張新存

[摘要]為全面應(yīng)對利率市場化的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行應(yīng)加強存貸款利率的管理。首先應(yīng)符合國家宏觀政策和監(jiān)管導(dǎo)向，堅守支持實體經(jīng)濟的宗旨，貫徹人民銀行和銀保監(jiān)會政策意圖。同時，應(yīng)有助于提升銀行自身經(jīng)營管理水平，在同業(yè)競爭中保持應(yīng)有的優(yōu)勢地位，維護好與客戶的關(guān)系。加強利率管理，應(yīng)注重加強體制機制建設(shè)，通過內(nèi)控機制建設(shè)抓長效，通過考核機制建設(shè)抓實效。當然，更要注重防范化解金融風險，尤其是利率波動風險和業(yè)務(wù)處理中的操作風險。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行? ?存貸款利率? ?風險防范

近年來，我國利率市場化進程持續(xù)加快，標志性事件是存款利率放開上浮幅度，貸款利率實現(xiàn)LPR（貸款市場報價利率）全面應(yīng)用。隨后，央行又放開信用卡透支利率，由發(fā)卡銀行與持卡人協(xié)商確定透支利率。利率市場化進程的穩(wěn)步推進，既為商業(yè)銀行提供了更為市場化、公開、透明、自主的經(jīng)營環(huán)境，同時也對其利率管理帶來了嚴峻的挑戰(zhàn)，如果內(nèi)部管理失當，將對監(jiān)管政策執(zhí)行、經(jīng)營績效考核、客戶關(guān)系維護等方面造成壓力。加強存貸款利率的內(nèi)部控制已迫在眉睫。

一、商業(yè)銀行存貸款利率管理應(yīng)符合國家宏觀政策和監(jiān)管導(dǎo)向

（一）商業(yè)銀行存貸款管理必須符合監(jiān)管要求

盡管國家宏觀政策對利率進行市場化改革，但并不是對利率沒有管理，而是由國家直接統(tǒng)攬的直接管理模式轉(zhuǎn)變?yōu)樯虡I(yè)銀行自主管理利率定價，監(jiān)管部門仍然會采取相應(yīng)管理措施。因此，在存貸款利率的執(zhí)行上，商業(yè)銀行仍要遵循監(jiān)管部門的利率政策。比如，國家對社會福利企業(yè)、民族企業(yè)、近期的抗疫企業(yè)貸款都有專門的利率優(yōu)惠政策，這也是商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時必須遵守的。對于存款利率，盡管放開了存款利率上限，但并沒有取消存款基準利率，商業(yè)銀行開展存款業(yè)務(wù)還應(yīng)該在央行公布的基準利率基礎(chǔ)上進行上浮報價。同時，央行已叫停定期存款提前支取按實存期限靠檔計息、大額活期存款按特定期限定期存款計息等創(chuàng)新產(chǎn)品的推廣，這也是商業(yè)銀行所必須遵守的。對于結(jié)構(gòu)性存款，要確保具備相應(yīng)的真結(jié)構(gòu)，嚴禁以結(jié)構(gòu)性存款利率吸攬一般性存款。當然，對于存貸款利率，銀保監(jiān)會也嚴格要求所有商業(yè)銀行執(zhí)行央行的利率報價政策，嚴禁以貸攬存、以貸收費、存貸掛鉤、通過利率優(yōu)惠的方式進行息轉(zhuǎn)費操作。

