作者簡介：朱哲穎（1991-），女，漢族，湖南邵陽人，金融學(xué)碩士，湘潭大學(xué)商學(xué)院金融學(xué)專業(yè)，研究方向：金融學(xué)方向。

摘要：中小企業(yè)融資難一直當(dāng)前是我國理論界和實(shí)踐領(lǐng)域所共同關(guān)注的一個(gè)熱點(diǎn)。中小企業(yè)具有總量大、個(gè)體規(guī)模小、信息不對(duì)稱、融資渠道少等特點(diǎn)，這些都使得他們?cè)诎l(fā)展的過程中，困難重重，在與大企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中也出于劣勢(shì)，而融資困難是限制很多中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。本文通過分析當(dāng)前中小企業(yè)的現(xiàn)狀，找出存在的問題，并提出對(duì)策，促進(jìn)我國中小企業(yè)的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資現(xiàn)狀；對(duì)策；研究

一、當(dāng)前中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析

目前，在大眾創(chuàng)新、萬眾創(chuàng)業(yè)的政策背景下，我國中小企業(yè)的發(fā)展到達(dá)了一個(gè)新階段，截止2015年7月，我國中小企業(yè)數(shù)量達(dá)7000多萬。很多中小企業(yè)僅依靠自有資本遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了企業(yè)發(fā)展需要，但目前中小企業(yè)融資渠道非常狹窄，與少數(shù)大型知名企業(yè)相比，一般中小企業(yè)很難獲取低成本資金，想要在短期內(nèi)實(shí)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張，利用財(cái)務(wù)杠桿和資本經(jīng)營的方式來解決資金問題是我國中小企業(yè)都急需考慮的問題?？偟膩碚f，企業(yè)所獲資金來源于兩個(gè)方面：一是企業(yè)內(nèi)源融資；二是企業(yè)外源融資。

（一）在內(nèi)源融資方面

內(nèi)源融資作為企業(yè)資金融通的一個(gè)重要渠道，有低成本、高效益優(yōu)勢(shì)。我國中小企業(yè)大部分都是以自有資金來謀求發(fā)展，通過外部融資來解決資金問題比較少，一般中小企業(yè)初創(chuàng)資金和固定資產(chǎn)投入的資金來源渠道都是法定代表人的原始資金和親朋好友的入股資金。從內(nèi)源融資來看，我國中小企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀也不如規(guī)范的優(yōu)秀大企業(yè)，一是自有資金數(shù)量難以維持企業(yè)快速發(fā)展，二是現(xiàn)行稅制中，中小企業(yè)沒有稅負(fù)優(yōu)勢(shì)，三是中小企業(yè)自我積累意識(shí)差，分配中留利不足。

（二）在外源融資方面

中小企業(yè)融資渠道大致有三種：一是私募融資，二是銀行貸款，三是資本市場(chǎng)公開融資，但由于中小企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不確定等因素，導(dǎo)致我國中小企業(yè)從外部融資難度較大。一般來說，通過銀行貸款是我國企業(yè)融資的大部分渠道，由于各大國有商業(yè)銀行的傳統(tǒng)服務(wù)服務(wù)對(duì)象主要是國有企業(yè)，對(duì)于中小企業(yè)貸款使得中小企業(yè)淪為商業(yè)銀行放貸的“二等公民”。因此，我國部分治理規(guī)范、財(cái)務(wù)狀況良好的民營企業(yè)利用股權(quán)進(jìn)行融資，上市發(fā)行股票。

二、中小企業(yè)融資存在的問題

（一）企業(yè)本身的缺陷

信息不對(duì)稱、中小企業(yè)融資能力弱，這些因素都影響銀行貸款的積極性。中小企業(yè)公司治理不規(guī)范、管理基礎(chǔ)薄弱，加之財(cái)務(wù)制度不健全，資信度不高、關(guān)聯(lián)交易復(fù)雜，透明度低，這些都加大了銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)。另外，缺少擔(dān)保和抵押——中小企業(yè)一般難以銀行可接受的抵押物，抵押物的折扣率高，貸款受到限制，收費(fèi)昂貴、手續(xù)繁瑣，這些都加大了中小企業(yè)的貸款難度，同時(shí)中小企業(yè)也很難找到合適的擔(dān)保人，一些效益好的企業(yè)不愿意給其他企業(yè)作擔(dān)保，效益一般的企業(yè)，銀行又不允許其作擔(dān)保人，中小企業(yè)還存在缺乏歷史的信用記錄，財(cái)務(wù)制度不健全、內(nèi)部管理制度不完善等缺陷，使得其在獲取銀行授信的過程中步履維艱。

