摘 要：中小企業(yè)一直以來都面臨著融資難、融資貴的問題。解決“融資難”“融資貴”不僅對于促進(jìn)中小企業(yè)的快速發(fā)展，而且對區(qū)域經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定以及就業(yè)等一系列問題產(chǎn)生積極的作用。文章以供應(yīng)鏈融資性擔(dān)保這種新型模式為切入點(diǎn)，探討了國有融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)在新模式下進(jìn)行銀保合作的風(fēng)險，這對于推動融資性擔(dān)保公司與商業(yè)銀行收益共享、風(fēng)險共擔(dān)，在一定程度上解決了中小企業(yè)融資難、融資貴的問題，促進(jìn)了擔(dān)保業(yè)務(wù)脫虛向?qū)?，為我國中小企業(yè)發(fā)展開辟了新的融資渠道。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈 擔(dān)保模式 銀保合作 風(fēng)險分擔(dān)

中圖分類號：F830 ?文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A

文章編號：1004-4914（2021）01-112-02

根據(jù)聯(lián)合國經(jīng)濟(jì)和社會事務(wù)部發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)形勢與展望》報告最新預(yù)測，受新冠肺炎疫情影響，今年全球國內(nèi)生產(chǎn)總值將萎縮近1%，財政措施無法有效支持居民收入和消費(fèi)支出，全球經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出還可能進(jìn)一步收縮。對于金融系統(tǒng)來說，融資擔(dān)保行業(yè)的市場預(yù)期普遍下行，所面臨的市場化風(fēng)險加大。尤其是擔(dān)保機(jī)構(gòu)客戶多數(shù)為資產(chǎn)匱乏，不符合貸款條件的小微企業(yè)。公司容易受到風(fēng)險的影響，在經(jīng)濟(jì)環(huán)境不好的情況下，比起其他企業(yè)更容易出現(xiàn)違約行為。融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)的眾多小微企業(yè)客戶在經(jīng)濟(jì)下行的環(huán)境下已出現(xiàn)扎堆違約，這對擔(dān)保機(jī)構(gòu)的繼續(xù)經(jīng)營目標(biāo)造成極大威脅，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償能力直接影響到了銀行貸款資金的安全，對小微企業(yè)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及銀行都有不良影響。

在供應(yīng)鏈中，大型的企業(yè)憑借突出的財務(wù)實(shí)力和良好的資信水平，一般不會存在獲得金融資源的瓶頸，而中小微企業(yè)會因?yàn)楸∪醯男庞没A(chǔ)和資產(chǎn)擔(dān)保的缺失面臨財務(wù)困境。作為傳統(tǒng)金融的發(fā)展和補(bǔ)充，供應(yīng)鏈金融是為中小微企業(yè)量身打造的金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新。近年來，隨著信息和資源等優(yōu)勢的充分發(fā)揮，供應(yīng)鏈金融在緩解中小微企業(yè)資金約束方面發(fā)揮了重要作用。基于此，本文嘗試探究供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)發(fā)展是否會產(chǎn)生積極的賦能作用，效果如何？處在不對等合作關(guān)系上的商業(yè)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作存在哪些風(fēng)險？在供應(yīng)鏈+擔(dān)保模式下的新型業(yè)務(wù)模式下，為促進(jìn)其持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，應(yīng)采取哪些措施有效規(guī)避風(fēng)險？顯然，探明這些問題對于精準(zhǔn)施策，更好地發(fā)揮供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)的發(fā)展具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

一、供應(yīng)鏈融資擔(dān)保概述

融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)，是指以法律依據(jù)設(shè)立，經(jīng)營融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司和股份有限公司。目前，在我省大部分國有企業(yè)都成立有自己的融資性擔(dān)保公司，主要用于解決企業(yè)自身融資擔(dān)保問題。

