黃 莉 于文浩

(西安石油大學(xué) 經(jīng)濟管理學(xué)院，陜西 西安 710065)

0 引 言

2006年我國頒布了《企業(yè)會計準則第6號——無形資產(chǎn)》，新準則引入了研發(fā)投入的全新處理方法，研究階段的相關(guān)費用均計入當期損益，開發(fā)階段的相關(guān)費用有條件資本化。這一舉措使得企業(yè)的實務(wù)操作更加靈活，緩解了企業(yè)內(nèi)外研發(fā)信息不對稱的問題，提升了企業(yè)研發(fā)信息的有用性，既能從稅收和賬務(wù)表現(xiàn)上獲得好處，又可以提高企業(yè)的長期發(fā)展競爭力，進而大大提升了企業(yè)自主研發(fā)的積極性。

2020年初，全球爆發(fā)的新冠肺炎疫情在全世界迅速傳播，對人類生命和公共健康造成了嚴重的威脅。隨后疫情又出現(xiàn)反復(fù)，國外某些地區(qū)疫情形勢依舊嚴峻，新冠疫苗的研發(fā)成為全球的焦點。新冠疫苗的成功研制不僅給全世界人民帶來了極大的信心，更使人們意識到醫(yī)藥制造業(yè)創(chuàng)新能力的重要性。

醫(yī)藥制造業(yè)與人們的日常生活息息相關(guān)，是保證人們生命健康的堅實后盾。隨著“健康中國”政策的實施以及醫(yī)藥衛(wèi)生體制的不斷改革，醫(yī)藥制造業(yè)的研發(fā)進程加快，研發(fā)投入增多，整體發(fā)展迅速。大量研究表明研發(fā)支出對企業(yè)的創(chuàng)新水平以及績效具有促進作用。自新準則實施以來，研發(fā)支出處理方法在理論和實務(wù)界出現(xiàn)一定的爭議，尤其是對研發(fā)支出資本化的條件國內(nèi)學(xué)者并未得出一致結(jié)論。作為高新技術(shù)企業(yè)的主力軍，醫(yī)藥制造業(yè)研發(fā)支出的處理方法受到越來越多學(xué)者的關(guān)注。對醫(yī)藥制造業(yè)而言，其特有的研發(fā)強度大、研發(fā)費用高且周期長的特點對企業(yè)會計政策的選擇是否有影響？研發(fā)支出的不同財務(wù)處理方法對行業(yè)研發(fā)支出和企業(yè)績效產(chǎn)生何種影響？這些問題在現(xiàn)有研究中尚未得到解答?；谝陨戏治?，本文選取2015—2019年我國醫(yī)藥制藥業(yè)上市公司為樣本，實證探究研發(fā)支出資本化處理、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新以及企業(yè)績效三者之間的關(guān)系，以期為醫(yī)藥制造業(yè)技術(shù)創(chuàng)新研究提供參考依據(jù)。

1 相關(guān)文獻綜述

雖然學(xué)者們關(guān)于研發(fā)支出會計政策的選擇、企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和企業(yè)績效的研究未有間斷，但研究角度各有側(cè)重，目前國內(nèi)外研究主要圍繞以下兩個領(lǐng)域進行。

1.1 研發(fā)支出會計政策的選擇

會計政策是指企業(yè)在會計確認、計量和報告中所采用的原則、基礎(chǔ)和會計處理方法。我國規(guī)定企業(yè)應(yīng)在會計準則規(guī)定的政策范圍內(nèi)選擇適用于本企業(yè)的會計處理方法。因而，在會計信息質(zhì)量特征可靠性與相關(guān)性的要求下，研發(fā)支出的會計處理在企業(yè)實際操作中具有一定的選擇空間。

