關(guān)文杰

“雙循環(huán)”新發(fā)展格局下，穩(wěn)產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的戰(zhàn)略基石。商業(yè)銀行在國(guó)家推進(jìn)數(shù)字中國(guó)戰(zhàn)略和加快產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級(jí)化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化的戰(zhàn)略關(guān)鍵期，應(yīng)該而且能夠乘勢(shì)而上，探索數(shù)字化的深層次內(nèi)涵，融入產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈金融生態(tài)，耦合數(shù)字產(chǎn)業(yè)鏈圈，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)。

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融是商業(yè)銀行內(nèi)驅(qū)式創(chuàng)新發(fā)展

緊抓數(shù)字中國(guó)戰(zhàn)略機(jī)遇，與產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融實(shí)現(xiàn)同頻共振

當(dāng)前我國(guó)面臨抓防疫、抓生產(chǎn)、提內(nèi)需的多重目標(biāo)和任務(wù)，只有不斷推進(jìn)數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化，才能將這些要求有機(jī)結(jié)合起來。同時(shí)，我國(guó)銀行業(yè)正面臨“四期疊加”，處于增長(zhǎng)動(dòng)能轉(zhuǎn)換的攻關(guān)期，只有大力發(fā)展數(shù)字金融，融入數(shù)字中國(guó)戰(zhàn)略，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，化解風(fēng)險(xiǎn)矛盾，才能實(shí)現(xiàn)新的增長(zhǎng)和價(jià)值創(chuàng)造。

發(fā)展數(shù)字金融有兩駕馬車：消費(fèi)數(shù)字金融和產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融?；ヂ?lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)重塑了消費(fèi)生態(tài)，消費(fèi)數(shù)字金融已成為競(jìng)爭(zhēng)“紅?！保a(chǎn)業(yè)數(shù)字金融方興未艾，正成為各方必爭(zhēng)的藍(lán)海領(lǐng)域。傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)金融解決方案受制于審批流程長(zhǎng)、服務(wù)半徑短、融資條件限制多等方面因素，無法有效滿足數(shù)字時(shí)代企業(yè)高效便捷的金融服務(wù)需求。隨著《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于構(gòu)建更加完善的要素市場(chǎng)化配置體制機(jī)制的意見》將數(shù)據(jù)納入生產(chǎn)要素范疇，以及《關(guān)于規(guī)范發(fā)展供應(yīng)鏈金融 支持供應(yīng)鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定循環(huán)和優(yōu)化升級(jí)的意見》的出臺(tái)，支持產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化升級(jí)的國(guó)家戰(zhàn)略布局已明確，產(chǎn)業(yè)金融正加快向場(chǎng)景化、生態(tài)化、線上化和數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融支持產(chǎn)業(yè)升級(jí)和國(guó)家產(chǎn)業(yè)布局具有天然優(yōu)勢(shì)。借助金融科技平臺(tái)，將金融科技系統(tǒng)對(duì)接產(chǎn)業(yè)核心客戶已有的生產(chǎn)、銷售、采購(gòu)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)，深度融入企業(yè)經(jīng)營(yíng)，一方面可以助力企業(yè)數(shù)字化經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型;另一方面可以借助數(shù)字金融技術(shù)，及時(shí)響應(yīng)客戶需求，實(shí)現(xiàn)線上批量獲客審批和融資，支持核心客戶及其鏈圈企業(yè)發(fā)展。

圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，打造產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，推進(jìn)金融公平化、普惠化是金融服務(wù)的本質(zhì)所在。隨著中美大國(guó)博弈在更大范圍、更深層次的逐步展開，疊加新冠疫情對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的沖擊，我國(guó)供應(yīng)鏈穩(wěn)定性受創(chuàng)，中小微企業(yè)資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇，市場(chǎng)主體面臨嚴(yán)峻的生存考驗(yàn)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，F(xiàn)inTech領(lǐng)域的資金七成以上已投向零售和中小企業(yè)業(yè)務(wù)。產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融作為金融產(chǎn)品創(chuàng)新，核心客戶只是媒介，其上下游鏈圈眾多的中小企業(yè)和個(gè)人才是產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的服務(wù)主體。產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融以現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈協(xié)作體系中的商流、物流、信息流、資金流為基礎(chǔ)，通過對(duì)企業(yè)間廣泛數(shù)據(jù)信息的深度挖掘，使金融機(jī)構(gòu)能夠基于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的信用和價(jià)值，為成長(zhǎng)型中小微企業(yè)提供有別于點(diǎn)狀授信的融資渠道，具有信息發(fā)現(xiàn)、定價(jià)低廉和精準(zhǔn)滴灌等功能。

