摘 要：財務(wù)分析是對各項報表指標(biāo)、報告數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合分析和判斷，從而為企業(yè)財務(wù)管理以及企業(yè)經(jīng)營決策提供參考。因此，財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中發(fā)揮著重要作用。企業(yè)內(nèi)部管理以及相關(guān)財務(wù)人員應(yīng)緊密配合，及時上報財務(wù)數(shù)據(jù)，科學(xué)進(jìn)行財務(wù)報表分析，這樣才能夠最大限度發(fā)揮出財務(wù)分析的作用，使其更好地為企業(yè)經(jīng)營決策服務(wù)。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析;企業(yè)經(jīng)營決策;高效應(yīng)用

中圖分類號：F230? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2021）34-0030-03

財務(wù)分析能夠從整體上反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況以及業(yè)務(wù)發(fā)展、業(yè)績考核等綜合指標(biāo)，能夠為企業(yè)高層進(jìn)行相關(guān)決策提供有利參考。但是在實際工作中，財務(wù)分析會受到很多因素的影響，為了保證財務(wù)分析數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性，真正發(fā)揮出財務(wù)分析的價值和作用，深入研究財務(wù)分析內(nèi)容、財務(wù)分析作用以及相關(guān)方法是非常必要的。

一、財務(wù)分析內(nèi)容

財務(wù)分析包括財務(wù)狀況分析、現(xiàn)金流量分析、償債能力分析等環(huán)節(jié)，本文結(jié)合這些內(nèi)容進(jìn)行以下具體分析。

（一）財務(wù)狀況分析

想要明確一個企業(yè)運轉(zhuǎn)是否良好，可以對企業(yè)一段時期內(nèi)的財務(wù)情況進(jìn)行關(guān)注，做出分析，從而得出結(jié)果。一個企業(yè)的財務(wù)狀況主要在企業(yè)資產(chǎn)、企業(yè)負(fù)債和負(fù)責(zé)人權(quán)益等方面有所體現(xiàn)，站在這三個不同的視角可以明確一個企業(yè)的經(jīng)營狀況。要想明確一個企業(yè)的規(guī)模大小，也可以通過該企業(yè)的資金流動和使用情況，從資金的利用率、企業(yè)資本構(gòu)成和資產(chǎn)利用率等方面入手，了解企業(yè)的財務(wù)狀況。

（二）現(xiàn)金流量分析

了解一個投資方案可以帶來多大經(jīng)濟(jì)效益，需要了解整個方案中現(xiàn)金流入和流出的數(shù)量。專業(yè)的綜合性財務(wù)評價，需要了解并掌握現(xiàn)金二次投資比率、現(xiàn)金債務(wù)比率、銷售現(xiàn)金等重要指標(biāo)，并在現(xiàn)金流量比率在企業(yè)的財務(wù)需求^[1]、自身償債和獲利能力等方面做出分析。

（三）償債能力分析

從企業(yè)的負(fù)債償還能力，能觀察出一個企業(yè)的自身實力。要想了解一個企業(yè)是否有能力償還到期債務(wù)，先要知道債務(wù)的長期與短期兩種不同的形式。長期負(fù)債能力，企業(yè)償還負(fù)債的強(qiáng)度在1年或大于1年的一個營業(yè)周期以上，再通過對企業(yè)的利息保障倍數(shù)與支出保障倍數(shù)，得出結(jié)論;短期負(fù)債能力，企業(yè)償還負(fù)債的強(qiáng)度是否能在支付1年或大于1年營業(yè)周期內(nèi)償還，評估能力的方法是通過觀察企業(yè)的實際運營資金與現(xiàn)金來做出判斷的。

（四）獲利能力分析

企業(yè)運營的直接目標(biāo)就是盈利，一個企業(yè)的績效水平高低，通過獲利能力可見一斑。只有做到盈利，企業(yè)才能保證正常的資金周轉(zhuǎn)，由此可見獲利能力對于管理者和投資方的重要性。對該項能力進(jìn)行分析，可以從企業(yè)主、營業(yè)利潤率等要素入手。

