唐榛　汪子怡　黃鈺文

摘要：融資難、融資貴問題一直阻礙著小微企業(yè)的健康發(fā)展。在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)的上下游企業(yè)跨度大，信息流通的不順暢和不透明常常導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)效率低下，在疫情的影響下，政策扶持效果不明顯，但是基于區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融新模式卻通過大數(shù)據(jù)有效連接了供應(yīng)鏈上的每個環(huán)節(jié)，能更有效地解決小微企業(yè)的痛點(diǎn)。本文首先探討區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈雙鏈融合的運(yùn)作機(jī)制、相較于傳統(tǒng)供應(yīng)鏈的優(yōu)勢及分別對于核心企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈上下游、銀行三方面的應(yīng)用價值，接著主要著眼于研究分析浙商銀行應(yīng)收款鏈平臺的案例進(jìn)一步剖析雙鏈融合機(jī)制的解決力，最后給出雙鏈融合在小微企業(yè)融資中的應(yīng)用建議。

關(guān)鍵詞：小微企業(yè)融資? 區(qū)塊鏈技術(shù)? 供應(yīng)鏈金融? 應(yīng)收款鏈平臺

一、引言

小微企業(yè)近年來逐漸成為推動國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新動力，它在降低失業(yè)率、擴(kuò)大國民收入，促進(jìn)社會穩(wěn)定等方面都具有重要的作用。根據(jù)中央銀行與中國銀保監(jiān)會對中國金融機(jī)構(gòu)小微企業(yè)貸款余額的統(tǒng)計，小微企業(yè)的貸款余額逐年上升，增長迅速（見圖1）。國家出臺相關(guān)政策積極引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對小微企業(yè)的扶持力度、改善小微企業(yè)融資環(huán)境。但融資難問題仍困擾著小微企業(yè)發(fā)展，一定程度上也阻礙了國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。疫情以來，小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)面臨困難。國務(wù)院鼓勵金融機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)貸款給予臨時性延期還本付息安排，并新增優(yōu)惠利率貸款，降低其融資成本。然而，政策扶持只能短期內(nèi)緩解融資難度，并不能從根本上解決此難題。

小微企業(yè)融資難的主要原因在于小微企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險較高、信息共享不對稱（鄭智新，2019）。小微企業(yè)缺乏有效的管理機(jī)制，提供的財務(wù)數(shù)據(jù)不全面、不規(guī)范，對國家的貸款政策、金融政策不了解。銀行難以掌握小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的真實(shí)狀況，無法對財務(wù)狀況與發(fā)展前景進(jìn)行分析，出于防范風(fēng)險、成本等因素會拒絕向擔(dān)保能力不足的小微企業(yè)融資（司佐峰，2020）。銀企之間形成了信息孤島，無法相互交流。在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式中，小微企業(yè)多為上游企業(yè)的供應(yīng)商或者經(jīng)銷商，處于產(chǎn)業(yè)鏈的末端。信息孤島的存在使得核心企業(yè)的信用難以傳導(dǎo)至下游企業(yè)。傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈模式長期存在跨度較大、信息追溯能力較弱的缺陷（王輝，2018），小微企業(yè)融資難題不能得到有效解決。

區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展為改進(jìn)傳統(tǒng)供應(yīng)鏈、提高金融效率提供了新的思路。國內(nèi)外已有部分學(xué)者開展了探索。Daniel Tse等（2017）指出區(qū)塊鏈技術(shù)可以追蹤供應(yīng)鏈，記錄真實(shí)性和保證安全性。蔡恒進(jìn)、郭震（2019）提出了以區(qū)塊鏈和大數(shù)據(jù)為核心來重構(gòu)供應(yīng)鏈金融框架，解決中小企業(yè)融資貴融資難、信用體系不完善等問題。曹源等（2020）對區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融平臺建設(shè)的實(shí)踐進(jìn)行思考，分析供應(yīng)鏈金融平臺的現(xiàn)狀及痛點(diǎn)，闡述區(qū)塊鏈供應(yīng)鏈金融平臺建設(shè)的必要性。本文將區(qū)塊鏈技術(shù)融入供應(yīng)鏈金融，探討“鏈”金融解決融資難題的機(jī)制與價值分析，并以浙商銀行的案例進(jìn)行分析，以期為緩解小微企業(yè)融資難問題提供參考。

