摘 要：當前，世界各國董事會秘書制度呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢。由于我國新《公司法》對董事會秘書的法律地位也進行了明確，但并沒有作出具體規(guī)定，因而人們對董事會秘書制度的重要價值認識不足。而這樣會導致企業(yè)管理能力出現(xiàn)大幅度衰弱，不僅無法對運營風險進行有效管理，同時還會對企業(yè)自身的經(jīng)濟效益產(chǎn)生不利。正因為如此，本文從內(nèi)部治理和外部治理兩個方面對我國上市公司建立董事會秘書制度的價值進行了全面論述，以此為基礎進行有關(guān)上市公司董事會秘書的職責與價值的探討和研究，從市值管理的角度出發(fā)，對如何提高企業(yè)的核心競爭力與綜合管理水平進行相應的分析。

關(guān)鍵詞：市值管理;董事會秘書;公司治理;價值分析;上市公司

本文索引：王剛.<變量 2>[J].中國商論，2021（15）：156-158.

中圖分類號：F 279.23 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）08（a）-156-03

近年來，董事會秘書制度在中國乃至世界范圍內(nèi)得到了蓬勃發(fā)展，并在英美法系國家經(jīng)歷了一個多世紀的變革與發(fā)展，至今仍保持著旺盛的生命力，并已開始引起大陸法系國家的廣泛重視，其原因主要在于它對公司治理結(jié)構(gòu)的重要性。在我國新《公司法》頒布實施后，雖然也進一步明確了公司董事會秘書的法律權(quán)利和地位，但并未作出具體規(guī)定，以致人們普遍認為，對公司董事會和秘書管理制度的重要性和價值缺乏充分認識。本文旨在通過對公司治理結(jié)構(gòu)的全面闡述，來說明目前我國上市公司設立董事會和秘書機構(gòu)的重要意義。

1 公司內(nèi)部治理的價值

1.1 對健全的董事會職能的需求

內(nèi)部治理對于任何一個公司來講都有著極為重要的作用。近年來，許多學者為了建立健全公司治理結(jié)構(gòu)，提出了如何建立完善的公司治理結(jié)構(gòu)，并在公司內(nèi)部建立健全組織體系，這也是現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部管理制度的基本要求。理事會的設立是公司治理結(jié)構(gòu)整體效能發(fā)揮的基礎和關(guān)鍵，它的運作有效、獨立，直接關(guān)系到所有者和股東雙方的利益，其治理水平本身就是整個公司治理水平的集中體現(xiàn)。盡管世界各國的公司都有不同的公司董事會管理模式，但它們都是公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的核心，也是公司治理結(jié)構(gòu)的基礎和核心。如何完善企業(yè)獨立董事制度的職責，完善企業(yè)董事會運行機制，設立專門委員會，是我國目前董事會改革中遇到的一個重要問題。這一制度變革必然要求對董事會秘書這類關(guān)系作出協(xié)調(diào)、補充和職能上的調(diào)整[1]。只有這樣，企業(yè)自身的管理水平與工作效率才能夠得到較為有效地提升。對于企業(yè)發(fā)展而言，想要實現(xiàn)對市場價值的有效管理，對董事會職能的完善與健全就顯得尤為重要;同時也是當前我國企業(yè)想要在如此激烈的市場競爭中得以發(fā)展的重要措施，對于企業(yè)來講有著極為重要的現(xiàn)實意義。

