文/楊盼盼 徐奇淵 編輯/張美思

2021年二、三季度，新冠病毒德爾塔變異毒株導(dǎo)致東盟疫情惡化，經(jīng)濟(jì)受到顯著沖擊。中國(guó)與東盟之間存在密切的經(jīng)貿(mào)往來，東盟疫情走勢(shì)將如何影響我國(guó)的經(jīng)貿(mào)形勢(shì)值得關(guān)注。本文嘗試從產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系、替代性的視角來進(jìn)行分析。研究發(fā)現(xiàn)，在疫情沖擊東盟生產(chǎn)秩序的背景下，中國(guó)對(duì)全球市場(chǎng)的補(bǔ)位效果將得以繼續(xù)保持；與此同時(shí)，中國(guó)出口貿(mào)易的補(bǔ)位來源從去年的歐美轉(zhuǎn)向東南亞，考慮到印度和中國(guó)臺(tái)灣也受到本輪疫情沖擊，這一補(bǔ)位來源的范圍可能更大?；谝呙缭跂|南亞主要國(guó)家普遍接種仍需要較長(zhǎng)時(shí)間，這一影響可能持續(xù)至2022年年初。

疫情給東盟經(jīng)濟(jì)造成顯著的負(fù)面沖擊

在受德爾塔變異毒株沖擊之前，東盟區(qū)內(nèi)新冠肺炎疫情狀況總體好于全球整體形勢(shì)，區(qū)內(nèi)主要經(jīng)濟(jì)體受疫情沖擊的影響較小。但從2021年二季度起，在德爾塔變異毒株的沖擊下，東盟國(guó)家確診病例顯著上升，三季度疫情繼續(xù)加重。其一，在菲律賓和印度尼西亞這兩個(gè)持續(xù)有較多新冠肺炎病例的國(guó)家中，三季度末的累計(jì)確診病例大幅提升。菲律賓的累計(jì)確診病例超過100萬例至247萬例，印度尼西亞的累計(jì)確診病例幾乎較二季度翻倍，接近421萬例。其二，在泰國(guó)和馬來西亞這兩個(gè)較為開放的經(jīng)濟(jì)體中，本輪疫情病例在三季度加速上升，泰國(guó)的累計(jì)確診人數(shù)從二季度的26萬上升至三季度的155萬，馬來西亞的累計(jì)確診人數(shù)則從75.1萬上升至近219萬。其三，越南作為此前病例較少的國(guó)家，三季度的累計(jì)新增呈現(xiàn)大規(guī)模上升特征，累計(jì)確診病例從二季度的約1.7萬上升至三季度的近75萬。

在疫情嚴(yán)峻的形勢(shì)下，東盟經(jīng)濟(jì)受到顯著的負(fù)面沖擊。以制造業(yè)采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)（PMI）所反映的景氣水平來看，受疫情影響，東盟整體制造業(yè)PMI在6月重新跌至榮枯線以下，為49.0，結(jié)束了3個(gè)月持續(xù)在榮枯線之上的局面；7月和8月進(jìn)一步大幅收縮，分別為44.6和44.5。9月的數(shù)據(jù)顯示，疫情沖擊對(duì)東盟經(jīng)濟(jì)景氣的負(fù)面影響正在消退，其整體的PMI回升至榮枯線以上。從東盟國(guó)別數(shù)據(jù)來看，包括馬來西亞、越南、泰國(guó)在內(nèi)的受疫情沖擊的經(jīng)濟(jì)體，制造業(yè)PMI在本輪均出現(xiàn)了顯著下行，6—8月的PMI始終處于榮枯線之下。9月，泰國(guó)和馬來西亞的PMI上升至48左右，越南則仍然低景氣，為40.2（見圖1）。

