and the regulatory effect of CEO power.The results show that：related technology diversification significantly promotes innovation performance of enterprises;unrelated?technological diversification and innovation performance of enterprises show an inverted U-shaped curve relationship，when it exceeds the optimal value，unrelated technological diversification will inhibit innovation output of enterprises;CEO power does not significantly regulate the relationship between related technological diversification and innovation performance of enterprises，but CEO power is positive to regulate the relationship between unrelated technological diversification and innovation performance.

Key words：related technological diversification（RTD）;unrelated technological diversification（UTD）;negative binomial regression;CEO power;innovation performance

0 引言

新一輪科學(xué)技術(shù)變革正在興起，以互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、人工智能為代表的新一代信息技術(shù)日新月異。技術(shù)變革的速度越來越快，僅僅依靠一套單一且固化的技術(shù)發(fā)展模式來實(shí)現(xiàn)生存和發(fā)展變得更加困難。因此，開發(fā)多元化的技術(shù)能力被認(rèn)為是為公司的創(chuàng)新潛力和績(jī)效奠定基礎(chǔ)?，F(xiàn)有研究對(duì)技術(shù)多元化與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系進(jìn)行了探討。LIN C和CHANG[1]（2015）、陳立勇等人[2]（2016）、徐蕾和李明貝[3]（2019）均發(fā)現(xiàn)，技術(shù)多元化顯著促進(jìn)企業(yè)績(jī)效和創(chuàng)新績(jī)效。但是，LIN B、CHEN和WU[4]（2006） 、張慶壘等人[5]（2014）研究得出過度的技術(shù)多元化會(huì)抑制企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新。還有一部分學(xué)者認(rèn)為技術(shù)多元化與創(chuàng)新績(jī)效之間存在非線性關(guān)系（LETEN[6]，2007;CORRADINI、DEMIREL和BATTISTI[7]，2016;曾德明等人[8]，2019）?？梢钥闯觯瑢W(xué)者們的觀點(diǎn)存在爭(zhēng)議，其主要原因可能是：大多數(shù)文獻(xiàn)沒有繼續(xù)深入研究技術(shù)多元化，不同類型的技術(shù)多元化有不同的適用情境，這可能對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的作用效果不相同;其次，現(xiàn)有文獻(xiàn)缺乏從企業(yè)內(nèi)部管理視角探討技術(shù)多元化對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的內(nèi)在作用機(jī)理，忽略了CEO權(quán)力在技術(shù)創(chuàng)新過程中的重要作用。簡(jiǎn)單地將多元化戰(zhàn)略的實(shí)施視為創(chuàng)新績(jī)效的先決條件，可能低估了企業(yè)技術(shù)資源重組的難度。實(shí)施技術(shù)多元化時(shí)，企業(yè)需要有效的跨學(xué)科合作，即各部門必須進(jìn)行有效地溝通、部署和整合各種知識(shí)。只有各部門充分貢獻(xiàn)其資源和專業(yè)知識(shí)，企業(yè)才能從技術(shù)多元化中受益。然而，部門之間的矛盾和沖突會(huì)對(duì)知識(shí)轉(zhuǎn)移和技術(shù)融合產(chǎn)生阻礙[9]。而CEO作為企業(yè)中最具影響力的戰(zhàn)略決策者、最關(guān)鍵的協(xié)調(diào)者[10]，能有效解決部門沖突，化解各部門間的矛盾，順暢傳達(dá)信息，提高整個(gè)集體的創(chuàng)新合作效率。此外，正如FINKELSTEIN和MOONEY[11]（2003）的報(bào)告中所述，大多數(shù)從事多元化經(jīng)營(yíng)的美國(guó)大公司都有強(qiáng)大的CEO，他們能顯著影響組織技術(shù)多元化的績(jī)效效果?；诖耍疚囊再Y源基礎(chǔ)觀為基礎(chǔ)，基于企業(yè)內(nèi)部管理的CEO權(quán)力視角，通過我國(guó)汽車制造業(yè)上市企業(yè)2016—2018年面板數(shù)據(jù)，使用負(fù)二項(xiàng)隨機(jī)效應(yīng)回歸模型實(shí)證檢驗(yàn)相關(guān)技術(shù)多元化、非相關(guān)技術(shù)多元化與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系以及在不同CEO權(quán)力的情境下技術(shù)多元化與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效之間的關(guān)系。

基于此，本文提出以下假設(shè)

假設(shè)3：CEO權(quán)力正向調(diào)節(jié)相關(guān)技術(shù)多元化與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系;