二、“鏈”金融機(jī)制與價值分析

（一）“鏈”金融機(jī)制分析

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融是一種服務(wù)金融，它將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，以核心企業(yè)為切入點(diǎn)，有效管理上下游中小企業(yè)的資金流、物流和信息流，通過對有業(yè)務(wù)往來方的責(zé)任捆綁和核心企業(yè)的信用利用，幫助企業(yè)盤活現(xiàn)金及等價物、應(yīng)收賬款和存貨等流動資產(chǎn)，從而解決其融資問題。它在一定程度上使得產(chǎn)業(yè)和融資相結(jié)合，并解決了銀企信息不對稱問題，但仍存在一些缺陷。

在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融中，核心企業(yè)居于相對領(lǐng)導(dǎo)地位，其風(fēng)險的微小變動易引起“牛鞭效應(yīng)”，導(dǎo)致鏈末端的很多波動。它的信用傳遞強(qiáng)度止于一級供應(yīng)商，無法為上游多級供應(yīng)商提供信用支撐，因此跟核心企業(yè)有合作關(guān)系的多級供應(yīng)商和經(jīng)銷商的融資需求難以得到滿足，服務(wù)范圍有限。此外，信息的真實(shí)性、透明性和共享性在傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融中無法有效確保。其業(yè)務(wù)操作流程較為繁瑣，需要較大的人工成本和作業(yè)成本。同時，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融的各參與方存在道德風(fēng)險，他們是否能夠?qū)ψ陨砹x務(wù)進(jìn)行合法履約存在不確定性。

區(qū)塊鏈金融運(yùn)用區(qū)塊鏈和供應(yīng)鏈雙鏈融合機(jī)制，將每一個企業(yè)作為平等主體納入?yún)^(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)，運(yùn)營哈希函數(shù)講每一個參與主體的金融產(chǎn)品、交易記錄等信息作為摘要信息保存在每一個區(qū)塊里。每一個區(qū)塊不僅包含本賬頁信息，還間接包含了前一個區(qū)塊的信息，這樣任何一個交易信息都不可更改。小微企業(yè)在進(jìn)行融資時可以把應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為可拆分、可流轉(zhuǎn)的數(shù)字化資產(chǎn)，這筆數(shù)字化資產(chǎn)沿著區(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)傳遞，可以讓多級參與主體了解到小微企業(yè)的信息。

在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，如果兩個參與主體希望達(dá)成交易，可以通過共識協(xié)議和智能合約，保證每一筆交易都被準(zhǔn)確無誤地記錄下來。區(qū)塊鏈技術(shù)的共識機(jī)制讓篡改上下游企業(yè)之間的現(xiàn)金流、信息流和物流數(shù)據(jù)變得艱難，通過虛假交易獲取資金融通的成本增加，盡可能保證交易信息的可靠性。且區(qū)塊鏈技術(shù)可通過鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)追溯虛假信息來源，約束了企業(yè)的造假行為。為了保證交易的真實(shí)性，小微企業(yè)可以利用區(qū)塊鏈的智能合約技術(shù)。將供應(yīng)鏈上的交易信息以代碼的形式寫入智能合約條款。它可以實(shí)現(xiàn)貨幣資金精準(zhǔn)投放，完成資金供需雙方的精準(zhǔn)對接（劉婷，2019）。在雙鏈機(jī)制的運(yùn)行下，企業(yè)融資信息共享，融資操作流程簡化，融資效益得到了有效提升。