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融存在較強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)外部性，一旦客戶被其他平臺(tái)或金融機(jī)構(gòu)捕獲，后期轉(zhuǎn)換成本非常高。因此，需要加快銀企融合和數(shù)據(jù)對(duì)接，推進(jìn)開放銀行生態(tài)建設(shè)，加快產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的布局。產(chǎn)業(yè)鏈涉及設(shè)計(jì)、制造、裝配、銷售等多個(gè)環(huán)節(jié)，其數(shù)字化推進(jìn)難度大、門檻高，相比互聯(lián)網(wǎng)公司，商業(yè)銀行經(jīng)過多年經(jīng)營(yíng)，在產(chǎn)業(yè)服務(wù)經(jīng)驗(yàn)、客戶關(guān)系管理、人才隊(duì)伍建設(shè)等方面打下了良好基礎(chǔ)，加上融資成本低、風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)、社會(huì)信用高等優(yōu)勢(shì)，銀行通過創(chuàng)新服務(wù)模式，率先在產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融方面實(shí)現(xiàn)突破，并以產(chǎn)業(yè)端帶動(dòng)零售端重新打造競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的可行路徑。

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融建設(shè)的“四個(gè)數(shù)字層次”

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融以數(shù)字信息為基礎(chǔ)，應(yīng)用數(shù)字化技術(shù)，以整個(gè)供應(yīng)鏈的整體價(jià)值為依托形成數(shù)字擔(dān)保，為鏈上所有企業(yè)提供不依賴于核心企業(yè)的去中心化金融服務(wù)。其前提是數(shù)據(jù)能夠被視同為資產(chǎn)，比照財(cái)務(wù)關(guān)于資產(chǎn)的定義：資產(chǎn)是企業(yè)過去的交易或事項(xiàng)形成的、由企業(yè)擁有或者控制的、預(yù)期會(huì)給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)利益的資源，以前數(shù)據(jù)不能成為資產(chǎn)是因?yàn)椴粷M足第三個(gè)要素。隨著時(shí)代進(jìn)步技術(shù)升級(jí)，企業(yè)擁有的數(shù)據(jù)可以帶來價(jià)值變現(xiàn)，因此數(shù)據(jù)作為資產(chǎn)的理論基礎(chǔ)得以確立。以數(shù)字資產(chǎn)為基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融按照四個(gè)數(shù)字層次迭代演進(jìn)。

積累數(shù)字資產(chǎn)

供應(yīng)鏈體系通過交易積累數(shù)據(jù)，足夠量級(jí)的交易數(shù)據(jù)和足夠維度的外部數(shù)據(jù)共同形成數(shù)字資產(chǎn)，這是產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的基礎(chǔ)。在此過程中，銀行作為金融服務(wù)提供方需要做到以下三點(diǎn)：首先，借助企業(yè)自有人才資源，或合作第三方產(chǎn)研機(jī)構(gòu)，吸納產(chǎn)業(yè)行業(yè)專家共同參與，識(shí)別企業(yè)運(yùn)行的關(guān)鍵信息點(diǎn)，將真實(shí)有效、具有足夠可信度的企業(yè)數(shù)據(jù)沉淀為數(shù)字資產(chǎn)。其次，充分運(yùn)用5G、物聯(lián)網(wǎng)、區(qū)塊鏈等先進(jìn)技術(shù)，實(shí)現(xiàn)對(duì)產(chǎn)業(yè)設(shè)計(jì)、制造、存儲(chǔ)、運(yùn)輸、銷售等各環(huán)節(jié)海量數(shù)據(jù)的及時(shí)采集、及時(shí)分析，并通過上鏈實(shí)現(xiàn)全流程追蹤，確保數(shù)據(jù)真實(shí)可溯源。最后，綜合考量企業(yè)數(shù)字化成本與收益，為企業(yè)設(shè)計(jì)可接受的數(shù)字資產(chǎn)積累方案。企業(yè)數(shù)字化過程除了將線下實(shí)體轉(zhuǎn)變?yōu)榫€上外，可能還需要采購(gòu)軟件平臺(tái)、布放物理設(shè)備實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)采集，對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)會(huì)造成一定的成本負(fù)擔(dān)。

