韓 毅, 沈海泳,2

(1. 遼寧大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院, 沈陽 110036; 2. 沈陽建筑大學(xué) 設(shè)計(jì)藝術(shù)學(xué)院, 沈陽 110168)

0 引 言

漢斯·烏爾里?！の只鶢?Hans Ulrich Vogel)[1]在《偉大的中國(guó)井》一文中評(píng)價(jià):“深孔鉆技術(shù)是中國(guó)古代最偉大的發(fā)明之一,與造紙,印刷,火藥和指南針一樣,它是當(dāng)時(shí)世界上最先進(jìn)的技術(shù)之一?！彼拇ㄗ载曽}井在中國(guó)近代早期能夠順利開采,得益于當(dāng)?shù)厝藙?chuàng)建的鹽井開鑿的一系列制度。這些制度通過契約將地主的土地資源轉(zhuǎn)化為土地資本,地主、鹽業(yè)商人和中小投資者通過契約將彼此的利益捆綁在一起,降低了交易成本和風(fēng)險(xiǎn)。

1 自貢鹽業(yè)契約與契約實(shí)施機(jī)制理論框架

1.1 鹽業(yè)契約

現(xiàn)存的鹽業(yè)契約檔案從1732年至1949年,歷經(jīng)200多年,橫跨了清代、民國(guó)2個(gè)時(shí)期。這些鹽業(yè)契約全面地反映了鹽井的籌備、開鑿、生產(chǎn)、股份分配、股份轉(zhuǎn)移等各個(gè)環(huán)節(jié)的歷史。與古典契約理論認(rèn)為的短期的、不連續(xù)的契約不同,自貢鹽業(yè)契約往往表現(xiàn)出持續(xù)時(shí)間長(zhǎng)、契約履行穩(wěn)定的特征。這與鹽井生產(chǎn)的特殊性有很大的關(guān)系。鹽井開鑿是一項(xiàng)長(zhǎng)期工程,少則3—5年,多則20—30年。四川自貢鹽井開鑿需要龐大的資金、人力、資源的投入,短期的契約無法為雙方帶來安全感和默契,也無法在短期的、一次性的合作關(guān)系中實(shí)現(xiàn)鹽井的成功開鑿[2]。表1中統(tǒng)計(jì)了自貢鹽業(yè)契約的持續(xù)年限,證實(shí)了鹽業(yè)契約的長(zhǎng)期性。

表1 鹽業(yè)契約時(shí)間表Table 1 Schedule of salt contracts

“立退還井約人蔡先年五房人等,情因乾隆四十四年先祖蔡燦若……咸豐四年甲寅四月二十一日立退還井約?！盵3]蔡姓的先祖蔡燦若在乾隆四十四年(1779年),租佃了地主王靜庵的土地開鑿鹽井,到咸豐四年(1854年)退回,這期間75年契約得到有效履約。逢海井從清光緒十五年(1889年)租佃王三福堂土地,修建火圈燒食鹽到民國(guó)二十五年(1936年)產(chǎn)生糾紛,其間47年契約得到穩(wěn)定的履約。一份可以長(zhǎng)時(shí)間穩(wěn)定履行的契約對(duì)于鹽井的開鑿工程來說至為重要。四川自貢當(dāng)?shù)氐柠}業(yè)生產(chǎn)者,通過自身的智慧在長(zhǎng)期的鹽業(yè)生產(chǎn)合作中,摸索和總結(jié)出了一系列的契約實(shí)施機(jī)制,有效地制約了交易雙方的機(jī)會(huì)主義傾向。