（五）增長能力分析

一個企業(yè)是否具有發(fā)展空間，擁有多大的發(fā)展前景是投資人在進(jìn)行投資時需要慎重考慮的。通過企業(yè)的凈資產(chǎn)增長率、銷售和利潤增長率等指標(biāo)來評估該企業(yè)的投資價值，決定是否支持投資該企業(yè)。

（六）投資報酬分析

所有投資都有一定風(fēng)險，獲利與否對于投資者來說十分重要，投資報酬分析的重要性不言而喻，該項分析最主要的分析主體為企業(yè)所有者，常用企業(yè)股東權(quán)益報酬率和資本金報酬率等指標(biāo)進(jìn)行分析^[2]。

二、財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營管理中的作用

（一）在企業(yè)經(jīng)營管理中提供支持

想要了解企業(yè)在一定時期內(nèi)的資金和利潤情況，可以通過財務(wù)報表，通過現(xiàn)金流量表、資產(chǎn)負(fù)債和利潤表等不同規(guī)格的報表來看出。對于企業(yè)當(dāng)前的財務(wù)狀況可以有更加細(xì)致和直觀的呈現(xiàn)，方便確切掌握企業(yè)的發(fā)展形勢，在做出有關(guān)決定時，就可以減少風(fēng)險發(fā)生。

（二）有效把控企業(yè)經(jīng)營管理風(fēng)險

高收益同時也意味著高風(fēng)險，隨著社會的不斷進(jìn)步發(fā)展，企業(yè)發(fā)展也緊隨其后，不斷壯大規(guī)模，在帶來更多利益的前提下，也為很多后續(xù)發(fā)展埋下隱患。這就需要財務(wù)部門根據(jù)企業(yè)經(jīng)營情況，結(jié)合企業(yè)發(fā)展規(guī)律，對企業(yè)進(jìn)行財務(wù)分析，徹底掌握企業(yè)經(jīng)濟(jì)情況，為企業(yè)日后發(fā)展掃清障礙。

（三）有利于掌握企業(yè)財務(wù)水平

想要制定出適合一個企業(yè)發(fā)展的策略，首先需要從企業(yè)財務(wù)狀況入手，通過財務(wù)報表可以了解企業(yè)的財務(wù)狀況、運營能力和經(jīng)營績效。做出財務(wù)分析，來評估該企業(yè)是否達(dá)到經(jīng)營業(yè)績合格標(biāo)準(zhǔn)。了解企業(yè)運營情況，從實際出發(fā)，制定相應(yīng)策略，并根據(jù)企業(yè)財務(wù)狀況不同做出相應(yīng)改善。想要了解企業(yè)在某一時期的利益增長是否處于穩(wěn)定狀態(tài)，就要明確企業(yè)收入的具體來源。要想從根本上做到控制成本，首先應(yīng)該研究企業(yè)的成本構(gòu)成，這樣一來就可以看到該企業(yè)成本收支詳細(xì)情況如何，為后續(xù)方案的制定提供可靠依據(jù)，再對企業(yè)籌資路徑和投資成本進(jìn)行雙向研究^[3]，后續(xù)決策的制定就有了基礎(chǔ)。

（四）為企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)設(shè)定提供依據(jù)

為了做到企業(yè)利潤最大化，制定與企業(yè)發(fā)展相匹配的經(jīng)營目標(biāo)就顯得尤為重要。想要發(fā)現(xiàn)企業(yè)的潛在能力，了解企業(yè)當(dāng)下的經(jīng)營情況，可以通過財務(wù)分析的手段，將實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)在相關(guān)的各個環(huán)節(jié)中進(jìn)行體現(xiàn)。以上可以看出在企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)的確立和實現(xiàn)上，財務(wù)分析有著不可替代的作用。

