王鑫民

【摘? 要】當(dāng)前，社會(huì)形勢(shì)變化莫測(cè)，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，上市公司的數(shù)量不斷增加，企業(yè)不僅面臨來(lái)自各方面的挑戰(zhàn)，還需頂住來(lái)自政府的壓力。在此背景下，一旦上市公司遭遇風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于公司的發(fā)展勢(shì)必帶來(lái)巨大的影響。所以加強(qiáng)資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制至關(guān)重要。論文就上市公司風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性進(jìn)行分析，并探討可能造成這些風(fēng)險(xiǎn)的原因，最后提出相應(yīng)的對(duì)策和建議。

【Abstract】At present， the social situation is unpredictable， and with the rapid development of market economy， the number of listed companies is constantly increasing， and enterprises not only face challenges from various aspects， but also need to withstand the pressure from the government. In this context， once the listed company encounters risks， it is bound to bring great impact on the development of the company. Therefore， it is crucial to strengthen the prevention and control of capital operation risks. The paper analyzes the importance of risk management for listed companies， and discusses the reasons that may cause these risks， and finally proposes corresponding countermeasures and suggestions.

【關(guān)鍵詞】資本運(yùn)營(yíng);風(fēng)險(xiǎn)防范;風(fēng)險(xiǎn)控制;內(nèi)部控制

【Keywords】capital operation; risk prevention; risk control; internal control

【中圖分類號(hào)】F275;F832.51? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻(xiàn)標(biāo)志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號(hào)】1673-1069（2021）03-0156-02

1 引言

改革開(kāi)放40年以來(lái)，國(guó)有企業(yè)發(fā)展迅猛，現(xiàn)在已經(jīng)成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一股中堅(jiān)力量。而且隨著資本市場(chǎng)的日益完善，國(guó)有企業(yè)紛紛開(kāi)始通過(guò)各種方式進(jìn)行上市，以獲取更多的發(fā)展機(jī)會(huì)，這也使我國(guó)的資本市場(chǎng)充滿了活力。上市對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)雖然有很多好處，但是，其中的風(fēng)險(xiǎn)也是無(wú)法避免的，上市公司信息披露是否存在問(wèn)題、上市公司的內(nèi)部人才管理與調(diào)撥是否合理，這些都是一家上市公司需要解決的問(wèn)題。

2 上市公司風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性

2.1 企業(yè)自身建設(shè)和持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求

一家企業(yè)的建立與發(fā)展是離不開(kāi)自身良好的建設(shè)的，而一家企業(yè)在建設(shè)的過(guò)程中除了要進(jìn)行積極的內(nèi)部管理之外，各種風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制都是需要注意的，以上因素共同決定了一家企業(yè)能否一直發(fā)展下去。一家企業(yè)想要持續(xù)發(fā)展，一些長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)需引起足夠的重視，例如，財(cái)務(wù)管理不到位、企業(yè)高層管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足、企業(yè)投資不合理，等等。同時(shí)，為了使企業(yè)利潤(rùn)最大化，只有企業(yè)注意到這些風(fēng)險(xiǎn)，并且做好風(fēng)險(xiǎn)防控，才能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和長(zhǎng)久生存。

2.2 外部環(huán)境變化的要求

近年來(lái)，國(guó)家頒布了很多法律法規(guī)來(lái)促進(jìn)一些新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，這一做法給了很多公司上市的機(jī)會(huì)，越來(lái)越多的公司通過(guò)各種方式上市。這對(duì)已經(jīng)上市的公司無(wú)疑是一種沖擊，在這樣的背景下，上市公司不僅有挑戰(zhàn)也有機(jī)遇。在這樣的大環(huán)境下發(fā)展也是有一定風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的，所以基于這樣的宏觀環(huán)境，企業(yè)要關(guān)注其中的風(fēng)險(xiǎn)因素，并且加以防范和調(diào)整。

