何振鵬

摘 要：中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟發(fā)展的重要支撐之一，其發(fā)展的好壞將對經(jīng)濟產(chǎn)生極大的影響，但融資問題一直以來都對中小企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生巨大的困擾。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展拓寬了中小企業(yè)的融資渠道及融資的有效性。所以，此次研究針對中小企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融融資面臨的問題，以及產(chǎn)生的原因進行分析，并提出優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資問題的策略。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;融資;金融平臺

前言：中小企業(yè)發(fā)展到一定規(guī)模往往會面臨資金難題，而這時就需要借助融資的方式來緩解資金壓力?，F(xiàn)階段越來越多的中小企業(yè)選擇通過互聯(lián)網(wǎng)金融來實現(xiàn)融資，然而在中小企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融實現(xiàn)融資目的時，會面臨諸多問題。所以，針對互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資問題的探究，能夠提升中小企業(yè)的融資效率，拓展中小企業(yè)的融資渠道，以及促進互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

1.互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，是將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、金融功能二者進行有效結(jié)合而產(chǎn)生，也就是說利用大數(shù)據(jù)技術(shù)、云計算技術(shù)等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，將其轉(zhuǎn)換成有效的金融方式，并配套相應(yīng)服務(wù)體系。在互聯(lián)網(wǎng)平臺中，囊括了金融市場體系、金融服務(wù)體系、金融組織體系、金融產(chǎn)品系統(tǒng)等，而這與傳統(tǒng)金融模式存在較大的差異。可以說互聯(lián)網(wǎng)金融是由傳統(tǒng)金融企業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，實現(xiàn)融資、支付、投資和信息中介服務(wù)的一種新型金融業(yè)務(wù)模式。根據(jù)現(xiàn)階段的情況來看，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融相結(jié)合已然成為新的發(fā)展趨勢，這也是對金融產(chǎn)品、服務(wù)方式等的一種創(chuàng)新發(fā)展。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融的類型

互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)從整體上可劃分為以下類型，即電子商務(wù)小額貸款、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、眾籌網(wǎng)絡(luò)投資平臺、大數(shù)據(jù)金融融資。

（1）電子商務(wù)小額貸款

對于電子商務(wù)平臺而言，電子商務(wù)小額貸款已經(jīng)成為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展中的重要構(gòu)成之一。可以說電子商務(wù)小額貸款模式依托電子商務(wù)平臺，配套金融科技產(chǎn)品，并提供相應(yīng)的服務(wù)，而現(xiàn)階段諸多的電子商務(wù)平臺都成立了屬于自己的小額貸款公司，憑借自身的資金與網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)，在平臺面向中小企業(yè)推出線上貸款服務(wù)，這在一定程度上幫助了有資金困難的中小企業(yè)解決融資難題。這種互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要依賴電子商務(wù)數(shù)據(jù)庫中的業(yè)務(wù)信息，對客戶企業(yè)進行相應(yīng)的信用評估，其目標客戶大都源于自身的電子商務(wù)平臺。所以，電子商務(wù)小額貸款融資模式，就呈現(xiàn)出一定程度的排他性，也就是說非所屬電子商務(wù)平臺的客戶企業(yè)，不可以獲得該平臺的金融服務(wù)，就不能實現(xiàn)融資的目的。

（2）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺

對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸而言，其是借助第三方的網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)貸款供給方與需求方之間的匹配。也就是說貸款需求方借助互聯(lián)網(wǎng)平臺，可以尋找到擁有資金流并且同意出借的供給方，以資金共享的形式，分擔(dān)提供資金貸款金融機構(gòu)所具有的風(fēng)險。這種融資方式，一般分成兩種經(jīng)營方式，一種是完全線上的方式，也就是說所有的資金借貸活動都是在互聯(lián)網(wǎng)線上完成的，并不會涉及到任何線下活動。往往具有融資需求的企業(yè)提交申請以后，由P2P平臺或者借款方進行審查，大都利用視頻認證、核對銀行對賬單、身份認證等審核方法。另一種是線上與線下融合的方式，即資金需求方提交所需資料以后，由所屬地區(qū)的代理機構(gòu)實施線下審查。