1.2 補充個別獨立董事的事業(yè)監(jiān)督權(quán)不足

當前我國企業(yè)獨立董事的一個重要職能，就是對股東、董事、經(jīng)營管理者以及企業(yè)高層的違法行為進行有效地監(jiān)督和制約，但這種監(jiān)督還存在諸多不足。作為外部董事的獨立董事往往不能親自參與公司的治理過程，其所行使的監(jiān)督權(quán)大多是事后的監(jiān)督[2]。此外，董事會秘書制度的設計，除了考慮到公司事務執(zhí)行效率的影響因素之外，還應考慮到公司秘書可由政府授權(quán)，對其從事的業(yè)務和工作中涉及內(nèi)部和外部安全的某些問題進行設計和監(jiān)督，在確保公司檔案的有效性和及時披露信息等方面負有特殊義務。例如，董事會秘書負責主持和保管董事會的會議紀律記錄，這是對董事行使職權(quán)的一種監(jiān)督，這樣獨立的董事監(jiān)督機構(gòu)就能通過其職能上存在的缺陷加以彌補[3]。

由此可見，當事業(yè)監(jiān)督權(quán)不足時，所帶來的風險問題是企業(yè)無法預估的，很有可能會導致嚴重的風險事故發(fā)生，對企業(yè)的經(jīng)濟效益帶來巨大的影響。正因如此，為了確保企業(yè)的市場競爭力與價值水平能夠得到提升，需要企業(yè)結(jié)合當前所面臨的各項問題進行優(yōu)化與改進，加強監(jiān)督權(quán)的管理操作，提升監(jiān)督力度，強化管理人員的綜合素養(yǎng)，從而來確保企業(yè)的發(fā)展能夠得到有效保障。

1.3 協(xié)助專項基金理事會依法行使其主要職能

隨著獨立大股東的出現(xiàn)，董事委員會的專業(yè)管理體制不斷完善，股東委員會下各部門獨立成立的多個專業(yè)管理委員會正在快速發(fā)展，并逐漸形成多種多樣的必然趨勢。通過對其管理實踐的總結(jié)，上市公司企業(yè)及子公司可在董事會以下設立獨立的財務執(zhí)行審查委員會、審計審查委員會等專門的業(yè)務委員會，專門的業(yè)務委員會如財務提名委員會等。筆者一般認為，在各專門的財務委員會中，審計財務委員會應是必要的，設立專門的財務委員會，因為審計財務委員會本身就是公司董事會的重要附屬機構(gòu)，也是審計委員會的首要任務。其主要職責是負責對中國企業(yè)和上市公司的財務會計資料相關(guān)信息進行專項監(jiān)管，并進行公開披露，以提高中國企業(yè)財務會計報表的質(zhì)量、可信度和客觀性，增強中國社會公眾對中國企業(yè)和上市公司財務會計報表的社會信任[4]。為了及時收集和整理每一家公司的審計資料和財務信息，審計管理委員會通常至少需要由公司高級董事會業(yè)務秘書專門負責向其他公司內(nèi)部提供，而報告對外公開公司業(yè)績也通常需要由公司高級董事會業(yè)務秘書專門負責向其他公司報告執(zhí)行情況，在公司年報管理工作中的技術(shù)援助和業(yè)務輔助作用非常明顯。