（五）財務(wù)分析規(guī)劃與制定的必要性

任何企業(yè)經(jīng)營過程中都需要制定相應(yīng)的財務(wù)計劃，做出相關(guān)預(yù)算，這樣才能明確經(jīng)營活動方向，有效避免在經(jīng)營中出現(xiàn)資金失控和財務(wù)風(fēng)險。而財務(wù)計劃則需要經(jīng)過財務(wù)分析，在明確企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)后進(jìn)行編制，同時財務(wù)計劃的制訂情況也是企業(yè)財務(wù)指標(biāo)分析環(huán)節(jié)中的重要一環(huán)。

三、財務(wù)分析在企業(yè)策劃中的高效應(yīng)用

（一）加強(qiáng)對企業(yè)財務(wù)指標(biāo)的分析利用

隨著公司的不斷發(fā)展，外界的不穩(wěn)定因素也隨之而來，而財務(wù)分析正是解決這種狀況的首選。財務(wù)分析可以通過采集與計算數(shù)據(jù)，如速動比率、銷售毛利率、存貨周轉(zhuǎn)率等等，但數(shù)據(jù)分析師不會對數(shù)據(jù)進(jìn)行實際勘察。例如，為了衡量公司流動資產(chǎn)中有多少資產(chǎn)可以立即變現(xiàn)賠償負(fù)債，結(jié)合外在因素運用速動比率要遠(yuǎn)優(yōu)于流動比率。因為虛擬數(shù)據(jù)與實際數(shù)據(jù)之間有著一定差異，具體的情況還需要公司的運營管制人員做出統(tǒng)計，明確公司流動資產(chǎn)的實際性。

相比于流動性來說，速動性更加可信直觀，比如有價證券可以在流動資產(chǎn)市場中的證券市場中拋售，并轉(zhuǎn)化為應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款等，可以立刻變現(xiàn)，而存貨可能會發(fā)生積壓、殘次等問題，對于流動比率較強(qiáng)的公司，不一定會有能力負(fù)擔(dān)短期負(fù)債，對于速動比率來說，可以完全規(guī)避掉此風(fēng)險。為了確保公司正常運作，公司必須對財務(wù)分析加以重視，精算比率，以最合理的方法來運營管制，運用財務(wù)分析的數(shù)據(jù)來確定公司實際財務(wù)狀況，是否能在持續(xù)流動性的情況下保持收益，并在所處的社會階段，進(jìn)行統(tǒng)籌和改進(jìn)，使公司在時刻了解自身狀況的情況下實現(xiàn)發(fā)展飛躍。

（二）綜合外在因素對企業(yè)的影響，強(qiáng)化財務(wù)分析的大局觀

對于外界條件的各種變化，如法律狀況、經(jīng)濟(jì)狀況等，財務(wù)管理者應(yīng)該時時掌握其變化才能進(jìn)行財務(wù)分析，慎重思考外界變化對公司的影響，合理對待利弊，運用財務(wù)分析來提高公司的發(fā)展。財務(wù)分析的任務(wù)就是在公司進(jìn)賬出賬中計算利率發(fā)現(xiàn)問題并反映問題。隨著外界因素不斷變化，業(yè)務(wù)也會忽高忽低，為了保持良好收益，財務(wù)分析需要時刻觀察并分析用戶、供應(yīng)者、競爭者的所有動向，知曉市場波動，確定外界經(jīng)營周期，明確給出公司實際的市場地位與經(jīng)濟(jì)形勢，確定公司定位，管理者運用所知信息改變財務(wù)策劃，應(yīng)對當(dāng)前外界經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，做出對應(yīng)的決策^[4]。