（3）眾籌網(wǎng)絡(luò)投資平臺

所謂的眾籌往往是指實施某一項目時，網(wǎng)絡(luò)投資平臺借助團購、預(yù)購的方式面向廣大的網(wǎng)友進行融資。而眾籌網(wǎng)絡(luò)投資一般有兩種形式，即激勵性眾籌、股權(quán)性眾籌，這種融資模式也更加契合有融資需求的中小企業(yè)。激勵性眾籌的特點是根據(jù)投資者的投資份額，給予投資者物質(zhì)或服務(wù)報酬，而股權(quán)性眾籌主要是投資者將大量對企業(yè)的投資轉(zhuǎn)化為企業(yè)的股權(quán)。從投資者的角度來講，在中小企業(yè)逐漸發(fā)展中其能夠獲得企業(yè)為其帶來的收益，或是變更股權(quán)而獲得收益。眾籌網(wǎng)絡(luò)投資融資模式與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸融資模式極為相似，都離不開資金需求方通過網(wǎng)絡(luò)平臺的申請，平臺審核完即可獲得相應(yīng)的資金，實現(xiàn)融資的目的。

（4）大數(shù)據(jù)金融融資

對于大數(shù)據(jù)金融融資而言，其主要以龐大的數(shù)據(jù)資源為依據(jù)，利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、云計算等方式實施深入的數(shù)據(jù)分析，將資金需求方的信息完整、全面地呈現(xiàn)給互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)。這樣互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)就可以對交易信息作出判斷與調(diào)研，就能夠了解客戶的需求狀況。而和傳統(tǒng)的線下金融服務(wù)對比而言，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)或是相關(guān)的平臺能夠選擇性地對潛在的風(fēng)險進行分散。大數(shù)據(jù)金融融資更多的是為電子商務(wù)小額貸款、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺、眾籌網(wǎng)絡(luò)投資平臺提供資金、技術(shù)保障。這也就在極大程度上對互聯(lián)網(wǎng)金融融資的準入條件、融資成本進行降低，增強了資金流轉(zhuǎn)的速度，緩解企業(yè)融資過程中信息不對稱的情況。在融資的供需雙方之間架起溝通的橋梁，并不斷對所要服務(wù)的企業(yè)進行拓展。

二、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資面臨的問題

1.加劇中小企業(yè)融資頻繁違約

對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，其準入條件較低，并且信用評價體系并不完整。很多互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)與平臺無法做到更加全面、準確地對中小企業(yè)進行信用評價。而在中小企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融模式進行融資時，缺乏信用的中小企業(yè)就會出現(xiàn)違約的情況。就現(xiàn)階段的整體情況來看，有很多的中小企業(yè)選擇借助互聯(lián)網(wǎng)金融來實現(xiàn)融資目的，但是對互聯(lián)網(wǎng)金融缺乏認識與了解的同時，融資違約的情況也越來越頻繁，如華夏時報報道指出P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的貸款壞賬率，在2019年由原來的5%上升至30%。所以，部分中小企業(yè)仍舊無法通過互聯(lián)網(wǎng)金融緩解資金難題，不能實現(xiàn)有效的融資。而中小企業(yè)融資頻繁違約問題若得不到有效的改善，長此以往就會形成惡性循環(huán)，造成不良的互聯(lián)網(wǎng)融資環(huán)境，而阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