供應(yīng)鏈融資擔(dān)保是指金融機(jī)構(gòu)（如融資性擔(dān)保公司）為核心企業(yè)的上游、下游企業(yè)貸款而提供的擔(dān)保，是解決擔(dān)保業(yè)務(wù)脫虛向?qū)嵑椭行∥⑵髽I(yè)融資問題難的主要途徑。傳統(tǒng)的授信業(yè)務(wù)由于自身固有的缺陷無法很好的與信用環(huán)境較差的市場繼續(xù)共處，全新的融資模式——供應(yīng)鏈擔(dān)保應(yīng)運(yùn)而生，供應(yīng)鏈融資擔(dān)保由于自身“點(diǎn)對面”的特性，極大地規(guī)避了貸款風(fēng)險，越來越多的融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)開始選擇供應(yīng)鏈擔(dān)保作為日常業(yè)務(wù)。與此同時，商業(yè)銀行也從供應(yīng)鏈擔(dān)保中獲利。核心企業(yè)的物流關(guān)系連接著相關(guān)企業(yè)的物流關(guān)系，商業(yè)銀行通過利用此信息（這里指物流關(guān)系）可以更加高效地幫助銀行規(guī)避貸款資金的風(fēng)險。供應(yīng)鏈融資擔(dān)保業(yè)務(wù)區(qū)別于傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)慢慢占據(jù)整個擔(dān)保市場的原因是它可以把核心企業(yè)、上游供貨商、下游經(jīng)銷商捆綁在一起，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行、供貨商、經(jīng)銷商、擔(dān)保機(jī)構(gòu)四方共贏。

供應(yīng)鏈擔(dān)保在融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)特別是國有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)來說，無疑是一個既可以規(guī)避風(fēng)險，又可以擴(kuò)大業(yè)務(wù)量，還不違背監(jiān)管要求的一個很好的選擇。因?yàn)閲衅髽I(yè)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展，都不同程度面臨著市場化問題。但是國有企業(yè)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)成立的初衷，通常是解決企業(yè)內(nèi)部的融資擔(dān)保問題，但只做內(nèi)部企業(yè)的業(yè)務(wù)，受監(jiān)管規(guī)定關(guān)聯(lián)額度的限制（按照國家監(jiān)管規(guī)定：對單一客戶擔(dān)保責(zé)任余額不得超過公司凈資產(chǎn)的10%;對同一被擔(dān)保人及其關(guān)聯(lián)方的擔(dān)保責(zé)任余額不得超過公司凈資產(chǎn)的15%）。對于國有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)來說，其功能發(fā)揮不出來，然而如果面向外部，解決不了企業(yè)內(nèi)部擔(dān)保問題，而且風(fēng)險也較大，國有擔(dān)保機(jī)構(gòu)對于風(fēng)險通常是持有非常謹(jǐn)慎的態(tài)度的，基本要求代償率為0。因擔(dān)保行業(yè)本身開展的就是金融機(jī)構(gòu)信用融資以外的企業(yè)融資業(yè)務(wù)，經(jīng)過調(diào)研、分析、論證，研究出供應(yīng)鏈擔(dān)保業(yè)務(wù)。這樣既符合監(jiān)管政策，又能變相增加內(nèi)部企業(yè)的融資渠道，同時解決了拖欠民營企業(yè)、中小微企業(yè)的欠款問題，達(dá)到多贏。這種業(yè)務(wù)模式可作為融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)今后的主要發(fā)展方向。

二、國有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行合作現(xiàn)狀及風(fēng)險分析

（一）國有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行合作現(xiàn)狀

就目前形勢而言，銀保合作已處于困境。中國人民銀行2011年多次加息，導(dǎo)致商業(yè)銀行向央行借款成本增加，導(dǎo)致市場利率和企業(yè)融資成本增加。