假設(shè)4：CEO權(quán)力正向調(diào)節(jié)非相關(guān)技術(shù)多元化與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 樣本與數(shù)據(jù)來源

本文的研究樣本為我國(guó)2016—2018年汽車制造業(yè)上市公司。為保證數(shù)據(jù)有效性，按如下要求對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行篩選：①剔除專利申請(qǐng)數(shù)為零、基礎(chǔ)信息不匹配的企業(yè);②剔除2016—2018 年間ST和ST*公司。最終獲得60家樣本企業(yè)，共180個(gè)樣本觀測(cè)值。本文專利數(shù)據(jù)來自Rainpat專利網(wǎng)，手工收集每一家企業(yè)2016—2018年的申請(qǐng)專利數(shù)與國(guó)際專利分類號(hào)（IPC），其余數(shù)據(jù)來自國(guó)泰安數(shù)據(jù)庫(kù)。

2.2 變量測(cè)量

2.2.1 因變量

專利可視為企業(yè)創(chuàng)新的直接產(chǎn)出，是衡量企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的代替指標(biāo)。因此，本文采納參照RIJNSOEVER等人[31] （2015）、白旭云等人[32]（2019）、李娟和羅鄂湘[33]（2019）等學(xué)者的做法，以企業(yè)在t年申請(qǐng)的專利數(shù)量作為企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的衡量指標(biāo)。

2.2.2 自變量

ARGYRES[34]（1996）認(rèn)為，不同技術(shù)領(lǐng)域的專利可以被視為不同技術(shù)知識(shí)的應(yīng)用。HOSKISSON[35]的研究結(jié)論表明熵指數(shù)法與其他方法相比更加有效。因此，本文采用CHEN和

CHANG（2012）等人的做法，以IPC分類標(biāo)準(zhǔn)區(qū)分相關(guān)技術(shù)多元化（RTD）與非相關(guān)技術(shù)多元化（UTD），運(yùn)用熵指數(shù)法進(jìn)行測(cè)量。

UTD=∑mj=1pjtln

1pjt

（1）

RTD=

∑ni=1pitln

1pit

-

∑mj=1pjtln

1pjt

（2）

式中，Pit/Pjt為專利小類/大類中屬于技術(shù)分類號(hào)i/j的專利數(shù)與所有專利總數(shù)之比;N/M為企業(yè)在t年專利小類/大類分類號(hào)的數(shù)量。

2.2.3 調(diào)節(jié)變量

CEO權(quán)力是多方面的，包含組織權(quán)力、所有權(quán)權(quán)力、專家權(quán)力和威望權(quán)力[36] 。CEO的雙元性、所有權(quán)和任期是衡量CEO權(quán)力結(jié)構(gòu)最常用和最被廣泛接受的指標(biāo)[37]，因此本文通過對(duì)CEO雙元性、所有權(quán)和任期的求和，構(gòu)建CEO權(quán)力的綜合指數(shù)。CEO雙元性：如果CEO同時(shí)擔(dān)任董事會(huì)主席，取值為1，否則為0;所有權(quán)：CEO持有公司股份的比例;CEO任期：CEO在任時(shí)長(zhǎng)。

2.2.4 控制變量

企業(yè)規(guī)模能夠影響企業(yè)創(chuàng)新，本文引入總資產(chǎn)自然對(duì)數(shù)加以控制。企業(yè)年齡會(huì)影響企業(yè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)而影響戰(zhàn)略設(shè)計(jì)導(dǎo)向和企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。同樣，財(cái)務(wù)杠桿在一定程度上對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效有影響[38]，本文用總負(fù)債與總資產(chǎn)的比率來衡量。此外，公司治理對(duì)領(lǐng)導(dǎo)力和創(chuàng)新也有較大的影響（具體指標(biāo)選取見表1）。擁有學(xué)術(shù)背景的CEO可能更注重企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新方面的投入和產(chǎn)出，如專利的申請(qǐng)和新產(chǎn)品新工藝的開發(fā)等，因此引入CEO學(xué)術(shù)背景變量加以控制，若CEO有學(xué)術(shù)背景則為1，否則為0。變量的定義與度量見表1。

2.3 研究模型

為驗(yàn)證假設(shè)1、2，建立以下模型

Patent=a0Controls+ε（1）

Patent=a0RTD+a1Controls+ε（2）

Patent=a0UTD+a1UTD2+a2Controls+ε（3）

為檢驗(yàn)CEO權(quán)力的調(diào)節(jié)效應(yīng)，建立以下模型

Patent=a0RTD+a1Ceopower+a2RTD*Ceopower+a3Controls+ε（4）

Patent=a0UTD+a1UTD2+a2Ceopower+a3UTD*Ceopower+a4Controls+ε（5）

上述模型中，i為企業(yè);t為時(shí)間。模型（1）表示控制變量對(duì)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的影響;模型（2）和（3）分別檢驗(yàn)相關(guān)/非相關(guān)技術(shù)多元化與創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系。模型（4）和模型（5）加入CEO權(quán)力，檢驗(yàn)其調(diào)節(jié)作用。