（二）商業(yè)銀行存貸款利率應(yīng)嚴格遵守利率自律機制出臺的政策規(guī)定

為確保存貸款利率放開之后商業(yè)銀行之間的公平、有序競爭，由央行倡導(dǎo)成立了市場利率定價自律機制，作為銀行間的自律組織，要求各成員銀行約束自己的報價行為，在日常經(jīng)營管理過程中采取理性的報價策略，避免不計成本地開展無序存貸款競爭，破壞正常的金融秩序。按照自律機制的要求，各商業(yè)銀行應(yīng)制定各自的存貸款利率管理政策下發(fā)全行執(zhí)行，也就是說，在全國范圍內(nèi)，一家銀行內(nèi)部各分支機構(gòu)執(zhí)行統(tǒng)一的存貸款利率報價政策，利率具體執(zhí)行標準的頒布由央行變成了各商業(yè)銀行總行，由總行高管層確定一段時期內(nèi)的利率定價標準。利率定價自律機制的另一個功能是成員銀行之間的報價協(xié)調(diào)，同等規(guī)模的商業(yè)銀行基本采取相同的利率報價政策，并形成統(tǒng)一的意見，同時考慮不同存貸款規(guī)模大小銀行之間的競爭力差異，對不同銀行的報價采取一定程度的差別化，使中小銀行在競爭中更具話語權(quán)。當然，利率報價自律機制確定的存貸款利率報價標準是強制執(zhí)行的，在自律機制內(nèi)部，設(shè)立了專門的秘書處來受理不同銀行之間因利率報價的違規(guī)操作而引起的投訴，提交自律機制委員會進行討論，對違規(guī)商業(yè)銀行進行懲處，形成懲戒措施，以避免無序競爭獲得不當?shù)美τ谔幚斫Y(jié)果，要報備央行，作為央行的評價依據(jù)，在MPA（宏觀審慎評估體系）考核中予以扣分處理。而MPA的結(jié)果，對于商業(yè)銀行經(jīng)營管理的影響是廣泛的，既涉及對一家銀行的整體監(jiān)管評價，又涉及商業(yè)銀行從央行獲得的各種政策資源的支持。

（三）利率政策要堅守支持實體經(jīng)濟、普惠金融、國家重大區(qū)域戰(zhàn)略發(fā)展的要求

在抗擊新冠肺炎疫情的過程中，凸顯了實體經(jīng)濟、中小微企業(yè)對經(jīng)濟社會的支撐作用，但這些企業(yè)也正是資金比較緊張、急需商業(yè)銀行支持的企業(yè)。在體現(xiàn)對這些企業(yè)的真正支持力度上，放寬貸款標準是一方面，實行優(yōu)惠貸款利率也是很重要的一環(huán)。中央和地方各級財政部門紛紛出臺資金補貼支持的同時，央行和銀保監(jiān)會也要求降低貸款利率，各商業(yè)銀行為此都出臺了相應(yīng)的利率差別化定價政策，對這些企業(yè)執(zhí)行優(yōu)惠利率，以降低其融資成本、減輕經(jīng)營成本壓力。

此外，國家對不同類別的企業(yè)仍有不同的利率支持政策。比如，區(qū)域協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略，作為國家層面布局的京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)、成渝雙城經(jīng)濟圈、中部新區(qū)等的建設(shè)，要求各商業(yè)銀行加大資金支持力度，降低資金融通成本，使這些區(qū)域的協(xié)同發(fā)展盡快取得實效。

二、商業(yè)銀行存貸款利率管理應(yīng)有助于提升經(jīng)營管理水平

（一）存貸款利率的報價要與客戶關(guān)系維護緊密結(jié)合

存貸款利率作為銀行與客戶合作的基本業(yè)務(wù)要素，對客戶來說，當然是存款利率越高越好，貸款利率越低越好。而對于經(jīng)營資金的商業(yè)銀行來說，營利的基礎(chǔ)卻是存款利率越低越好，貸款利率越高越好。在利率管制的背景下，央行規(guī)定了利率標準，雙方照此執(zhí)行即可，基本沒有討價還價的余地。而在利率市場化的大方向下，利率放開就使銀行與客戶的利率談判成為不可回避的一環(huán)。在雙方談判的過程中，各自的實力對比決定著利率定價的話語權(quán)。能夠為銀行帶來巨大業(yè)務(wù)份額、使商業(yè)銀行存貸款規(guī)模迅速激增的大客戶對銀行利率的定價權(quán)影響就大，甚至能左右銀行的報價，而大量中小企業(yè)及個人客戶，則在談判中處于劣勢地位。這是事實，然而卻不是銀行經(jīng)營的全部。商業(yè)銀行與客戶的合作不僅是獨立的單筆存貸款業(yè)務(wù)，還廣泛涉及賬戶管理，支付結(jié)算，咨詢顧問，信息服務(wù)，資金托管，資產(chǎn)管理，跨銀行業(yè)務(wù)的保險、基金、信托、債券等一系列領(lǐng)域，僅支付結(jié)算一項，就涉及票據(jù)、匯款、信用卡等資金劃付方式的選擇和資金到賬效率、收費水平等方面，因此，盡管商業(yè)銀行面臨客戶對存貸款報價的壓力，各商業(yè)銀行之間的競爭也越來越激烈，但在報價基準之外，商業(yè)銀行還應(yīng)從維護客戶關(guān)系的角度，通過提供更豐富的產(chǎn)品、更方便的服務(wù)渠道、更具人性化和符合客戶心理需求的營銷方式來降低對存貸款報價的壓力，通過為客戶提供更多的資金增值服務(wù)，以更好地維護與客戶的關(guān)系，實現(xiàn)銀行與客戶雙贏的結(jié)果，確保雙方長期緊密合作。