挖掘數(shù)字價(jià)值

在產(chǎn)業(yè)數(shù)字化過程中，積累數(shù)字資產(chǎn)解決的是企業(yè)數(shù)據(jù)從無到有、從少到多的問題。數(shù)據(jù)要真正轉(zhuǎn)變成生產(chǎn)要素形成生產(chǎn)力，離不開數(shù)字價(jià)值挖掘過程，這個(gè)過程能同時(shí)解決銀企雙方的痛點(diǎn)和難點(diǎn)。

對(duì)于企業(yè)端而言，一方面很多企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理過程中并沒有充分意識(shí)到數(shù)據(jù)的價(jià)值，系統(tǒng)上線僅僅為了滿足生產(chǎn)管理需要，沒有從數(shù)據(jù)中深入挖掘企業(yè)經(jīng)營(yíng)效率提升點(diǎn)、市場(chǎng)需求變化等，使數(shù)據(jù)成為“沉睡的寶藏”;另一方面，部分企業(yè)因?yàn)榧夹g(shù)能力、人力資源的匱乏，容易被數(shù)據(jù)洪流淹沒，數(shù)據(jù)分析利用的訴求不能得到充分有效的滿足。

對(duì)于銀行端而言，由于銀行不參與實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和交易流程，很難真正理解企業(yè)融資需求背后的動(dòng)機(jī)和訴求，只能依靠靜態(tài)財(cái)務(wù)信息、有限合同資料，以及個(gè)人經(jīng)驗(yàn)判斷進(jìn)行甄別，風(fēng)控重心實(shí)際更多依賴于有價(jià)值的擔(dān)保品、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等。

因此，挖掘數(shù)據(jù)價(jià)值能同時(shí)成就銀企雙方，在助力企業(yè)精細(xì)化管理、提升生產(chǎn)效率的同時(shí)，也能解決銀行數(shù)據(jù)信息缺失的難題，既應(yīng)用于信貸服務(wù)，也可為客戶分層管理、精準(zhǔn)營(yíng)銷等提供數(shù)據(jù)支撐。

創(chuàng)設(shè)數(shù)字信用

前兩個(gè)階段都是圍繞數(shù)據(jù)層面的拓展，而從挖掘數(shù)字價(jià)值到創(chuàng)設(shè)數(shù)字信用則是通過算法模型實(shí)現(xiàn)躍升的過程。

目前正在發(fā)展和推廣的線上供應(yīng)鏈金融，其業(yè)務(wù)模式主要基于核心企業(yè)的信用流轉(zhuǎn)，以基于區(qū)塊鏈的電子憑證為載體，依托真實(shí)交易過程，平均拆分核心企業(yè)信用，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈條體系內(nèi)的信用流轉(zhuǎn)。這種模式運(yùn)轉(zhuǎn)仍然離不開核心企業(yè)的支撐，每一筆融資活動(dòng)的背后仍有賴于核心企業(yè)的確權(quán)。

創(chuàng)設(shè)數(shù)字信用則是完全不同的邏輯，由企業(yè)間穩(wěn)定交易關(guān)系數(shù)據(jù)形成，信用創(chuàng)設(shè)更多地指向上下游鏈圈的企業(yè)主體，其規(guī)模往往不大，企業(yè)報(bào)表信息并不突出，但卻是產(chǎn)業(yè)鏈的重要支撐。通過持續(xù)對(duì)企業(yè)實(shí)際控制人信息、企業(yè)自身財(cái)務(wù)指標(biāo)、交易多維數(shù)據(jù)等的交叉驗(yàn)證，使用算法模型生成企業(yè)數(shù)字信用評(píng)級(jí)結(jié)果，對(duì)企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)和還款能力進(jìn)行判斷，從而實(shí)現(xiàn)信用創(chuàng)設(shè)。