（三）提升賬務(wù)核算系統(tǒng)與管理需求的匹配程度

體系的構(gòu)建和員工的管制可以有效提升財務(wù)核算系統(tǒng)與管理需求的匹配程度。財務(wù)計算體系能時刻監(jiān)察公司的運營收益與財務(wù)變化，有需求的還可以把財務(wù)計算體系升級成ERP體系，從而提高分析信息的速度和準(zhǔn)確度。但ERP體系的構(gòu)建需要掌握公司管制業(yè)務(wù)與需求，了解后再加以改變，使ERP體系更高效地完成公司對資源的管控。企業(yè)內(nèi)部員工的管制工作也很重要，公司內(nèi)部所選拔的財務(wù)工作人員必須精通并會靈活運用業(yè)務(wù)財務(wù)等領(lǐng)域知識。為了使公司擁有高效的工作效率，實現(xiàn)對人員的細(xì)致管控，應(yīng)該在公司內(nèi)挑選或招聘擁有豐富實際經(jīng)驗的人員擔(dān)任公司的管制崗位，進(jìn)而提高公司的發(fā)展。

（四）提升財務(wù)分析基礎(chǔ)數(shù)據(jù)質(zhì)量

財務(wù)信息精確度的提高是加強(qiáng)企業(yè)財務(wù)分析初始數(shù)據(jù)能力的必要前提。對于公司來說，財務(wù)信息的精準(zhǔn)度決定了公司的發(fā)展前程，為了把控財務(wù)信息的精準(zhǔn)度，公司應(yīng)該設(shè)立監(jiān)督部門，定期審查財務(wù)信息的數(shù)據(jù)，設(shè)立嚴(yán)格的獎懲制度，此舉不僅能極大地提高信息的精準(zhǔn)度，還能激發(fā)員工們的工作熱情。所以獲得最精準(zhǔn)的財務(wù)信息，知曉公司的實際狀況，才可以進(jìn)一步應(yīng)對外界影響，推進(jìn)公司發(fā)展。

（五）企業(yè)運營方向需要財務(wù)指標(biāo)的引導(dǎo)

企業(yè)管控中財務(wù)分析是重要組成部分，筆者由張裕集團(tuán)紅酒經(jīng)營狀況分析中受益良多。本文通過對張裕集團(tuán)企業(yè)經(jīng)營策略中財務(wù)分析的重要性，整理出企業(yè)財務(wù)分析對企業(yè)經(jīng)營的重要作用，并從以下幾個方向分析張裕集團(tuán)如何提高企業(yè)的經(jīng)營統(tǒng)籌方案。

1.提高財務(wù)分析速率的同時提高分析質(zhì)量。一是高效利用信息的作用。在外界因素的影響下，企業(yè)管理人員需要依靠相關(guān)人員提供的精準(zhǔn)信息來做出對企業(yè)有利的決策。在企業(yè)得到市場波動信息的第一手消息后及時制定出應(yīng)對策略，所以說信息的傳遞速率重要性巨大。管理者在收到諸多信息時，應(yīng)先查看財務(wù)信息，財務(wù)信息所給出的數(shù)據(jù)可以有效直觀地讓企業(yè)管理者了解企業(yè)實際的狀況，并及時做出調(diào)整，避免不必要的損失。在現(xiàn)如今的網(wǎng)絡(luò)時代應(yīng)緊隨熱潮，運用網(wǎng)絡(luò)收集和傳遞有利于企業(yè)的信息。二是制定嚴(yán)格的會計信息披露制度。為了防止競爭者通過企業(yè)內(nèi)會計的信息披露找到企業(yè)的薄弱點，必須加強(qiáng)對會計的選拔與監(jiān)督。所以對于會計信息披露，需要有專業(yè)的監(jiān)察部門加以審查，對于公司內(nèi)部必要披露的信息，更要做到信息可靠、數(shù)據(jù)真實。三是建立管控部門。授權(quán)企業(yè)內(nèi)有威信的人員，讓其監(jiān)管會計信息披露這一重要事宜。為了控制企業(yè)內(nèi)信息披露應(yīng)做到以下兩點：第一，建立賞罰制度，并對會計單位招收進(jìn)行嚴(yán)格審查，審查其作風(fēng)與行為，對于會計的違規(guī)行為必須予以嚴(yán)厲的懲處，杜絕人為泄露信息的行為。第二，完善并構(gòu)建企業(yè)管理人員對企業(yè)內(nèi)部員工的掌控能力，樹立威信，進(jìn)而有效減少披露重要信息的概率。