（二）“鏈”金融的優(yōu)勢及應(yīng)用價值

1.雙鏈機(jī)制的優(yōu)勢。（1）節(jié)約中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資中介成本消耗。供應(yīng)鏈融資當(dāng)中會牽扯到物流、保理以及核心企業(yè)等輔助中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)的實(shí)施，會產(chǎn)生高昂的中介成本。而當(dāng)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融中，區(qū)塊鏈平臺通過共識機(jī)制與融資方直接交易確認(rèn)，實(shí)現(xiàn)操作自動化，提高融資中信息流、資金流等傳輸效率，降低時間、中介成本消耗。（2）通暢企業(yè)供應(yīng)鏈融資信息傳遞。供應(yīng)鏈金融模式中的核心企業(yè)占據(jù)中心位置并對信息絕對控制，但核心企業(yè)的信息系統(tǒng)無法整合鏈上所有的企業(yè)交易信息，會導(dǎo)致信息分散在不同的供應(yīng)鏈節(jié)點(diǎn)，從而限制融資信息的傳遞與共享，形成高度的信息壁壘。區(qū)塊供應(yīng)鏈則將各個信息點(diǎn)納入供應(yīng)鏈系統(tǒng)，建立信息網(wǎng)絡(luò)化互通的渠道。所有企業(yè)共同參與相關(guān)數(shù)據(jù)信息的儲存、識別與共享。同時，區(qū)塊鏈的分布式賬本和共識機(jī)制將交易信息記錄于區(qū)塊鏈系統(tǒng)，區(qū)塊鏈的去中心化又使信息直接傳輸?shù)焦?yīng)鏈的各個節(jié)點(diǎn)，不需要信息傳輸中介的介入，大大降低了數(shù)據(jù)被篡改的可能性，通暢了信息的傳遞與交流。（3）規(guī)范融資市場生態(tài)秩序與服務(wù)質(zhì)量。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈融資模式帶來的道德風(fēng)險和操作風(fēng)險日益顯現(xiàn)。區(qū)塊鏈按照時間順序構(gòu)建首尾相接不可篡改、不可偽造的信息系統(tǒng)，在中小企業(yè)融資鏈中，金融機(jī)構(gòu)通過查找歸集，降低征信成本，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)創(chuàng)新，提高融資服務(wù)質(zhì)量。同時，智能合約通過代碼操控中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資信息，合理避免道德與操作風(fēng)險，增強(qiáng)信任度，減少中小企業(yè)違約行為，有利于規(guī)范中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資市場生態(tài)秩序。（4）解決中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資風(fēng)險控制問題。區(qū)塊鏈技術(shù)將中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資過程中各方信息平臺化，以區(qū)塊鏈技術(shù)完善智能合約、簡化融資程序、加強(qiáng)各方監(jiān)督，避免中小企業(yè)與核心企業(yè)間的串通行為，有利于形成客觀、公正、有利的融資環(huán)境。同時，通過智能合約（指一個自動執(zhí)行區(qū)塊鏈上合約條款的計算機(jī)程序）的加入，貿(mào)易當(dāng)中的交易各方可以如約履行自身義務(wù)，確保交易順利地進(jìn)行。鏈條上各方資金的清算路徑固化，可以有效管控履約風(fēng)險。

2.雙鏈機(jī)制的價值。（1）對核心企業(yè)的價值。響應(yīng)國家號召，助力解決中小企業(yè)融資難;打造具有核心競爭力的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈;供應(yīng)商不再因缺資金而中斷供應(yīng)，保持生產(chǎn)經(jīng)營的連續(xù)與穩(wěn)定;核心企業(yè)幫助供應(yīng)商低成本融資，可有效降低采購成本;可以“有效”實(shí)現(xiàn)延期付款，緩解短期資金支付壓力;應(yīng)付賬款增加，短期借款減少，改善財務(wù)結(jié)構(gòu);可以“變廢為寶”，通過回購應(yīng)收款提升財務(wù)收益。（2）對產(chǎn)業(yè)鏈上下游的價值?？梢杂行ПP活應(yīng)收賬款，實(shí)現(xiàn)免擔(dān)保、免抵押融資;融資變現(xiàn)方式靈活多樣，可支付、轉(zhuǎn)讓、貼現(xiàn)、質(zhì)押等，有效降低融資成本;簡化融資操作手續(xù)，提高業(yè)務(wù)辦理效率;以較少資金實(shí)現(xiàn)采購，提升市場銷售份額;賬期延長后，銷售資金回款壓力緩解;借助核心企業(yè)信用獲得低成本免擔(dān)保、免抵押融資。（3）對銀行的價值。有利于銀行機(jī)構(gòu)緩解表內(nèi)外資產(chǎn)規(guī)模限制。企業(yè)簽發(fā)、流轉(zhuǎn)應(yīng)收款，不受規(guī)模限制;銀行買入應(yīng)收款時占用表內(nèi)資產(chǎn)，但可隨時轉(zhuǎn)讓，有利于銀行機(jī)構(gòu)緩解指標(biāo)壓力。有利于銀行機(jī)構(gòu)改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)流動性，增加收益。有利于銀行機(jī)構(gòu)擴(kuò)大融資渠道和中間業(yè)務(wù)收入。有利于銀行機(jī)構(gòu)增加企業(yè)融資業(yè)務(wù)模式，提高金融服務(wù)水平。