（二）政府扶持力度不夠

日本、美國、西班牙等國家在發(fā)展中小企業(yè)的過程中為了扶持中小企業(yè)，都設(shè)政策性金融機(jī)構(gòu)和專門的政府部門來為中小企業(yè)的融資提供幫助。而在我國，一直以來政府在市場(chǎng)開發(fā)、人才、信息、資金、稅收、技術(shù)等方面一直給予國有大中型企業(yè)優(yōu)待，造成了中小企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)條件的不平等，我國到目前還沒有一個(gè)專門針對(duì)中小企業(yè)服務(wù)的政策部門。另外，由于市場(chǎng)準(zhǔn)入等限制我國中小企業(yè)基本無法進(jìn)行直接融資。

（三）金融體系不完善

由于國有商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)向大中城市收縮，基層的商業(yè)銀行沒有貸款權(quán)，信貸標(biāo)準(zhǔn)嚴(yán)格、貸款的審批程序繁瑣，這進(jìn)一步使面廣、量大且主要分布在縣市級(jí)以下的中小企業(yè)融資支持無法落實(shí)。另外，我國資本市場(chǎng)尚不健全，金融市場(chǎng)體系尚不完善，特別是中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)服務(wù)欠缺，沒有多樣化的股權(quán)融資渠道。

三、中小企業(yè)融資的對(duì)策

解決好中小企業(yè)融資難問題，關(guān)系到中小企業(yè)的生存和健康快速地發(fā)展，也關(guān)系到今后地方經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力。解決中小企業(yè)的融資難，需要從夯實(shí)中小企業(yè)基礎(chǔ)做起。由于各個(gè)企業(yè)情況各不相同，故就一般情況，總結(jié)出基本的風(fēng)險(xiǎn)防范辦法和化解對(duì)策。

（一）拓寬中小企業(yè)融資渠道

第一，利用好融資租賃、典當(dāng)?shù)热谫Y工具，給予中小企業(yè)一定的優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)發(fā)展中小企業(yè)投融資公司。第二，設(shè)立技術(shù)創(chuàng)新基金、通過無償資助或獎(jiǎng)勵(lì)等方式來解決科技型中小企業(yè)的資金需求。第三，促進(jìn)中小企業(yè)債券融資渠道的建立和發(fā)展，制定支持中小企業(yè)實(shí)行財(cái)政貼息、發(fā)行公司債和集合債的具體辦法，切實(shí)做好中小企業(yè)集合債券和公司債的發(fā)行和試點(diǎn)工作。第四，發(fā)展其他直接融資渠道，政策上引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)選擇優(yōu)秀的中小企業(yè)，支持中小企業(yè)發(fā)行短期融資券的工作。

（二）引導(dǎo)金融創(chuàng)新

金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該創(chuàng)新開發(fā)適合中小企業(yè)的金融產(chǎn)品、風(fēng)險(xiǎn)管理和服務(wù)方式的新方法，創(chuàng)新信貸品種；其次創(chuàng)新開發(fā)符合中小企業(yè)流動(dòng)資金貸款特點(diǎn)的還款方式，實(shí)施更為靈活的還款政策；要針對(duì)中小企業(yè)的特色改進(jìn)對(duì)中小企業(yè)的信用資格評(píng)估制度，對(duì)適合的中小企業(yè)開展授信業(yè)務(wù)，發(fā)放信用貸款；從政策上要求針對(duì)中小企業(yè)降低貸款門檻，積極探索開辦倉單、應(yīng)收賬款、股權(quán)、專利權(quán)、商標(biāo)為質(zhì)押品的質(zhì)押貸款方式，對(duì)有市場(chǎng)、有信用、有效益的中小企業(yè)，拓展賬戶托管和公司理財(cái)業(yè)務(wù)等。

（三）構(gòu)建多層次的信用擔(dān)保體系

鼓勵(lì)非公有制經(jīng)濟(jì)設(shè)立互助性或商業(yè)性信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，實(shí)施以中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的信用擔(dān)保的機(jī)構(gòu)免征營業(yè)稅的優(yōu)惠制度。建立擔(dān)保業(yè)的自律性組織、全國中小企業(yè)信用再擔(dān)保機(jī)構(gòu)；加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)的監(jiān)管；建立和完善信用擔(dān)保的行業(yè)準(zhǔn)入制度，鼓勵(lì)縣級(jí)以下地市建立中小企業(yè)信用擔(dān)保基金，損失補(bǔ)償機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)控制。（作者單位：湘潭大學(xué)）

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