2 彌補《公司法》漏洞的必要性

當前我國《公司法》雖然對我國上市證券公司的各種法律職能、行為都作了明確的規(guī)定，但也難以完全避免其中可能存在的一些法律漏洞。如果是全資的股份有限公司，《公司法》第105條明確規(guī)定，對于召開本次股東大會，應當在本次股東大會結(jié)束后的30天內(nèi)將審議通過的本次股東大會的相關(guān)事項通知各股東，而對于發(fā)行未申請注銷無記名成分股票的股東大會，應當在本次股東大會結(jié)束后的45日前就前款所列事項作出公告。對于在上述期間內(nèi)未發(fā)出正式通知或不能作出正式公告的權(quán)利義務承擔者、債權(quán)主體或上述期間內(nèi)的其他直接責任者，也沒有明確要求說明?！豆痉ā返?16條規(guī)定，董事會每次會議的全體會議時間，應于董事會屆會舉行10日前，將通知公司全體董事，同時不明確通知的主要責任人?！豆痉ā返?32條明確規(guī)定，股份由上市公司授權(quán)董事長本人簽名，《公司法》第134條明確規(guī)定，公司向法人股東轉(zhuǎn)讓發(fā)行或登記為法人股份時，應在其身邊設置專門的股東受讓登記，并備有股份受讓人的股份受讓登記證，及時記錄以下文件注意事項;第145條明確規(guī)定，股份受讓登記和股份轉(zhuǎn)讓，應由上市公司直接將股份受讓人的股東姓名或本人身份證號等信息登記在受讓股東名冊上。其中，沒有明確規(guī)定的內(nèi)容包括：持有公司股份的公司董事長聯(lián)合簽名并由上市公司股東蓋章的身份證明及其真實性如何做、如何處理才能有效地保證公司股東在更名期間的正常經(jīng)營，以及股權(quán)變更風險由誰來承擔。就我國兩大有限責任公司而言，《公司法》關(guān)于上述各自職權(quán)范圍的相關(guān)規(guī)定中，可能也存在著一點差別和一些缺陷[5]。且以上相關(guān)事項，無一不直接或間接地影響到該保險公司的正常經(jīng)營?！豆痉ā分邪踩闹匾獦?gòu)成要素、上述條款的缺陷，隱藏著對相關(guān)行為的明確規(guī)定以及其他違法行為的主體與責任方式的潛在矛盾。恰如其分的公司秘書制度能有效克服我國《公司法》中的行為權(quán)與責任承擔權(quán)缺位等問題。

3 公司外部治理的價值

3.1 履行披露責任的要求

我國公司首次引入的醫(yī)藥董事會及秘書管理系統(tǒng)，旨在使我國公司能更好地適應香港聯(lián)交所的有關(guān)政策，保證我國公司當年在中國香港順利注冊成立及成功上市。時至今日，隨著我國證券市場的不斷變化，管理層才將公司董事會及其秘書處的管理工作作為一種強有力的工具，幫助上市公司實現(xiàn)對控股股東的長期監(jiān)管。因而，我國目前對外資公司設立董事會財務秘書的法定職權(quán)制度，在基本已經(jīng)存在的情況下，甚至遠遠超出了英美公司法系中關(guān)于董事會財務秘書的一項重要傳統(tǒng)的職權(quán)制度，同時也賦予了由公司董事會財務秘書依法履行其職責以保證公司股票及其他相關(guān)財務信息在公開和公開披露時完整和準確的法律義務。董事長秘書長是負責指導和組織指導境內(nèi)外上市公司信息披露工作落實的主要負責人，負責協(xié)調(diào)處理和指導境內(nèi)外有關(guān)證券市場監(jiān)管行政管理機構(gòu)、新聞媒體和境內(nèi)外證券投資者之間的溝通聯(lián)系，負責組織安排召開有關(guān)上市公司全體董事會議、出席境內(nèi)外上市公司實體經(jīng)營者及其管理層常務會議以及其他與公司信息披露有關(guān)的實際會議，負責全面準確地把握和組織協(xié)調(diào)有關(guān)公司信息披露各環(huán)節(jié)的實際工作。當前我國證券市場，上市公司控股公司財務信息公開管理制度已成為國家監(jiān)管機構(gòu)對各類上市公司控股公司財務信息公開管理工作進行規(guī)范的最主要的實施方式。

3.2 建立證券市場監(jiān)管體系的重要基石

盡管我國上市公司個人信息披露的基礎和框架已經(jīng)確立，但如何實現(xiàn)信息披露的真實、準確、完整和有效，還存在很大的差距，這一問題仍需要有一套完善的配套制度來加以解決。本文從上市公司內(nèi)部組織機構(gòu)的設立和設置入手，從制度安排上如何為上市公司信息披露及證券監(jiān)管機關(guān)的監(jiān)督工作提供方便快捷的途徑。董事秘書的這些職責正好使我們公司能夠更好地執(zhí)行和遵守法律法規(guī)，使資本市場、管理人市場等外部因素能夠?qū)ξ覀児酒鸬椒e極的促進作用，通過優(yōu)勝劣汰的機制激勵和控制企業(yè)及其經(jīng)營管理者，為公司的未來發(fā)展創(chuàng)造更加規(guī)范的外部條件。