作為金融業(yè)中的高風(fēng)險行業(yè)，監(jiān)管管理日趨嚴(yán)格，貨幣政策與信貸政策逐步趨緊，進(jìn)入銀行的門檻也越來越高。一方面是國有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于缺少抵押擔(dān)保而無法順利從銀行獲得大量融資，另一方面財政資源幾乎沒有得到充分利用。國有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊資金少，成立時間短，再加上是兼職運(yùn)營，因此造成各項(xiàng)基礎(chǔ)管理工作都比較弱。融資擔(dān)保業(yè)務(wù)只做了相關(guān)的內(nèi)部企業(yè)擔(dān)保，業(yè)務(wù)比較單一。因此國有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行合作現(xiàn)狀也處于艱難的狀況，擔(dān)保授信額度低。2018年國務(wù)院、監(jiān)管部門對銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與融資擔(dān)保公司的合作有了明確的政策導(dǎo)向，融資擔(dān)保公司想要快速發(fā)展，需要各金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其他金融機(jī)構(gòu)的大力支持。因此，國有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)將積極加強(qiáng)合作，實(shí)現(xiàn)互補(bǔ)互利。而銀行自身也有自己的體制局限，國有商業(yè)銀行在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)體制即計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的沖擊下有產(chǎn)權(quán)不清晰嚴(yán)謹(jǐn)、體制與經(jīng)濟(jì)發(fā)展脫節(jié)的短處，無法進(jìn)行市場化運(yùn)作，市場上沒有競爭的動機(jī)和行為。因此，在謀求與融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的積極性上，國外商業(yè)銀行比起我國多數(shù)商業(yè)銀行更傾向去與擔(dān)保機(jī)構(gòu)建立密切合作關(guān)系。我國商業(yè)銀行即使愿意與擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作也要求該擔(dān)保機(jī)構(gòu)負(fù)完全的連帶責(zé)任。處在不對等合作關(guān)系上的商業(yè)銀行與擔(dān)保機(jī)構(gòu)均無法獲得更持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，極易引發(fā)商業(yè)銀行內(nèi)部的道德風(fēng)險，從而使擔(dān)保行業(yè)現(xiàn)存的市場環(huán)境問題加劇，銀保合作更加雪上加霜。

（二）國有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行合作的風(fēng)險

目前國有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行合作的風(fēng)險傳遞途徑主要體現(xiàn)在以下三個方面：一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營導(dǎo)致的傳遞風(fēng)險。主要表現(xiàn)為：擔(dān)保機(jī)構(gòu)無法進(jìn)行充分的代償能力，導(dǎo)致商業(yè)銀行的風(fēng)險并沒有降低，但與信貸有關(guān)的風(fēng)險已經(jīng)轉(zhuǎn)移到銀行。此外，如果借款人不符合銀行的貸款條件，一些獲得貸款的公司無法償還貸款，融資性擔(dān)保公司可以用自己的資金或相關(guān)方的資金來償還企業(yè)。二是銀行本身所造成的風(fēng)險傳遞。一方面銀行業(yè)從業(yè)人員與擔(dān)保機(jī)構(gòu)不正當(dāng)合作行為導(dǎo)致的風(fēng)險，加大了銀行風(fēng)險的傳導(dǎo);另一方面商業(yè)銀行沒有充分防范銀行擔(dān)保合作所帶來的風(fēng)險，銀行在開展業(yè)務(wù)時沒有認(rèn)真選擇合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。三是信息不對稱引發(fā)的傳遞風(fēng)險。主要是由于銀行無法掌握擔(dān)保機(jī)構(gòu)相關(guān)的信息，則會造成擔(dān)保機(jī)構(gòu)故意隱瞞，而銀行判斷失誤，則導(dǎo)致銀保合作的風(fēng)險傳遞。

（三）國有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行合作風(fēng)險產(chǎn)生的原因

國有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與商業(yè)銀行合作的風(fēng)險產(chǎn)生的原因涉及多個方面。具體如下：

1.市場風(fēng)險。近幾年，世界大環(huán)境的變幻莫測，市場風(fēng)險急劇上升。我國GDP增速放緩，經(jīng)濟(jì)水平雖然在社會不斷的發(fā)展過程中有著顯著的提升，經(jīng)濟(jì)下行壓力下依舊存在著許多不穩(wěn)定因素。突如其來的黑天鵝事件、不斷涌現(xiàn)的新稅收制度、匯率不間斷變更，這些不確定性給融資性擔(dān)保公司與商業(yè)銀行的合作帶來了無法預(yù)估的市場風(fēng)險。我國的政治因素變化以及全球的經(jīng)濟(jì)趨勢也會給擔(dān)保公司與商業(yè)銀行的合作產(chǎn)生影響， 國有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保業(yè)務(wù)單一、客戶地區(qū)行業(yè)集中，因更容易受到宏觀經(jīng)濟(jì)或?qū)崢I(yè)上波動帶來的直接或間接的風(fēng)險影響，或有可能出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險。

