謝文娟

【摘 要】民營經(jīng)濟是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，自改革開放以來，民營經(jīng)濟一直蓬勃發(fā)展，有效地激活了市場中的競爭，并且在調(diào)整產(chǎn)業(yè)結構、推動經(jīng)濟增長、增加就業(yè)機會、創(chuàng)新科技成果等方面發(fā)揮著重要的作用。但是，融資難、融資成本高的問題一直困擾著民營企業(yè)，是制約民營企業(yè)進一步發(fā)展的重要因素。文章從民營企業(yè)實際運營的視角出發(fā)，分別從政府、金融機構、民營企業(yè)等方面分析了現(xiàn)階段我國民營企業(yè)的融資現(xiàn)狀，深入剖析了現(xiàn)狀背后的原因，然后針對上述問題相應地提出解決民營企業(yè)融資問題的對策。

【關鍵詞】民營企業(yè);融資現(xiàn)狀;對策

【中圖分類號】F270 【文獻標識碼】A 【文章編號】1674-0688（2021）06-0140-03

1 我國民營企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1 政府扶持的宏觀引領不到位

1.1.1 融資環(huán)境不平等

我國的經(jīng)濟特色使得國有企業(yè)較民營企業(yè)有天然的融資優(yōu)勢，即使早在1988年，我國政府就明確指出非公有制經(jīng)濟是我國社會主義經(jīng)濟中重要的組成部分，但是在向國有銀行借款時，民營企業(yè)仍會受到較多的限制。

1.1.2 政府職能的缺失

（1）擔保機制不完善。我國民營企業(yè)融資多以銀行貸款的方式為主，但是銀行為了降低風險，在企業(yè)向銀行貸款時需要企業(yè)提供一定的擔保，雖然早在1992年就有了擔保機構，但是擔保機構成立以來卻還未能很好地為企業(yè)融資提供幫助，這其中的原因之一就是缺乏政府的統(tǒng)一管理。有的擔保機構甚至要求企業(yè)提供反擔保，以降低自身的風險，使實物資產(chǎn)匱乏的民營企業(yè)陷入“缺少抵押物—無法獲得擔?！诓坏劫Y金—資本匱乏”的惡性循環(huán)當中[1]。

（2）政府對民營企業(yè)的政策支持未落實到位。我國在扶持民營企業(yè)融資方面雖然已經(jīng)出臺了一些政策，但是更多政策支持還停留在表面，并沒有落到實處，或是在實際操作中存在許多問題，未能切實解決民營企業(yè)的融資難題。

1.2 銀行信貸市場的制約

1.2.1 信貸管理存在缺陷

銀行在對民營企業(yè)放貸時，通常采用與國有企業(yè)相同的考核機制，缺乏針對民營企業(yè)的考核機制。因此，民營企業(yè)在行業(yè)風險預測環(huán)節(jié)容易被銀行拒絕貸款。此外，由于民營企業(yè)大多無法提供連續(xù)且完整的信用記錄，加之近年借貸違約率的不斷上升，銀行對民營企業(yè)一般采用抵押貸款方式，而大多民營企業(yè)資產(chǎn)匱乏，無法提供符合條件的抵押物，因此造成民營企業(yè)信用、抵押貸款都達不到銀行放貸條件的尷尬局面。

1.2.2 考核機制不健全

因為民營企業(yè)具有貸款數(shù)額小、頻率高的特點，所以銀行的信貸工作人員要付出更多的時間與精力做事前調(diào)查與事后監(jiān)督，相較于國有企業(yè)，加大了信貸人員的工作量，而銀行信貸人員的績效考核標準通常以攬存量為指標，工作量常常是被忽略的，因此嚴重打擊了信貸人員對民營企業(yè)放貸的積極性。此外，民營企業(yè)違約風險較高，信貸人員在規(guī)定的時間內(nèi)收回本息的概率小，增加了被處罰的可能性。考慮到這樣高風險、低收益的交易，信貸人員自然會將目光偏向國有企業(yè)。