影響企業(yè)研發(fā)行為的因素較多。政府的宏觀調(diào)控政策也能夠影響企業(yè)的研發(fā)行為，主要包括財政補助和會計準則。[1]90-100新準則關(guān)于研發(fā)支出會計處理的規(guī)定在一定程度上規(guī)范了管理層的會計核算。但在具體業(yè)務(wù)中，行業(yè)競爭現(xiàn)狀、企業(yè)具體稅率、企業(yè)盈虧狀況、管理層特征等因素都會對企業(yè)的研發(fā)行為產(chǎn)生影響。[2]245-249其中，費用化處理能夠減輕企業(yè)的所得稅，對于高稅率公司而言，選擇費用化處理能夠獲得更多的避稅效益。[3]17-24,[4]88-95但全部費用化不僅會降低會計信息質(zhì)量，而且違背了收益和成本配比原則。[5]353-385面對巨大的利潤壓力，管理層為了自身利益而操控盈余的意圖愈發(fā)強烈，研發(fā)支出資本化政策便是一個可選擇的途徑,[6]30-38,[7]37-42這種現(xiàn)象在高新技術(shù)企業(yè)中更為普遍。[8]49-55Cazavan-Jeny,Thomas Jean等通過研究法國公司發(fā)現(xiàn)：處于中小規(guī)模且財務(wù)杠桿系數(shù)較大的企業(yè)傾向于通過利用資本化研發(fā)支出來彌補虧損、平滑利潤，[9]145-165促進企業(yè)增加研發(fā)投入的同時也顯著提升了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力。[10]123-130,[11]45-51

1.2 研發(fā)支出會計處理與企業(yè)績效

Igor Filatotchev,Xiaohui Liu等[12]453-462，James B E,Mcguire J B[13]3478-3486研究表明，很多因素對研發(fā)投入與企業(yè)績效的關(guān)系產(chǎn)生影響，其中最主要的是研發(fā)投入處理方法的選擇。大量研究證實了研發(fā)支出是促進企業(yè)利潤增長的有利因素，[14]332-342具體而言，這種影響在民營企業(yè)和中小企業(yè)中更加顯著。[15]110-119,[16]126-140

新準則實施以來，對研發(fā)支出資本化的處理方法可以很好地反映企業(yè)創(chuàng)新活動進程和未來收益，[17]703-726會計信息的準確性也大幅提高。[18]98-106Peter Teirlinck[19]55-65研究發(fā)現(xiàn)，研發(fā)費用的處理方法能夠?qū)ω攧?wù)指標和績效產(chǎn)生影響。李娜[20]106-112以高科技企業(yè)為樣本證實了這一觀點：認為企業(yè)的總資產(chǎn)凈利率和營業(yè)利潤率與資本化程度顯著正相關(guān)。大量的研究證實研發(fā)支出資本化能夠提升企業(yè)績效，[21]60-68,[22]67-75，且這種促進作用在企業(yè)未來經(jīng)營期間更加顯著。[23]44-49

但是仍有學(xué)者持不同觀點。張倩倩、周銘山等[24]176-190從現(xiàn)金流角度考慮，發(fā)現(xiàn)資本化降低了公司的當期價值。王妹禧[25]29-33對軟件開發(fā)類企業(yè)研究后發(fā)現(xiàn)，資本化處理增加了企業(yè)盈余操控的風(fēng)險。

基于以上分析，現(xiàn)有的研究對研發(fā)支出資本化與費用化的優(yōu)劣勢以及會計處理方法的分析較為明確，但如何根據(jù)企業(yè)實際情況選用恰當?shù)臅嬚呱形从忻鞔_的結(jié)論。目前，國內(nèi)外學(xué)者對影響企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新行為的相關(guān)結(jié)論仍有不同觀點，針對研發(fā)資本化支出與企業(yè)創(chuàng)新績效的研究較少，且對高科技公司，尤其是對制藥行業(yè)的研究更少。因此，本文重點分析會計政策的選擇與企業(yè)創(chuàng)新績效之間的關(guān)系。

2 理論分析和研究假設(shè)

新準則更加符合國際相關(guān)準則的規(guī)定，因為它摒棄了之前“一刀切”的做法，不僅對企業(yè)研發(fā)支出提供了全新的會計處理方法，而且提升了會計信息的真實性和可靠性。目前研發(fā)支出的會計處理方法有如下三種：