3 上市公司資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

3.1 內(nèi)部原因

3.1.1 管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄

高層管理者淡薄的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)將會(huì)是公司的巨大隱患。這個(gè)問(wèn)題是最嚴(yán)重也是最關(guān)鍵的問(wèn)題，由于高層管理者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的不足，在企業(yè)不斷發(fā)展和拓寬業(yè)務(wù)的過(guò)程中，表面上看似沒(méi)有什么問(wèn)題，實(shí)則在企業(yè)的內(nèi)部早已存在很多隱患。這些問(wèn)題可能存在于整個(gè)公司，也可能存在于某一個(gè)部門，但是究其根本，都是由于管理的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄造成的。如果不能及時(shí)注意到潛在的風(fēng)險(xiǎn)，日后企業(yè)必然會(huì)出現(xiàn)大問(wèn)題。

3.1.2 資本運(yùn)營(yíng)制度不完善

企業(yè)沒(méi)有一個(gè)完善的運(yùn)營(yíng)制度，在后續(xù)的發(fā)展過(guò)程中必然會(huì)多走彎路。資本運(yùn)營(yíng)制度對(duì)一家企業(yè)是十分重要的，它是決定整個(gè)企業(yè)持續(xù)發(fā)展的根本因素。當(dāng)前，上市公司的資本運(yùn)營(yíng)制度普遍是借鑒其他上市公司所制定的，并且都沒(méi)有考慮到底層員工的意見(jiàn)，全都由高層管理人員一手操控。這樣的運(yùn)營(yíng)制度不僅不適合本企業(yè)的發(fā)展，還為日后埋下了巨大隱患。在經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的大環(huán)境中，一些問(wèn)題必然逐步顯現(xiàn)。部門與部門之間的權(quán)責(zé)分工不明確、企業(yè)高層權(quán)力約束不力、公司內(nèi)部的審批制度和監(jiān)管制度混亂等問(wèn)題，都是由資本運(yùn)營(yíng)制度不夠完善所造成的。

3.1.3 人才缺乏，人力資源管理不到位

一家企業(yè)的發(fā)展少不了人才作用的發(fā)揮，但是如果人才調(diào)配沒(méi)有做好的話，同樣會(huì)為企業(yè)帶來(lái)不小的損失。企業(yè)在運(yùn)營(yíng)管理過(guò)程中，無(wú)論哪一項(xiàng)工作都會(huì)涉及人員的使用。例如，在收購(gòu)一家公司時(shí)就會(huì)涉及法律、金融、務(wù)等很多方面的人才，但是很多小型的上市公司并不具備這一條件，這就限制了很多企業(yè)的發(fā)展。

3.2 外部原因

3.2.1 政府過(guò)度干預(yù)

在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，政府或多或少都會(huì)對(duì)上市公司進(jìn)行干預(yù)，但是大部分的工作還是由企業(yè)自身來(lái)進(jìn)行的。但是近年來(lái)，由于企業(yè)自身發(fā)展動(dòng)力缺乏，所以政府開(kāi)始逐漸干預(yù)上市公司的發(fā)展，未處理好政府和市場(chǎng)的關(guān)系。一般來(lái)說(shuō)，一家企業(yè)想要更有效率地發(fā)展和更長(zhǎng)久地生存，應(yīng)該把握住自己的命脈，而不是交由政府來(lái)進(jìn)行過(guò)多的干預(yù)。政府作為市場(chǎng)的調(diào)節(jié)者，并不能對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行完全的控制，而是在必要時(shí)維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行。

3.2.2 市場(chǎng)外部風(fēng)險(xiǎn)

上市公司在運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，外部市場(chǎng)的行情也是一個(gè)重要的影響因素，其中存在的風(fēng)險(xiǎn)也不能忽視。資本市場(chǎng)的變化是很難預(yù)測(cè)的，管理者應(yīng)該時(shí)刻關(guān)注市場(chǎng)的變化。此外，現(xiàn)在很多的上市公司為了實(shí)現(xiàn)自身的發(fā)展，大肆從市場(chǎng)收集資金，但是又由于自己的機(jī)制不夠完善，導(dǎo)致收集的資金并沒(méi)有用到正確的地方而使得自己陷入了一個(gè)十分窘迫的困境，使自己的企業(yè)陷入“債務(wù)危機(jī)”，發(fā)展空間受到限制，最終因?yàn)闊o(wú)法償債而破產(chǎn)。

4 上市公司資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的措施

4.1 提高公司整體的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)