1.2.3 缺乏專門為民營企業(yè)服務的地方性金融機構

現(xiàn)行的地方性金融機構主要是大型商業(yè)銀行的分支機構和農(nóng)村信用社，分支機構在放貸權限上受到上層的管制，同時農(nóng)村信用社面向的服務主體是“三農(nóng)”，兩者對民營企業(yè)的支持力度都不大。即使一些有一定規(guī)模的民生銀行將75%以上的對公貸款用于支持民營企業(yè)發(fā)展，但是其對公貸款的總規(guī)模相較于其他大型金融機構來說就是九牛一毛。

1.3 民營企業(yè)自身存在局限性

1.3.1 企業(yè)制度不健全

民營企業(yè)成立初期，多采用“夫妻店式、家族式”的經(jīng)營模式，所有權與經(jīng)營權未分離，并且企業(yè)內(nèi)部財務管理混亂，決策方法不科學，財務制度不健全、不透明，企業(yè)的制度存在諸多問題。

1.3.2 企業(yè)資源匱乏

（1）民營企業(yè)人力資源匱乏，并且大多數(shù)民營企業(yè)的人力資源部門還在沿用傳統(tǒng)的考核及招聘方式，缺乏創(chuàng)新，對提高現(xiàn)有員工的能力也不重視，缺乏相應的激勵機制，未能充分調(diào)動員工工作的積極性。

（2）民營企業(yè)缺乏技術創(chuàng)新。雖然我國70%以上的技術創(chuàng)新源自民營企業(yè)，但是這70%的新技術大多來自大企業(yè)。大多數(shù)中小民營企業(yè)對研發(fā)新技術的意識不強，對科學技術含量較高的領域不敢涉足[2]。而且，民營企業(yè)不注重對知識產(chǎn)權的保護，減少了新技術為企業(yè)帶來的收益，在一定程度上打擊了企業(yè)再次創(chuàng)新的信心與動力。

1.3.3 企業(yè)的信用不高

民營企業(yè)普遍不注重信用建設，在融資過程中常常存在信用缺失的情況。這些問題嚴重影響民營企業(yè)的形象，惡化了信貸環(huán)境，成為制約企業(yè)發(fā)展的關鍵因素。

1.4 民營企業(yè)融資渠道單一

造成民營企業(yè)融資渠道過窄的原因如下：首先，企業(yè)內(nèi)源融資的規(guī)模很難得到擴張，直接融資的準入門檻又太高。其次，創(chuàng)新板僅針對高科技企業(yè)，無法解決大多數(shù)民營企業(yè)的融資問題。最后，民間借貸利息高、風險高、民間借貸融資渠道也不暢通。融資渠道過窄加劇了民營企業(yè)的融資困境。

2 解決我國民營企業(yè)融資問題的對策

2.1 充分發(fā)揮政府對民營企業(yè)的扶持作用

2.1.1 營造良好的融資環(huán)境

政府作為連接企業(yè)與銀行的橋梁，應該消除所有制的歧視，創(chuàng)新所有制觀念，使民營經(jīng)濟與國有經(jīng)濟具有相同的社會地位，還應積極推出相應的政策，最大限度地消除銀行對民營企業(yè)的信貸歧視，營造良好的融資環(huán)境。

2.1.2 充分發(fā)揮政府職能，切實服務民營企業(yè)

（1）強化擔保機構的管理。由于民營企業(yè)自身的情況很難達到擔保機構及銀行提供貸款的標準，因此政府的幫助對于民營企業(yè)來說十分關鍵。第一，要加大政府的補償力度，對于擔保機構在為民營企業(yè)提供擔保的過程中產(chǎn)生的損失，政府可以考慮給予相應的補償，激發(fā)擔保機構服務民營企業(yè)的動力[3]。第二，政府可以為達到一定要求的企業(yè)提供政府擔保，但是要做好事后監(jiān)督，確保資金的合理使用。

（2）落實對民營企業(yè)的政策支持。第一，完善與民營企業(yè)融資相關的法律法規(guī)，讓民營企業(yè)在融資過程中有法可依，做到政策背后有相關法律法規(guī)的支持。第二，加大減稅降費的力度，減輕民營企業(yè)的負擔。第三，要做好政策效果反饋工作，政府應該安排專門的人員做好政策實施后的落實與評價工作，確保企業(yè)都能夠享受到政策，同時檢驗政策的實施效果，對效果不佳的政策進行及時的調(diào)整。