2.政策對互聯(lián)網(wǎng)金融支持力度弱

對于中小企業(yè)融資而言，國家制定了諸多的扶持政策，以實現(xiàn)對中小企業(yè)融資的規(guī)范化發(fā)展。然而，面對互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型的融資模式，國家制定了一些政策如《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。雖然在該指導(dǎo)意見中對互聯(lián)網(wǎng)金融給予了肯定，但是與傳統(tǒng)金融相對比來講，國家政策對互聯(lián)網(wǎng)支持力度較為薄弱，如在扶持政策、準入條件、風(fēng)險管理、退出機制、違約處罰細則、財稅政策、監(jiān)督與監(jiān)管、資金監(jiān)管等，缺少更為詳細政策扶持。從整體上來講，現(xiàn)階段需要加大對互聯(lián)網(wǎng)金融的政策扶持。這也就不可避免會出現(xiàn)中小企業(yè)借助互聯(lián)網(wǎng)金融進行融資時，仍舊出現(xiàn)融資困難或其他矛盾。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融融資的風(fēng)險偏高

對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，其整個的交易過程主要依托互聯(lián)網(wǎng)平臺實現(xiàn)，這就體現(xiàn)出極大的虛擬性，而這種虛擬性就會存在極大的風(fēng)險，如信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、操作風(fēng)險等。互聯(lián)網(wǎng)金融主要是基于虛擬的互聯(lián)網(wǎng)平臺，不管是渠道或是類型都比較繁雜，諸多非金融體系的機構(gòu)或者企業(yè)同樣從事互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)。而這些平臺不僅真實性、可靠性很難區(qū)分，更經(jīng)常采取隱蔽的方式躲避監(jiān)管，甚至有些機構(gòu)自身就負債較多。此外，資金的供給方不能在極短的時間內(nèi)收集與了解資金需求企業(yè)的詳細信息，這樣就會以高利率的方式對自身的資金進行保護，甚至以拒絕向中小企業(yè)貸款的方式避免或者降低放貸的風(fēng)險。而中小企業(yè)的融資成本也就會不斷提高，獲得的融資數(shù)額就會大大降低。在互聯(lián)網(wǎng)金融高風(fēng)險的影響下，中小企業(yè)將面臨巨大的信貸壓力，倘若不能有效緩解這種高風(fēng)險，對雙方都會造成不同程度的損害。

4.互聯(lián)網(wǎng)金融融資信息易泄露

互聯(lián)網(wǎng)金融所依托的是網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，在資金需求方提出融資申請時，就需要向互聯(lián)網(wǎng)金融平臺提供諸多真實的信息。而從事互聯(lián)網(wǎng)金融的平臺或者機構(gòu)有很多，每個平臺對融資信息的保護上有著很大的差異。當(dāng)平臺掌握大量數(shù)據(jù)信息后，就會從中篩選出更具有投資前景的融資項目。而被淘汰的融資項目就不會被互聯(lián)網(wǎng)金融平臺或者機構(gòu)進行保護，甚至?xí)霈F(xiàn)將相關(guān)信息倒賣給其他金融機構(gòu)的情況，這也就會在極大的程度上出現(xiàn)融資信息的泄露。中小企業(yè)無從知曉自己的融資信息如何被泄露，更無法實現(xiàn)維權(quán)。所以，對于互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式而言，對客戶的融資信息的保護問題就顯得尤為重要。

三、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資問題產(chǎn)生的原因

1.缺乏完善的企業(yè)融資信用評價體系

不管是中小企業(yè)，還是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)，可以說最為注重的便是對企業(yè)融資信用的評價，尤其是第三方機構(gòu)對中小企業(yè)及其融資項目所出具的信用評估報告。高等級的信用報告不僅有助于中小企業(yè)獲得更多的融資額度，更有助于互聯(lián)網(wǎng)金融融資資金供給方對風(fēng)險的有效規(guī)避。對于信用評估而言，最為關(guān)鍵的就是對企業(yè)及其融資項目的信息收集，而這更是最難以獲得的。也就是說現(xiàn)階段針對企業(yè)融資信息評價體系中，沒有詳細的信用評價準則、信息收集與披露的詳細規(guī)定。與此同時，在國家征信體系中并沒有將中小企業(yè)納入其中，這也就造成中小企業(yè)所提供的信息準確性難以確定，并且第三方信用評估機構(gòu)的缺失與管理不完善?？偠灾F(xiàn)階段針對中小企業(yè)融資信用評價體系的不完善，成為了制約互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展、企業(yè)獲得有效融資的影響因素之一。