三、以浙商應(yīng)收款鏈平臺為例分析“鏈”金融下小微企業(yè)融資

（一）應(yīng)收款鏈平臺

2017年8月，浙商銀行推出業(yè)內(nèi)首款基于區(qū)塊鏈技術(shù)的企業(yè)“應(yīng)收款鏈平臺”。為幫助企業(yè)盤活應(yīng)收賬款、加快資金周轉(zhuǎn)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，浙商銀行基于區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等創(chuàng)新技術(shù)，利用區(qū)塊鏈所具有的分布式記賬、智能合約、去中心化和不可篡改的特性，開發(fā)專門用于辦理應(yīng)收賬款的簽發(fā)、承兌、保兌、支付、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、兌付等業(yè)務(wù)的應(yīng)收款鏈平臺。

在傳統(tǒng)融資模式下，核心企業(yè)的融資成本一般在5%以下，一級供應(yīng)商非核心企業(yè)的融資成本在7%左右（蘇志鵬，2016），2-N級的小微企業(yè)供應(yīng)商的融資成本卻高達(dá)20%（中國人民銀行成都分行貨幣信貸管理處課題組，2015），可見多數(shù)處在高級數(shù)的小微企業(yè)面臨融資貴的難題。而近日召開的國務(wù)院常務(wù)會議通過了《保障中小企業(yè)款項支付條例》（下稱《條例》），對機(jī)關(guān)、事業(yè)單位和大型企業(yè)與中小企業(yè)的合同訂立、資金保障、支付方式等作出規(guī)定，規(guī)范付款期限，明確檢驗(yàn)驗(yàn)收要求，不得以負(fù)責(zé)人變更、等待驗(yàn)收、決算審計等為由拒絕或遲延支付?！稐l例》第十四條提到：中小企業(yè)以應(yīng)收賬款擔(dān)保融資的，機(jī)關(guān)、事業(yè)單位和大型企業(yè)應(yīng)當(dāng)自中小企業(yè)提出確權(quán)請求之日起30日內(nèi)確認(rèn)債權(quán)債務(wù)關(guān)系，支持中小企業(yè)融資。這為中小企業(yè)的應(yīng)收賬款融資提供了制度保障，而區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈的有機(jī)融合也為條款落地開辟了新的技術(shù)路徑。浙商銀行應(yīng)收款鏈平臺可以將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為電子支付結(jié)算和融資工具，付款人簽發(fā)、承兌、支付應(yīng)收款，收款人可以隨時使用應(yīng)收款進(jìn)行采購支付或轉(zhuǎn)讓融資，從而解決企業(yè)痛點(diǎn)問題。

（二）應(yīng)收款鏈平臺運(yùn)行流程

供應(yīng)鏈核心企業(yè)可以在應(yīng)收賬款簽發(fā)限額內(nèi)簽發(fā)特定付款期限的應(yīng)收賬款。應(yīng)收款鏈平臺支持三種模式：付款人簽發(fā)并承兌應(yīng)收賬款，收款人簽發(fā)并承兌應(yīng)收賬款，收款人簽發(fā)、付款人承兌應(yīng)收賬款。應(yīng)收賬款經(jīng)過承兌后才可以辦理其他應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)。以核心企業(yè)與上游企業(yè)運(yùn)行流程（以收款人簽發(fā)、付款人承兌）為例。供應(yīng)鏈核心企業(yè)向企業(yè)A采購物品，由于缺少充足的現(xiàn)金流向企業(yè)A簽發(fā)應(yīng)收賬款，浙商銀行在此平臺為核心企業(yè)提供增信并為核心企業(yè)保兌、兌付。企業(yè)A作為應(yīng)收賬款的收款人，可以將其部分或全部支付轉(zhuǎn)讓給受讓人，也可以部分或全部貼現(xiàn)銀行，也可以入池質(zhì)押融資。如果企業(yè)B得到了這筆應(yīng)收賬款，又可以轉(zhuǎn)讓給企業(yè)C，如此延伸下去，共同構(gòu)建一個供應(yīng)鏈商圈。應(yīng)收款鏈平臺詳細(xì)運(yùn)行流程如圖2所示。