1.2 契約實(shí)施機(jī)制

契約實(shí)施機(jī)制以契約的履約為目的,限制交易中不誠(chéng)實(shí)行為,保證契約得到履行。自貢鹽業(yè)契約長(zhǎng)期得到穩(wěn)定履行,帶有很強(qiáng)的第一方自我實(shí)施傾向。諾斯[4]認(rèn)為,由商人行為準(zhǔn)則中演化出來的契約實(shí)施機(jī)制,包括了對(duì)違反合約者的排斥,以及最終的將習(xí)俗的行為方式(customary practice)轉(zhuǎn)變?yōu)檎降姆蓷l文。表2從實(shí)施者的角度對(duì)實(shí)施機(jī)制進(jìn)行了分類統(tǒng)計(jì)。

表2 契約實(shí)施機(jī)制的分類Table 2 Classification of contract enforcement mechanisms

不同的學(xué)者對(duì)于契約能夠長(zhǎng)時(shí)間穩(wěn)定履約,給出了各自的研究結(jié)論,較多的學(xué)者從第三方實(shí)施機(jī)制的角度出發(fā)認(rèn)為中國(guó)古代的契約之所以能夠被廣泛地遵守是私人和政府監(jiān)督強(qiáng)制性監(jiān)督的結(jié)果。梅愛蓮(Andrea McElderry)[5]認(rèn)為,中國(guó)傳統(tǒng)契約中無處不在的第三方簽字,證明了合同簽署者出于自愿。王雪梅[6]認(rèn)為中人在契約行為中起著中介作用、監(jiān)督和見證作用以及調(diào)解作用等。曾小萍(Madeleine Zelin)[5]認(rèn)為通告、公開慶典等支撐的公眾虔誠(chéng)制裁還是可以有效地強(qiáng)制個(gè)人承擔(dān)合同義務(wù)的。本文從鹽井資產(chǎn)專用性、激勵(lì)機(jī)制和“一體化”策略角度來分析自貢鹽業(yè)契約能夠得到穩(wěn)定履行的原因。

2 鹽井專用性投資對(duì)契約實(shí)施的保障

在交易活動(dòng)中,由于交易當(dāng)事人具有有限理性和機(jī)會(huì)主義的行為特征,需要設(shè)計(jì)一個(gè)相應(yīng)的秩序(治理機(jī)制)來規(guī)范這些交易關(guān)系以保障契約得到穩(wěn)定履約。在契約實(shí)施機(jī)制中,一個(gè)重要工具就是對(duì)于投資者的資產(chǎn)專用性分析。威廉姆森(Oliver E.Williamson)[7]認(rèn)為,資產(chǎn)專用性的產(chǎn)生主要是由于沉沒成本,也就是一項(xiàng)投資一旦作出之后,若再改做其他用途就可能喪失全部或部分原有的價(jià)值,這部分價(jià)值的喪失是不可彌補(bǔ)的。在四川自貢,鹽井投資人進(jìn)行了大量的專用性投資,因而不會(huì)主動(dòng)采取違約行為。對(duì)于地主而言,隨著鑿井深度的不斷增加,投資者進(jìn)行的專用性資產(chǎn)投資越來越多,這種鎖定的契約關(guān)系越來越穩(wěn)定。潘鑒1536年的一道奏疏寫道,在四川建造一眼井須“合眾家之力,攢百兩之金,經(jīng)年累月而成”[8]。19世紀(jì)中葉,通常一眼1 km深的鹽井成本高達(dá)1 0000兩白銀。對(duì)于地主而言,只要要求投資者不斷進(jìn)行專用性資產(chǎn)投入,其交易對(duì)象就被牢牢鎖定在契約合同中。因此,在自貢的鹽業(yè)契約條款中都有這樣的條款:“伙內(nèi)自出佃之后,不得停工住鑿;如若停工,井主即行分班?！盵3]還有更為嚴(yán)苛的條款:“客人不銼,主人將井接回,兩無異言?！盵3]“自出佃以后,客人不得停工住鑿;如有停工住鑿,任主人將井接回,客人不得稱說用出銼井工本?！盵3]為了鼓勵(lì)投資人進(jìn)行專用性資產(chǎn)的投資,地主將前期取得的鹽鹵收益贈(zèng)送給投資人,使得投資人能不斷增加開鑿鹽井的深度,以獲得更多的鹵、氣、油資源。“倘井出腰脈水壹貳口,以幫搗井人用費(fèi)。”[3]對(duì)于年限井約的當(dāng)事人地主來說,最優(yōu)的選擇是激勵(lì)投資者加大人力、物力、財(cái)力的投入,加快鑿井的進(jìn)度,當(dāng)鹽井見功后,由出售鹽鹵帶來的巨大經(jīng)濟(jì)收益才是地主所追求的。