2.2 完善以銀行為主的信貸市場

2.2.1 改善商業(yè)銀行的貸款機制

（1）首先，要改革現(xiàn)有的銀行信貸機制，設立專門服務民營企業(yè)的部門，簡化審批流程，加快審核速度，盡早滿足民營企業(yè)的需要。其次，適當將放貸權力下放基層，既可以提高貸款效率，又可以調(diào)動基層的積極性。

（2）建立民營企業(yè)信用評估系統(tǒng)，將大數(shù)據(jù)、人工智能等高科技應用于信用評估系統(tǒng)的建設，將企業(yè)歷年的納稅情況、信貸記錄、合同違約率、違法造假情況等信息聯(lián)通，提高企業(yè)的透明度，甄別出守信和失信企業(yè)。

（3）完善抵押機制。商業(yè)銀行可根據(jù)不同的企業(yè)類型，分別設立不同的抵押機制，銀行可將民營企業(yè)的無形資產(chǎn)、生產(chǎn)能力、現(xiàn)金流等納入可抵押范圍，在降低風險的同時，更好地服務民營企業(yè)。在此基礎上，金融機構要盡快制定符合民營企業(yè)特征和專門針對民營企業(yè)的考核機制，在保證質(zhì)量的前提下，提高考核的通過率。

2.2.2 改善銀行貸款人員的服務

金融機構應該配備專門服務民營企業(yè)的信貸人員，增強信貸人員的判斷能力與專業(yè)能力，使其能夠?qū)μ岢鲑J款需求的民營企業(yè)的狀況做出正確的判斷。此外，針對信貸人員也要出臺相應的激勵措施，例如在績效考核時將貸款企業(yè)的數(shù)量與次數(shù)考慮在內(nèi)，將信貸人員的服務態(tài)度及工作量作為考核的指標。對于風險損失，要結合信貸人員的盡職情況和損失大小做相應的調(diào)整，減小信貸人員向民營企業(yè)放貸的壓力，增加信貸人員服務民營企業(yè)的積極性。

2.2.3 支持地方中小銀行發(fā)展

我國現(xiàn)在的地方中小銀行的數(shù)量與民營企業(yè)的融資需求明顯不匹配。要想解決這類問題，可以鼓勵建立民間金融機構，吸收民間資本，形成專門為民營企業(yè)服務的金融機構，但建立地方中小銀行的同時要注意開放利率，推出有吸引力的金融商品，只有這樣，才能更多地吸收民間資本。此外，各大商業(yè)銀行應該將權利適當下放分支機構，減少審批上報的流程，提高貸款效率。

2.3 提高民營企業(yè)的自身素質(zhì)

2.3.1 加強企業(yè)制度建設

一方面，民營企業(yè)應建立明確的、日益開放的產(chǎn)權結構，開放股本，吸收社會資金，同時提高管理層對內(nèi)控的認識程度，全面進行企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范化建設;此外，應積極引入專業(yè)的管理團隊或者聘請職業(yè)經(jīng)理人，優(yōu)化企業(yè)的管理結構，提高經(jīng)營效率。另一方面，應根據(jù)相關法律法規(guī)及會計準則的規(guī)定，建立一套完整合理的財務管理制度，同時建立內(nèi)部審計部門，保證其獨立性，并將內(nèi)部控制規(guī)范納入會計人員等專業(yè)人員的繼續(xù)教育范圍，提高企業(yè)財務人員的專業(yè)能力，提高企業(yè)財務信息的公開度與透明度。