（三）應(yīng)收款鏈平臺的個性化衍生設(shè)計

1.倉單通平臺?；趨^(qū)塊鏈技術(shù)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)，與合作伙伴共同打造基于開放資產(chǎn)協(xié)議的貨物智能監(jiān)管與數(shù)字化倉單化體系，集倉單簽發(fā)、轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押、融資、交易、清算、提單等功能于一體的倉單通平臺。

2.倉單通業(yè)務(wù)的運(yùn)行流程。由倉儲監(jiān)管方、存貨人、銀行三方簽訂協(xié)議框架，將經(jīng)銷商的入庫貨物轉(zhuǎn)化為區(qū)塊鏈倉單。倉單持有人憑借倉單通平臺質(zhì)押倉單向監(jiān)管方或銀行進(jìn)行融資，在倉單通平臺上實(shí)現(xiàn)流通、轉(zhuǎn)化、交易，倉單持有人再分批打款，銀行或監(jiān)管方收回相應(yīng)的融資并且釋放相應(yīng)的貨物（浙商銀行，2020）。

3.倉單通平臺的應(yīng)用。浙商銀行近年來致力于創(chuàng)新金融科技的研究，開辟了應(yīng)收賬款、易企銀、池化融資等多種特色平臺，陸續(xù)推出了訂單通、倉單通等多種特色產(chǎn)品。在疫情嚴(yán)重、復(fù)工復(fù)產(chǎn)推遲的時期，許多貿(mào)易模式中的問題更加明顯，如復(fù)雜的過戶手續(xù)、無法擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模、融資難、大額交易缺少金融服務(wù)、交易模式缺乏創(chuàng)新活力等。而這時浙商銀行則充分發(fā)揮了應(yīng)收賬款鏈平臺和倉單通的優(yōu)勢，借助區(qū)塊鏈技術(shù)，倉單通平臺管理系統(tǒng)對實(shí)物存儲進(jìn)行全過程的網(wǎng)絡(luò)同步，串聯(lián)供應(yīng)鏈核心企業(yè)和中下游小微企業(yè)，實(shí)現(xiàn)線上掛牌交易、線下實(shí)物交割同步進(jìn)行，解決了中小企業(yè)融資難的問題。

安信聯(lián)合物流有限公司是國內(nèi)汽車質(zhì)押監(jiān)管行業(yè)龍頭企業(yè)，其產(chǎn)下企業(yè)大多為中小供應(yīng)商，其貨物積壓會對企業(yè)造成重大損失。在疫情影響和復(fù)工復(fù)產(chǎn)等不利的條件下，其進(jìn)口車銷售幾乎陷入“停滯”，但公司仍要支付大量的員工工資、土地費(fèi)等，這使經(jīng)銷商陷入了資金難以周轉(zhuǎn)的困境（浙商銀行，2020）。浙商銀行了解到了它的具體情況，為其定制了一個創(chuàng)新的倉單通平臺，給予安信物流3億元平臺管控額度，在這個平臺上，先簽訂《三方協(xié)議》，下游經(jīng)銷商通過該平臺將車輛入庫申請轉(zhuǎn)化為區(qū)塊鏈電子倉單——倉單通證，經(jīng)銷商能在平臺上將倉單進(jìn)行流通轉(zhuǎn)讓或者質(zhì)押給銀行獲得融資，從而倉單持有人可憑合法、非質(zhì)押的區(qū)塊鏈倉單向監(jiān)管方提取貨物，過程全程數(shù)據(jù)通過互聯(lián)網(wǎng)自動上傳區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)，從而進(jìn)行前后數(shù)據(jù)的匹配并且關(guān)聯(lián)到該倉單通證。

該平臺減少了傳統(tǒng)交易模式的環(huán)節(jié)，降低了企業(yè)的融資成本，提升了交易業(yè)務(wù)的安全性和時效性;浙商銀行充分利用倉單通業(yè)務(wù)模式靈活、不可篡改等優(yōu)勢，協(xié)助其下游中小企業(yè)融資，盤活企業(yè)資產(chǎn)，從而順利地進(jìn)行復(fù)工復(fù)產(chǎn)。截至目前，浙商銀行已經(jīng)成功幫助國家糧食交易中心、中儲股份、中華能源等大型核心企業(yè)及倉儲集團(tuán)，批量解決了其下游小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)過程中的存貨積壓問題。