形成數(shù)字擔(dān)保

基于交易關(guān)系的數(shù)字信用被創(chuàng)設(shè)出來后，數(shù)字擔(dān)保也應(yīng)運(yùn)而生。這種擔(dān)保方式完全基于數(shù)據(jù)、模型算法形成，擔(dān)保額度根據(jù)交易數(shù)據(jù)動(dòng)態(tài)變化。但形成數(shù)字擔(dān)保，銀行需要解決兩個(gè)基礎(chǔ)性問題：

理念更新問題。傳統(tǒng)信貸關(guān)注的擔(dān)保品通常是看得見、摸得著的有形物件，其價(jià)值可以得到精確計(jì)量，物權(quán)能夠得到法律的有效認(rèn)可。數(shù)字擔(dān)保是用虛擬擔(dān)保品產(chǎn)生的擔(dān)保能力，它的產(chǎn)生會(huì)對(duì)銀行內(nèi)部原有的觀念和運(yùn)行機(jī)制造成巨大沖擊。

擔(dān)保能力的衡量問題。傳統(tǒng)擔(dān)保品價(jià)值已經(jīng)形成成熟的評(píng)估體系，擔(dān)保能力也能進(jìn)行明確測(cè)算。數(shù)字擔(dān)保能力來源于以數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的算法模型，對(duì)擔(dān)保能力的衡量實(shí)質(zhì)上是對(duì)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性、算法模型可靠度的衡量。

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融的現(xiàn)實(shí)影響及發(fā)展方向

拉長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)服務(wù)鏈條，保障產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定

產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融推動(dòng)銀行信貸在三個(gè)方面發(fā)生轉(zhuǎn)變。一是審批模式革命，由過去審客戶、審財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)向?qū)從Ｐ?、審算法、定閾值轉(zhuǎn)變。二是客戶審批范圍拓展，由單一客戶審批向數(shù)字化客戶評(píng)級(jí)分類基礎(chǔ)上的批量客戶審批轉(zhuǎn)變。三是風(fēng)控模式發(fā)生變化，通過供應(yīng)鏈體系內(nèi)的交易數(shù)據(jù)和外部多維數(shù)據(jù)進(jìn)行交叉驗(yàn)證，共同解決鏈上企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和控制問題，通過全鏈條的交易數(shù)據(jù)和效率監(jiān)測(cè)，如賬期、現(xiàn)金流、周轉(zhuǎn)速度、交易量等變化，解決行業(yè)和周期性風(fēng)險(xiǎn)控制問題。

上述三個(gè)轉(zhuǎn)變使銀行信貸從關(guān)系型信貸走向交易型信貸，銀行信用從“人際信任”走向“數(shù)字信任”，推動(dòng)了銀行信貸沿供應(yīng)鏈向上下游延伸，為解決鏈上廣大中小微企業(yè)融資難（貴）提供了可行方案，為保障供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定提供重要支撐。同時(shí)，各層級(jí)銀行信貸能夠下沉，大中型銀行進(jìn)軍信息不充分的中小企業(yè)，小型銀行選擇進(jìn)入更小的微貸領(lǐng)域，拉長(zhǎng)了銀行現(xiàn)行服務(wù)半徑，保障了產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融覆蓋面的廣泛性。再者，打破了商業(yè)信用和銀行信用的邊界，銀行信用與在交易和資金流轉(zhuǎn)過程中逐步建立和積累的商業(yè)信用相結(jié)合，大大提高了金融服務(wù)的延展性。