2.現(xiàn)有的財務(wù)分析方法可以反映出企業(yè)的運營狀況，但是也存在著一定的局限性，比如在指標(biāo)選取方面就存在著一些漏洞，漏洞的原因在于所用的杜邦分析法與指標(biāo)分析法沒有覆蓋全部。如非財務(wù)指標(biāo)因素，應(yīng)結(jié)合外在因素與公司中的實際問題，全面提升財務(wù)計算分析方法?？紤]到非財務(wù)指標(biāo)因素，選擇指標(biāo)應(yīng)該謹(jǐn)慎并讓其更加科學(xué)，建立更適合企業(yè)運作需求的財務(wù)分析指標(biāo)體系，為企業(yè)的發(fā)展謀求更大的發(fā)展空間。

3.提高企業(yè)財務(wù)分析與管理能力，建設(shè)財務(wù)分析人員團(tuán)隊。企業(yè)財務(wù)分析人員的專業(yè)素質(zhì)培養(yǎng)對于企業(yè)的未來發(fā)展非常重要，財務(wù)分析質(zhì)量的好壞是由財務(wù)分析人員的專業(yè)素質(zhì)來決定的，所以企業(yè)在財務(wù)分析人員入職時，就應(yīng)著手從多方面培養(yǎng)提高其技能素質(zhì)和道德素質(zhì)。高素質(zhì)團(tuán)隊可以為企業(yè)管理者提供精確的信息，還可以提供有利的參考策略，為企業(yè)降低風(fēng)險。管理者可以依據(jù)員工反饋的各種信息分析處理企業(yè)發(fā)展過程中存在的隱患，同時運用法律法規(guī)來維護(hù)企業(yè)財務(wù)信息安全。

（六）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警分析機(jī)制

為了更好地發(fā)揮出財務(wù)分析的作用和價值，企業(yè)內(nèi)部應(yīng)該建立相應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警分析機(jī)制，首先健全相關(guān)流程、文本記錄和報告記錄各種有用的數(shù)據(jù)和信息，風(fēng)險登記則是明確重要風(fēng)險口徑，實現(xiàn)風(fēng)險管理的系統(tǒng)化、規(guī)范化。財務(wù)信息能夠在企業(yè)內(nèi)部局域網(wǎng)共享，風(fēng)險管理者可以隨時進(jìn)行財務(wù)分析，并做出相關(guān)預(yù)警。

風(fēng)險管理組織包括企業(yè)員工、業(yè)務(wù)部門、管理層等，這些部門是第一道防線;專業(yè)風(fēng)險管理人員，風(fēng)險管理委員會、審計委員會是第二道防線;董事會是風(fēng)險管理最后一道防線。通過如此嚴(yán)謹(jǐn)、規(guī)范的財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，保障財務(wù)分析的科學(xué)性、合理性、準(zhǔn)確性。

總之，財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營管理中發(fā)揮著不可缺少的作用，隨著市場競爭日漸激烈，企業(yè)內(nèi)部財務(wù)分析工作重要性也愈加凸顯。企業(yè)經(jīng)營管理者應(yīng)正確運用財務(wù)分析功能，科學(xué)制定各類規(guī)劃，明確企業(yè)發(fā)展方向，實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展。

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[責(zé)任編輯 毛 羽]

收稿日期：2021-01-06

基金項目：黔東南州科技計劃項目“返鄉(xiāng)農(nóng)民工農(nóng)業(yè)項目創(chuàng)業(yè)經(jīng)濟(jì)核算與評估體系的研究”（黔東南科合J字〔2019〕134號）

作者簡介：歐婧（1983-），女（苗族），貴州凱里人，講師，從事經(jīng)濟(jì)學(xué)、財務(wù)管理研究。