3 投資者對(duì)地主的激勵(lì)

在專用性投資不平衡的情況下,投資較少的一方可能基于機(jī)會(huì)主義行為而套牢專用性投資較多的一方,并侵吞對(duì)方專用性投資所衍生的準(zhǔn)租收益。在四川自貢,投資者采用給地主“貼水”激勵(lì)和“一體化”的辦法來防止地主違約。

激勵(lì)機(jī)制在不完全契約中給潛在違約者一個(gè)“溢價(jià)”或者“貼水”,即增加履約所獲得的收益,使它超過從違約中獲得的收益。這種未來“溢價(jià)”的貼現(xiàn)之和必須高于潛在違約可獲得的任何收益的增加。設(shè)W1表示交易者從違約中所獲得的短期收益,令W2表示當(dāng)交易關(guān)系終止時(shí)違約者所損失的未來預(yù)期收益流的貼現(xiàn)值,也就是交易伙伴施加給違約者的資本成本,則W2=π0+π1/(1+r)+π2/(1+r)2+…+πn(1+r)n為交易關(guān)系終止時(shí)違約者未來各期的預(yù)期價(jià)值損失,πi為未來收益預(yù)期,r為貼現(xiàn)率,則契約自我履行的條件為:W1

年限井的激勵(lì)機(jī)制通過3種途徑對(duì)地主產(chǎn)生激勵(lì):1)鹽井開鑿成功獲取的巨大的經(jīng)濟(jì)利益,在地主和投資者彼此之間形成了穩(wěn)定的預(yù)期收益。對(duì)于地主而言,鹽井開鑿成功獲得契約規(guī)定股份,通過出售或是煎燒鹵水獲得井鹽從而獲利。2)年限井契約規(guī)定,當(dāng)鹽井見功后,完成規(guī)定的開采年限后,其所有權(quán)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)全部歸地主所有。這樣的預(yù)期收益,使得地主獲得激勵(lì),迫切希望通過以土地的潛在預(yù)期收益吸引投資者將資金源源不斷地投入到鹽井的開鑿中。3)投資者在租佃地主土地的時(shí)候繳納一筆押金。這些押金有很多“日后無還”,實(shí)際上也是對(duì)地主今后土地不能進(jìn)行農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的一種賠償。

3.1 經(jīng)濟(jì)收益預(yù)期

在自貢高產(chǎn)的鹽井,盡管開鑿需要花費(fèi)漫長(zhǎng)的時(shí)間和投入大量的金錢,但是一旦成功,鹽井開鑿就會(huì)帶來極高的收益。有僅持有一天高產(chǎn)井日份的投資者,幾年間從鹽井開采中獲得的收益就可以購買產(chǎn)量千余石良田。鹽井預(yù)期收益產(chǎn)生了對(duì)地主進(jìn)行履約的有效激勵(lì),使得地主違約的動(dòng)力大大減少了。從王朗云家族的天一井和顏氏家族的永興井開鑿成功的描述中可以對(duì)鹽井收益有一個(gè)清晰的了解?！霸摼鹜浦?月推鹵水貳叁仟擔(dān),更加天天和不時(shí)噴水,高至丈余,只倒懸一竹木制成的盆于上,使鹵水從周圍流下而枧入楻桶,其時(shí)鹵水暢銷,灶戶每日訂購鹵水壹擔(dān)即可先收白銀壹佰兩,因而獲利甚豐,經(jīng)濟(jì)為之大裕,此為其暴富的起點(diǎn)?！盵9]顏桂馨堂創(chuàng)始人顏昌英銼辦的永興井,是一眼鹽鹵和天然氣共生的高產(chǎn)井。汲取黑鹵后,有低壓瓦斯冒出,煎鹽鍋300多口,最盛時(shí)燒過800口。這種驚人的地租收益,使一般農(nóng)業(yè)地租難以望其背項(xiàng)。它不僅毫無疑問地應(yīng)當(dāng)是一種礦山地租,而且應(yīng)當(dāng)是一種壟斷性的礦山地租[10]。在如此大的經(jīng)濟(jì)利益的吸引下,擁有鹽業(yè)土地資源的地主對(duì)將自己的土地投資鹽業(yè)開發(fā)當(dāng)然是趨之若鶩,紛紛效仿。一旦吸引來了投資者,在鹽井沒有開鑿成功前,巨大的未來經(jīng)濟(jì)收益預(yù)期使得地主不會(huì)選擇違約。