2.互聯(lián)網(wǎng)金融融資法律法規(guī)不健全

從目前的整體情況來看，國家雖對互聯(lián)網(wǎng)金融給予了一定程度的肯定，可是與其發(fā)展相配套的法律法規(guī)仍舊處于不健全的局面。比如針對電子商務(wù)小額貸款服務(wù)并沒有清晰、明確的定位，未對電子商務(wù)小額貸款做出詳細的分類。正是法律法規(guī)的不健全，讓人們無法確定從事小額貸款的企業(yè)到底是不是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，并且哪類企業(yè)可以從事互聯(lián)網(wǎng)金融等都缺少明確的規(guī)定。這就很容易造成互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過程缺少國家法律、政策的扶持，而不可避免地出現(xiàn)國家對互聯(lián)網(wǎng)金融支持力度偏弱的問題，繼而阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的良性發(fā)展。總而言之，當(dāng)前階段與互聯(lián)網(wǎng)金融融資相配套的法律法規(guī)并不健全。

3.互聯(lián)網(wǎng)金融融資的監(jiān)管不足

對于互聯(lián)網(wǎng)金融這種新興的金融模式而言，其能夠在很大程度上緩解中小企業(yè)融資難題。然而，針對互聯(lián)網(wǎng)金融所實施的監(jiān)管卻不可避免地形成一種“真空”狀態(tài)。在互聯(lián)網(wǎng)金融高速發(fā)展的過程中，國家針對傳統(tǒng)金融模式所實施的監(jiān)管體制，卻沒有辦法在互聯(lián)網(wǎng)金融融資交易中適用。現(xiàn)階段來看，對互聯(lián)網(wǎng)金融融資起到監(jiān)管作用的更多是依賴中央銀行，其他部門的監(jiān)管相對較為弱化。在這種監(jiān)管主體不夠明確的情形下，就會造成互聯(lián)網(wǎng)金融融資存在的風(fēng)險偏高。故此，要想緩解由此對互聯(lián)網(wǎng)金融融資所造成的不良影響，應(yīng)進一步加強對互聯(lián)網(wǎng)金融融資的監(jiān)管力度。

4.互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)安全難以控制

對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，其主要依賴的是各種互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來保障其正常運行，這種融資模式在為中小企業(yè)解決融資難題的時候，更是對網(wǎng)絡(luò)信息安全帶來巨大的考驗。當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺或者機構(gòu)出現(xiàn)違規(guī)操作，抑或是惡意網(wǎng)絡(luò)攻擊時，就會給整個平臺帶來巨大的威脅，甚至是面臨系統(tǒng)癱瘓的威脅。正是由于互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)安全難以控制，這就造成相關(guān)融資信息極有可能被泄露，而相關(guān)信息被泄露就會導(dǎo)致不可挽回的損失。所以，要想有效緩解由于網(wǎng)絡(luò)安全控制因素造成的融資信息泄露問題，就必須加強對網(wǎng)絡(luò)安全的有效保護。

四、基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資問題的優(yōu)化策略

1.規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系建設(shè)

要想有效緩解因征信體系不完善這一因素造成的互聯(lián)網(wǎng)金融融資頻繁違約問題，就需要對互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系進行規(guī)范化的建設(shè)，這樣就能對交易中的資金供給與需求方進行有效的約束。首先，相關(guān)部門要構(gòu)建整體性的征信系統(tǒng)，將中小企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺與機構(gòu)都納入到征信的范圍內(nèi)，建設(shè)良好的征信基礎(chǔ)。其次，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與銀行系統(tǒng)，可以對中小企業(yè)的信用等級進行查詢，實現(xiàn)征信等級的全國共享。最后，鼓勵建立第三方征信機構(gòu)，充分利用自身數(shù)據(jù)優(yōu)勢，進行數(shù)據(jù)整合和資源共享，通過業(yè)務(wù)類型和功能互補，充分滿足社會化需求。