（二）注重銀行同業(yè)的利率水平對比，確保競爭優(yōu)勢和應(yīng)有的收益水平

隨著利率市場化向縱深發(fā)展，各銀行之間的利率水平也越來越呈現(xiàn)出差異化。盡管全國自律機制規(guī)定了存款的報價上限，貸款利率也有一個公認的報價標準，但利率執(zhí)行效果卻在不突破自律標準和監(jiān)管合規(guī)的前提下，各銀行之間大相徑庭。有的營銷部門和分支機構(gòu)關(guān)注同業(yè)之間對客戶利率報價的比較，尤其是自身利率報價的劣勢，借以作為向管理層和上級機構(gòu)申請調(diào)減考核任務(wù)和增加政策支持的砝碼，卻沒有分析自身的利率報價優(yōu)勢。實際上，一家銀行對客戶利率的報價水平是否合理，可以通過同業(yè)之間利差收益水平的高低來加以驗證。如果一家銀行的存貸款利差水平在同業(yè)居于領(lǐng)先地位，則可以部分證明利率報價水平的合理性，但如果利差水平在同業(yè)比較中處于下游水平，而營銷部門和分支機構(gòu)又在頻繁抱怨對客戶利率報價的競爭劣勢，則只能說明利率管理部門的利率政策沒有得到充分執(zhí)行，在與同業(yè)競爭過程中，仍將利率報價作為唯一手段，而沒有通過細分客戶、滿足客戶需求、為客戶創(chuàng)造增值服務(wù)來提高銀行收益。

（三）協(xié)同考量存款利率和貸款利率，提升商業(yè)銀行營利水平

隨著商業(yè)銀行股份制改造的完成，公司治理機制日趨完善。在資金管理上，統(tǒng)一采用內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價（FTP）管理模式，針對存款和貸款分別制定不同的內(nèi)部價格，這大大減輕了分支機構(gòu)的資金管理壓力，吸收的存款直接上存總行，發(fā)放貸款則由總行統(tǒng)一配置資金，內(nèi)部價格在全國甚至全球分支機構(gòu)范圍內(nèi)標準統(tǒng)一。這種管理會計模式盡管有其獨特的優(yōu)勢，但隱藏的弊端也逐漸顯露。內(nèi)部價格的層層傳導(dǎo)呈現(xiàn)出一種逐級衰減的效果，及至最基層，內(nèi)部價格的呈現(xiàn)并不直觀，這極易導(dǎo)致分支機構(gòu)不計成本地吸攬存款和發(fā)放貸款，只要將業(yè)務(wù)做成便萬事大吉。而在實行內(nèi)部計價模式之前，存款與貸款的價格對所有人都是公開的，如果存貸款發(fā)生了利差倒掛，或者存貸款之間的利差急劇縮小，基層機構(gòu)會自主調(diào)整業(yè)務(wù)的選擇，有些虧本的業(yè)務(wù)品種會直接拒絕，利率的價格作用得以充分發(fā)揮。因此，對于基層機構(gòu)，強化存款利率與貸款利率的直接對比，加強利率的直觀性，而不是完全隔離存款和貸款利率，是在執(zhí)行FTP管理模式下需要補充和完善的管理內(nèi)容。

三、商業(yè)銀行存貸款利率管理應(yīng)注重加強體制機制建設(shè)