(1)全部費用化。這種方法是將企業(yè)的研發(fā)投入全部計入管理費用，以影響企業(yè)的當期損益。其優(yōu)點是：第一，對于財會人員來說，工作簡潔，省時省力。第二，費用的增加直接影響企業(yè)當期利潤，較低的盈利水平使企業(yè)更易獲得政府的支持與補助。第三，能夠為企業(yè)避稅。同時它也存在缺點：這種處理辦法不符合收入和費用相配比原則，且影響公司管理者的經(jīng)營決策行為，既增加管理層的利潤壓力，又不符合真實性原則。

(2)全部資本化。這種方法是在研發(fā)活動成功之前，將研發(fā)支出全部計入相應(yīng)的資產(chǎn)價值，待研發(fā)成功后再轉(zhuǎn)為無形資產(chǎn)。這種方法忽視了企業(yè)潛在的研發(fā)風(fēng)險，一旦研發(fā)項目失敗，全部資本化就會高估企業(yè)資產(chǎn)，不符合謹慎性要求。并且全部資本化處理會增加企業(yè)當期利潤，加重企業(yè)稅收負擔(dān)。

(3)有條件資本化。相較而言，這是一種中庸的會計處理方法，它試圖綜合以上兩種處理方法的優(yōu)勢，克服兩者的缺點。新準則將相對風(fēng)險不高且大概率會成功的研發(fā)項目投入的資金資本化，而對有較大風(fēng)險的未來經(jīng)濟利益不樂觀的研發(fā)項目采用費用化處理。這種方法既符合謹慎性原則和配比原則，又增加了企業(yè)披露的會計信息的可靠性。

企業(yè)應(yīng)當依據(jù)新準則的規(guī)定選擇適合本企業(yè)的處理方法。但在新準則實際實施過程中出現(xiàn)了新的問題。首先，研發(fā)活動階段的劃分標準模糊，并沒有統(tǒng)一的標準，管理層的主觀判斷在該行為中占比較高。[26]109-116由于醫(yī)藥制造業(yè)產(chǎn)品的特殊性，其前期研發(fā)投入金額較大，研發(fā)周期較長，從開始研發(fā)到臨床試驗階段再到最終問世，平均需要12年。[27]47-51近年來，醫(yī)藥制造業(yè)研發(fā)活動增多、研發(fā)進程加快，只有不斷地創(chuàng)新才能滿足社會公眾需求。企業(yè)創(chuàng)新活動涉及較多專業(yè)知識，且沒有明確的規(guī)定可供參考，研發(fā)活動使得這不同階段的劃分較為困難。其次，新準則規(guī)定企業(yè)管理層可以將滿足條件的研發(fā)支出進行資本化處理，進而增加了管理層操縱財務(wù)業(yè)績指標的風(fēng)險。[7]44-53資本化處理方法可以減少當期費用，由于經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)的分離，管理層為了追求當期利潤而傾向于選擇能帶來更優(yōu)財務(wù)績效的會計政策。這樣做可以在實現(xiàn)自身利益的同時吸引更多的潛在投資者，從而緩解企業(yè)的融資難題，有更充裕資金開展創(chuàng)新活動，企業(yè)創(chuàng)新能力得以提升的同時實現(xiàn)持續(xù)循環(huán)。這一結(jié)果符合新準則對企業(yè)創(chuàng)新影響的預(yù)測。由此，提出如下假設(shè)：

H1：研發(fā)支出資本化與企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新正相關(guān)

與研發(fā)支出相關(guān)的準則可分為兩個方面：研發(fā)支出是否資本化和研發(fā)支出資本化程度。企業(yè)研發(fā)資金隨著研發(fā)強度的提高而增加。此外，研發(fā)活動是一個周期活動，當一個項目研發(fā)支出資本化程度逐漸提高時，不僅意味著與該項目有關(guān)的風(fēng)險逐漸降低，有關(guān)的收益在未來期很有可能流入企業(yè)，而且也代表著該項目可能處于收尾狀態(tài)，其研發(fā)支出會逐步減少。因此，本文提出以下兩個分假設(shè)：