2.政策風(fēng)險。融資擔(dān)保行業(yè)目前政策支持力度不夠，缺乏推動行業(yè)發(fā)展的政策。在國家層面出臺的融資擔(dān)保相關(guān)規(guī)范條例，基本僅停留在了政策基本框架搭建上，核心推動方面均沒有從國家層面拿出實(shí)質(zhì)性辦法。和中小金融機(jī)構(gòu)和涉農(nóng)金融機(jī)構(gòu)不同，融資性擔(dān)保公司無法享受國家的各項(xiàng)財政扶持和稅收優(yōu)惠政策。同一般工商企業(yè)一樣執(zhí)行國家的各項(xiàng)政策，這一定程度上導(dǎo)致了融資性擔(dān)保公司嚴(yán)重的財務(wù)負(fù)擔(dān)，對經(jīng)營規(guī)模普遍較小的擔(dān)保公司的持續(xù)經(jīng)營造成了負(fù)擔(dān)，不利于其經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大?！度谫Y擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》提出的建立政府、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、融資擔(dān)保公司合作機(jī)制，根據(jù)具體條例開展業(yè)務(wù)的難度很大，國家政策一般由總行確定，而總行垂直管理全國各銀行，各省各地可調(diào)控力度與調(diào)控范圍很小，相當(dāng)一部分地區(qū)政府部門對融資性擔(dān)保公司的主導(dǎo)作用沒有準(zhǔn)確的了解，因此導(dǎo)致在推動融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展方面難取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

3.法律風(fēng)險。對國有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)來說，公司法人治理結(jié)構(gòu)不健全。國有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)自成立至今，一直是由財務(wù)公司兼職運(yùn)營管理。兩公司均為金融機(jī)構(gòu)，在法人治理上存在很大的風(fēng)險隱患。

對融資擔(dān)保行業(yè)來說，行業(yè)內(nèi)部缺乏成熟的規(guī)則以及完善的法規(guī)，很多制度卻沒有同步建立健全。盡管我國每年都會進(jìn)行法律體系的完善，但是融資性擔(dān)保公司與商業(yè)銀行合作方面的法律法規(guī)還存在著不健全的問題。融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在與商業(yè)銀行的合作尚未有健全的法律制度，也沒有明確相應(yīng)的懲罰標(biāo)準(zhǔn)，使得處罰沒有依據(jù)，監(jiān)管效果受到影響?！稉?dān)保法》《公司法》等法律提到的與擔(dān)保相關(guān)的若干規(guī)定均缺乏針對擔(dān)保機(jī)構(gòu)約束的規(guī)范性法律法規(guī)及規(guī)章制度，因此導(dǎo)致?lián)９竞蜕虡I(yè)銀行簽訂的協(xié)議存在漏洞，易被別有用心之人利用進(jìn)而給雙方帶來合作風(fēng)險，對于雙方之間的合作有著極大的阻礙。

4.債務(wù)人不履行義務(wù)的風(fēng)險。由于信息不對稱風(fēng)險的存在，我國的商業(yè)信用整體環(huán)境低迷，這導(dǎo)致包括融資擔(dān)保行業(yè)在內(nèi)的整個市場環(huán)境面臨著債務(wù)人不履行義務(wù)的風(fēng)險，使得融資性擔(dān)保公司與商業(yè)銀行合作過程中遭受代償風(fēng)險，這種損失是大范圍、一環(huán)扣一環(huán)的。為了獲取擔(dān)保貸款，被擔(dān)保公司可能會通過財務(wù)報表造假、編造公司情況等方式去迷惑擔(dān)保公司，從而獲取銀行貸款。套取的擔(dān)保貸款用來從事高風(fēng)險、不合規(guī)項(xiàng)目，這極大降低了被擔(dān)保企業(yè)還款能力，從而使得融資擔(dān)保公司替其背上債務(wù)，對擔(dān)保行業(yè)的發(fā)展有著不利影響。