在內(nèi)部控制的流程中，很重要的一點(diǎn)就是完善風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防機(jī)制，而要做到這一點(diǎn)，提高公司整體的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)就顯得尤為重要。在公司所有層級(jí)當(dāng)中，高層管理者的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)尤為重要，他們往往是公司各項(xiàng)政策的制定者，所以這就要求這些管理者具備一定的風(fēng)險(xiǎn)防控意識(shí)。上市公司在進(jìn)行業(yè)務(wù)拓寬時(shí)，應(yīng)該仔細(xì)審核該項(xiàng)目的可行性，進(jìn)行充分的考慮與調(diào)查，權(quán)衡利弊之后再進(jìn)行決定。同時(shí)，基層員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)也同樣重要，往往很多時(shí)候管理者沒(méi)有發(fā)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，基層員工由于具有豐富的工作經(jīng)驗(yàn)，反而會(huì)更加敏銳地察覺(jué)風(fēng)險(xiǎn)。所以在公司做某項(xiàng)決策時(shí)，考慮基層員工的意見(jiàn)就顯得必不可少了。

4.2 完善資本運(yùn)營(yíng)制度

當(dāng)前，市場(chǎng)中上市公司眾多，各行各業(yè)的發(fā)展各有千秋，要想在這樣競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中脫穎而出，必然要有自己獨(dú)特的運(yùn)營(yíng)制度來(lái)支撐著自己的發(fā)展。但是現(xiàn)實(shí)中，很多企業(yè)只是借鑒其他優(yōu)秀公司的制度來(lái)確定自己的制度，這無(wú)疑是邯鄲學(xué)步，并不能解決實(shí)際問(wèn)題。所以企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自己企業(yè)的特點(diǎn)，選擇適合自己發(fā)展的運(yùn)營(yíng)制度，或者選擇更加多元化的模式，讓企業(yè)的發(fā)展更加穩(wěn)定。其他企業(yè)的發(fā)展制度只能用作參考，不可完全照搬照抄。所以在制定本企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)制度時(shí)，要提前做好調(diào)查與自我審查，依據(jù)調(diào)查結(jié)果準(zhǔn)備多個(gè)方案，最終在全體員工和管理層共同協(xié)商之后，選擇最符合自身發(fā)展的一個(gè)方案。

4.3 加強(qiáng)人力資源管理

在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代中，誰(shuí)擁有的知識(shí)型人才資源豐富，誰(shuí)就能規(guī)避更多的風(fēng)險(xiǎn)，獲得更好的發(fā)展。首先，一家企業(yè)需要制定足夠好的福利政策來(lái)吸引人才和防止已有人才的流失;其次，在招攬人才時(shí)要有嚴(yán)格的要求，適當(dāng)?shù)貦z驗(yàn)對(duì)方的專業(yè)化程度，并據(jù)此決定最終的錄用與否;最后，最重要的是要對(duì)自己的已有人才資源進(jìn)行培養(yǎng)，加強(qiáng)金融知識(shí)、法律法規(guī)知識(shí)等多方面的培訓(xùn)，可以是定期地進(jìn)行組團(tuán)培訓(xùn)，也可以是公司對(duì)這些員工進(jìn)行考試考核，這樣不僅能夠激發(fā)員工的創(chuàng)造性，還可以為公司帶來(lái)活力。

5 結(jié)語(yǔ)

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，上市公司作為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的中堅(jiān)力量，不僅能夠帶動(dòng)市場(chǎng)的發(fā)展，更是為經(jīng)濟(jì)的發(fā)展作出了不俗的貢獻(xiàn)，所以上市公司存在的問(wèn)題也是不容忽視的。因此，面對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)該及時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)防范與控制，重視上市公司的資本運(yùn)營(yíng)管理，將各方面都調(diào)控到位，只有這樣在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中上市公司才能穩(wěn)步前行。

【參考文獻(xiàn)】

【1】王冠琛.論上市公司資本運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制[J].經(jīng)濟(jì)管理文摘，2020（21）：49-50.

【2】汪蕊.我國(guó)上市公司資本運(yùn)營(yíng)問(wèn)題的研究[J].當(dāng)代會(huì)計(jì)，2019（1）：26-28.

【3】高德勝.上市公司資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制[J].營(yíng)銷界，2019（20）：117+139.

【4】薛希鳳.上市公司資本運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制[J].財(cái)經(jīng)界，2020（11）：102-103.