3 實(shí)證分析

3.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析

本文使用Stata 15.0 對(duì)樣本數(shù)據(jù)分析，

描述性統(tǒng)計(jì)見表2。說明大多數(shù)變量與因變量間具有顯著正向關(guān)系。

VIF值均小于10，不存在多重共線性問題。企業(yè)的專利申請(qǐng)數(shù)量方差為415.741，各企業(yè)間的專利申請(qǐng)數(shù)量差距非常大，汽車制造業(yè)企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展并不均衡。相關(guān)技術(shù)多元化的均值為0.483 7，非相關(guān)技術(shù)多元化的均值為1.522 1，汽車制造業(yè)企業(yè)更加注重非相關(guān)技術(shù)多元的實(shí)施。CEO權(quán)力均值為0.167 9，企業(yè)的CEO權(quán)力處于一個(gè)偏低的水平。

3.2 回歸分析

由于因變量為非負(fù)整數(shù)的離散型數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)不服從正態(tài)分布，因變量標(biāo)準(zhǔn)差遠(yuǎn)大于均值，數(shù)據(jù)過度離散，因此選擇不要求因變量的方差等于均值的負(fù)二項(xiàng)回歸模型，經(jīng)Hausman檢驗(yàn)采用隨機(jī)效應(yīng)分析。結(jié)果見表3。

模型（1）中，企業(yè)規(guī)模、董事會(huì)規(guī)模的回歸系數(shù)為0.421（p<0.01）和0.113（p<0.05），說明大規(guī)模的企業(yè)與董事會(huì)有助于促進(jìn)企業(yè)申請(qǐng)專利，促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出。由于大型企業(yè)能吸引更多的人力、物力和財(cái)力，董事會(huì)規(guī)模人數(shù)越多，企業(yè)在進(jìn)行決策和制定戰(zhàn)略計(jì)劃時(shí)就更能集思廣益，所做的決策更切合公司的創(chuàng)新發(fā)展，因此二者都有利于提升創(chuàng)新績(jī)效。模型（2）中，相關(guān)技術(shù)多元化與企業(yè)專利申請(qǐng)數(shù)的回歸系數(shù)為0.595（p<001），相關(guān)技術(shù)多元化顯著正向影響企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效，企業(yè)相關(guān)技術(shù)知識(shí)積累的越多，專利申請(qǐng)數(shù)量越多，假設(shè)1成立。模型（3）中，非相關(guān)技術(shù)多元化二次項(xiàng)系數(shù)為-0.298（p<0.01），表明非相關(guān)技術(shù)多元化與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效呈倒U型關(guān)系，非相關(guān)技術(shù)多元化存在一個(gè)最優(yōu)值，超過最優(yōu)值后將不利于企業(yè)創(chuàng)新產(chǎn)出，假設(shè)2成立。模型（4）中，CEO權(quán)力與相關(guān)技術(shù)多元化的交互項(xiàng)系數(shù)為0578但不顯著，表明高權(quán)力CEO的存在雖然正向影響相關(guān)技術(shù)多元化的績(jī)效效果，但是影響并不顯著，假設(shè)3未成立。模型（5）中，交互項(xiàng)系數(shù)為1.137（p<0.01），表明高權(quán)力CEO的存在能顯著提升非相關(guān)技術(shù)多元化的績(jī)效效果，調(diào)節(jié)效應(yīng)U型曲線圖如圖1所示，假設(shè)4成立。

4 結(jié)語(yǔ)

本文以2016—2018汽車制造業(yè)上市企業(yè)為研究樣本，基于企業(yè)內(nèi)部管理的CEO權(quán)力視角，從知識(shí)關(guān)聯(lián)角度對(duì)技術(shù)多元化進(jìn)行劃分，采用負(fù)二項(xiàng)隨機(jī)效應(yīng)回歸模型，實(shí)證檢驗(yàn)了技術(shù)多元化與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效間的關(guān)系以及CEO權(quán)力的調(diào)節(jié)效應(yīng)。研究發(fā)現(xiàn)。

1）相關(guān)技術(shù)多元化與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效顯著正相關(guān)，由于相關(guān)技術(shù)領(lǐng)域間學(xué)科知識(shí)差異較小，企業(yè)較容易累積與核心技術(shù)能力相關(guān)的知識(shí)，更有利于企業(yè)的創(chuàng)新產(chǎn)出。