（一）完善商業(yè)銀行利率內(nèi)部控制體系，提高監(jiān)督檢查效能

利率市場化使商業(yè)銀行面臨的利率風險加劇，而經(jīng)營的日趨多元化又使操作風險聚集。在這種背景下，強化利率內(nèi)部控制制度的體系化建設(shè)就勢在必行。加強制度建設(shè)，各商業(yè)銀行的利率戰(zhàn)略管理已基本成型，出臺了全面的利率管理框架來約束和指導(dǎo)各項業(yè)務(wù)的發(fā)展。隨著利率市場化的深入推進，利率制度向營銷部門和內(nèi)控合規(guī)部門的覆蓋是必要的。營銷部門應(yīng)制定具有指導(dǎo)性的利率報價談判體系，并向全行推廣執(zhí)行，這一體系應(yīng)考慮客戶的承受和接納能力，確保維護與客戶的關(guān)系，保持與自身相匹配的業(yè)務(wù)份額。同時又要使營銷部門切實擔負起利率管理的職責，不能為了迎合客戶而一味地放松利率報價標準，造成銀行增量不增效，要時刻檢驗本部門本業(yè)務(wù)條線對利率政策的執(zhí)行效果，確保貫徹執(zhí)行集團統(tǒng)一的利率政策意圖，并通過具體的業(yè)務(wù)跟蹤，以發(fā)現(xiàn)利率執(zhí)行過程中存在的偏差和錯誤，及時予以糾正，確保利率執(zhí)行準確到位。內(nèi)控合規(guī)部門也應(yīng)建立一套完整的利率內(nèi)部控制監(jiān)督評價體系和內(nèi)部審計檢查流程，從內(nèi)部審計的視角發(fā)現(xiàn)利率政策與實際業(yè)務(wù)不相匹配的環(huán)節(jié)，提示利率管理部門及時予以修訂完善。同時，通過系統(tǒng)的現(xiàn)場和非現(xiàn)場檢查，來發(fā)現(xiàn)業(yè)務(wù)營銷和操作過程中存在的利率差錯和潛在風險因素，對被審計機構(gòu)和部門進行利率執(zhí)行情況全面檢視，提高其利率制度執(zhí)行的精準度，有效降低各種利率風險。

（二）做好績效評價，科學考核利率執(zhí)行效果

利率政策執(zhí)行的效果好壞，需要通過科學的績效考核辦法來進行評價。隨著利率市場化給商業(yè)銀行帶來空前的利差收益壓力，商業(yè)銀行加大了對利率相關(guān)指標的考核力度。存款付息率、貸款收益率、存貸款利差水平等逐步列入績效考核體系，為營銷部門和分支機構(gòu)指明了經(jīng)營的戰(zhàn)略重點。然而，盡管如此，由于各方面條件的制約，這些考核指標的效果還沒有充分發(fā)揮出來。一是經(jīng)營績效考評體系設(shè)計的考核指標偏多、利率相關(guān)的考核指標所占的比重不大，或者不足以引起被考評單位的重視，使其可以通過其他指標的得分結(jié)果來抵補利率相關(guān)指標的失分。二是在業(yè)務(wù)規(guī)模導(dǎo)向的考評體系中，利率相關(guān)指標的考評總體上是與業(yè)務(wù)規(guī)?？己讼嘧蟮?，在兩相沖突的背景下，各被考評單位寧肯選擇業(yè)務(wù)規(guī)模的考核得分。因為利率考核指標往往非一日之功便可成就，大多需要扎實的基礎(chǔ)管理、多年的業(yè)務(wù)積累和員工素質(zhì)的提升，而業(yè)務(wù)規(guī)模的擴張在速度上要快得多，因此有的商業(yè)銀行不斷擴大業(yè)務(wù)規(guī)模，而對利率管理的改善投入精力不足。三是在經(jīng)營績效考評辦法之外，對營銷部門和分支機構(gòu)的專項評價往往多以存貸款、利潤、營業(yè)收入等直觀的指標為主，對于利率的重視程度往往沒有那么高。因此，應(yīng)通過強化專項指標評價，直擊被考評單位的痛點，采取措施提高利率管理的效果，發(fā)揮經(jīng)營績效考評辦法和專項評價的導(dǎo)向作用，揚長避短，實現(xiàn)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標。