四、“鏈”金融緩解小微企業(yè)融資難題的建議

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，小微企業(yè)成為了推動經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)力量，是國民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分。但是小微企業(yè)的發(fā)展一直深受融資難的困擾，且小微企業(yè)更易受外界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，今年疫情以來，小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)困難，一些企業(yè)因融資困難，無充足資金維持正常經(jīng)營，最終入不敷出紛紛倒閉。融合了區(qū)塊鏈技術(shù)的供應(yīng)鏈金融為解決小微企業(yè)融資難題提供了新思路。本文從以下幾個方面對“鏈”金融緩解小微企業(yè)融資問題提出建議。

（一）建立標(biāo)準(zhǔn)化的基于區(qū)塊鏈技術(shù)供應(yīng)鏈金融的融資平臺

基于核心企業(yè)或者金融機(jī)構(gòu)打造的供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺，大多是為該運(yùn)營機(jī)構(gòu)量身定制的，僅作用于該機(jī)構(gòu)的上下游小微企業(yè)，難以拓展至其他產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)的上下游供應(yīng)商。建立標(biāo)準(zhǔn)化的融資服務(wù)平臺并制定標(biāo)準(zhǔn)化的融資流程吸引各產(chǎn)業(yè)核心企業(yè)進(jìn)入平臺，使得核心企業(yè)快速適應(yīng)標(biāo)準(zhǔn)化的融資平臺，擴(kuò)大了供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)業(yè)覆蓋范圍，提高了融資平臺的兼容能力。減少供應(yīng)鏈體系中核心企業(yè)自行構(gòu)建平臺的成本，及時有效盤活應(yīng)收賬款，降低上下游小微企業(yè)的融資成本（王鑫，陳力源，2020）。

（二）注重雙鏈技術(shù)的研發(fā)改善，促進(jìn)區(qū)塊鏈金融加強(qiáng)行業(yè)自律

區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展時間較晚，發(fā)展過程存在不平衡的狀況，現(xiàn)使用的區(qū)塊鏈融資應(yīng)用平臺存在技術(shù)缺陷，信息安全得不到保障。對此我們需要加入資金和人員投入，注重對區(qū)塊鏈底層和基礎(chǔ)技術(shù)的研發(fā)與優(yōu)化，建立國家層面的區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)公共服務(wù)平臺（許賢麗，2019）。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融對新興的區(qū)塊鏈技術(shù)很陌生，促進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用平臺應(yīng)和小微企業(yè)建立深度的合作不僅僅是簡單的技術(shù)疊加，落地區(qū)塊鏈技術(shù)還應(yīng)該注重線下的整合。在區(qū)塊鏈金融應(yīng)用場景上，區(qū)塊鏈金融需要加強(qiáng)行業(yè)自律，共同維護(hù)小微企業(yè)與區(qū)塊鏈金融的和諧發(fā)展。

（三）政府加強(qiáng)監(jiān)管力度，完善監(jiān)管體系

目前我國互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室出臺了《區(qū)塊鏈信息服務(wù)管理規(guī)定》，但在關(guān)于區(qū)塊鏈金融方面的法律制度建設(shè)還是空白，不利于區(qū)塊鏈金融健康有序發(fā)展，因此要從數(shù)據(jù)安全、應(yīng)用場景、技術(shù)安全等多個方面完善相關(guān)法律制度，防范和降低區(qū)塊鏈金融發(fā)展的潛在風(fēng)險;同時制定各項風(fēng)險防控措施，保證小微企業(yè)穩(wěn)定的融資環(huán)境。其次，政府要注重監(jiān)管方式平衡，區(qū)塊鏈金融監(jiān)管注重穿透監(jiān)管與包容監(jiān)管相結(jié)合，做到既鼓勵創(chuàng)新，也不異化區(qū)塊鏈金融本質(zhì)，保持監(jiān)管沙盒的平衡。與此同時，小微企業(yè)由于自身特性導(dǎo)致其存在信息不透明、信用不足的先天缺陷，政府應(yīng)創(chuàng)建新的金融信用評級體系，組織相關(guān)部門或機(jī)構(gòu)對小微企業(yè)進(jìn)行系統(tǒng)性評級，并將企業(yè)的信用等級信息公布在區(qū)塊鏈融資平臺上，破解交易雙方的信息不對稱問題。

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基金項目：“省級大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計劃”創(chuàng)新訓(xùn)練項目（項目編號：202010332069Y）。

作者單位：蘇州科技大學(xué)