2）非相關(guān)技術(shù)多元化在促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效時(shí)存在一個(gè)最優(yōu)值，二者呈現(xiàn)倒“U”字型的曲線關(guān)系。企業(yè)通過更廣泛的技術(shù)基礎(chǔ)、以及對(duì)異質(zhì)性技術(shù)知識(shí)的吸收和理解，有助于企業(yè)打破“核心剛性”，提升自身創(chuàng)新能力和績(jī)效。但超過最優(yōu)值后，企業(yè)將精力過度投入于挖掘不相關(guān)領(lǐng)域的技術(shù)知識(shí)將導(dǎo)致企業(yè)資源配置的分散和高研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，不利于企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升。

3）高權(quán)力CEO 未能顯著調(diào)節(jié)相關(guān)技術(shù)多元化與企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效關(guān)系?？赡苁怯捎谄髽I(yè)在進(jìn)行相關(guān)技術(shù)多元化創(chuàng)新時(shí)，部門之間因有相似的合作經(jīng)驗(yàn)，部門的協(xié)調(diào)溝通順暢，相關(guān)技術(shù)進(jìn)行重組整合時(shí)技術(shù)壁壘低，CEO不需花費(fèi)過多的精力進(jìn)行部門間的協(xié)調(diào)與資源的調(diào)度整合，因此CEO權(quán)力在實(shí)施相關(guān)技術(shù)多元進(jìn)行創(chuàng)新時(shí)的調(diào)節(jié)效果并不明顯。

4）高權(quán)力CEO的存在有利于強(qiáng)化非相關(guān)技術(shù)多元化與創(chuàng)新績(jī)效的關(guān)系。企業(yè)在實(shí)施非相關(guān)技術(shù)多元化創(chuàng)新時(shí)，較高的CEO權(quán)力可以有效協(xié)調(diào)部門研發(fā)運(yùn)作所產(chǎn)生的沖突，節(jié)約時(shí)間成本和溝通成本，促進(jìn)不相關(guān)技術(shù)知識(shí)的融合，有助于非相關(guān)多元化創(chuàng)新產(chǎn)出，提升企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效。

基于以上分析，企業(yè)應(yīng)在相關(guān)技術(shù)知識(shí)領(lǐng)域探索的同時(shí)也要注重在非相關(guān)的、全新的領(lǐng)域進(jìn)行知識(shí)探索，拓寬核心技術(shù)基礎(chǔ)，多領(lǐng)域齊頭并進(jìn)開展技術(shù)知識(shí)挖掘與研發(fā)，以應(yīng)對(duì)技術(shù)變革時(shí)期的創(chuàng)新需求，從而提升自身技術(shù)創(chuàng)新能力。其次，我國(guó)汽車企業(yè)CEO權(quán)力處于一個(gè)偏低的水平，因此企業(yè)應(yīng)注重CEO權(quán)力的提高，充分發(fā)揮CEO 的管家精神，以及CEO在實(shí)施技術(shù)多元化戰(zhàn)略中的重要作用，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新績(jī)效的提升。

本文存在一定的局限性。首先，本文的研究樣本只聚焦于汽車制造業(yè)上市企業(yè)，研究樣本較為單一，未來可加入其他行業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。其次，本文僅使用專利數(shù)據(jù)來衡量技術(shù)多元化，但并不是所有的技術(shù)在發(fā)展過程中都獲得了專利，一些企業(yè)為了保護(hù)自己的創(chuàng)新和學(xué)習(xí)成果而刻意回避專利，因此未來的研究可以采用其他代理變量來評(píng)估企業(yè)的技術(shù)多元化。最后，CEO權(quán)力對(duì)非相關(guān)技術(shù)多元化的績(jī)效效果有正向的調(diào)節(jié)作用，未來的研究可以考慮將部門間的研發(fā)合作分解地更詳細(xì)。

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（責(zé)任編輯：嚴(yán) 焱）

收稿日期：

2020-05-12

基金項(xiàng)目：

國(guó)家自然科學(xué)基金面上項(xiàng)目“產(chǎn)學(xué)研協(xié)同創(chuàng)新政策：演變與績(jī)效評(píng)估——基于知識(shí)創(chuàng)新轉(zhuǎn)化鏈的視角”（71473228）

作者簡(jiǎn)介：

程 華（1964—），女，江蘇揚(yáng)州人，教授，主要從事技術(shù)創(chuàng)新管理、科技創(chuàng)新政策的研究工作。