3.2 未來生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)權(quán)全部歸地主所有

投資者早日開鑿成功鹽井,地主就可以早日收回鹽井,獲得獨(dú)自開采權(quán)。這對(duì)于地主來說,可以說是未來收益的溢價(jià),也產(chǎn)生了地主愿意配合生產(chǎn)的有效激勵(lì)。通過未來收益分配,投資者有效地激勵(lì)了地主對(duì)于鹽井收益回報(bào)的預(yù)期。采用年限井契約方式的地主,通過土地租賃期滿后收回經(jīng)營(yíng)權(quán)擴(kuò)大自己的鹽業(yè)土地收益?！暗拦饽觊g,王朗云將所有扇子壩地基放‘客井’二十余眼,見功后十八年交還地主……限滿將井眼、灶圈及一切建筑設(shè)備,無條件交與地主?！盵9]。在此期間,地主占有日份,因而獲得鹽井開采帶來的大量經(jīng)濟(jì)收益,同時(shí)地主通過觀察與學(xué)習(xí)可以掌握鹽井的生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)情況,當(dāng)投資者將鹽井經(jīng)營(yíng)權(quán)歸還地主所有時(shí),地主按照原有的運(yùn)營(yíng)模式就可以繼續(xù)獲取經(jīng)濟(jì)收益,一直到井老枯干無法開采為止。這種建設(shè)-經(jīng)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓模式已有上百年的歷史,主要應(yīng)用于礦產(chǎn)、石油、天然氣等自然資源的開發(fā)項(xiàng)目上[11]。

3.3 投資者向地主繳納押金

在四川自貢的鹽業(yè)年限井契約中,押金應(yīng)用十分廣泛,其使用受到了四川土地租佃押租制的深刻影響。佃農(nóng)不能及時(shí)繳納地租,地主將會(huì)扣除押金。“比日憑證,客家自備押租銅錢拾伍仟文整。”[12]值得注意的是,其押金在大多數(shù)契約中都寫明了“日后無還”的字樣,因而,押金實(shí)際上在一定程度上成為了地主將土地交給投資人鑿井開發(fā)期間的租金。有了租金,還有未來非常大的收益預(yù)期,地主受到了投資者的履約“激勵(lì)”,從而保證了地主愿意選擇履約來獲得“激勵(lì)”收益。表3對(duì)自貢鹽業(yè)契約中交納的押金數(shù)額進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)。