圖1 東盟國(guó)家制造業(yè)PMI走勢(shì)（整體及分國(guó)別情況）

從疫情沖擊的微觀視角來看，防疫措施和封鎖要求帶來了工業(yè)園關(guān)閉、工廠停產(chǎn)等負(fù)面影響。從越南、馬來西亞、泰國(guó)的工業(yè)園區(qū)企業(yè)停工停產(chǎn)的情況來看，主要有以下幾個(gè)特征：其一，本輪疫情全面沖擊了東亞價(jià)值鏈的關(guān)鍵領(lǐng)域，包括越南和泰國(guó)的各類電子代工、越南的制鞋等勞動(dòng)密集型行業(yè)、馬來西亞的汽車制造以及芯片封測(cè)和被動(dòng)元器件產(chǎn)業(yè)。其二，部分行業(yè)技術(shù)密集度高，專業(yè)集聚性強(qiáng)，可替代性較弱，疫情可能造成此類產(chǎn)品的進(jìn)一步短缺。芯片產(chǎn)業(yè)就屬于這一類。但也有一些產(chǎn)業(yè)的彈性較高，跨國(guó)企業(yè)可實(shí)現(xiàn)全球化的調(diào)動(dòng)和配置。其三，中國(guó)制造的潛在補(bǔ)位效應(yīng)已經(jīng)有所顯現(xiàn)。例如在越南北寧和北江停工的立訊精密，其公司總部在投資者互動(dòng)平臺(tái)上稱其產(chǎn)能是彈性的、可調(diào)整的；又如富士康在越南工廠停產(chǎn)后，加大了鄭州工廠的招工力度。9月之后，疫情單日新增病例雖然已經(jīng)在東盟主要國(guó)家達(dá)峰，但以越南的情況來看，工廠仍實(shí)施隔離，員工在工廠內(nèi)住宿和工作，工廠在恢復(fù)運(yùn)行的過程中，仍出現(xiàn)大量用工荒的問題。

預(yù)計(jì)東盟地區(qū)的疫情沖擊還將持續(xù)一段時(shí)間。《日經(jīng)亞洲評(píng)論》7月7日發(fā)布了新冠疫情復(fù)原指數(shù)（COVID-19），該指數(shù)評(píng)分包括感染控制、疫苗接種情況和社區(qū)與航空流量三個(gè)部分。從這一指數(shù)反映的情況來看，主要東盟國(guó)家中，除了新加坡排名第5，較為靠前之外，其他五個(gè)國(guó)家的排名均靠后（見表1）。其中，在本輪變異病毒沖擊之前，菲律賓和印度尼西亞的疫情就較為嚴(yán)重，從排名來看至今仍未復(fù)原；而馬來西亞、越南和泰國(guó)的情況則更為糟糕，由于本輪變異毒株對(duì)這些國(guó)家的影響更大，其排名更加靠后?？紤]到該項(xiàng)指數(shù)共計(jì)121個(gè)樣本國(guó)家/地區(qū)，而這些國(guó)家的排名近乎墊底。在東盟疫情嚴(yán)峻形勢(shì)延續(xù)的背景下，其對(duì)制造業(yè)產(chǎn)出的負(fù)面影響也將持續(xù)。

表1 東盟六國(guó)的新冠疫情復(fù)原指數(shù)（COVID-19）

東盟疫情沖擊或延長(zhǎng)中國(guó)作為出口“補(bǔ)位者”的時(shí)間窗口

中國(guó)與東盟之間存在密切的經(jīng)貿(mào)往來，東盟疫情走勢(shì)對(duì)我國(guó)經(jīng)貿(mào)狀況的影響值得關(guān)注。疫情以來，中國(guó)出口總體呈現(xiàn)逆風(fēng)而行之勢(shì)，其主要邏輯在于對(duì)于全球市場(chǎng)供給的補(bǔ)位效應(yīng)。中國(guó)的出口市場(chǎng)份額在2020年不降反升，這得益于中國(guó)疫情應(yīng)對(duì)有力，迅速?gòu)?fù)工復(fù)產(chǎn)；相應(yīng)地，歐盟和美國(guó)的出口市場(chǎng)份額有所下降，這對(duì)應(yīng)著這兩個(gè)地區(qū)疫情嚴(yán)重帶來的產(chǎn)出能力下降（見圖2）。而當(dāng)疫苗接種逐漸推開，美歐經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之后，中國(guó)在疫情背景下獲得的市場(chǎng)份額或相應(yīng)地回撤，出口也將有所下降。

不過，東盟本輪疫情可能會(huì)延緩這一下降態(tài)勢(shì)，原因在于中國(guó)補(bǔ)位效應(yīng)的來源可能從歐美轉(zhuǎn)向東盟。有數(shù)據(jù)顯示，東盟的出口市場(chǎng)份額在2020年沒有下降，反而略有上升，表明2020年的疫情對(duì)東盟主要開放型經(jīng)濟(jì)體的沖擊有限（見圖2）。這就是說2020年中國(guó)和東盟均在向國(guó)際市場(chǎng)供給商品，共同補(bǔ)充歐美發(fā)達(dá)市場(chǎng)之缺。當(dāng)疫情沖擊在中國(guó)和歐美之間存在時(shí)間差時(shí)，中國(guó)對(duì)于歐美市場(chǎng)份額的補(bǔ)缺，實(shí)質(zhì)上取決于中國(guó)和歐美產(chǎn)品在全球市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)程度，即提供相似替代產(chǎn)品的能力。而在當(dāng)前疫情對(duì)東盟經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生沖擊的背景下，如果東盟國(guó)家的供給不能跟上，那么中國(guó)的補(bǔ)缺效應(yīng)是否明顯，將取決于中國(guó)和東盟產(chǎn)品在全球市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)程度。