2.3.2 優(yōu)化企業(yè)資源

首先，民營企業(yè)應注重人才培養(yǎng)，合理優(yōu)化人力資源配置，提前規(guī)劃年度招聘計劃，主動引進人才，避免家族成員過多，并積極創(chuàng)造員工參與行業(yè)論壇及技能培訓的機會，給新員工盡早賦能，給老員工提高素質(zhì)。其次，民營企業(yè)要注重新技術開發(fā)，激發(fā)企業(yè)管理人員和研發(fā)人員的創(chuàng)造力。再次，民營企業(yè)應及時關注新技術的相關信息，引入國內(nèi)外先進前沿技術，增加與大企業(yè)合作、學習、交流的機會。最后，民營企業(yè)要注重知識產(chǎn)權的保護，及時為新技術申請專利。企業(yè)也可以將創(chuàng)新出的技術作為商品，允許支付使用費的企業(yè)運用本企業(yè)的新技術，拓寬企業(yè)的資金來源渠道。

2.3.3 提升企業(yè)信譽

信用是企業(yè)的無形資產(chǎn)，所以民營企業(yè)內(nèi)部建立信用管理部門十分必要。首先，民營企業(yè)應該在企業(yè)內(nèi)部設立專門的信用管理部門，并且配備專職人員，對企業(yè)成員進行法律法規(guī)的宣傳與培訓，并制定信用政策及管理辦法，嚴格管理及監(jiān)督本企業(yè)的信用關系[4]。其次，企業(yè)應在法律規(guī)定的范圍內(nèi)建立與企業(yè)自身相匹配的信用標準體系、評價體系及風險防范體系，并且落實到企業(yè)的日常經(jīng)營與管理中。

2.4 探索多樣化融資渠道

2.4.1 優(yōu)化多層次股權市場

首先，要適當降低中小板和創(chuàng)業(yè)板的市場準入標準，讓更多有發(fā)展?jié)摿Φ拿駹I企業(yè)進入此融資領域。要疏通各層次股權市場之間的銜接互通機制，建立包含多層次的轉(zhuǎn)板機制，增加民營企業(yè)融資的靈活性[5]。其次，要加快科創(chuàng)板的建設，為更多的處于發(fā)展初期的高新技術企業(yè)和科創(chuàng)型企業(yè)創(chuàng)造上市的機會，緩解高新技術型、科創(chuàng)型民營企業(yè)的融資困境。

2.4.2 健全多元化債券市場

我國民營企業(yè)很難達到發(fā)行債券的基本條件。因此，拓展新的擔保方式對民營企業(yè)融資十分必要，對此可以實施債券償還準備金制度，創(chuàng)新抵押物，將企業(yè)的專利、技術等納入其中;還可以創(chuàng)新融資債券，針對民營企業(yè)的特點，允許企業(yè)發(fā)行一些短期、數(shù)量小且容易退出的債券，拓寬民營企業(yè)的融資渠道。

2.4.3 引導民間資本規(guī)范化的進入企業(yè)融資領域

規(guī)范民間借貸，民間借貸要積極主動地接受金融相關法律法規(guī)道德約束和監(jiān)管，推動民間資本積極地進入正規(guī)金融投資領域，將民間借貸推向“陽光化”。值得注意的是，民間借貸與民營企業(yè)一樣都存在一定的信用風險，容易出現(xiàn)吸收公眾存款等欺詐問題。因此，必須規(guī)范民間借貸的利潤空間，建立完善的監(jiān)督體系和風險防控體系，引導民間借貸的合規(guī)經(jīng)營。

3 結論

民營企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要參與者，融資問題不僅阻礙了其發(fā)展，也阻礙了我國經(jīng)濟的發(fā)展。要想解決此問題，需要社會各方的共同努力，找到能夠改善民營企業(yè)融資現(xiàn)狀的有效方法，爭取早日使民營企業(yè)走上良性循環(huán)的發(fā)展之路。

參 考 文 獻

[1]張翼飛.淺談中小民營企業(yè)融資困境及對策[J].現(xiàn)代商業(yè)，2019（24）：148-149.

[2]代桂霞，張穆心.民營企業(yè)融資問題探討[J].經(jīng)濟研究導刊，2019（23）：117-118.

[3]秦鵬.民營企業(yè)融資約束緩解探究[D].保定：河北金融學院，2019.

[4]蔣凡.民營企業(yè)融資困境及其對策分析[D].貴陽：貴州大學，2019.

[5]賴行健.當前民營企業(yè)融資難現(xiàn)狀、成因與對策[J].中國經(jīng)貿(mào)導刊（中），2019（5）：62-63.