表3 契約中投資者交納的押金Table 3 A deposit paid by an investor in salt contract

4 投資者“一體化”策略

當(dāng)資產(chǎn)的專用性極高,形成(lock-in)鎖定時(shí),通過企業(yè)的形式能夠有效降低市場(chǎng)治理帶來的各種矛盾[13]。為了進(jìn)一步保障契約得到穩(wěn)定的執(zhí)行,投資者通過“一體化”的策略,將地主與土地產(chǎn)權(quán)相剝離。從鑿井開始,每一口井都有一個(gè)具體的名字,實(shí)際上每口井就是一個(gè)獨(dú)立的企業(yè)。鹽井(企業(yè))承擔(dān)相應(yīng)的權(quán)利和義務(wù),例如繳納稅收、獨(dú)立進(jìn)行賬目計(jì)算實(shí)現(xiàn)收支平衡等。從四川自貢鹽業(yè)契約來看,鹽井開鑿成功后,地主進(jìn)班開始參與產(chǎn)出收益分配。如果說年限井是一種契約合作,那么“子孫井”就是企業(yè)“一體化”的具體體現(xiàn)。吳天穎[14]認(rèn)為,子孫井“地脈日份”與土地所有權(quán)的徹底分離,完成了土地資源向土地資本的轉(zhuǎn)化。“立合約人劉坤倫、張仕瑍,情貳人合伙承首同辦……并各立名承課注冊(cè),子孫永遠(yuǎn)管業(yè)。”[3]“子孫井”使得地主、投資者都和鹽井(企業(yè))的生產(chǎn)管理權(quán)相脫離。地主將土地作為資本參與到企業(yè)資產(chǎn)中,用土地所有權(quán)換取了投資企業(yè)的股份,進(jìn)而地主和土地所有權(quán)相分離。得到鹽井(企業(yè))股份后,地主和一般的投資者一樣不參與鹽井的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng),只是地主不像其他投資者一樣用繳納的“月錢”進(jìn)行分期付款投資。同時(shí),一旦鹽井開鑿?fù)瓿?地主便成為了普通的投資者,也需要像其他投資一樣交納各種生產(chǎn)相關(guān)的費(fèi)用,“至大水、大火,停工住鑿起推,貳拾肆口各出使費(fèi)”[3]。“一體化”也造成了要引進(jìn)管理人員隊(duì)伍,這些人既不是股東也不是股東的親屬[15]。整個(gè)鹽井的經(jīng)營(yíng)管理都有職業(yè)經(jīng)理人“承首人”來完成。承首人在自貢鹽業(yè)的歷史發(fā)展過程中曾經(jīng)起到過異常重要的作用。他既是合伙股金的籌集者,又是開鑿鹽井的組織者和指揮者,直至民國(guó)時(shí)期,才逐步為經(jīng)理或經(jīng)手人所取代?！耙惑w化”有效地降低了投資者和地主之間的交易成本,從而穩(wěn)定了契約履約關(guān)系。通過職業(yè)經(jīng)理人的企業(yè)內(nèi)部治理,通過契約的形式規(guī)定了不同股東的持股比例,企業(yè)產(chǎn)生的利潤(rùn)按照契約中規(guī)定的持股比例進(jìn)行分配。地主和投資者都將目標(biāo)投向鹽井的高產(chǎn)獲利上。

5 結(jié) 語

四川自貢鹽業(yè)契約能夠得到長(zhǎng)時(shí)間的履約,對(duì)于地主而言,只需要監(jiān)督投資者不斷下挫開鑿鹽井,那么契約中規(guī)定的地主利益就會(huì)得到有效的保護(hù)。在這樣的情況下,投資人為了保障“專用性投資”不會(huì)被交易對(duì)象地主所侵蝕,采用了2種方式保護(hù)契約:1)為地主的收益提供“貼現(xiàn)”激勵(lì),使得地主比租佃土地進(jìn)行耕種能獲得更多的經(jīng)濟(jì)利益;2)通過“一體化”的方式,使地主的土地資源變成資本,將地主產(chǎn)權(quán)與土地相分離轉(zhuǎn)化為投資的股權(quán)。這樣就形成了投資者不斷進(jìn)行資產(chǎn)專用性的投資,這使契約對(duì)于地主而言是穩(wěn)定的;而地主受到未來預(yù)期的激勵(lì)和“一體化”后身份的轉(zhuǎn)化成為投資者,從而使契約對(duì)于投資者形成保障。