圖2 世界出口份額：2020年較2019年的變化

從產(chǎn)業(yè)鏈替代關(guān)系看，中國(guó)對(duì)東盟出口的補(bǔ)位有較強(qiáng)基礎(chǔ)

如何衡量中國(guó)與歐美產(chǎn)品及東盟產(chǎn)品在全球市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)程度？本文通過引入競(jìng)爭(zhēng)壓力指數(shù)來進(jìn)行度量。根據(jù)樊綱、關(guān)志雄和姚枝仲（2006）的研究，競(jìng)爭(zhēng)壓力指數(shù)可以通過圖3形象地進(jìn)行表示。假定曲線A和曲線B分別代表A國(guó)和B國(guó)的出口技術(shù)分布曲線，曲線的高度表示出口額，兩國(guó)分布曲線相交的陰影部分表示兩國(guó)在這些產(chǎn)品上都有出口，因而在這些產(chǎn)品上呈競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系。相交的面積越大，說明在同類商品上的競(jìng)爭(zhēng)越強(qiáng)。由于兩個(gè)國(guó)家之間的貿(mào)易規(guī)模不一樣，同樣的交叉面積對(duì)不同國(guó)家的影響可能不一樣。比如，如果B國(guó)在某一產(chǎn)品的出口規(guī)模遠(yuǎn)超A國(guó)，則就該產(chǎn)品而言，B國(guó)對(duì)A國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)壓力要遠(yuǎn)高于A國(guó)對(duì)B國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。因此，在相交面積的基礎(chǔ)上，其相對(duì)于B曲線的面積就可被視為A國(guó)對(duì)B國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)壓力。

圖3 競(jìng)爭(zhēng)壓力指數(shù)示意圖

從中國(guó)與歐盟、美國(guó)、東盟以及東盟中的泰國(guó)、馬來西亞和越南的競(jìng)爭(zhēng)壓力指數(shù)看（見圖4）。中國(guó)對(duì)于東盟的競(jìng)爭(zhēng)壓力指數(shù)顯著高于對(duì)歐盟和美國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)壓力指數(shù)。這種競(jìng)爭(zhēng)壓力具有非對(duì)稱性，東盟對(duì)于中國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)壓力小于歐盟和美國(guó)對(duì)中國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)壓力；在泰國(guó)、馬來西亞、越南等東盟國(guó)家中，上述兩個(gè)特征則更為顯著。這表明，中國(guó)和東盟在全球市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)程度更強(qiáng)，換而言之，中國(guó)在疫情沖擊時(shí)對(duì)東盟市場(chǎng)的補(bǔ)位也具有較強(qiáng)的基礎(chǔ)。

圖4 中國(guó)與主要國(guó)家的競(jìng)爭(zhēng)壓力指數(shù)

美國(guó)對(duì)東盟、中國(guó)的逆差產(chǎn)品重合度較高，中國(guó)潛在補(bǔ)位空間大

中國(guó)和東盟都是美國(guó)逆差的主要來源地。根據(jù)2020年的數(shù)據(jù)，美國(guó)對(duì)中國(guó)和東盟的逆差分別占總體逆差的34%和17%，合計(jì)過半。從過去幾年的歷史變動(dòng)看，美國(guó)逆差中來自中國(guó)的部分出現(xiàn)了較大幅度下降，從2018年的48%下降至2019年的40.5%，體現(xiàn)出中美經(jīng)貿(mào)摩擦的顯著沖擊。這一影響在2020年也沒有消失，逆差占比進(jìn)一步下降6個(gè)百分點(diǎn)。不過，疫情沖擊緩解了逆差占比的下降。從2020年前4個(gè)月的數(shù)據(jù)來看，中國(guó)逆差貢獻(xiàn)的占比為30.7%。以此為參考，如果沒有疫情，2020年中國(guó)在美國(guó)逆差中的占比或較2019年下降接近10個(gè)百分點(diǎn)。而疫情的出現(xiàn)及前述的補(bǔ)位效應(yīng)，使得中國(guó)對(duì)美逆差在2020年大約抬升了4個(gè)百分點(diǎn)。

