沈建光

2021年中國外貿(mào)迎來“開門紅”。以美元計(jì)價(jià)，1-2月出口飆升60.6%，進(jìn)口增長22%。同比逾六成的增速是2007年海關(guān)公布同比數(shù)據(jù)以來最高，這一點(diǎn)值得關(guān)注。

出口的供給層面主要受今年“就地過年”安排的驅(qū)動。今年年初疫情總體已經(jīng)得到控制，但局部仍有復(fù)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，各地提倡居民春節(jié)期間盡量“就地過年”，減少人員流動和集聚，因此企業(yè)能夠較早開工并交付出口訂單。

出口的需求層面得益于外需全面回暖。這背后存在兩重因素：一方面氣溫開始回暖、疫苗接種加速，發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體逐漸走出秋冬疫情，經(jīng)濟(jì)活動景氣度上升；另一方面，海外財(cái)政刺激再次擴(kuò)大消費(fèi)需求。

海外防疫需求和房地產(chǎn)繁榮仍是出口的兩大主動力。分品類看，1-2月出口增速全面高于2020年四季度，其中增幅突出的仍是2020年表現(xiàn)搶眼的防疫物資和地產(chǎn)家居。

在此背景下必須回答的問題是，在全球從“抗疫”轉(zhuǎn)向“免疫”、經(jīng)濟(jì)動能切換之際，如何理解下一階段的出口動能和政策取向？

在我們看來，全年中國出口增速或呈現(xiàn)“前高后低”，60.6%的增速不可持續(xù)，但全年仍有望取得兩位數(shù)增長。而在數(shù)據(jù)背后，需要關(guān)注三點(diǎn)結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變：

首先是從“量升”到“質(zhì)變”。應(yīng)當(dāng)指出，疫情的供給沖擊具有特殊性，伴隨全球疫情逐步緩和、制造業(yè)活動恢復(fù)，部分受疫情推動的出口可能難以維持高增長。例如，除疫苗之外的抗疫物資需求可能下降；隨著庫存極度吃緊，超低利率驅(qū)動的海外房地產(chǎn)繁榮終將回落，家居產(chǎn)品出口將面臨壓力；勞動密集型生產(chǎn)可能恢復(fù)外遷，影響中國相關(guān)出口。在此背景下，《政府工作報(bào)告》提出“穩(wěn)定加工貿(mào)易”，進(jìn)出口“量穩(wěn)質(zhì)升”，意味著接下來出口的發(fā)力點(diǎn)將不再是加工商品，而是高質(zhì)量、具有國際競爭力的商品。

其次是以多邊體系促進(jìn)外貿(mào)發(fā)展。2020年，在穩(wěn)住外資外貿(mào)的同時(shí)，中國還在對外開放領(lǐng)域取得超預(yù)期突破。2021年《政府工作報(bào)告》亦在這一方面提出諸多部署，如推動RCEP生效實(shí)施、簽署中歐投資協(xié)定、加快中日韓自貿(mào)協(xié)定談判和積極考慮加入CPTPP。從貿(mào)易的角度來說，推進(jìn)上述協(xié)定的談判、簽署和實(shí)施，將有助于推動關(guān)稅成本下降，實(shí)現(xiàn)原產(chǎn)地成分互認(rèn)，促進(jìn)與其他締約國的經(jīng)貿(mào)一體化，而另一方面經(jīng)貿(mào)協(xié)定中的約束性規(guī)則也能夠反向促進(jìn)國內(nèi)改革。

再次是改善出口的不均衡問題。出口強(qiáng)勁增長的背后，亦存在著失衡問題。從品類看，抗疫、居家受益程度明顯高過一般消費(fèi)品；從出口廠商看，不同規(guī)模企業(yè)的受益程度也大相徑庭。PMI數(shù)據(jù)顯示，大、中、小型企業(yè)的新出口訂單指數(shù)明顯分化，2月大型企業(yè)讀數(shù)為53.5，而中型企業(yè)只有42.9，小型企業(yè)更是滑落到35.1，接近中國疫情初期的谷底水平。疫情沖擊導(dǎo)致部分中小企業(yè)退出市場，大型企業(yè)出口占比提升，其影響可能進(jìn)一步傳導(dǎo)至收入端和需求側(cè)，損害經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動力。在我們看來，政策層面應(yīng)加緊落實(shí)2021年《政府工作報(bào)告》提出的“加強(qiáng)對中小外貿(mào)企業(yè)信貸支持”，提振貿(mào)易整體活力，避免中小出口企業(yè)的生存困境擴(kuò)散到其他經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。