H1-1：研發(fā)支出資本化處理與企業(yè)研發(fā)強度呈正比

H1-2：研發(fā)支出資本化程度與企業(yè)研發(fā)強度呈正比

科學(xué)技術(shù)是促使經(jīng)濟增長的第一動力，產(chǎn)品異質(zhì)性是吸引顧客的關(guān)鍵因素。市場需求對企業(yè)創(chuàng)新起引導(dǎo)作用，既是吸引潛在客戶的關(guān)鍵，又是提升企業(yè)價值的根本。企業(yè)的最終目的是生存和發(fā)展，盈利是企業(yè)存續(xù)的關(guān)鍵。而研發(fā)是企業(yè)獲得專利技術(shù)，占領(lǐng)市場，提升企業(yè)經(jīng)濟效益的根源。

對于成功的研發(fā)活動，企業(yè)能夠形成新產(chǎn)品新技術(shù)，可以吸引更多的潛在客戶，企業(yè)績效得以提升。王琳、劉沛鑫等認為研發(fā)投入是企業(yè)獲得超額收益的重要途徑，這正是提升企業(yè)價值的關(guān)鍵。[28]48-55自新準則頒布以來，較多研究也證明了研發(fā)支出資本化處理可以促進企業(yè)價值的提升。由此，本文提出如下假設(shè)：

H2：研發(fā)強度與企業(yè)績效正相關(guān)

企業(yè)創(chuàng)新需要消耗大量的人力和財力，但企業(yè)的創(chuàng)新活動最終是為了追求更高層次的利益，實現(xiàn)階梯式發(fā)展和長期生存。因此，本文選取企業(yè)的盈利能力和發(fā)展能力指標反映企業(yè)績效，分別選取總資產(chǎn)凈利率和營業(yè)利潤同比增長率。由此提出如下兩個分假設(shè)：

H2-1：研發(fā)強度與企業(yè)盈利能力正相關(guān)

H2-2：研發(fā)強度與企業(yè)發(fā)展能力正相關(guān)

3 研究設(shè)計

3.1 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取2015—2019年滬深A(yù)股醫(yī)藥制造企業(yè)作為樣本。選取醫(yī)藥制造業(yè)的原因有如下兩點：第一，與其他行業(yè)相比，醫(yī)藥制造業(yè)的研發(fā)強度高。我國醫(yī)藥制造業(yè)在近幾年的發(fā)展勢頭較快，并且我國有可能成為世界第二大藥品市場。第二，將醫(yī)藥制造業(yè)作為樣本進行研究的文獻較少。作為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)的生力軍，醫(yī)藥制造業(yè)具有很高的研究價值。

本文對樣本進行了如下篩選：剔除ST、*ST以及研究數(shù)據(jù)指標缺失的公司。經(jīng)過篩選，最終得到154個樣本公司，770個觀測值。本研究所需的財務(wù)數(shù)據(jù)均來自于CSMAR數(shù)據(jù)庫。在研究中對相關(guān)變量運用EXCEL和STATA14.0軟件進行統(tǒng)計分析和處理。

3.2 研究變量設(shè)計

3.2.1 解釋變量

針對假設(shè)H1，本文設(shè)置兩個解釋變量：一是代表企業(yè)是否資本化的虛擬變量，將采用資本化的公司記為1，將全部費用化的公司記為0。二是研發(fā)支出資本化程度。從全部費用化到有條件資本化再到全部資本化，此過程的資本化程度是遞增的，此變量可以更加準確地描述研發(fā)支出資本化或費用化對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的影響。針對假設(shè)H2，本文將企業(yè)的研發(fā)強度作為解釋變量，研發(fā)強度越高，表明企業(yè)的創(chuàng)新投入占比越高。

3.2.2 被解釋變量

能夠反映企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力的因素有很多，已有研究發(fā)現(xiàn)，與使用研發(fā)支出與企業(yè)總資產(chǎn)之比作為被解釋變量而言，使用研發(fā)支出占當年營業(yè)收入的比重這一指標代表研發(fā)強度，數(shù)據(jù)更加穩(wěn)定，受商業(yè)周期的影響更小，剔除了盈利狀況對研發(fā)支出的影響。假設(shè)H2選擇分別能夠代表反映企業(yè)盈利能力和發(fā)展能力的總資產(chǎn)凈利率和營業(yè)利潤同比增長率來反映企業(yè)的績效。