比較中國(guó)和東盟出口至美國(guó)產(chǎn)品的相似性，也可以用于佐證潛在補(bǔ)位的可能性。從美國(guó)來自于東盟的逆差當(dāng)中，規(guī)模最大的十類產(chǎn)品及其來源國(guó)如表2所示（以降序排列，最下面的是逆差規(guī)模最大的）。這十大產(chǎn)品的順差規(guī)模貢獻(xiàn)了東盟對(duì)美順差的近六成。從產(chǎn)品類型上看，逆差產(chǎn)品主要集中于各類機(jī)器設(shè)備和機(jī)械產(chǎn)品以及服裝、鞋類、家具等勞動(dòng)密集型產(chǎn)品。分國(guó)別來看，主要是在越南（6個(gè)品類）、泰國(guó)（2個(gè)品類）、新加坡和馬來西亞（各1個(gè)品類）。而這四國(guó)中，除新加坡之外，都是本次疫情較嚴(yán)重的東盟國(guó)家。而通過比照美國(guó)逆差中的中國(guó)產(chǎn)品可以發(fā)現(xiàn)，這些產(chǎn)品除了醫(yī)藥品（來自新加坡）之外，也都是中國(guó)對(duì)美的主要順差商品，均能夠排進(jìn)美國(guó)逆差中中國(guó)前十位產(chǎn)品。因此，中國(guó)的潛在補(bǔ)位能力在與美國(guó)的雙邊層面也同樣較強(qiáng)。

表2 美國(guó)逆差中東盟前十大產(chǎn)品及來源國(guó)

總結(jié)及建議

整體而言，當(dāng)前中國(guó)出口的上行可能在一定程度上源自于補(bǔ)位效應(yīng)的支撐。本輪德爾塔變異病毒對(duì)東盟地區(qū)經(jīng)濟(jì)的沖擊超出此前，已經(jīng)發(fā)生的停工停產(chǎn)造成其景氣程度下降和交貨延遲，疫情恢復(fù)和復(fù)工復(fù)產(chǎn)仍需時(shí)日。從疫情后出口變化的邏輯看，中國(guó)對(duì)全球市場(chǎng)的補(bǔ)位效果明顯，補(bǔ)位來源或從歐美轉(zhuǎn)向東南亞；如果考慮印度和中國(guó)臺(tái)灣也受到本輪疫情沖擊，補(bǔ)位來源的范圍可能還要更大。

預(yù)計(jì)疫情對(duì)全球產(chǎn)業(yè)鏈的沖擊和擾亂可能比預(yù)期時(shí)間更長(zhǎng)。在此背景下，應(yīng)支持有實(shí)力的出口企業(yè)抓住機(jī)遇，將暫時(shí)性補(bǔ)位轉(zhuǎn)化為持續(xù)性替代，鞏固我國(guó)在全球產(chǎn)業(yè)鏈中的地位。部分出口訂單對(duì)歐美、東盟可能形成長(zhǎng)期替代。一方面，疫情對(duì)其他地區(qū)的生產(chǎn)沖擊，迫使外國(guó)進(jìn)口商改變習(xí)慣、嘗試從中國(guó)進(jìn)口；另一方面，中國(guó)產(chǎn)品的質(zhì)量、標(biāo)準(zhǔn)一直在提升當(dāng)中，較多年前已經(jīng)有顯著提高。疫情目前對(duì)海外市場(chǎng)的沖擊，為有實(shí)力的出口企業(yè)走出去提供了很好的機(jī)遇。當(dāng)前，部分出口訂單有長(zhǎng)期性特征，一旦確定供貨商和供貨標(biāo)準(zhǔn)，可能在較長(zhǎng)的時(shí)間（例如三年、五年）保持不變。在疫情之后，中國(guó)出口占全球份額能夠維持在多高的水平，取決于當(dāng)前出口增長(zhǎng)主要是靠提高產(chǎn)出利用率，還是主要靠產(chǎn)能擴(kuò)大。應(yīng)創(chuàng)造良好的信貸、稅收條件，鼓勵(lì)真正有實(shí)力的出口企業(yè)，抓住時(shí)機(jī)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)張與升級(jí)，牢牢占據(jù)全球供應(yīng)鏈的優(yōu)勢(shì)地位。

當(dāng)然，本文研究主要是基于競(jìng)爭(zhēng)、替代關(guān)系的視角，實(shí)踐中，還要從互補(bǔ)關(guān)系的視角，關(guān)注東盟疫情可能對(duì)我國(guó)進(jìn)口供應(yīng)鏈產(chǎn)生的影響。

（感謝崔曉敏博士、張子旭同學(xué)的數(shù)據(jù)支持）