2.完善互聯(lián)網(wǎng)金融融資法律法規(guī)

現(xiàn)階段國家針對互聯(lián)網(wǎng)金融制定的大都是指導(dǎo)意見、辦法或征求意見稿等，而缺少專門的法律法規(guī)，在對相關(guān)融資糾紛進行處理時，也更多的是引用其他法律法規(guī)中的條款。所以，要完善互聯(lián)網(wǎng)金融融資法律法規(guī)。要通過完善的法律法規(guī)，對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺能否認定為金融機構(gòu)、批準的經(jīng)營范圍，進行明確的規(guī)定。利用法律法規(guī)對互聯(lián)網(wǎng)金融融資實施相關(guān)的約束、扶持，以及進行風(fēng)險識別等。總而言之，職能部門要不斷對互聯(lián)網(wǎng)金融融資相關(guān)的法律法規(guī)進行完善，通過法律法規(guī)來保障其健康、良性的發(fā)展。

3.加強互聯(lián)網(wǎng)金融融資的監(jiān)管力度

若想要保障互聯(lián)網(wǎng)金融融資的良性發(fā)展，就要不斷加強對其的監(jiān)管力度，降低潛在的風(fēng)險，這樣才能夠保障資金供求雙方的合法權(quán)益，而這就需要從以下方面展開。首先，要明確能夠?qū)嵤┍O(jiān)管權(quán)力的主體有哪些，如證監(jiān)會、銀保監(jiān)會等，并對其所擁有的監(jiān)管職責(zé)進行明確的劃分，如銀保監(jiān)會要承擔(dān)起保護投資者的責(zé)任，加大對各個平臺合規(guī)性的審核力度，加強對互聯(lián)網(wǎng)融資創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險把控。其次，相關(guān)政府部門要引導(dǎo)社會監(jiān)督力量，以此作為對官方監(jiān)管行為的一種補充。最后，開通監(jiān)管投訴通道，也就是說要對監(jiān)管不力或者不作為情況，開設(shè)專門的投訴渠道，以保障監(jiān)管能夠落到實處。總而言之，針對互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式要不斷加大監(jiān)管的力度。

4.不斷加強互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)安全建設(shè)

對于互聯(lián)網(wǎng)金融而言，其是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)與金融相結(jié)合而發(fā)展，在發(fā)展中離不開網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的支持。故要想保障互聯(lián)網(wǎng)金融的安全，就要不斷加強網(wǎng)絡(luò)安全的建設(shè)。首先，要不斷加強網(wǎng)絡(luò)硬件設(shè)備的建設(shè)，也就是說互聯(lián)網(wǎng)金融平臺要選擇安全性、穩(wěn)定性更高的硬件設(shè)備。其次，要從軟件進行構(gòu)建，不斷提升防火墻的安全性，防止內(nèi)部惡意破壞、外部黑客、病毒及木馬入侵等。最后，要對軟硬件進行維護，也就是說要定期或不定期對硬件設(shè)備進行維護，以及對軟件進行更新升級、查找與修復(fù)漏洞。這樣才可以更好地保障互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定運行，規(guī)避融資信息被泄露的風(fēng)險。

五、結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展是經(jīng)濟發(fā)展的新模式，對中小企業(yè)融資渠道進行了有效的拓展，更是擴大了中小企業(yè)融資的選擇。若想要實現(xiàn)中小企業(yè)利用互聯(lián)網(wǎng)金融獲得融資的目的，就需要針對中小企業(yè)融資頻繁違約、政策對互聯(lián)網(wǎng)金融支持力度弱、互聯(lián)網(wǎng)金融融資的風(fēng)險偏高、互聯(lián)網(wǎng)金融融資信息易泄露等問題，探究更深層次的原因并予以解決。這樣不僅能夠?qū)崿F(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資，還能夠促進互聯(lián)網(wǎng)金融的良性發(fā)展。

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