3.2.3 控制變量

通過梳理已有文獻發(fā)現(xiàn)，公司規(guī)模、公司損益狀況、公司財務(wù)杠桿以及政府宏觀經(jīng)濟政策都能夠?qū)镜膭?chuàng)新產(chǎn)生不同的影響。

政府對醫(yī)藥制造業(yè)采用稅收優(yōu)惠的補助方式，對本行業(yè)各個公司而言相對公平。因此本文將企業(yè)規(guī)模、盈利能力、企業(yè)成長能力、償債能力、融資約束五個指標作為控制變量。具體變量定義見表1。

表1 模型變量定義

3.3 模型構(gòu)建

由于假設(shè)H1有兩個自變量，因此需要兩個模型分別進行研究。模型1為研發(fā)支出是否資本化對研發(fā)強度的影響探究；模型2為研發(fā)支出資本化強度對研發(fā)強度的影響探究。故為了驗證假設(shè)H1，選取如下模型表達式：

RDINT=α1+β1Rdcap+β2Size+β3Roa+β4Mi+β5Debt+ε

模型1

RDINT=α1+β1Cap+β2Size+β3Roa+β4Mi+β5Debt+ε

模型2

其中RDINT是被解釋變量，代表研發(fā)強度。α1、β1、β2、β3、β4、β5為回歸系數(shù)，ε為誤差項。

同時，為了驗證假設(shè)H2，本文選取如下模型表達式：

ROA=α1+β1Rdint+β2Size+β3Debt+β4Cf+β5Mi+ε

模型3

MI=α1+β1Rdint+β2Size+β3Debt+β4Cf+β5Roa+ε

模型4

其中ROA、MI是被解釋變量，代表企業(yè)績效。α1、β1、β2、β3、β4、β5為回歸系數(shù)，ε為誤差項。

4 實證結(jié)果與分析

4.1 描述性統(tǒng)計

全樣本的描述性統(tǒng)計結(jié)果如表2所示。

表2 描述性統(tǒng)計

從表2可以看出，RDCAP的均值為0.598 7，表明我國醫(yī)藥制造業(yè)超過一半的企業(yè)選擇研發(fā)支出資本化處理，該行業(yè)受新準則的影響比較廣泛。CAP的均值為0.130 2，表明雖然選擇資本化公司較多，但資本化支出占比很小，平均支出不到15%。RDINT的均值為0.161 6，最小值僅為0.015 8，最大值為2.295 0。由此可以看出該行業(yè)的研發(fā)資金投入非常短缺，并且企業(yè)之間的差距較大。

4.2 相關(guān)性分析

各變量的相關(guān)系數(shù)見表3所示。

表3 各變量間相關(guān)性分析

通過分析表3數(shù)據(jù)可知，企業(yè)是否資本化(RDCAP)與企業(yè)研發(fā)強度(RDINT)在1%水平顯著正相關(guān)，相關(guān)系數(shù)為0.1843，初步驗證了假設(shè)H1-1。同理，CAP與RDINT正相關(guān)，且在1%的水平上顯著，與假設(shè)H1-2相符。RDINT與ROA和MI均顯著正相關(guān)。初步驗證了假設(shè)H2-1和H2-2。

表中只有企業(yè)是否資本化(RDCAP)與企業(yè)資本化程度(CAP)的相關(guān)系數(shù)大于0.5，其他任意變量間的相關(guān)系數(shù)均小于0.5，這表明該模型不存在嚴重的多重共線性

4.3 回歸分析

企業(yè)資本化情況與企業(yè)研發(fā)強度的回歸結(jié)果見表4。

由表4可知，在模型1中，企業(yè)是否資本化(RDCAP)和研發(fā)強度(RDINT)二者的系數(shù)為0.038 2，在1%水平上顯著正相關(guān)，表明資本化處理研發(fā)資金能夠?qū)ζ髽I(yè)研發(fā)投入的增加起到促進作用，由此，假設(shè)H1-1得到了驗證。模型1、2顯示，企業(yè)的資本化程度(CAP)與企業(yè)研發(fā)強度(RDINT)在1%的水平上顯著正相關(guān)，說明資本化金額占比越高，企業(yè)的研發(fā)投入金額越大，企業(yè)自主創(chuàng)新意識更強。由此，假設(shè)H1-2得到了驗證。