四、商業(yè)銀行存貸款利率管理應(yīng)注重防范化解金融風險

（一）注重防范利率市場化走勢下面臨的利率波動風險

盡管利率市場化進程已推進多年，但由于我國對金融業(yè)長期的強監(jiān)管態(tài)勢，以及銀行貸款在企業(yè)融資比例中的持續(xù)一家獨大，商業(yè)銀行距離利率市場化的要求還相去甚遠。這突出表現(xiàn)在以下幾個方面：一是利率報價體系仍不是市場化的。盡管各商業(yè)銀行的利率管理部門名義上采用的是參照市場化的利率報價體系，但這種報價基本上是管理層直接決定的，僅僅參考了一些研究成果和已有執(zhí)行經(jīng)驗，并未真正與市場掛鉤。這種利率報價體系確定之后，下發(fā)全國分支機構(gòu)統(tǒng)一執(zhí)行，很少考慮各地的區(qū)域差別、客戶差別。二是營銷部門和人員沒有對客戶報價的市場化操作經(jīng)驗，利率價格只是照搬上級行的統(tǒng)一規(guī)定，不具備結(jié)合客戶需求、客戶接受程度、同業(yè)差異和自身營利需求等現(xiàn)實要素，進行市場化報價的能力和主動性。三是缺少必要的利率避險工具。在市場化背景下，利率的跌宕起伏是隨行就市、瞬息萬變的，走勢逆轉(zhuǎn)可能瞬間發(fā)生。但由于長期的利率管制造就的思維固化，商業(yè)銀行對利率避險產(chǎn)品工具的開發(fā)極不到位。從商業(yè)銀行內(nèi)部來看，外幣利率避險產(chǎn)品較為豐富，而人民幣產(chǎn)品則極其匱乏，基本仍處于開發(fā)或初期試點階段。

為適應(yīng)利率市場化的大趨勢，商業(yè)銀行利率管理的工作重心應(yīng)向基層機構(gòu)傾斜，通過必要的培訓和宣傳對基層營銷部門和人員培養(yǎng)市場化報價的理念和技能，挖掘其向客戶進行市場化報價以實現(xiàn)客戶滿意和銀行增收互利雙贏效果的潛能，避免簡單地被動執(zhí)行利率報價規(guī)定。同時，銀行也有必要參照外幣的利率避險產(chǎn)品體系，開發(fā)更多的人民幣利率避險產(chǎn)品，在滿足客戶需求的同時降低銀行的利率損失風險。

（二）在銀行產(chǎn)品日趨復(fù)雜的背景下防范利率執(zhí)行中的操作風險

隨著商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展，銀行為客戶提供的產(chǎn)品服務(wù)種類越來越廣泛，客戶的類別構(gòu)成也日趨復(fù)雜，加之商業(yè)銀行集團化經(jīng)營的日趨推進，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)也快速向投資銀行、私人銀行、資產(chǎn)管理、股權(quán)投資、商品交易等領(lǐng)域擴展。除了深耕境內(nèi)市場之外，境外市場的拓展也如火如荼。所有這些業(yè)務(wù)，都涉及資金的劃入存儲和投放運用，盡管在開辦各項業(yè)務(wù)之前，集團總部為貫徹集團統(tǒng)一的利率風險偏好，出臺了相應(yīng)的產(chǎn)品利率管理制度，并在操作系統(tǒng)處理上予以提前設(shè)置，但在執(zhí)行過程中，利率的操作風險仍然不可忽視。一是提前擬定的制度流程可能沒有涵蓋全部的業(yè)務(wù)產(chǎn)品，尤其是商業(yè)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新日新月異，新產(chǎn)品推出的速度很快，有些產(chǎn)品設(shè)計難免忽略了對利率內(nèi)部政策制度的考量，使產(chǎn)品在落地過程中潛藏著利率損失的風險。二是基層操作人員對新產(chǎn)品利率制度的獨特要求理解不到位，仍然按照舊有的固化思維模式執(zhí)行利率制度，難免出現(xiàn)執(zhí)行上的偏差。三是由于對利率操作風險的關(guān)注力度不夠，低級的利率執(zhí)行差錯仍多有發(fā)生，有的是對客戶執(zhí)行了錯誤的報價，損失了客戶的利益，造成客戶對銀行的不滿甚至投訴，對銀行與客戶的關(guān)系造成不良影響;有的是錯誤的利率損害了銀行的利益，向業(yè)務(wù)合作方追討利率差價幾乎不可能，給銀行經(jīng)營效益造成不必要的損失。因此，需提高對利率操作風險的重視程度，提高銀行員工利率執(zhí)行上的精準度。

（作者單位：中國工商銀行天津市分行，郵政編碼：300074，電子郵箱：zhangxincun2005@sina.com.cn）