銀行滲透到核心企業(yè)及其上下游的經(jīng)營(yíng)和交易，將核心客戶上下游一并納入服務(wù)范圍，并最大程度依靠供應(yīng)鏈條延伸流轉(zhuǎn)，既解決了客戶拓展問題，又達(dá)到了“一槍四眼”效果，實(shí)現(xiàn)了公司、普惠、貿(mào)金和零售條線業(yè)務(wù)全打通;免去交易融資環(huán)節(jié)的信用擔(dān)保，能釋放更多授信額度，支撐核心企業(yè)進(jìn)一步完善產(chǎn)能和擴(kuò)張產(chǎn)業(yè)鏈條。

筑牢根基，加快產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融融入開放銀行生態(tài)

不同企業(yè)、不同市場(chǎng)主體之間的信息流通和價(jià)值共享越來越頻繁，企業(yè)正沿著優(yōu)質(zhì)、高效、低成本的商業(yè)模式聚合，構(gòu)建具有規(guī)模效應(yīng)和協(xié)同創(chuàng)新優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)圈，并最終發(fā)展為高水平、深層次、多維度的生態(tài)競(jìng)合。目前看，國(guó)內(nèi)小范圍內(nèi)上下游企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈以及微型、中型生態(tài)正在逐步、自發(fā)的垂直構(gòu)建過程中，不同產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)圈的大范圍開放融合尚未形成。

金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的鏡像，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)金融應(yīng)當(dāng)加速向產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融轉(zhuǎn)型，適應(yīng)和推動(dòng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈在更高層次上融合發(fā)展。產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融要做的是“現(xiàn)在未來時(shí)”，是“從0到1”的原始創(chuàng)新，也是商業(yè)銀行積極踐行“育先機(jī)”的重要體現(xiàn)。但產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融建設(shè)并不能一步到位，線上化和數(shù)字化并行是普遍的推進(jìn)方式，未來終將融入開放、共生的產(chǎn)業(yè)數(shù)字生態(tài)。

銀行需根據(jù)核心企業(yè)自身數(shù)字化能力，分類施策，強(qiáng)化供應(yīng)鏈生態(tài)的數(shù)字化基礎(chǔ)。對(duì)于信息化水平較高，數(shù)據(jù)積累較好的供應(yīng)鏈生態(tài)圈，應(yīng)著力提升平臺(tái)開放共享能力，通過開放建設(shè)，真正融入供應(yīng)鏈生態(tài)體系，快速實(shí)現(xiàn)“四個(gè)數(shù)字層次”的落地實(shí)施，為上下游客戶提供全鏈?zhǔn)街悄芑臄?shù)字金融服務(wù);對(duì)于信息化水平較低、線上化體系不夠完備的供應(yīng)鏈，銀行可利用數(shù)字化領(lǐng)域的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要和數(shù)字供應(yīng)鏈金融發(fā)展需要，優(yōu)化企業(yè)管理信息系統(tǒng)，提升整個(gè)供應(yīng)鏈生態(tài)的數(shù)字化水平。在此基礎(chǔ)上推進(jìn)系統(tǒng)對(duì)接，逐步實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)積累挖掘和信用創(chuàng)設(shè)，為客戶提供一攬子科技和金融服務(wù)，增強(qiáng)客戶黏性。

多措并舉推動(dòng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融生態(tài)建設(shè)

擴(kuò)大場(chǎng)景開放，加強(qiáng)與產(chǎn)業(yè)平臺(tái)共融共建，按照“場(chǎng)景在前、金融在后”模式，拓展結(jié)算、融資、財(cái)資、現(xiàn)金管理等服務(wù)應(yīng)用場(chǎng)景，延伸交易鏈和服務(wù)鏈，實(shí)現(xiàn)場(chǎng)景與服務(wù)融合。探索數(shù)據(jù)開放，依托內(nèi)外部多維數(shù)據(jù)源構(gòu)建大數(shù)據(jù)融合平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)互通、共用，提供基于場(chǎng)景的數(shù)字化金融服務(wù)。強(qiáng)化平臺(tái)開放，與科技公司跨界合作，打造產(chǎn)業(yè)數(shù)字金融科技平臺(tái)，連通產(chǎn)業(yè)客戶、政府、科技公司、金融機(jī)構(gòu)等利益方，形成合作共贏的生態(tài)圈。

（作者系華夏銀行黨委常委、副行長(zhǎng)）