三、基于供應(yīng)鏈+擔(dān)保新型業(yè)務(wù)模式的銀保合作風(fēng)險防范措施

發(fā)揮金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的天職作用是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)。供應(yīng)鏈+擔(dān)保新型的業(yè)務(wù)模式，對于銀保合作來說是一種金融發(fā)展模式的創(chuàng)新，對中小企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了機(jī)遇。基于新模式下銀保合作風(fēng)險的化解，需要實(shí)現(xiàn)政府、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)的風(fēng)險分擔(dān)，從而增加融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的抗風(fēng)險能力，創(chuàng)造更大的社會效益。基于此，本文提出如下對策。

（一）充分發(fā)揮政府的引導(dǎo)作用

首先，政府要重視供應(yīng)鏈體系建設(shè)，謀劃和推進(jìn)供應(yīng)鏈金融試點(diǎn)和推廣，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)供應(yīng)鏈金融對中小企業(yè)發(fā)展的賦能作用。此外，政府應(yīng)該引導(dǎo)融資性擔(dān)保公司接入征信系統(tǒng)，盡可能降低銀保合作之間的信用風(fēng)險，完善信息披露，營造良好的合作環(huán)境。

（二）健全國有融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制機(jī)制

首先，融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)應(yīng)創(chuàng)建風(fēng)險控制和管理的操作環(huán)境，改善風(fēng)險監(jiān)控和風(fēng)險調(diào)查系統(tǒng)，加強(qiáng)對風(fēng)險內(nèi)部控制的檢查和跟蹤，并加強(qiáng)監(jiān)控員工的道德風(fēng)險與操作風(fēng)險管理，對于參與融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與被擔(dān)保企業(yè)貸款資金往來的內(nèi)部員工要進(jìn)行認(rèn)真排查，一旦發(fā)現(xiàn)有違反企業(yè)內(nèi)部控制的行為，應(yīng)對違反人員進(jìn)行處理，以此降低再出現(xiàn)的可能。

其次，加強(qiáng)融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)控制人員的培訓(xùn)和提升。加強(qiáng)風(fēng)險預(yù)防，識別和控制方面的解決和處置方面的學(xué)習(xí)和培訓(xùn)，并加強(qiáng)項(xiàng)目評估和后擔(dān)保貸款后管理流程的培訓(xùn)和交付，積極指導(dǎo)員工提高自我修養(yǎng)、商業(yè)素養(yǎng)和職業(yè)道德。

最后，建立擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，融資性擔(dān)保公司應(yīng)建立風(fēng)險數(shù)據(jù)庫，建立風(fēng)險清單，并定期檢查收集，計(jì)算和分析選擇被擔(dān)保中小企業(yè)門檻設(shè)定的各種數(shù)據(jù)和指標(biāo)，以防止和控制風(fēng)險。為加強(qiáng)企業(yè)信用的觀念，應(yīng)建立以中小企業(yè)為主要研究對象，呈現(xiàn)信用記錄的歷史，信用研究與評價為主要研究內(nèi)容的信用管理體系。同時，必須基于商業(yè)銀行風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)對所有保證項(xiàng)目進(jìn)行動態(tài)跟蹤和監(jiān)控。風(fēng)險預(yù)警的主要方法是建立風(fēng)險監(jiān)測指標(biāo)，以確保核心風(fēng)險比率、流動資產(chǎn)比率、資本充足率、利率變化率等在正常范圍內(nèi)，一旦發(fā)現(xiàn)有異常數(shù)據(jù)可以及時調(diào)查控制。

（三）加強(qiáng)商業(yè)銀行擔(dān)保貸款的管理

在擔(dān)保成功后商業(yè)銀行應(yīng)對擔(dān)保后的管理落實(shí)到位。商業(yè)銀行不能過度依賴融資性擔(dān)保公司提供的信息或方案。在擔(dān)保后應(yīng)持續(xù)追蹤貸款的后續(xù)用途，嚴(yán)防風(fēng)險。并且針對貸后管理成立相應(yīng)的部門追蹤，為此減少商業(yè)銀行所遇到的風(fēng)險。

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（作者單位：山西焦煤集團(tuán)融資擔(dān)保公司 山西太原 030000）

（作者簡介：牛彤，女，漢族，中共黨員，現(xiàn)為山西焦煤集團(tuán)融資擔(dān)保公司辦公室職員。）

（責(zé)編：趙毅）