3.3 公司對外聯(lián)絡要求

為切實保障廣大股東的合法知情權(quán)，以備查閱，上市公司的各種重要資料應在公司登記機關(guān)進行登記并存檔。理事會秘書的主要職責之一是與注冊公司的有關(guān)機構(gòu)保持聯(lián)系，根據(jù)要求進行法定注冊和變更，提供與公司相關(guān)的信息，并確保信息注冊及時、準確。各上市公司董事會秘書是各證券交易所委派和指定的直接聯(lián)絡人，除保證上市公司的行為完全符合證券監(jiān)督管理部門的有關(guān)規(guī)定之外，還應按照國家證券監(jiān)督管理部門的有關(guān)規(guī)定，對其進行內(nèi)部信息披露，防止內(nèi)部信息泄露，另一重要職能是協(xié)調(diào)其新發(fā)行股票。理事會常務秘書主要通過嚴格正確地履行其在公司中的主要管理職能，以及通過什么方式才能確保其在國家公司組織中的所有行為完全符合執(zhí)行國家有關(guān)法律、法規(guī)的管理要求。作為一個企業(yè)組織和行政機構(gòu)，其由國家公司內(nèi)部的人來管理，它能夠確保在國家公司組織中的所有行為都完全符合執(zhí)行國家有關(guān)法律、法規(guī)及其所有權(quán)的管理要求，它不僅充分了解國家法律的一般普遍管理規(guī)定，而且還通過了解國家公司的具體情況和具體特點，充分了解其在國家公司中的行為應如何遵守和適用的特殊管理條件和法律規(guī)定，從而為其提供專門的法律咨詢服務。

4 結(jié)語

在上市公司的治理過程中，上市公司和監(jiān)管機構(gòu)之間并沒有建立起一種順暢的協(xié)調(diào)、協(xié)商和信息交流機制。其原因一方面是公司內(nèi)部信息披露義務主體不明確，不利于對上市公司的監(jiān)管法規(guī)貫徹執(zhí)行;另一方面，也極大地增加了上市公司監(jiān)管機構(gòu)對上市公司質(zhì)量的監(jiān)管難度。因此，可以從上市公司內(nèi)部組織機構(gòu)的設置入手，在制度安排上為上市公司的信息披露和證券監(jiān)管等部門的監(jiān)管工作帶來更多便利。董事會秘書制度的推行，對加強我國上市公司的監(jiān)督管理工作具有十分重要的意義。董事秘書的具體工作職責已使公司對證券監(jiān)督管理機構(gòu)的監(jiān)督行為有了明確的對象，并在證券監(jiān)督管理機構(gòu)中設立了統(tǒng)一的組織機構(gòu)，能使證券監(jiān)督管理機構(gòu)更好地履行職責，更好地實現(xiàn)監(jiān)管目標。

參考文獻

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Analysis of the Responsibilities and Value of the Board Secretary of a Listed Company from the Perspective of Market Value Management

Beijing Graphene Technology Research Institute Co.， Ltd

WANG Gang

Abstract： At present， the board secretary system of various countries in the world is showing a trend of vigorous development. Although China's new "Company Law" clarifies the legal status of the board secretary， but does not make specific provisions， people have insufficient understanding of the important value of the board secretary system. This will lead to a substantial weakening of the company's management capabilities， not only failing to effectively manage operational risks， but also adversely affecting the company's own economic benefits. Because of this， this article comprehensively discusses the value of China's listed company's establishment of a board secretary system from both internal governance and external governance. On this basis， it conducts discussion and research on the responsibilities and value of the board secretary of listed companies. In addition， from the perspective of market value management， we will analyze how to improve the core competitiveness and comprehensive management level of the enterprise.

Keywords： market value management; board secretary; corporate governance; value analysis; listed companies