表4 企業(yè)是否資本化、研發(fā)支出資本化程度與研發(fā)強度的回歸結(jié)果

研發(fā)強度和企業(yè)績效的回歸結(jié)果見表5。

表5 研發(fā)強度和企業(yè)績效的回歸結(jié)果

表5表明，企業(yè)的研發(fā)強度與總資產(chǎn)凈利率的相關(guān)系數(shù)是0.1437，與營業(yè)利潤同比增長率的相關(guān)系數(shù)為0.3731，都在1%的水平上顯著正相關(guān)。這表明企業(yè)投入的研發(fā)資金越多，越有可能形成新技術(shù)新產(chǎn)品，能夠吸引更多的潛在投資者和顧客，使得企業(yè)盈利能力和發(fā)展能力都得到改善，進而使企業(yè)績效得以提升。由此，假設(shè)H2-1和假設(shè)H2-2得到驗證。

5 結(jié)論與對策建議

5.1 研究結(jié)論

本文以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)——醫(yī)藥制造業(yè)為研究對象，從企業(yè)是否將研發(fā)支出進行資本化處理以及資本化程度的角度，分析了新準則頒布后研發(fā)支出資本化對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和績效的關(guān)系。新準則的頒布對企業(yè)研發(fā)投入的增加具有促進作用；且資本化部分占比越高，企業(yè)創(chuàng)新積極性越高，企業(yè)通過創(chuàng)新獲得的新工藝新產(chǎn)品，既能向社會傳遞優(yōu)良信號，又能吸引更多的客戶，進而提升企業(yè)利潤和績效。

5.2 對策建議

從以上分析可知，對研發(fā)支出進行單一資本化或單一費用化的處理，雖然操作簡單，但其存在問題較多。只有不斷改進新準則在實施中出現(xiàn)的各種問題，才能正向促進研發(fā)資金的投入，使企業(yè)的發(fā)展更加健康且具有不可替代性。因此根據(jù)實證結(jié)果，本文提出以下建議：

首先，企業(yè)應(yīng)當基于自身情況，進一步明確新準則中關(guān)于“有條件資本化”的滿足條件。特別是對于高新技術(shù)企業(yè)而言，會計人員較難準確地劃分復(fù)雜的研發(fā)活動，這樣增加了會計準則的實施難度。政府和企業(yè)應(yīng)明確資本化的時點和可以進行資本化的范圍，盡可能使研發(fā)支出資本化確認條件有章可循，科學(xué)合理。

其次，企業(yè)應(yīng)完善研發(fā)信息披露制度。明確細分資本化和費用化金額，緩解公司內(nèi)外信息不對稱的問題，增強企業(yè)信息的規(guī)范有用性。研發(fā)信息披露的不斷完善，不僅可以約束管理者的研發(fā)決策行為，而且可以加深外部監(jiān)管機構(gòu)、投資者等對企業(yè)創(chuàng)新現(xiàn)狀的了解，能夠更好地反應(yīng)企業(yè)價值，增加企業(yè)投資機會。

最后，企業(yè)應(yīng)逐步完善自身的管理體系。管理體系的完備是企業(yè)發(fā)展的首要前提，是合理實施會計準則重要保障。首先，企業(yè)要重視科研人員的行業(yè)素養(yǎng)，提高科研人員的創(chuàng)新技能。其次，企業(yè)要重視對財務(wù)人員的技能培訓(xùn)，強化財務(wù)人員對新準則理解，財務(wù)人員要盡可能依據(jù)企業(yè)具體情況選擇最優(yōu)于企業(yè)的處理方法；最后促進財務(wù)人員與研發(fā)人員的相互溝通，實現(xiàn)“1+1>2”的效果，使得財務(wù)人員對研發(fā)活動的本質(zhì)及風(fēng)險性有清晰的認識，從而減少由于研發(fā)支出內(nèi)部信息不對稱對企業(yè)經(jīng)營活動帶來的不良影響。